Глава 2. Анализ финансово-хозяйственной
деятельности ОАО «КАМАЗ»
КамАЗ (акроним от Ка́мский автомоби́льный
заво́д) — российская компания, производитель дизельных
грузовых автомобилей и дизельных двигателей,
действующий с 1976 года. В настоящее время также
выпускает автобусы, тракторы, комбайны,
электроагрегаты, тепловые миниэлектростанции
и комплектующие. Основное производство
расположено в Набережных Челнах.
По состоянию на 2010 год КамАЗ
занимал восьмое место в мире по объёмам
выпуска дизельных двигателей. ОАО «КамАЗ»
занимает 9-е место среди ведущих мировых
производителей тяжёлых грузовых автомобилей.
В состав группы технологической цепочки
входит 12 крупных заводов автомобильного
производства. На набережночелнинской
промышленной площадке расположены предприятия:
Металлургический комплекс (литейный
и кузнечный заводы), Завод двигателей
(ЗД), Прессово-рамный завод (ПРЗ), Автомобильный
завод (АвЗ), Ремонтно-инструментальный
завод (РИЗ), Индустриальный парк «Мастер».
Крупнейшие из дочерних предприятий за
пределами города Набережные Челны: ОАО
«Нефтекамский автозавод» и ОАО «Туймазинский
завод автобетоносмесителей» (Республика
Башкортостан), ОАО «Автоприцеп-КАМАЗ»
(г. Ставрополь).
Сегодня группа организаций «КАМАЗ»
включает в себя более 150 организаций,
расположенных в России, СНГ и дальнем
зарубежье.
На 31.12.2013 года в подразделениях и дочерних
обществах ОАО «КАМАЗ» работало 40 700 человек.
В целом за 2013 год выпущено более 46185 машкомплектов,
более 43,2 тыс. двигателей и силовых агрегатов.
Объём продаж в 2013 году – 42 763 автомобилей.
Анализ финансово-хозяйственной
деятельности играет важную роль в повышении
экономической эффективности деятельности
организации, в её управлении, в укреплении
её финансового состояния. Он представляет
собой экономическую науку, которая изучает
экономику организаций, их деятельность
с точки зрения оценки их работы по выполнению
бизнес-планов, оценки их имущественно-финансового
состояния и с целью выявления неиспользованных
резервов повышения эффективности деятельности
организаций.
Бухгалтерский баланс
ОАО «КАМАЗ» за 2011-2013 гг. (тыс. руб.)
Таблица 2
Таблица 3
Таблица 4
Отчет о финансовых результатах ОАО «КАМАЗ»
за 2012-2013 гг. (тыс. руб.)
2.1 Коэффициенты ликвидности
Коэффициенты ликвидности - показатель
способности компании вовремя выполнять
свои краткосрочные финансовые обязательства.
К коэффициентам ликвидности
относятся:
- коэффициент текущей ликвидности
(Ктл);
- коэффициент срочной ликвидности
(Ксл);
- коэффициент абсолютной ликвидности
(Кал);
- чистые оборотные активы (ЧОА).
Коэффициент текущей ликвидности
показывает, сколько рублей оборотных
активов приходится на 1 рубль текущих
пассивов.
Ктл=
Ктл2011=
Ктл2012=
Ктл2013=
Коэффициент срочной ликвидности показывает, какую часть текущих
обязательств фирма может погасить не
только за счет денежных средств, но и
за счет ожидаемых поступлений за отгруженную
продукцию, выполненные работы или оказанные
услуги.
Ксл=
Ксл2011=
Ксл2012=
Ксл2013=
Коэффициент абсолютной ликвидности
показывает, какая часть краткосрочных
обязательств может быть погашена немедленно
за счет денежных средств.
Кал=
Кал2011=
Кал2012=
Кал2013=
Чистые оборотные активы=Оборотные
активы-Краткосрочные обязательства;
ЧОА2011=36483207-25753895=10729312;
ЧОА2012=35733519-21710065=14023454;
ЧОА2013=38017448-27484484=10532964.
Таблица 5
Наименование показателя
|
Значение |
Изменение
|
Среднее значение
по отрасли |
2011 |
2012 |
2013 |
2012 |
2013 |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
1,42 |
1,65 |
1,38 |
0,23 |
-0,27 |
1,3 |
Коэффициент срочной ликвидности |
0,95 |
0,85 |
0,74 |
-0,1 |
-0,11 |
0,7 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,29 |
0,19 |
0,14 |
-0,1 |
-0,05 |
0,2 |
Вывод: значение коэффициента
текущей ликвидности в 2013 году уменьшилось
на 0,27 это связано с увеличением размера
краткосрочных обязательств.
Часть обязательств, которая
может быть погашена за счёт имеющихся
денежных средств, также уменьшилась,
это обусловлено уменьшением денежных
средств в 2013 году.
2.2 Показатели финансовой
устойчивости организации
Финансовая устойчивость предприятия
— это способность субъекта хозяйствования
функционировать и развиваться, сохранять
равновесие своих активов и пассивов в
изменяющейся внутренней и внешней среде.
К показателям финансовой устойчивости
относятся:
- коэффициент финансовой независимости
(Кфн);
- коэффициент финансового левериджа (Кфл);
- коэффициент обеспечения процентов
к уплате (Копу).
Коэффициент финансовой независимости характеризует
долю активов организации, сформированы
за счет собственных средств.
Кфн=
Кфн2011=
Кфн2012=
Кфн2013=
Коэффициент финансового левериджа
показывает процент заимствованных
средств по отношению к собственным средствам
компании.
Кфл=
Кфл2011=
Кфл2012=
Кфл2013=
Коэффициент обеспечения процентов
к уплате показывает, сколько раз проценты
были покрыты прибылью от основной деятельности до налогообложения.
Копу=
Копу2012=
Копу2013=
Таблица 6
Наименование показателя |
Значение |
Изменение |
Средние значения
по отрасли |
2011 |
2012 |
2013 |
2012 |
2013 |
|
Коэффициент финансовой независимости |
0,48 |
0,53 |
0,52 |
0,05 |
-0,01 |
0,26 |
Коэффициент финансового левериджа |
0,43 |
0,37 |
0,31 |
-0,06 |
-0,06 |
|
Коэффициент обеспеченности
процентов к уплате |
- |
5,64 |
2,36 |
- |
-3,28 |
|
Вывод: доля собственного капитала
в структуре источников финансирования
в 2013 году незначительно снизилась на
0,01, это связано с увеличением заемных
средств и кредиторской задолженности.
Коэффициент финансового левериджа
(доля заемного капитала в структуре собственных
средств) уменьшился в 2013 году на 0,06, за
счёт увеличения собственного капитала.
Это в свою очередь увеличивает финансовую
устойчивость предприятия. Коэффициент
обеспеченности процентов к уплате уменьшился
в 2013 году на 3,28 за счёт снижения прибыли
до вычета процентов и налогов.
2.3 Коэффициенты деловой
активности
Коэффициенты деловой активности позволяют
проанализировать, насколько эффективно
предприятие использует свои средства.
К коэффициентам деловой активности
относятся:
- коэффициент оборачиваемости
активов (Коа);
- коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности (Кокз);
- коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности (Кодз);
- коэффициент оборачиваемости
материально-производственных запасов
(Коз).
Коэффициент оборачиваемости
активов характеризует эффективность
использования компанией всех имеющихся
ресурсов, независимо от источников их
образования, т. е. показывает, сколько
раз за год (или другой отчетный период)
совершается полный цикл производства
и обращения, приносящий прибыль компании,
или сколько денежных единиц реализованной
продукции принесла каждая денежная единица
активов.
Коа=
Коа 2012=
Коа2013=
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности показывает
скорость и интенсивность погашения обязательств
предприятия перед заемщиками и характеризует
количество оборотов погашения кредиторской
задолженности за отчетный период, который
как привило один год.
Кокз;
Кокз2012=
Кокз2013=
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности показывает скорость оборота
дебиторской задолженности, сколько раз
дебиторская задолженность превращается
в денежные средства.
Кодз;
Кодз2012;
Кодз2013;
Коэффициент оборачиваемости
материально-производственных запасов
показывает скорость превращения запасов
в готовую продукцию.
Компз;
Компз2012;
Компз2013;
Таблица 7
Наименование показателя |
Значение |
Изменение |
2012 |
2013 |
Оборачиваемость активов |
1,36 |
1,28 |
-0,08 |
Оборачиваемость Д.З. |
7,15 |
7,42 |
0,27 |
Оборачиваемость К.З. |
5,05 |
4,8 |
-0,25 |
Оборачиваемость запасов |
6,87 |
5,57 |
-1,3 |
Вывод: в 2013 году значение коэффициента
оборачиваемости активов практически
изменилось незначительно по сравнению
с 2012 годом, можно сделать вывод, что предприятие
эффективно использует имеющиеся ресурсы.
В 2012 году увеличилась
оборачиваемость дебиторской задолженности
в денежные средства на 0,27 это обусловлено
уменьшением среднегодовой дебиторской
задолженности. Оборачиваемость запасов
уменьшилась на 1,3 в связи с увеличением
среднегодовой стоимости запасов.
2.4 Показатели рентабельности
организации
К показателям рентабельности
организации относятся следующие показатели:
- рентабельность активов (Rа);
- рентабельность собственного
капитала (Rск);
- рентабельность реализованной
продукции (Rрп);
- чистая рентабельность реализованной
продукции (Rчр);
- валовая рентабельность продаж
(Rвп).
Рентабельность активов характеризует
способность активов генерировать прибыль.
Rа=
Rа2012=
Rа2013=
Рентабельность собственного
капитала показывает, какая величина прибыли
приходится на единицу собственного капитала.
Rск=
Rск2012=
Rск2013=
Рентабельность реализованной
продукции:
Rрп=
Rрп2012=
Rрп2013=
Чистая рентабельность реализованной
продукции:
Rчр=
Rчр2012=
Rчр2013=
Валовая рентабельность продаж:
Rвп=
Rвп2012=
Rвп2013=
Таблица 8
Наименование показателя |
Значение |
Изменение |
Средние показатели
по отрасли |
2012 |
2013 |
Рентабельность активов |
0,05 |
0,02 |
-0,03 |
0,021 |
Рентабельность собственного
капитала |
0,1 |
0,05 |
-0,05 |
|
Рентабельность реализованной
продукции |
0,06 |
0,03 |
-0,03 |
0,04 |
Чистая рентабельность реализованной
продукции |
0,04 |
0,02 |
-0,2 |
|
Валовая рентабельность продаж |
0,14 |
0,12 |
-0,02 |
|