Методы прогнозирования возможности банкротства

После принятия ходатайства  и объявления о начале реабилитационного  процесса начинается “период наблюдения” - период оценки предприятия-должника и вынесения решения о реорганизации  или ликвидации предприятия. Судебный администратор представляет план продолжения деятельности или передачи предприятия-должника в аренду. Если планы продолжения деятельности не считаются реалистичными, предприятие подлежит ликвидации.

Особое место занимает такая реорганизационная процедура, как сдача предприятия в аренду. Закон 1985г. установил, что арендные отношения к предприятию-должнику применяются лишь в случае исключительного  значения деятельности предприятия  для жизнедеятельности региона. Установлен максимальный срок аренды - 2 года, по истечении которых арендатор  должен выкупить предприятие. Если же арендатор не выкупает предприятие, уже против него возбуждается производство по делу о банкротстве с целью  взыскания средств для погашения кредиторской задолженности предприятия.

При продаже имущества  наиболее удачным представляется вариант  продажи предприятия как производственной единицы, а не по частям, при наибольшей защите рабочих мест, с учетом, естественно, интересов кредиторов.

Работники предприятия-должника, по Закону 1985 года, получили “сверхприоритет” над остальными категориями кредиторов, им сохранена заработная плата на период до 60 дней. Кроме того, по ходатайству кредитора суд может установить внеочередной порядок покрытия долга.

Германия

Правовой основой рассмотрения дел о несостоятельности в  Германии является Конкурсный Устав 1877г. в редакции 1898г., с учетом изменений  и дополнений, внесенных принятыми  с того времени более чем 20 законами по данному вопросу.

Дело о несостоятельности  в Германии может быть открыто  в отношении любого лица, независимо от осуществления им предпринимательской  деятельности, оказавшегося неспособным  платить долги. Для возбуждения  судом производства по делу о несостоятельности  в Германии необходим лишь факт неплатежей, без определения минимальной  суммы задолженности. Дела данной категории  рассматривают все гражданские  суды.

При установлении факта кризисной  ситуации на предприятии лицами, уполномоченными  кредиторами, проводится первичный  анализ состояния предприятия с  выявлением основных его проблем. Проводится комплекс мер, направленных на повышение  ликвидности предприятия, таких, как  снижение издержек, запасов нереализованной  продукции, назначение “кризисного  управляющего” для хозяйственной  и финансовой стабилизации предприятия.

По принятии первоочередных мер создается комитет по реструктуризации предприятия, состоящий из специалистов в различных отраслях хозяйственной деятельности, проводящий детальный анализ состояния предприятия и выдвигающий предложения по дальнейшей судьбе предприятия.

Решающим критерием является качество продукции, рыночный спрос  на нее, экономичность производства и другие “реально-экономические” параметры.

Если положение безнадежно - кредитные отношения с должником  разрываются и инициируются процедуры  по признанию предприятия несостоятельным  в судебном порядке.

При принятии решения о  возможности восстановления платежеспособности предприятия разрабатывается дальнейший план, сопровождающийся, как правило, уступками со стороны кредиторов в виде частичного отказа от требований, которые могут быть переоформлены  в ссуды на новых условиях.

При рассмотрении дела о  несостоятельности в суде и при  установлении факта неплатежеспособности должника существует два варианта развития событий - заключение мировой сделки между должником и кредиторами  относительно выплаты долгов или  процедура конкурсного производства.

По окончании конкурсного  производства в Германии, так же как и во Франции, прекращаются все  процессуальные действия в отношении  имущества должника в связи с  объявлением его несостоятельным, прекращают свое существование органы конкурсного управления, должник  вновь приобретает право управления имуществом, не реализованным во время  конкурсного производства, кредиторы  получают право самостоятельного взыскания  по долгам в части, не покрытой в  процессе конкурсного производства.

Таким образом, в указанных  странах освобождение от долгов как  результат конкурсного производства отсутствует.

Англия, США

Общие положения о несостоятельности  регулируются в Англии законом о  неплатежеспособности 1986г., а в США - законом о банкротстве 1979г., с  последующими изменениями. Эти правовые акты регулируют признание несостоятельными почти всех субъектов хозяйственной деятельности, за некоторым исключением.

Так, в Англии, по закону 1986г., могут быть признаны несостоятельными физические лица и компании, за исключением  страховых компаний, которые создаются, функционируют и ликвидируются  в соответствии с законом о  страховых компаниях 1982г., а также  банков и иных банковских институтов, правовое положение которых регламентируется законом о банках 1979г. В США, в  соответствии с законом 1979г., могут быть признаны банкротами физические лица, товарищества и корпорации. Исключение составляют страховые и банковские корпорации, а также строительные и кредитные учреждения и союзы, подчиняющиеся специальному законодательству.

Дела о признании несостоятельными в Англии и США рассматривают  специальные суды. Заявление ходатайства  в суд должником и кредиторами  допускается лишь при превышении задолженности установленного размера. В Англии суд может сам возбудить  дело о признании несостоятельным, если нарушены общественные интересы или того требуют интересы кредиторов, или компания, по мнению суда, неизбежно  станет неплатежеспособной.

В Англии, в случае установления факта неплатежеспособности должника-юридического лица могут применяться реорганизационные процедуры, такие, как добровольное урегулирование долгов, администрирование доходов компании, управление доходами компании. Другим вариантом является ликвидация должника. К физическим лицам применяется процедура добровольного урегулирования долгов или конкурсное производство.

В США к несостоятельным  должникам могут применяться  следующие меры:

- реорганизация (перестройка  финансов, погашение долгов, выплата  дивидендов) осуществляется самим  должником, но в случае выявления  с его стороны обмана или  некомпетентности собрание кредиторов  может назначить для проведения  реорганизации временного управляющего;

- ликвидация в процессе  конкурсного производства проводится  временным управляющим, выбираемым  собранием кредиторов и подотчетным  ему;

- меры, предусмотренные специальными  нормативными актами - по отношению  к должникам, не попадающим  в сферу действия закона 1979г.

С завершением конкурсного  производства в Англии и США должник  освобождается от своих долгов, за некоторым исключением (взыскания  по алиментам, требования о возмещении вреда и т.п.). Освобождение от долгов в процессе конкурсного производства имеет значение лишь для физических лиц. Юридические же лица прекращают свое существование с завершением  конкурсного производства.

Республика Казахстан

Законодательными актами, регулирующими несостоятельность  в Республике Казахстан, являются Общая Часть Гражданского Кодекса Республики Казахстан, принятая 27.12.1994г. и вступившая в силу с 01.03.1995г., а также Указ Президента РК “О банкротстве”, подписанный 07.04.1995г.

Указ о банкротстве  предлагает следующую формулировку банкротства:

“Банкротство - устойчивая неспособность индивидуального предпринимателя или юридического лица удовлетворить требования своих кредиторов и выполнить налоговые и иные обязательные платежи вследствие превышения пассивов должника над его активами”.

Сравнение данного определения  с нормами ГК РК позволяет сделать  вывод о невозможности прямого  толкования данного определения. Так, например, исходя из смысла определения, для признания предприятия банкротом, необходимо одновременное наличие  задолженности кредиторам и по уплате обязательных платежей. Но, учитывая нормы  ГК РК, дело о банкротстве по иску кредитора может быть возбуждено даже при приостановлении платежей должником хотя бы по одному из своих  обязательств в течение трех месяцев  со дня наступления срока платежа.

Также, Указ о банкротстве  косвенно указывает, что банкротом  может быть признано любое юридическое  лицо. Но ГК РК предусматривает, что  такие юридические лица, как учреждения и казенные предприятия, отвечают по своим обязательствам не всем закрепленным за ними имуществом, а лишь находящимися в их распоряжении денежными средствами. Таким образом, при недостаточности  у такого юридического лица средств для удовлетворения обязательств вопрос может ставиться лишь о возложении ответственности на собственника, а не о признании юридического лица банкротом.

Определение банкротства  не дает указаний на определенный срок, в течение которого должны отсутствовать  платежи по обязательствам. Но дальнейшее изучение текста Указа о банкротстве  позволяет сделать вывод о  минимальном сроке в три месяца, так как по нормам указа, кредитор, обращаясь в суд, должен представить  доказательства отсутствия платежей в  течение 3 месяцев.

Дело о банкротстве  рассматривается судом, и только судом; должник может быть признан  банкротом. В течение одного месяца со дня подготовки дела к судебному разбирательству суд должен принять решение либо о признании должника состоятельным (в случае выявления реальной возможности удовлетворения требований кредиторов или заключения мирового соглашения), либо о признании должника банкротом и ликвидации его, либо вынести определение о приостановлении производства по делу и проведении реорганизационных процедур. Реорганизационными процедурами, применяемыми к несостоятельному должнику, являются внешнее управление и санация. Возможно, применение как одной из них, так и обеих одновременно. На проведение внешнего управления требуется согласие более 50% кредиторов (по сумме долгов). Для проведения санации согласия кредиторов не требуется.

Ликвидационное производство объявляется судом, который сообщает об этом органу, осуществляющему государственную регистрацию субъектов хозяйственной деятельности и назначает ликвидационную комиссию. Ликвидационная комиссия устанавливает порядок и сроки проведения ликвидации, проводит инвентаризацию имущества и его оценку, учет долгов и проводит конкурс по продаже имущества должника.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. ПУТИ ВЫХОДА ПРЕДПРИЯТИЙ ИЗ КРИЗИСНОГО СОСТОЯНИЯ

 

 
          Конкретные пути выхода предприятия из кризисной финансовой ситуации зависят от причин его несостоятельности. Поскольку большинство предприятий разоряется по вине неэффективной государственной политики, то одним из путей финансового оздоровления предприятий должна быть государственная поддержка несостоятельных субъектов хозяйствования. Но ввиду дефицита государственного бюджета рассчитывать на эту помощь могут не все предприятия.

С целью сокращения дефицита собственного оборотного капитала акционерное  предприятие может попытаться пополнить  его за счет выпуска и размещения новых акций и облигаций. Однако при этом надо иметь в виду, что  выпуск новых акций и облигаций  может привести к падению их курса  и это тоже может стать причиной банкротства. Поэтому в западных странах часто прибегают к  выпуску конвертируемых облигаций  с фиксированным процентом дохода и возможностью их обмена на акции  предприятия.

Один из путей предотвращения банкротства акционерных предприятий - уменьшение или полный отказ от выплаты дивидендов по акциям при условии, что удастся убедить акционеров в реальности программы финансового оздоровления и повышения дивидендных выплат в будущем.

Важным источником финансового  оздоровления предприятия является факторинг, т.е. уступка банку или факторинговой компании права на востребование дебиторской задолженности, или договор-цессия, по которому предприятие уступает свое требование к дебиторам банка в качестве обеспечения возврата кредита.

Одним из эффективных методов  обновления материально-технической  базы предприятия является лизинг, который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и служит одним из видов инвестирования. Использование ускоренной амортизации по лизинговым операциям позволяет оперативно обновлять оборудование и вести техническое перевооружение производства.

Привлечение кредитов под  прибыльные проекты, способные принести предприятию высокий доход, также является одним из резервов финансового оздоровления предприятия. Этому же способствует и диверсификация производства по основным направлениям хозяйственной деятельности, когда вынужденные потери по одним направлениям покрываются прибылью от других.

Уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения  его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, производственно-коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и т.д.