Роль валютной системы в международных валютно-кредитных отношениях

При операциях с валютой  широко применяются современные  телекоммуникации. Именно по этому, валютные рынки называют системой электронных, телефонных и прочих контактов между банками, связанных с осуществлением операций в иностранной валюте.

Между региональными валютными  рынками, существует перелив средств  в зависимости от текущей информации и прогнозов ведущих участников рынка относительно возможного положения  отдельных валют.

Выделяются такие крупнейшие региональные валютные рынки, как Европейский (Лондон, Франкфурт на Майне, Париж, Цюрих) Американский (Нью-Йорк, Чикаго, Лос-Анджелес, Монреаль) и Азиатский (Токио, Гонконг, Сингапур, Бахрейн). Годовой  объем сделок на этих валютных рынках составляет свыше 250 трлн.дол. На этих рынках котируются ведущие валюты мира. Так  как отдельные региональные валютные рынки находятся в различных  часовых поясах, международный ВР работает круглосуточно.

Рынок спот – осуществляется обычная торговля валютой (срок исполнения валютной сделки 1-3 дня)

Рынок форвард - позволяет  осуществлять операции обмена в будущем  при заключенном договоре на определенную дату.

 

Периодически в рамках национальной валютной системы вводятся ограничения на операции с валютными  ценностями. Элементом валютной системы является наличие или отсутствие валютных ограничений. Ограничения операций с валютными ценностями служат также объектом межгосударственного регулирования через МВФ. Валютные ограничения – это введенные в законодательном или административном порядке ограничения операций с национальной и иностранной валютой, золотом и другими валютными ценностями.

Различают ограничения платежей и переводов по текущим операциям  платежного баланса и по финансовым операциям (т.е. операциям, связанным  с движением капиталов и кредитов), по операциям резидентов и нерезидентов.

На межгосударственном уровне осуществляется регулирование валютных отношений по текущим операциям. Страны – члены МВФ могут взять  на себя обязательство по ст. VIII Устава МВФ не вводить ограничения по текущим международным операциям, либо присоединиться к ст. XIV, допускающей  сохранение таких операций на «переходный  период», т.е. на период до подписания ст. VIII. Ограничения по финансовым операциям  сохраняются в большинстве стран.

 

Следующий элемент валютной системы — международные кредитные  средства обращения. Регламентация  их использования, как и практики международных расчетов, осуществляется в соответствии с унифицированными международными нормами, в их числе: Женевская конвенция (вексельная и  чековая), Унифицированные правила  и обычаи для документарных аккредитивов и инкассо и др.

 

Институциональная структура  валютной системы подвергается регулированию  на национальном, региональном и межгосударственном уровнях.

Валютное регулирование, как это одно из средств реализации валютной политики – это регламентация  государством внутренних и МВО страны с целью повышения их эффективности, совершенствования валютной системы  с учетом принципов мировой валютной системы и обеспечения валютной стабилизации.

 

Уровни осуществления  валютной политики:

 

• частные предприятия и банки, которые располагают валютными ресурсами и участвуют в валютных операциях;
• национальное государство (Министерство финансов, Центральный банк, органы валютного контроля);
• межгосударственные институты, конференции, соглашения.

 

Причины межгосударственного  регулирования в форме координации  валютной, кредитной и финансовой политики:

• Усиление взаимозависимости национальных экономик в условиях глобализации мирохозяйственных связей.
• Изменение соотношения между рыночным и государственным регулированием в пользу рынка в условиях либерализации мирохозяйственных связей.
• Изменение соотношения сил в мировом хозяйстве: нет уже того лидерства США.
• Огромные масштабы валютных, кредитных, фондовых рынков, которые отличаются нестабильностью.

Валютная политика подразделяется на структурную — совокупность долгосрочных мероприятий, направленных на изменение  в валютной системе, реализуется  в форме валютных реформ; и текущую  — совокупность краткосрочных мер, направленных на оперативное регулирование  валютного курса и валютных операций.

Формы валютной политики:

• Дисконтная политика (учетная) — изменение учетной ставки Центрального банка, направленное на регулирование валютного курса и платежного баланса путем воздействия на международную миграцию капитала и динамику внутренних кредитов денежной массы и цен.
• Повышение учетной ставки стимулирует приток капитала при пассивном платежном балансе, сдерживает отток национального капитала, повышает валютный курс.
• В современных условиях эффективность дисконтной политики снижается из-за противоречия между внешнеэкономическими и внутриэкономическими целями. Повышение учетной ставки отрицательно влияет на экономику, находящуюся в состоянии застоя. Это мера, скорее, кратковременная.
• Девизная политика и ее разновидность — валютная интервенция — метод воздействия на курс национальной валюты путем купли-продажи иностранной валюты (девиза). Для повышения курса национальной валюты Центральный банк продает, для снижения скупает иностранную валюту в обмен на национальную. Ее характерные черты — относительно крупные масштабы и сравнительно краткий период применения. Валютная интервенция осуществляется за счет официальных золотовалютных резервов или краткосрочных взаимных кредитов в Центральном банке.
• Диверсификация валютных резервов — политика государства, банков, фирм, ТНК, направленная на регулирование структуры валютных резервов путем включения в их состав разных валют с целью обеспечить международные расчеты и защиту от валютных потерь. Обычно осуществляется путем продажи нестабильных валют и покупки более устойчивых, а также валют, необходимых для международных расчетов.
• Регламентация режимов валютных паритетов и валютных курсов. Пример — европейская «валютная змея». Режим «валютного управления» («якорный») — прикрепление национальной валюты к ведущей иностранной валюте («якорной»), строгое регулирование денежной эмиссии в зависимости от объема официальных резервов в этой валюте.
• Валютные ограничения. Как разновидность валютной политики преследуют следующие цели:
• выравнивание платежного баланса;
• поддержание валютного курса;
• концентрацию валютных ценностей в руках государства для решения текущих и стратегических задач.
• Двойной валютный рынок — форма валютной политики, занимающая промежуточное место между режимами фиксированных и плавающих валютных курсов; введен в начале 70-х гг. в Бельгии, Италии, Франции. Его сущностью является деление валютного рынка на две части:
• официальный валютный курс — по коммерческим операциям и услугам;
• рыночный валютный курс — по финансовым (движение капитала, кредитов).
• Заниженный курс по коммерческим сделкам используется для стимулирования экспорта товаров и выравнивания платежного баланса. Когда расхождения коммерческого и финансового курсов становятся значительными, Центральный банк осуществляет валютную интервенцию, чтобы их выровнять.
• Девальвация и ревальвация. Девальвация — снижение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам или международным валютным единицам, ранее к золоту. Ее объективная основа — завышение официального валютного курса по сравнению с рыночными. Ревальвация — повышение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам или международным валютным единицам.
• Валютная интеграция, примером которой является создание Европейской валютной системы.

 

Юридически валютная политика оформляется валютным законодательством  – совокупностью правовых норм в  области валютного регулирования  и валютного

контроля, регулирующих порядок  совершения операций с валютными  ценностями в стране и за ее пределами, а также валютными соглашениями - двухсторонними и многосторонними - между государствами по валютным проблемам. Историческим предшественником современных валютных соглашений являлся Латинский монетный союз (1865-1926 гг.). Это договор между Францией, Бельгией, Италией, Швейцарией, позднее Грецией об оформлении биметаллизма (с 1879 г. «хромающего», так как свободная чеканка серебряных монет была прекращена) и признании десятичной денежной системы, основанной на соотношении принятого за единицу французского франка к доллару (0,193 : 1). Было унифицировано содержание металла, вес и форма золотых (100,50,10,5 франц. фр.) и серебряных монет (5 франц. фр.) при сохранении их национального названия. Монеты обращались независимо от страны происхождения. Парижское соглашение 1857 г. оформило создание первой мировой валютной системы - золотомонетного стандарта, Генуэзская конференция 1922 г. - создание золотодевизного стандарта, Бреттон - вудское соглашение 1944 г. закрепило принципы послевоенной валютной системы. Ямайское валютное соглашение - принципы современной мировой валютной системы. В рамках региональных объединений также заключаются валютные соглашения, например о создании ЕВС (1979 г.). Экономического и валютного союза (с 1999 г.).

Органом межгосударственного  валютного регулирования являются МВФ, а с середины 70-х гг. также  регулярные совещания на высшем уровне с ограниченным числом участников. На совещаниях в «верхах» обсуждаются  актуальные мировые экономические  и политические проблемы. Подобная встреча впервые была проведена  в ноябре 1975 г. в Рамбуйе (Франция) с участием шести ведущих государств; с 1976 г. практикуются ежегодные совещания  «семерки» (США, Японии, ФРГ, Франции, Великобритании, Италии, Канады). В мае 1998 г. «семерка» («G-7») была официально провозглашена  как «восьмерка» («G-8»), однако Россия остается нетипичным участником этого  «закрытого клуба». Пока Россия не стала  развитой страной, она не может оказать  существенное воздействие на его  решения.

Основные причины регулярных встреч на высшем уровне коренятся  в глобализации хозяйственных связей, нестабильности экономического и политического развития стран, партнерстве, противоречиях. Постоянные консультации глав государств преследуют цель выработать единую экономическую и политическую стратегию. Встречам в верхах предшествует подготовительная работа на национальном уровне (консультации представителей государства и предпринимателей) и на международных встречах (координационные совещания представителей правительств, проводимые три-четыре раза в год с целью выработки предварительного решения путем достижения компромиссов). Международные совещания «в верхах» - составной элемент сложившейся системы взаимодействия развитых стран во всех сферах экономики и политики.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 ВЗАИМОСВЯЗЬ ПОНЯТИЙ МЕЖДУНАРОДНОЙ ВАЛЮТНОЙ

   СИСТЕМЫ И МЕЖДУНАРОДНЫХ ВАЛЮТНЫХ ОТНОШЕНИЙ

 

Между понятиями международной  валютной системы и международных  валютных отношений существует тесная взаимосвязь. Международные валютные отношения - это совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и  обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств. Состояние валютных отношений зависит  от развития национальной и мировой  экономики, политической обстановки, соотношения  сил между странами и двух тенденций, присущих международным отношениям, партнерства и противоречий. Международные  валютные отношения постепенно приобрели  определенные формы организации  на основе интернационализации хозяйственных  связей.

 

Валютная система - это  форма организации и регулирования  валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными  соглашениями.

 

Исторически вначале возникли национальные валютные системы, закрепленные национальным законодательством с  учетом норм международного права. Национальная валютная система является составной  частью денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельна и  выходит за национальные границы. Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики  и внешнеэкономических связей страны. Национальная валютная система неразрывно связана с мировой валютной системой - формой организации международных  валютных отношений, закрепленной межгосударственными  соглашениями. Мировая валютная система  сложилась к середине 19 века.

 

Международная валютная система  зависит от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и  интересам ведущих стран. При  изменении данных условий возникает  периодический кризис международной  валютной системы, который завершается  ее крушением и созданием новой  валютной системы.

 

Хотя международная валютная система преследует глобальные мирохозяйственные  цели и имеет особый механизм функционирования и регулирования, она тесно связана  с национальными валютными системами. Эта связь осуществляется через  национальные банки, обслуживающие  внешнеэкономическую деятельность, и проявляется в межгосударственном валютном регулировании и координации  валютной политики ведущих стран. Взаимная связь национальных и международной  валютных систем не означает их тождества, поскольку различны их задачи, условия  функционирования и регулирования, влияние на экономику отдельных  стран и мировое хозяйство. Связь  и различие национальных и мировой  валютных систем проявляются в их элементах.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Международные валютные отношения  строятся на основе валютных систем отдельных  государств и мировой валютной системы. Последняя в течение XX века прошла путь от стихийно функционировавшей  системы золотого стандарта до современной  регулируемой бумажно - денежной системы. В 70-х годах произошла полная демонетизация  золота, золото окончательно перестало  выполнять функции денег, превратившись  просто в высоколиквидный товар. Участие валюты той или иной страны в международных расчетах зависит  от устанавливаемого режима обратимости  валют. Различают свободно конвертируемую валюту, валюту с ограниченной конвертируемостью  и замкнутую валюту.

 

Валютная система –  тот элемент в мировой экономике, малейшие сбои, в работе которого способны сегодня привести к экономическим  и политическим потрясениям в  развитии всех стран мира. В связи  с этим становится понятным выполнение международными валютными организациями  функций контроля, а в случае необходимости  – помощи, которыми они наделены мировым сообществом.

 

В заключении следует также  отметить, что устойчивость и прогрессивное  влияние международной валютной системы на развитие  мирового хозяйства обусловлено устойчивостью национальных валютных систем. Валютная система каждой страны есть  отражение ее реальных экономических процессов. Темпы и эффективность экономического роста, национальный доход, совокупный спрос, государственный бюджет и другие внутриэкономические агрегатные показатели, несомненно, оказывают прямое влияние на валютную систему страны: платежный баланс, валютный курс, конвертируемость национальной валюты. Вместе с тем, будучи относительно самостоятельной и выполняя свои специфические функции, валютная система обладает мощной как созидательной, так и разрушительной силой.

 

Таким образом, чем более  развита экономически страна, тем  выше степень ее участия в международном  разделении труда, тем больше выгоды, получаемые от международного экономического сотрудничества, тем устойчивее ее валютная система и ее позитивное обратное влияние на национальное хозяйство.

 

В результате проделанной  работы определено понятие валютной системы; рассмотрены структура, виды и типы валютных систем; охарактеризована сущность, становление и развитие валютной системы, определена взаимосвязь понятий международной валютной системы и международных валютных отношений.