Зарубежный опыт инвестиционной деятельности и его использование в Кыргызской Республике

Необходимость активной государственной поддержки инвестиционной деятельности и стимулирование притока реальных инвестиций в производство не вызывает сомнений. Неблагоприятная общеэкономическая конъюнктура и острые бюджетные проблемы в прошлые годы во многом ограничивали возможности централизованной поддержки инвестиционной сферы и вынуждали государство путем займов активно переключать ресурсы рынков капитала на финансирование текущих нужд социально-экономического развития. Такая политика не может продолжаться; она уже оказала крайне негативное воздействие на инвестиционную деятельность. Необходимо осуществление максимально сбалансированной политики долговых заимствований, способствующей переливу капиталов в реальный сектор, что предполагает использование как минимум части мобилизуемых ресурсов внутренних и внешних займов на инвестирование.

Формирование благоприятного инвестиционного климата будет зависеть от развития системы государственного гарантирования эффективных проектов, наращивания потенциала активов, создания механизма гарантирования на основе внебюджетных источников, гарантийно-залоговых фондов. Становление такой системы — по сути единственный весомый инструмент прямого государственного воздействия на инвестиционные процессы. Она поможет вовлечь в оборот инвестиционной сферы капитал отечественных и иностранных банков, постепенно перейти от защиты за счет Бюджета развития от коммерческих рисков к гарантированию некоммерческих.

Необходимы содействие внедрению эффективных механизмов обеспечения возврата средств, привлекаемых к финансированию проектов под гарантии государства — залог имущества (ипотека), страхование инвестиций; активная поддержка развитию инфраструктуры ипотечного кредитования и страхования. Целесообразно усилить инвестиционную направленность процесса приватизации предприятий, которая должна быть нацелена на мобилизацию дополнительных ресурсов для инвестирования.

Важно осуществить комплекс общесистемных мер, содействующих финансовому оздоровлению производства, снижению рисков, укреплению нормативно-правовой базы и обеспечению безопасности инвестиционнохозяйственной деятельности частнопредпринимательского сектора. Здесь среди неотложных задач следующие:

— вытеснение из платежного оборота квазиденежных средств, не способствующих формированию потенциала накоплений, осуществлению комплекса мер по нормализации платежных и финансовых отношений, в том числе за счет удешевления кредитов, привлекаемых на финансирование основного и оборотного капитала предприятий. Проблему насыщения хозяйственного оборота реального сектора ликвидными платежными средствами и вытеснения платежных суррогатов не решить без ограничения масштабов теневой экономики, перевода ее в русло официально регистрируемой деятельности;

— ликвидация разбалансированности и искаженности финансовых пропорций на микроуровне, в частности из-за неадекватных переоценок основного капитала, в результате чего последний намного завышен. Оказалась искаженной и структура производственных затрат, занижена реальная прибыль производства, не соответствуют действительности параметры инвестиционной привлекательности предприятий, а с учетом неполного использования подавляющей части основного капитала — экономически необоснованна налоговая нагрузка на их финансы в виде налога на имущественные активы, не применяемые в производстве.

Требуется определить стоимость основных фондов по их действительной, рыночной цене и одновременно вывести из эксплуатации устаревшие и неиспользуемые мощности путем инвентаризации основного капитала, его временной консервации и освобождения от начисления амортизации и налога на имущество.

Государство должно совершенствовать амортизационную политику с помощью введения новых норм отчислений, методов их расчета, соответствующих современному составу, возрасту и продолжительности службы основных средств. Нужен переход от разрешительной к заявительной практике использования ускоренной амортизации, позволяющей предприятиям значительно увеличить объемы собственных воспроизводственных ресурсов.

Группировка регионов по степени адаптации к рыночным условиям и основным параметрам социально-экономического положения имеет важное значение для рационального разделения прав и полномочий между центром и субъектами Федерации, избирательного регулирования их развития.

При ранжировании регионов следует учитывать не только нынешний уровень социально-экономического развития, но и стартовые условия вхождения в рынок, определяющие возможности и темпы адаптации к рыночной среде; объективные региональные предпосылки (геополитическое положение, ресурсный потенциал, транспортная освоенность и др.), ускоряющие или замедляющие данный процесс. Это позволит определить действительно нуждающиеся регионы, депрессивное состояние которых изначально предопределено недостаточным развитием производительных сил, и те территориальные образования, чье бедственное положение является следствием преодолимых без дополнительных государственных затрат недостатков (внутренних, внешних) в политике проведения рыночных реформ.

Основой концепции государственного регулирования инвестиционной деятельности в экономически слабо развитых регионах является тот факт, что они еще достаточно долго сохранят свое место в отраслевом, территориальном разделении труда и будут оказывать существенное влияние на общее состояние российской экономики. Государственное регулирование инвестиционной деятельности в таких регионах должно базироваться на учете общих тенденций развития экономики, корректироваться и уточняться в связи с их особенностями. Создание здесь специальных условий для инвестиционной деятельности может быть оправданно, хотя желаемый результат будет достигнут полностью только при условии устранения общих для всей страны макроэкономических причин ее сокращения.

В настоящее время недостаточно учитывается то, что инвестиционная активность зависит не только от объема финансов, но и от заинтересованности производителей в совершенствовании производственного потенциала. Потребность в обновлении основных фондов, обусловленная важнейшими рыночными факторами (конкуренция, ресурсосбережение, прибыльное вложение капитала, его свободный перелив между отраслями и регионами), — основное условие эффективного использования средств.

Формирование благоприятных условий инвестирования агропромышленного комплекса предполагает обязательный учет приоритетности развития отдельных отраслей (и даже предприятий), особенностей воспроизводственных процессов, готовности к обновлению производственного потенциала и эффективности предполагаемых инвестиций в долгосрочном периоде.

Инвестиционная политика должна проводиться в комплексе с другими антикризисными мероприятиями общеэкономического значения, что позволит создать предпосылки для нормального функционирования их в будущем.

В республике инвестиционная политика в настоящее время направлена, главным образом, на поддержание отраслей жизнеобеспечения населения, что оправданно и экономически целесообразно. Но без разработки и реализации стратегических направлений инвестиционной политики конечная результативность, значительно снижается, о чем свидетельствуют состояние финансов, производственного потенциала агропромышленных предприятий, динамика производства важнейших видов сельскохозяйственной продукции, развитие социальной сферы. В данных условиях активизация инвестиционной деятельности на долгосрочную перспективу обречена на провал, а возможные краткосрочные выгоды обернутся значительными экономическими и социальными потерями в будущем. Поэтому для эффективного развития инвестиционных процессов в республике необходимо решить следующие основополагающие стратегические задачи:

— ликвидация глубинных структурных деформаций, обусловливающих снижение инвестиционной активности, нивелирование негативных последствий неблагоприятных стартовых условий вхождения в рынок;

— предотвращение разрушения имеющегося производственного и научно-технического потенциала из-за резкого сокращения инвестирования при критическом уровне износа основных фондов, что существенно ограничивает возможности для активизации экономической деятельности;

— совершенствование механизма регулирования инвестиций для стимулирования долгосрочных вложений финансовых ресурсов.

Сосредоточение в республике значительного числа агропромышленных предприятий с устаревшей технической базой объективно обусловливают высокую потребность в инвестициях для поддержания или перепрофилирования производственной деятельности, причем без гарантии получить быструю отдачу. Республика пока не располагает достаточной финансовой базой для инвестирования.

Инвестиционные ресурсы в первую очередь должны направляться на развитие тех отраслей (предприятий), в которых наметилось относительное оживление инвестиционных мотиваций. Это предотвратит возможность распыления ресурсов по многочисленным объектам, позволит быстро освоить их и обеспечить своевременную окупаемость. Достоверная информация о состоянии деловой активности создаст предпосылки для привлечения как частного, так и иностранного капитала. Преодоление глубокого экономического кризиса требует не столько значительных капитальных затрат, сколько урегулирования политических взаимоотношений, то есть позволит восстановить утраченные хозяйственные связи между традиционно смежными предприятиями, оживить приграничный товарообмен, устранить реэкспорт сырья из стран СНГ.

Одновременно с разработкой инвестиционной программы целесообразно устанавливать госзаказ на производство и поставку важнейших инвестиционных ресурсов, обеспечивающих ее полное выполнение. Агропромышленные предприятия, получившие такой заказ, должны реализовывать продукцию по регулируемым ценам, а государство — гарантировать им льготные кредиты, бюджетные средства на возмещение разницы в ценах, другие формы государственной поддержки.

Для оживления и повышения конечной результативности инвестиционной деятельности следует предусмотреть:

— отсрочку выплаты налогов на прибыль в результате инвестирования ресурсосберегающих технологий при введении в пределах нормативных сроков их внедрения и освоения;

— льготы по налогам на прибыль в первые годы функционирования агропромышленных предприятий, созданных в депрессивных регионах и выпускающих продукцию как для удовлетворения общегосударственных, так и, особенно, региональных нужд. Подобные льготы могут предоставляться на срок от двух до трех лет с момента полного освоения мощностей предприятия путем уменьшения налогооблагаемой прибыли на ту ее часть, которая получена в результате выпуска продукции. Уменьшение платежей в федеральный и региональные бюджеты следует осуществлять пропорционально размерам прибыли, полученной от производства продукции общегосударственного и регионального значения;

— льготное налогообложение прибыли, полученной в результате завершения сооружения и ввода на полную мощность объектов незавершенного строительства, приобретенных у других предприятий и расположенных в депрессивных регионах, особенно в случае их перепрофилирования на выпуск социально значимой продукции. В этом случае следовало бы предусматривать полное освобождение агропромышленных предприятий от платежей из прибыли в бюджет на срок нормативной окупаемости вложенных средств. В иных случаях налог на прибыль может не взиматься в течение первых двух лет их функционирования;

— освобождение от всех налогов в местные бюджеты предприятий, создающих в результате инвестирования новые рабочие места, на срок до двух лет с момента заполнения открывающихся вакансий;

— распространение действия инвестиционного налогового кредита на агропромышленные предприятия, которые внедряют прогрессивные технологии, способствующие увеличению выпуска продукции, повышению ее качества, конкурентоспособности, улучшают использование действующего производственного потенциала. Размер этого кредита может составлять 50% стоимости закупленного и введенного в действие оборудования в рамках программ технической модернизации производства. Возвращать его целесообразно в пределах нормативных сроков внедрения и освоения новых технологий, но не позднее чем через три года после его предоставления; налоговые льготы, стимулирующие инвестиционную активность, должны сочетаться с системой контроля и действенных санкций. Нарушение условий, дающих право на льготы, должно повлечь за собой не только их отмену, но и ужесточение регулирующего воздействия с помощью санкций.

Необходимо изменить подход к использованию централизованных средств, выделяемых для инвестиционной поддержки агропромышленного комплекса в регионах. Их следует направлять преимущественно в развитие конкретных и строго ограниченных по количеству приоритетных социально-экономических объектов. Целесообразно дифференцировать требования, предъявляемые к инвестиционным проектам по критерию коммерческого эффекта. Одновременно следует отказаться от прямой бюджетной поддержки инвестиционной деятельности в республике и перейти к методу точечных вложений, а также использованию бюджетного финансирования с мобилизацией внутрирегиональных источников инвестирования.

Помимо целевой помощи средства федерального бюджета должны обеспечивать:

— минимальный уровень развития отраслей и производств, не привлекательных для инвестирования с точки зрения рыночных критериев, но необходимых для функционирования экономики республики и прежде всего отраслей жизнеобеспечения населения, а также традиционно ориентированных на общефедеральные нужды;

— разработку и внедрение новейших видов техники и технологий, дающих эффект лишь в отдаленной перспективе, но имеющих определяющее значение для совершенствования структуры производства в республике, общего оздоровления экономической ситуации и сглаживания остроты социальных проблем;

— сохранение и воспроизводство интеллектуального потенциала предприятий агропромышленного комплекса, не исключающие его временную переориентацию на решение текущих задач по выходу республики из состояния депрессивности;