Анализ хозяйственной деятельности ОАО "Ростелеком"

При норме 0,2 и более значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 1,24. В тоже время за январь-ноябрь 2006 г. коэффициент снизился на -0,82.

 

2.7 Анализ эффективности деятельности ОАО «Ростелеком»

 

Обзор результатов деятельности организации

Как видно из «Отчета о прибылях и убытках», за рассматриваемый период организация получила прибыль от продаж в размере 7786160 тыс. руб., что равняется 13% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль снизилась на 4174955 тыс. руб., или на 34,9%.

По сравнению с прошлым периодом в текущем увеличилась как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 19741440 и 23916395 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение расходов (+84,4%) опережает изменение выручки (+49%)

Изучая расходы по обычным видам деятельности, следуем отметить, что организация как и в прошлом году учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на реализованные товары (работы, услуги). Это и обусловило отсутствие данного показателя за отчетный период в форме №2.

Прибыль от прочих операций за рассматриваемый период составила 2108881 тыс. руб., что на 1909907 тыс. руб. (в 10,6 раза) больше, чем прибыль за аналогичный период прошлого года. При этом величина прибыли от прочих операций составляет 27,1% от абсолютной величины прибыли от продаж за анализируемый период.

Ниже в таблице приведены основные финансовые результаты деятельности ОАО «Ростелеком» в течение рассматриваемого периода (январь-ноябрь 2006 г.).

 

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.		Изменение показателя
	За отчетный   период	За аналогичный  период   предыдущего года	тыс. руб.   (гр. 2 – гр. 3)	±%  ((2–3): 3)
1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	60033112	40291672	+19741440	+49
2. Расходы по обычным видам  деятельности	52246952	28330557	+23916395	+84,4
3. Прибыль (убыток) от продаж (1–2)	7786160	11961115	-4174955	-34,9
4. Прочие доходы	23625218	15826185	+7799033	+49,3
5. Прочие расходы	21516337	15627211	+5889126	+37,7
6. Прибыль (убыток) от прочих операций (4–5)	2108881	198974	+1909907	+10,6 раза
7. EBIT (прибыль до уплаты процентов  и налогов)	10162363	12285733	-2123370	-17,3
8. Изменение налоговых активов  и обязательств, налог на прибыль	-2709902	-3132187	+422285	+13,5
9. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (3+6+8)	7185139	9027902	-1842763	-20,4
Справочно: Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса (измен. стр. 470)	+6198983	х	х	х

 

Сопоставление чистой прибыли по данным формы №2 и Баланса показало, что в 2006 г. организация использовала чистую прибыль в сумме 986156 тыс. руб.

Проверка взаимоувязки показателей формы №1 и формы №2 подтвердила формальную корректность отражения в отчетности отложенных налоговых активов и обязательств.

Контрольный расчет правильности определения налоговых активов и обязательств показал, что организация имела убытки по видам деятельности, которые не уменьшают основную базу по налогу на прибыль. Если же такая ситуация не имела место в 2006 г., можно высказать сомнения относительно правильности применений положений ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль».

 

 

Анализ рентабельности

Показатели рентабельности	Значения показателя (в копейках)		Изменение,  коп.   (гр. 2 – гр. 3)
	за отчетный период 2006 г.	за аналогичный   период прошлого года
1. Величина прибыли от продаж  на каждый рубль, вложенный в  производство и реализацию продукции (работ, услуг)	14,9	42,2	-27,3
2. Величина прибыли от продаж  в каждом рубле выручки от реализации (рентабельность продаж)	13	29,7	-16,7
3. Величина прибыли до налогообложения  на рубль всех расходов организации	9,7	20,5	-10,8

 

За анализируемый период организация получила прибыль как от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные значения всех трех представленных в таблице показателей рентабельности.

Рентабельность продаж в отчетном периоде составила 13% Однако имеет место падение рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с аналогичным периодом 2005 г. (-16,7%).

Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до налогообложения к совокупным расходам организации, составил 9,7%. Это значит, что с каждого рубля, израсходованного за анализируемый период в рамках финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Ростелеком», было получено 9,7 коп. прибыли. За аналогичный период 2005 г. также была получена прибыль, но на 10,8 коп. с рубля больше, чем в 2006 г.

Рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала представлена в следующей таблице.

 

Показатель рентабельности	Значение показателя в отчетном периоде, %	Расчет показателя
Рентабельность производственных фондов	37,2	Отношение прибыли от продаж к среднегодовой стоимости основных средств и материально-производственных запасов
Рентабельность активов (ROA)	12,7	Отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости активов
Рентабельность собственного капитала (ROE)	16,8	Отношение чистой прибыли к среднегодовой величине собственного капитала

 

В январе-ноябре 2006 г. каждый рубль, вложенный организацией в основные фонды и материально-производственные запасы, принес прибыль от продаж в размере 0,37 руб.

 

Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)

В следующей таблице рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

 

Показатель оборачиваемости	Значения показателя в отчетном периоде, коэффициент	Продолжительность оборота в отчетном периоде в днях
Оборачиваемость активов (отношение выручки к среднегодовой стоимости активов)	1,1	312
Оборачиваемость собственного капитала (отношение выручки к среднегодовой величине собственного капитала)	1,4	235
Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение выручки к среднегодовой величине дебиторской задолженности)	7,2	46
Оборачиваемость задолженности за реализованную продукцию (работы, услуги) (отношение выручки к среднегодовой задолженности за реализованную продукцию)	8,5	39
Оборачиваемость задолженности перед поставщиками и подрядчиками (отношение выручки к среднегодовой кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками)	9,7	34
Оборачиваемость материально-производственных запасов (отношение выручки к среднегодовой стоимости МПЗ)	100,8	3

 

Согласно представленным данным, за 312 календарных дней организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов. При этом требуется 3 дня, чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов.

 

 

 

Заключение

 

Проведем оценку ключевых показателей хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Ростелеком».

По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения (по состоянию на конец ноября 2006 г.) и результатов деятельности ОАО «Ростелеком» за рассматриваемый период, которые приведены ниже. При этом учтено не только текущее значение показателей, но и их динамика.

Показатели финансового положения и результатов деятельности организации, имеющие исключительно хорошие значения:

– положительная динамика изменения собственного капитала относительно общего изменения активов (сальдо баланса) организации;

– чистые активы превышают уставный капитал, при этом в январе-ноябре 2006 г. наблюдалось увеличение чистых активов;

– оба показателя, характеризующие платежеспособность (коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами), уложились в норму;

– абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка собственных оборотных средств;

– коэффициент покрытия инвестиций полностью соответствует норме (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ОАО «Ростелеком» составляет 86%);

– коэффициент обеспеченности материальных запасов соответствует норме;

– коэффициент текущей (общей) ликвидности полностью соответствует нормативному значению;

– полностью соответствует нормативному значению коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности;

– коэффициент абсолютной ликвидности полностью соответствует нормативному значению;

– итоговая прибыль составляет значительный процент от совокупной стоимости активов организации (12,7%).

Положительно характеризующим результаты деятельности ОАО «Ростелеком» показателем является следующий – прибыль от финансово-хозяйственной деятельности составила 7185139 тыс. руб.

Среди показателей финансового положения и результатов деятельности организации, имеющих нормальные или близкие к нормальным значения, можно выделить такие:

– коэффициент автономии неоправданно высок (0,76);

– коэффициент маневренности собственного капитала имеет удовлетворительное значение (0,26);

– не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;

– за отчетный период получена прибыль от продаж (7786160 тыс. руб.), однако наблюдалась ее отрицательная динамика по сравнению с прошлым периодом (-4174955 тыс. руб.).

Анализ выявил следующие отрицательные показатели результатов деятельности организации:

– значительное падение рентабельности продаж (-16,7 процентных пункта от рентабельности за аналогичный период, равной 29,7%);

– значительная отрицательная динамика прибыли до налогообложения на рубль всех расходов организации (-10,8 коп. с рубля расходов от данного показателя рентабельности за аналогичный период 2005 г.).

Согласно оценки ключевых показателей хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Ростелеком» можно сделать вывод, что в целом предприятие является стабильным.

 

Список литературы

 

1 Концепция бухгалтерского учета в рыночной экономике России. Одобрена Методологическим советом по бухгалтерскому учету при Минфине РФ и Президентским советом Института профессиональных бухгалтеров от 29.12.97.

2 Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации. Утв. Приказом Минфина РФ от 28.06.00 г. №60 н. – 32 – 34 с.

3 О бухгалтерском учете: Федеральный закон Российской Федерации от 21 ноября 1996 г. №129 – ФЗ с изменениями и дополнениями от 01.10.2003 г.

4 Положение о ведении бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации: утверждено приказом Минфина Российской Федерации от 29.07.98 г. №34-н, с изменениями, утвержденными приказом Минфина РФ от 30.12.99 г. №107 н. и 24.03.2000 г. №31 н.

5 Учетная политика предприятия: ПБУ 1/98, Утверждено приказом Минфина Российской Федерации от 09.12.98 г. №60 н. с изменениями, утвержденными МФ РФ от 30.12.99 г. №107 н. – 17 – 19 с.

6 Ермолович Л.Л. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия». Учебное пособие / Под ред. Л.Л. Ермоловича. – М., 2001 г. – 163 – 165 с.

7 Баканов М.И., Шеремет А.Д. «Теория экономического анализа: учебник». – М.: Финансы и статистика, 1996 г. – 288 с.

8 Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. – М., 2000 г. – 122 – 123 с.

9 Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях. – М., 2001 г. – 174 – 176 с.

10 Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. – М., 2002 г. – 69 с.

11 Каморджанова Н.А., Карташова И.В. Бухгалтерский учет. Краткий курс. 3-е изд. – СПб., Питер, 2002 г. – 50 с.

12 Каморджанова Н.А., Карташова И.В. Бухгалтерский финансовый учет. – СПб., Питер, 2002 г. (Серия «Учебники для вузов»). – 76 – 78 с.

13 Камышанов П.И. «Бухгалтерский учет и аудит». – М.: «ПРИОР», 1997. – 247 – 248 с.

14 Ковалев В.В. «Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности» – М.: Финансы и статистика, 1996 г. – 432 с.