Классификация Организационно-правовых форм предприятий в России

Не только зарубежный, но и накапливаемый отечественный  опыт позволяют определить некоторые ориентиры организационной эволюции российских финансово-промышленных групп.

В соответствии с Законом  РФ «О финансово-промышленных группах» в качестве такой группы могут  выступать:

- холдинг (основное и  дочерние общества);

- консорциум учредителей  центральной компании ФПГ, подписавших  отдельный договор о создании  ФПГ.

Интеграция через совместное учреждение центральной компании ФПГ  отвечает стремлению участников группы к сохранению относительной самостоятельности, их настороженному отношению к появлению крупных внешних акционеров.

Приспособление при таких  мотивациях к действующей налоговой  системе подталкивает предприятия к объединению ресурсов на началах простого товарищества. Объекта налогообложения по налогу на добавленную стоимость, налогу на прибыль или какому-либо другому виду налогов на стадии объединения вкладов для совместной деятельности не возникает.

Совместная деятельность в рамках простого товарищества предполагает выделение участника, которому поручается ведение общих дел. Такой вариант не всегда отвечает интересам всех партнеров. Его реализации мешает неготовность хотя бы части партнеров довериться одному из имеющихся участников.

ФПГ, создаваемые через  совместное учреждение центральной  компании группы, подконтрольной ее совету управляющих, можно рассматривать как механизм преодоления этой ситуации. Через совет управляющих, центральную компанию обеспечивается контроль участников над совместной деятельностью, над использованием обособляемых с этой целью ресурсов. Для таких ФПГ договор о создании группы - это своего рода учредительный договор простого товарищества, общие дела которого ведет центральная компания.

Основой функционирования финансово-промышленной группы способна служить целая система договоров о совместной деятельности, каждый из которых охватывает тех участников группы, которые сотрудничают по одному из направлений ее деятельности. При этом центральная компания может вести учет совместной деятельности по всем договорам.

Реально во многих российских ФПГ одновременно используется несколько механизмов консолидации капитала: совместно учреждается акционерное общество, имеет место участие одних членов группы в капитале других, концентрация капитала достигается с помощью кредитов.

В формировании уставного  капитала центральной компании ФПГ  наблюдаются противоречивые тенденции.

С одной стороны, участники  группы стремятся к равенству  влияния на деятельность центральной  компании и, в этой связи, к паритету вкладов в ее уставной капитал. Особенно явно такое стремление проявляется  тогда, когда даже при значительных различиях между предприятиями  по величине активов взносы в уставной капитал центральной компании устанавливаются равными для всех или почти всех ее соучредителей (ФПГ «Уральские заводы»). Однако, равнодолевое участие предприятий ФПГ в капитале создаваемой центральной компании еще не создает властно-хозяйственных предпосылок для сближения их интересов.

С другой стороны, нередок  значительный разброс долей отдельных  участников в этом капитале. Данное обстоятельство нельзя объяснить одними лишь различиями в их финансовых возможностях.

Разброс долей может рассматриваться  как признание уже сложившегося распределения экономических ролей в группе или неизбежности последующей трансформации ФПГ.

Примечательно, что для  всех этих ФПГ характерно довольно скромное участие банковских структур в уставном капитале центральной  компании группы.

Масштабы консолидации ресурсов в уставном капитале центральной  компании ФПГ часто относительно невелики. В большинстве случаев  центральная компания по своему экономическому весу значительно уступает многим учредителям. Это сказывается на обеспечении управляемости развития финансово-промышленной группы.

Нерасполагающую значительными  средствами центральную компанию можно  рассматривать как структуру, соответствующую  клубу президентов в японских финансово-промышленных группах. В  этих клубах, как известно, происходит выработка, согласование стратегии  действий группы.

Однако управляемость  развития японских ФПГ держится не только на деятельности таких клубов. В рамках диверсифицированных групп  реализация согласованных решений обеспечивается близостью стратегических интересов участников, во многом связанной с их перекрестным владением акциями. Такое взаимоучастие в капитале дает возможность оказывать и взаимовлияние, ставит входящие в эти группы компании в подконтрольное положение со стороны партнеров по ФПГ. Наряду с имущественными действуют кредитные рычаги. Своеобразными дирижерами деятельности группы наряду с банками выступают универсальные торговые компании.

В рамках вертикально интегрированных  ФПГ помимо имущественных рычагов  контроля, влияние ведущей компании поддерживается предоставлением ею технологической информации, оборудования, специалистов.

Группы образованные без какого-либо участия государства и в своей работе ориентируются лишь на положения Федерального Закона РФ «О ФПГ» и другие нормативно-правовые акты в части, касающейся данных структур. В то же время ФПГ, созданные по инициативе Правительства, могут получать дополнительные льготы или же государственную поддержку, в том числе от органов исполнительной власти тех районов, где расположены участники группы.

Как показывает зарубежный опыт, регулирование внутригрупповых расчетов, формирование внутригруппового спроса относятся к потенциальным преимуществам ФПГ. Степень реализации этих преимуществ в значительной мере зависит от используемых при создании группы механизмов интеграции. Для углубления представлений о факторах эффективности российских ФПГ целесообразно рассмотреть связь между целями, задачами создания (их хозяйственными результатами) и типом интеграции. В связи с этим, ФПГ были классифицированы как:

• вертикальные (представляют собой объединения предприятий под единым (технологическим, финансовым и т.д.) контролем, осуществляющих разные стадии производства того или иного товара);
• горизонтальные (объединение под единым контролем двух и более предприятий, осуществляющих одни и те же стадии производства или производящих одну и ту же продукцию);
• конгломераты (объединения, образуемые на основе соединения различных технологически не связанных между собой предприятий, находящихся на разных стадиях производства и оперирующих в различных отраслях народного хозяйства).

Указанные обстоятельства позволяют классифицировать ФПГ по следующим категориям:

• региональная (группа предприятий расположенных и осуществляющих свою производственную деятельность в рамках одного определенного региона;
• межрегиональная (группа предприятий расположенных в различных регионах, взаимосвязанных между собой производственной кооперацией;
• транснациональная или межгосударственная (группа предприятий, среди участников которых имеются юридические лица, находящиеся под юрисдикцией государств-участников Содружества Независимых Государств, имеющие обособленные подразделения на территории указанных государств либо осуществляющие на их территории капитальные вложения.

В соответствии с дополнительными (качественными) характеристиками, следует отметить, что формы консолидации собственности и интеграции предприятий, входящих в ФПГ, весьма разнообразны. Среди них и «мягкие» формы (на основе договора о создании группы и совместного учреждения центральной компании: консорциум, стратегический альянс, союз), и «жесткие» (на основе участия одной из компаний в капитале других (холдинг) или передачи части активов участников группы в доверительное управление центральной компании (трастовое управление)).

И, наконец, последнее. К количественным характеристикам, позволяющим судить о размерах группы, ее масштабах производственной деятельности относятся:

• величина консолидированного капитала,
• объем производственной деятельности,
• число участников группы,
• среднесписочная численность работающих,
• количество отраслей деятельности.

Если подойти к рассмотрению ФПГ с позиции оценки, например, объема промышленной продукции, численности работающих, масштабов промышленного производства и т.п., то группы можно разделить на три вида: крупные, средние, малые.

Например, в зависимости от численности рабочего персонала, к крупным ФПГ относятся группы с численностью работающих более 100000 чел.; к средним - от 10000 до 100000 чел.; к малым - менее 10000 чел. Крупнейшей группой является ФПГ «Интеррос». Общая численность работающих достигает 306 тыс. человек. Далее следуют ФПГ «Магнитогорская сталь» (более 260 тыс. человек), ФПГ «Волжско - Камская» (231 тыс. человек). В зависимости от величины группового оборота, ФПГ можно классифицировать как крупные (ФПГ с оборотом более 1000 млн. долл.), средние (от 100 до 1000 млн. долл.), малые (менее чем 100 млн. долл.). К крупнейшим группам по величине товарооборота относятся: «Волжско-Камская», «Нижегородские автомобили», «Металлоиндустрия» и др.

Соответствие инвестиционной и организационной стратегий - важное условие обеспечения долговременной эффективности финансово-промышленной группы. Так, например, при ориентации на привлечение средств от внешних  инвесторов следует учитывать их возможное стремление выступать  не только кредиторами, но и участвовать  в прибыли от инвестиций в качестве акционеров. Намечаемая структура источников финансирования инвестиционной программы  ФПГ (доля кредитов, реинвестируемой  прибыли, средств от эмиссии акций и т.д.) должна учитывать границы приемлемых для участников группы изменений в распределении имущественных прав.

Диверсифицированность ряда ФПГ, включение в них относительно непрофильных производств объясняются стремлением предприятий, располагающих высокоэффективными инвестиционными проектами, объединиться с теми, кому на некотором этапе развития ФПГ выгодно стать своего рода инвестиционным донором.

В сложившихся экономических  условиях маневрирование имеющимися ресурсами, объединение инвестиционных возможностей ряда предприятий и банков - основа для сохранения перспектив развития.

Важнейший источник ресурсного обеспечения инвестиций - повышение степени утилизации имеющегося экономического потенциала. Улучшение отдачи от имеющихся производственных фондов достигается, в частности, укреплением кооперационных связей между технологически связанными предприятиями, повышением загрузки мощностей за счет ослабления дефицита оборотных средств при использовании трансфертных цен, договоров о совместной деятельности, давальческих схем переработки сырья и т.д.

Весомый вклад вносит экономия издержек за счет кооперации в снабженческо-сбытовой деятельности, маркетинговом анализе, подготовке инвестиционных проектов.

Кооперация в снабженческо-сбытовой деятельности характерна для большинства  финансово-промышленных групп. В их составе обычно представлены специализированные снабженческо-сбытовые организации, обслуживающие все предприятия группы.

Как показывает опыт, в сложившихся  условиях результативным способом наращивания собственных ресурсов центральной компании является ее активное участие в кредитно-залоговых и торговых операциях.

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Под определением ФПГ скрывается довольно емкая форма производственно-экономических отношений крупных промышленно-технологических комплексов с кредитно-финансовыми институтами, которая характеризуется множеством путей возникновения и форм существования. Реально финансово-промышленные группы - обобщающее название интегрированных корпоративных структур или бизнес-групп, предусматривающих возможности экономической интеграции как на имущественной, так и на договорной основе и характеризующиеся множеством путей возникновения и форм существования. Среднестатистическая ФПГ - это горизонтальное (67%) объединение среднего размера (40%), основу которого составляет промышленное предприятия (86%), использующее «мягкую» форму интеграции (94%) и носящее межрегиональный характер (47%). Поэтому говорить о строго выработанных подходах при создании и функционировании российских ФПГ или о том, что уже вырисовывается общая структура организационного строения, координирования внутригрупповой деятельности, присущая в большей или меньшей степени большинству групп, преждевременно.

Широкий спектр зарегистрированных групп доказывает, что интеграция по типу ФПГ представляет собой наиболее приемлемый экономический институт переходного периода и построения рыночных отношений, достаточно полно отвечающий потребностям крупных интеграционных систем, с учетом специфических особенностей российского менталитета.

В силу специфики российских условий и наличия особого  экономического и политического контекста структуры, получившие в нашей стране название финансово-промышленных групп, пока не стали аналогом западных финансово-промышленных объединений. По своей сути они являются специфическим российским образованием, единственной интегрированной структурой, имеющей законодательное подтверждение.

Складывающаяся ситуация в процессе создания и развития российских финансово-промышленных групп настоятельно требует разработки: