Интегрированные корпоративные структуры в современной России

Интегрированные корпоративные структуры в современной России.

В конце XX - начале XXI вв. мировое хозяйство вступает в качественно новую стадию своего развития. Процессы глобализации обуславливают рост взаимосвязей и взаимозависимости национальных экономических систем. Становление в ведущих странах "новой экономики", основанной на информационных технологиях и компьютерных сетях, многими авторами рассматривается как предпосылка перехода к принципиально иной парадигме экономического развития. [Clement R. Braucht die New Economy eine neue Regulierung?//WIRTSCHAFTSDIENST, 80. Jg (2000), Heft 9, S.542-543]. В связи с этим происходят и качественные изменения в системе управления крупными компаниями, которые вынуждены адаптироваться к постоянно меняющимся условиям и обострившейся конкурентной борьбе. Все это привело уже к новой "волне слияний" компаний.

Вопросы реорганизации компаний, в том числе связанные с сопровождающими их организационными изменениями, всегда находились в центре внимания менеджеров-практиков. Опыт слияний, поглощений и разделений свидетельствует, однако, что решения в этой области, как правило, не имели системного характера, а были результатом случайного поиска, часто приводящего к неудачам. Об этом свидетельствует тот факт, что более 50 % слияний и поглощений оказывались неэффективными. [Интегрированные корпоративные структуры в российской промышленности

И.М. Брячак,  2010, г. Москва.]

Наиболее известными часто встречающимися комплексными формами метакорпораций являются картели, синдикаты, тресты, консорциумы, концерны, союзы, хозяйственные ассоциации, корнеры, пулы, франчайзы, холдинги, виртуальные компании, стратегические альянсы, ФПГ, комплексы, транснациональные корпорации транснациональные банки, компании с дивизиональной структурой, предпринимательские сети и др. Определенные комплексные формы метакорпораций присущи отдельным государствам – финансовые коалиции (США), сюданы и кэйрецу (Япония), чеболи (Южная Корея) и др. [Драчева Е.Л., Либман А.М. Проблемы определения и классификации интегрированных корпоративных структур // Интернет-журнал "Менеджмент в России и за рубежом". - 2001. - № 4. ].

Метакорпорации в процессе своей деятельности осуществляют целый ряд функций: во-первых, это общие по производству товаров и оказанию услуг, выполняемые компаниями в составе метакорпорации; во-вторых, это специфические функции крупного бизнеса, как явные (функция оптимального комбинирования факторов производства, функция образования общественного продукта и способствования распределению национального дохода, функция организации, инновационная функция, функция эффективного удовлетворения спроса), так и латентные функции (внешнеэкономического представительства национальной экономики, осуществления реальной хозяйственной власти в стране).[журнал корпоративный менеджмент, метакорпорации: роль в современной экономике, Голикова Ю. А., 2011]

Также хотелось отметить три этапа формирования интегрированных корпоративных структур в России, реализация которых привела к формированию современных холдингов в российской промышленности: до 1992 г. включительно (до начала массовой приватизации); с 1993 по 1998 г. (период массовой приватизации в сочетании с трансформационным спадом); начиная с 1999 г. (период экономического подъема) до кризиса 2008-2009 гг. На первом этапе происходило слияние и поглощение путем организации холдингов самыми крупными компаниями топливно-энергетического комплекса, включая энергетику и топливную промышленность (ОАО «Газпром», ОАО «Лукойл», ОАО «ГМК «Норильский никель», ОАО «Северсталь» и др.). Предприятия других отраслей прибегали к стратегии слияния и поглощения для формирования холдингов в течение второго и особенно активно - третьего этапа. [ Акинфиев В.К. «Управление развитием интегрированных промышленных компаний: теория и практика», М., 2011.]

 Создание первых холдингов в России относится к 1989 г. К середине 90-х годов этот процесс принял уже масштабный характер и шел по двум основным направлениям. Часть холдингов создавались путем разделения крупных заводов на дивизионы, выделения в дочерние предприятия вспомогательных производств. Другая часть формировалась путем хаотичной покупки будущим собственником всего того, что генерирует более-менее значимый финансовый поток. Еще один вариант объединения — образование финансово-промышленных групп (ФПГ). Механизм их формирования таков: руководители эффективно функционирующих коммерческих компаний и банков, возникших в новых условиях хозяйствования, начали создавать группы практически одновременно с созданием основного бизнеса. Таким образом, появились финансовые и коммерческие группы. Стремление к получению, кроме «родной» прибыли, например коммерческой, еще и финансовой (и наоборот) привело к появлению финансово-коммерческих групп.  В России в условиях, когда рыночная среда еще не сформировалась и практически невозможно оценить экономическую эффективность проектов и связей, движущими силами для объединения предприятий и банков в финансово-промышленные группы стало стремление к стабильности связей и повышению собственной значимости в экономике, обеспечивающей выживание как за счет взаимной поддержки членов объединения, так и помощи государства. Предпосылки вхождения в ФПГ предприятий таковы: нехватка оборотных средств вследствие инфляции и неплатежей, свертывание бюджетного финансирования, необходимость более эффективного управления капиталом. В результате объединения в ФПГ предприятия надеялись на кооперирование в снабженческо-сбытовой сфере в целях экономии издержек; на повышение согласованности действий при производственной кооперации; на расширение круга инвесторов и укрепление отношений с банками; на консолидацию инвестиционных ресурсов; на оптимизацию материальных и финансовых потоков; на уменьшение потребности в оборотных средствах на основе укрепления платежной дисциплины партнеров по группе, использования ими товарных кредитов, векселей, трансфертных цен; на улучшение делового имиджа на внутреннем и внешнем рынках, в частности благодаря повышению ритмичности производства; на облегчение отстаивания групповых интересов в государственных инстанциях. [Предпосылки интеграции и эволюция интеграционных структур в России, Антонов Г.Д., Иванова О.П., Москва, 2001].

Таким образом, можно считать, что интегрированные корпоративные структуры в России эффективны, потому что качественный вклад метакорпорации в экономику определяется рядом параметров, которые заключаются, прежде всего, в стимулировании и экспансии инновационного развития в производственной и финансовых сферах экономики; ускорении экономического роста национальной экономики, повышении её инвестиционного рейтинга и потенциала; обеспечении конкурентоспособности страны на международных рынках; активизации процессов глобализации, создание единого экономического пространства, развития мирового финансового рынка, что в целом формирует новую экономическую модель общественного развития – постиндустриальную инновационную экономику.

1