Биржевые посредники, содержание брокерской деятельности

Содержание 

1. Биржевые  посредники, содержание брокерской деятельности…………3

Список  использованной литературы 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     1. Биржевые посредники, содержание брокерской деятельности 

     Биржевые  посредники (маклеры и брокеры) - лица или фирмы, выполняющие функции  посредников на фондовой, товарной, валютной биржах. Биржевые посредники специализируются в определённых областях и располагают обширной информацией о заключаемых сделках, курсах акций.

     Современные биржевые посредники фондовой биржи  выступают главным образом в  виде маклерских контор или фирм. Кроме биржевых посредников – членов фондовой биржи или их представителей, существуют неофициальные маклеры – маклеры чёрной биржи, или биржевые «зайцы».

     Биржевые  посредники - лица, подготавливающие совершение биржевых сделок, а в РФ – также и совершающие эти сделки, обычно в качестве брокеров или дилеров.

     Биржевыми посредниками на российских товарных биржах являются брокерские фирмы, брокерские конторы и независимые брокеры.¹

     Брокерской  фирмой является организация, созданная  в соответствии с законодательством  Российской Федерации. Брокерская фирма  представляет собой юридическое  лицо, профессионально занимающееся брокерской деятельностью, брокерская контора – филиал или другое обособленное подразделение брокерской фирмы, имеющее отдельный баланс и расчетный счет, а независимый брокер – физическое лицо, зарегистрированное в установленном порядке в качестве предпринимателя, осуществляющего свою деятельность без образования юридического лица.

     Биржевые  посредники совершают сделки на товарных:

     а) от имени клиента и за его счет;

     б) от имени клиента и за свой счет; 

     в) от своего имени и за счет клиента (брокерская деятельность);

     г) от своего имени и за свой счет с  целью последующей перепродажи  на бирже (дилерская деятельность).

     В соответствии с ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.96 №39-ФЗ:

     1. Брокерской деятельностью признается  деятельность по совершению гражданско-правовых  сделок с ценными бумагами  от имени и за счет клиента  (в том числе эмитента эмиссионных  ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за  счет клиента на основании  возмездных договоров с клиентом.

     2. Брокер должен выполнять поручения  клиентов добросовестно и в  порядке их поступления. Сделки, осуществляемые по поручению  клиентов, во всех случаях подлежат  приоритетному исполнению по  сравнению с дилерскими операциями  самого брокера при совмещении  им деятельности брокера и  дилера. В случае, если конфликт интересов брокера и его клиента, о котором клиент не был уведомлен до получения брокером соответствующего поручения, привел к причинению клиенту убытков, брокер обязан возместить их в порядке, установленном гражданским законодательством России.

     3. Денежные средства клиентов должны  находиться на отдельном банковском  счете (счетах), открываемом брокером  в кредитной фирмы (специальный брокерский счет). Брокер обязан вести учет денежных средств каждого клиента, находящихся на специальном брокерском счете (счетах), и отчитываться перед клиентом. На денежные средства клиентов, находящиеся на специальном брокерском счете (счетах), не может быть обращено взыскание по долгам брокера. Брокер не вправе зачислять собственные денежные средства на специальный брокерский счет (счета), за исключением случаев их возврата клиенту и/или предоставления кредита клиенту в порядке, установленном настоящей статьей.

     4. Брокер вправе предоставлять  клиенту в заем денежные средства  и/или ценные бумаги для совершения  сделок купли-торгово-промышленной  деятельности ценных бумаг при условии предоставления клиентом обеспечения (маржинальные сделки). Брокер вправе взимать с клиента проценты по предоставляемым задолженностям. В качестве обеспечения долгов клиента по предоставленным обязательствам брокер вправе принимать только ценные бумаги, принадлежащие клиенту или приобретаемые брокером для клиента по маржинальным сделкам.

     Заниматься  брокерской деятельностью на товарных биржах имеют право исключительно  биржевые посредники. Биржевые посредники вправе создавать брокерские гильдии, которые могут объединяться в  ассоциации, в порядке и на условиях, установленных законодательством  для общественных объединений (организаций).

     Отношения между биржевыми посредниками и  их клиентами определяются на основе соответствующих договоров. Биржа  в пределах своих полномочий может: регламентировать взаимоотношения  биржевых посредников и их клиентов; применять в установленном порядке  санкции к биржевым посредникам, нарушающим установленные ею правила  взаимоотношений биржевых посредников  с их клиентами; с помощью специального органа (биржевого арбитража) разрешать  споры, возникающие между биржевыми посредниками и их клиентами.

     Биржевые  посредники вправе требовать от клиентов внесения гарантийных взносов на свои расчетные счета, открытые в  расчетных учреждениях (клиринговых  центрах), а также предоставления прав на распоряжение ими от имени  биржевых посредников в соответствии с данным ему поручением.

     Деятельность  биржевых посредников на российских валютных биржах не является сегодня  предметом специальной правовой регламентации. Практика показывает, что  она строится по преимуществу на тех  же началах, что и деятельность биржевых посредников на товарных биржах.

     Биржевой  посредник, который становится владельцем ценных бумаг и получает доход  как разницу между курсами  покупки и продажи ценных бумаг, называется дилером. Он работает от своего имени и за свой счет. Посредник между клиентом и биржей – брокер или маклер. Он работает на комиссионных началах, то есть получает определенный процент от суммы сделки, которую осуществляет по поручению покупателя или продавца ценных бумаг. В практике некоторых бирж маклером именуют руководителя торгов.

     Главная цель всех операций на бирже – получение прибыли от разницы курса ценных бумаг при их купле и продаже. Иными словами, ценные бумаги покупаются и продаются в разное время, но на одном и том же сегменте рынка. Возможен и другой вариант получения прибыли: покупка ценных бумаг на одном сегменте рынка и одновременная их продажа на другом сегменте по более высокой цене.

     Брокерская  деятельность – профессиональная деятельность, осуществляемая за счет и по поручению определенного лица (клиента), которая может заключаться:

     а) в содействии заключению сделок между  клиентом и третьими лицами (посредничество);

     б) в совершении сделок для клиента;

     в) в совершении для клиента иных юридических или фактических  действий в определенной сфере предпринимательской  деятельности.

     В зависимости от сферы осуществления  брокерскую деятельность можно различать  следующие ее виды: биржевую (на биржах товарных), на рынке ценных бумаг (биржевую и внебиржевую), в страховании, по фрахтованию судов, таможенную и  др.

     Таможенная  брокерская деятельность – совершение от собственного имени любых операций по таможенному оформлению и выполнение других посреднических функций в сфере таможенного дела за счет и по поручению клиента.

     Страховая брокерская деятельность – посредническая деятельность по страхованию от своего имени по поручению страхователя либо страховщика.

     Брокерская  деятельность по фрахтованию судов  – посредническая деятельность, осуществляемая юридическими или физическими лицами с целью заключения сделок между перевозчиками (судовладельцем, оператором перевозок) и грузовладельцами на международные морские перевозки грузов и (или) пассажиров или рентау судов для работы в международном морском сообщении. Допускается заключение лицом, осуществляющим брокерскую деятельность, сделок от имени клиента. Лицензирование брокерской деятельности по фрахтованию судов осуществляется Минтрансом. Лицензии на право занятия брокерской деятельностью по фрахтованию судов могут быть двух видов: а) генеральная, дающая право осуществлять этот вид деятельности по всем видам фрахтования судов; б) специальная, выдаваемая владельцу генеральной лицензии на право осуществления фрахтовых операций для перевозки грузов и пассажиров по решениям и поручениям Правительства РФ.

     Чаще  всего понятие брокерская деятельность используется в связи с описанием профессиональной деятельности по совершению сделок по поручению клиентов на товарных биржах, а также на рынке ценных бумаг.

     Брокерская  деятельность является лицензируемым  видом деятельности. В России лицензия на осуществление брокерской деятельности выдаётся Федеральной службой по финансовым рынкам.

     На  осуществление брокерской деятельности выдается лицензия профессионального  участника рынка ценных бумаг.

     Обязанности лиц, ведущих брокерскую деятельность, включают:

     а) доведение до сведения клиентов всей информации, связанной с поручениями  клиентов и исполнением задолженностей по договору купли-торговой деятельности ценных бумаг, принятие разумных мер для того, чтобы клиент мог понять характер рисков по рекомендуемой клиенту сделке;

     б) запрет манипулировать ценами на рынке  ценных бумаг и принуждать к покупке  или сбыту ценных бумаг путем  предоставления умышленно искаженной информации о ценных бумагах, эмитентах  ценных бумаг, ценах на ценные бумаги, включая информацию, предоставленную в рекламе;

     в) в случае возникновения конфликта  интересов немедленное уведомление  клиентов о возникновении такого конфликта интересов и принятие всех необходимых мер для его  разрешения в пользу клиента;

     г) совершение сделки купли-коммерции  ценных бумаг по поручению клиентов в первоочередном порядке по отношению  к дилерским операциям самого брокера при совмещении им деятельности брокера и дилера;

     д) исполнение поручений клиентов в  порядке их поступления с учетом существенных условий этих поручений.

     Отличительной особенностью брокерской деятельности от остальных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг  является то, что брокерами могут  совершаться сделки передоверения, если это оговорено в договоре либо в случаях, когда брокер вынужден к этому силой обстоятельств для охраны интересов своего клиента с уведомлением последнего и только брокерам. Передоверие осуществляется в соответствии с гражданским законодательством России.

     Брокер  имеет право совершать действия и сделки, связанные с осуществлением брокерской деятельности, в частности:

1. хранит, использует и учитывает денежные средства клиентов, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги или полученные от торговли ценных бумаг;
2. удостоверяется в дееспособности физических лиц и удостоверяется в правомочности руководителей клиентов – юридических лиц – представлять интересы юридических лиц и осуществлять действия, влекущие юридические последствия для указанных юридических лиц;
3. оказывает консультационные услуги по вопросам приобретения ценных бумаг и иных инвестиций;
4. выступает андеррайтером при размещении эмиссионных ценных бумаг;
5. вправе запрашивать у клиентов сведения об их финансовом состоянии (платежеспособности) и целях инвестиций, которые могут помочь в правильном и своевременном исполнении задолженностей перед клиентами.

     Брокерской  деятельностью является совершение операций с ценными бумагами в  интересах клиента по договору поручения  или договору комиссии. По договору поручения брокер действует в  качестве поверенного, т. е. он заключает  сделку от имени клиента и за его  счет. В данном случае главная задача брокера — найти для клиента  на рынке ценные бумаги, которые  его бы устраивали по цене, или продать  по поручению клиента принадлежащие  ему бумаги по указанной цене.

     Брокер  на основании договора поручения  оказывает клиенту услуги по покупке  ценных бумаг. Найдя на рынке бумаги, нужные клиенту, брокер от его имени  заключает контракт с владельцем ценных бумаг, а клиент со своего счета оплачивает их приобретение. За свои услуги брокер получает комиссионное вознаграждение. Если клиент дает поручение продать ценные бумаги, то договоренность совершается по такой же схеме. Только клиент поставляет ценные бумаги покупателю, а последний осуществляет их оплату.