Инвестиционная стратегия организации

 

Содержание

 

                                                                                                                             Введение……………………………………………………………………2

1.Основные аспекты инвестиционной стратегии организации…….…4

1.1 Общее понятие видов инвестиций………………………………….4

1.2 Рисковые инвестиции…………………………………………………7

1.3 Реальные инвестиции………………………………………………..8

1.4 Принципы инвестиционной  стратегии……………………………11

1.5 Сущность инвестиционной  стратегии организации и актуальность  ее разработки……………………………………………………………………13

1.6 Основные принципы и этапы разработки инвестиционной стратегии……………………………………………………………………….15

2. Виды инвестиционных стратегий…………………………………..18

3. Роль инвестиционной стратегии в развитии предприятия…………27

3.1. Актуальность разработки  инвестиционной стратегии……………27

3.2. Оценка инвестиционной  стратегии……………………………… .,30

Заключение……………………………………………………………….32

Список использованной литературы…………………………………...35

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

Деятельность любой организации, так или иначе, связана с вложением ресурсов в различные виды активов, приобретение которых необходимо для осуществления основной деятельности этой фирмы. Но для увеличения уровня рентабельности организации также может вкладывать временно свободные ресурсы в различные виды активов, приносящих доход, но не участвующих в основной деятельности. Такая деятельность организации называется инвестиционной, а управление такой деятельностью - инвестиционной стратегии организации.

Процесс инвестирования играет важную роль в экономике страны. Инвестирование в значительной степени определяет экономический рост государства, занятость населения и составляет существенный элемент базы, на которой основывается экономическое развитие общества. Поэтому проблема, связанная с эффективным осуществлением инвестирования заслуживает серьезного внимания, особенно в настоящее время –время укрупления субъектов рыночных отношений и передела собственности.

Инвестиции - это процесс вложения капитала денежной, материальной и нематериальной формах в объекты предпринимательской деятельности или финансовые инструменты. С целью получения текущего дохода (прибыли) и обеспечения возрастания капитала. Инвестиции являются главной формой, реализующей стратегию развития и предприятия.

Инвестиции обеспечивают динамичное развитие предприятия и позволяют решать следующие задачи:

• расширение собственной деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов;
• приобретение новых предприятий;
• диверсификация ( освоение новых областей бизнеса);

Инвестиции представляют собой применение финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала ( капиталовложений). Осуществление инвестиций - протяженный во времени процесс.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Основные аспекты  инвестиционной стратегии организации.

1.1. Общее понятие  видов инвестиций.

Инвестиции - долгосрочные вложения частного или государственного капитала   в различные отрасли национальной (внутренние инвестиции) или зарубежные (заграничные инвестиции) экономики с целью получения прибыли. Подразделяются на реальные, финансовые и интеллектуальные.

Реальные (прямые) инвестиции - вложения капитала частной фирмой или государства в производство какой-либо продукции.

Финансовые инвестиции - вложения в финансовые институты, т.е. вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные частными компаниями или государством, а также в объекты тезаврации, банковские депозиты.

Интеллектуальные инвестиции - подготовка специалистов на курсах, передачи опыты, лицензий, совместные научные разработки и др.

Понятие инвестиционной стратегии в условиях переходной экономики, как правило, относится к правлению двумя видами инвестиций: реальными и финансовыми.

По отношению совокупности этих двух видов инвестиций на предприятиях применяют понятие инвестиционного портфеля, а инвестиции в различные виды активов, связанные единой инвестиционной политикой называются портфельными инвестициями.

В качестве отдачи от инвестиции принимается разность между доходами в течении срока использования инвестиционных ресурсов и затратами денежных средств в том же периоде  ( издержки производства, налоги и т. д). Эта разность в итоге является прибылью, либо убытками.

Все организации в той или иной степени связаны с инвестиционной деятельностью. Принятие решений по инвестированию осложняется следующими факторами:

• множественность доступных вариантов вложения капитала;
• ограниченность финансовых ресурсов для инвестирования;
• риск, связанный с принятием того или иного решения по инвестированию, и т.п. Причины, обуславливающие необходимость инвестиций, могут быть различны, однако в целом их можно объединить по принципу получения дохода:
• реальные инвестиции проводятся с целью снижения затрат на производство продукции;
• финансовые инвестиции проводятся с целью получения дохода от курсовой разницы и дивидендов.

Важным также является вопрос о размере предполагаемых инвестиций, так как от этого зависит глубина аналитической проработки экономической стороны инвестиционного проекта. которая предшествует принятию решения.

На многих организациях и во многих фирмах становится обыденной практика дифференциации права принятия решений инвестиционного характера, т. е ограничивается максимальная величина инвестиций, в рамках которой тот или иной руководитель может принимать самостоятельные решения.

Нередко решения принимаются в условиях, когда имеется ряд альтернативных или взаимно независимых инвестиционных возможностей. В этом случае необходимо делать выбор одного или несколько вариантов, основываясь на принятых критериях. Очевидно, что таких критериев может быть несколько, а вероятность того, что какой-то вариант будет предпочтительнее других, как правило, меньше единицы.

В условиях рыночной экономики возможностей для инвестирования довольно много. Вместе с тем любое предприятие имеет ограниченные свободные ресурсы, доступные для инвестирования. Поэтому возникает задача оптимизации инвестиционного портфеля.

Здесь весьма существенен фактор риска. Инвестиционная деятельность всегда осуществляется в условиях неопределенности, степень которой может значительно варьироваться. Например, в момент приобретения новых основных средств никогда нельзя точно предсказать экономический эффект этой операции. Поэтому нередко решения принимаются по интуитивной логической основе,  но тем не менее, они должны подкрепляться экономическим расчетом.

Определение инвестиционных возможностей является отправной точкой для деятельности, связанной с инвестированием. В конечном счете, это может стать началом мобилизации инвестиционных средств.

Учет риска инвестора осуществляется путем увеличения используемого банками реальной процентной ставки на величину "премия за риск".

 

 

 

 

 

 

1.2 Рисковые инвестиции.

Рисковые инвестиции или "венчурный капитал" - это термин, применяемый для обозначения капиталовложений, для которых трудно оценить доходы и сопутствующие расходы. Венчурный капитал представляет собой инвестиции в новые сферы деятельности, связанные с большим риском. Как правило, венчурный капитал инвестируется в несвязанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость вложенных средств.

За рубежом обычно создаются независимые венчурные компании, которые привлекают средства других инвесторов и создают фонд венчурного капитала. Этот фонд имеет непостоянный объем средств, который управляющая фондом венчурная компания распределяет по проектам. Поскольку всем вкладчикам заранее известно, что вложения капитала представляют венчурный , то есть высоко рискованный характер, то целью венчурной организации является получение максимального дохода практически без учета риска. Единственным способом снижения риска является высокая диверсификация проектов.

Специализируясь на финансирование проектов с высокой степенью неопределенности результата, венчурные организации предоставляют инвестиции не в форме ссуды, а в обмен на большую часть акционерного капитала создаваемого венчурного предприятия. Это позволяет жестко контролировать финансовое состояние, финансовые результаты, а также ход работ по венчурному проекту.

Таким образом, основная задача инвестиций - принести инвестору предполагаемый доход при минимальном уровне риска, который достигается путем формирования диверсифицированного инвестиционного портфеля.

 

1.3 Реальные инвестиции.

Участники инвестиционных проектов.

Любая организация в результате своего функционирования сталкивается  с необходимостью вложения средств в развитие собственной инфаструктуры. Производственные предприятия вкладывают средства в модернизацию оборудования, торговые маркетинговые исследования и увеличения оборотных средств и т.д. Иначе говоря, что организация эффективно развивалась, ей необходимо наличие четкой политики своей инвестиционной деятельности. В любой действующей фирмы вопросы управления инвестиционным процессом занимают одно из самых главных мест.

И хотя причины, обусловливающие необходимость реальных инвестиций, могут быть различны, в целом их  можно подразделить на три вида:

• обновление имеющейся материально-технической базы.
• наращивание объемов производственной деятельности,
• освоение новых видов деятельности.

Степень ответственности за принятие инвестиционных решений в рамках этих направлений различна. Если речь идет о замене имеющихся производственных мощностей, решение может быть принято довольно безболезненно, поскольку руководство предприятия ясно представляет себе, в каком объеме и с какими характеристиками необходимы новые основные средства. Если речь идет об инвестициях, связанных расширением основной деятельности, задача осложняется, поскольку в этом случае необходимо учесть ряд новых факторов; возможность изменения положения группы на рынке товаров, доступность дополнительных объемов ресурсов, возможность освоения новых рынков и др.

Основный элемент структуры инвестиционного проекта - это у частники проекта, так как именно они обеспечивают реализацию замысла и достижения целей проекта.

В зависимости от типа проекта в его реализации могут принимать участие от одной до несколько десятков организаций. У каждой из них свои функции, степень участия в проекте и мера ответственности за его судьбу .

Вместе с тем все эти организации, в зависимости от выполняемых функций, можно объединить в конкретные группы участников проекта:

1.Заказчик – будущий  владелец и пользователь результатов  проекта. В качестве заказчика  может выступать как физическое, так и юридическое лицо. При  этом заказчиком может быть  как одна единственная организация, так и несколько организаций, объединивших свои усилия, интересы  и капиталы для реализации  проекта и использования его  результатов.

2.Инвестор – тот, кто  вкладывает средства в проект. Часто Инвестор одновременно  является и Заказчиком. Если же  Инвестор и Заказчик – не  одно и тоже лицо, инвестор  заключает договор с заказчиком, контролирует выполнение контрактов  и осуществляет расчеты с другими  участниками проекта.

3. Проектировщик – тот, кто разрабатывает проектно-сметную  документацию.

4. Поставщик – осуществляет  материально-техническое обеспечение  проекта (закупки и поставки).

5. Подрядчик – юридическое  лицо, несущее ответственность за  выполнение работы в соответствие  с контрактом.

6. Консультант – это  организации или специалисты, привлекаемые  на контрактных  условиях для  оказания консультационных услуг  другим участникам проекта по  всем вопроса и на всех этапа  его реализации.

7. Менеджер проекта –  это юридическое лицо, которому  заказчик ( или инвестор или другой  с  участник проекта) делегирует  полномочия по руководству работами  по проекту: планированию, контролю  и координации работ участников  проекта.

8. Команда проекта –  специфическая организационная  структура, возглавляемая руководителем  проекта и создаваемая на период  осуществления проекта с целью  эффективного достижения его  целей.

9. Лицензиар – юридическое  или физическое лицо – обладатель  лицензий, используемых в проекте. Лицензиар предоставляет (обычно  на коммерческих условиях) право  использования в проекте необходимых  научно-технических достижений.

10. Банк – один из  основных инвесторов, обеспечивающих  финансирование проекта. В обязанности  банка входит непрерывное обеспечение  проекта денежными средствами, а  также кредитования генподрядчика  для расчетов с субподрядчиками, если у заказчика нет необходимых  средств.

Этим и исчерпывается круг участников проекта.

 

 

 

 

 

1.4 Принципы инвестиционной  стратегии.

После расчета значений всех необходимых показателей и моделирования максимальной эффективности принимается решение о принятии или отклонении инвестиционного решения.

В деловой практике инвестиционные инструменты анализируется в следующем порядке: