Принципы составления платежного баланса и его оценка на примере Российской Федерации

3. Циклические  колебания экономики. В платежных  балансах находят выражение колебания,  подъемы и спады хозяйственной  активности в стране, так как от состояния внутренней экономики зависят ее внешнеэкономические операции. Колебания платежного баланса, обусловленные механизмом промышленных циклов, способствуют перенесению внутриэкономических циклических процессов из одной страны в другие. Рост производства вызывает увеличение импорта топлива, сырья, оборудования, а при замедлении темпов экономического роста ввоз товаров сокращается. Экспорт товаров, капиталов, услуг в большей степени реагирует на изменения условий мирового рынка. При вялом хозяйственном развитии вывоз капитала обычно увеличивается. При ускоренном развитии экономики, когда растут прибыли, усиливается кредитная экспансия в стране, повышается процентная ставка, темп вывоза капитала падает. В силу асинхронности современного экономического цикла его колебания влияют на платежный баланс зачастую косвенно. Мировые экономические кризисы приводят к крупномасштабным дефицитам платежных балансов то одних, то других стран.

4. Рост заграничных  государственных расходов. Тяжелым  бременем для платежного баланса являются внешние правительственные расходы, которые преследуют разнообразные экономические и политические цели.

5. Изменения  в международной торговле. НТР,  рост интенсификации хозяйства,  переход на новую энергетическую  базу вызывают структурные сдвиги в международных экономических отношениях. Более интенсивной стала торговля готовыми изделиями, в том числе наукоемкими товарами, а также нефтью, энергоресурсами. В начале 2000-х гг. доля высокотехнической продукции возросла до 20% мирового экспорта. Удельный вес промышленного сырья, напротив сократился до 13%, а продукции сельского хозяйства – до 9% мирового экспорта. Развивается электронная торговля с использованием Интернета. В географии товарных потоков происходит сдвиг в сторону расширения обмена между развитыми странами при сокращении удельного веса развивающихся стран в их внешней торговле[9].

6. Влияние валютно-финансовых  факторов на платежный баланс. Девальвация обычно поощряет экспорт, а ревальвация стимулирует импорт при прочих равных условиях. Нестабильность мировой валютной системы ухудшает условия международной торговли и расчетов. В ожидании снижения курса национальной валюты происходит смещение сроков платежей по экспорту и импорту: импортеры стремятся ускорить платежи, а экспортеры, напротив, задерживают получение вырученной иностранной валюты (политика «лидз энд лэгз»). Достаточен небольшой разрыв в сроках международных расчетов, чтобы вызвать значительный отлив капиталов из страны. С введением плавающих курсов возрос риск валютных потерь.

7. Отрицательное  влияние инфляции на платежный  баланс. Это происходит в том  случае, если повышение цен снижает  конкурентоспособность национальных  товаров, затрудняя их экспорт, поощряет импорт товаров и способствует «бегству» капиталов за границу.

8. Чрезвычайные  обстоятельства — неурожай, стихийные  бедствия, катастрофы и т.д. отрицательно  влияют на платежный баланс.

Платежные балансы  реагируют на торгово-политическую дискриминацию определенных стран, создающих искусственные барьеры и препятствующих развитию взаимовыгодных отношений. На платежные балансы влияет соотношение либерализма и протекционизма в экономической политике стран.

 
 

1.3 Методы государственного регулирования платежного баланса

Государственное регулирование  платежного баланса – совокупность экономических, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных мероприятий  государства, направленных на формирование основных статей платежного баланса, а  также покрытия сложившегося сальдо[10]. Существует разнообразный арсенал методов регулирования платежного баланса, направленных либо на стимулирование, либо на ограничение внешнеэкономических операций в зависимости от валютно-экономического положения и состояния международных расчетов страны.

Для покрытия дефицита платежного баланса в стране проводятся меры, направленные на стимулирование экспорта, сдерживание импорта, привлечения  иностранных инвестиций, ограничение  вывоза капиталов. Среди мер государственного воздействия на выравнивание платежного баланса страны можно назвать:

1. Усиление прямого  государственного контроля за  внешнеэкономическими операциями: протекционистское повышение импортных  таможенных пошлин, запрет или  ограничение ввоза за рубеж  капитала, сокращение безвозмездной  помощи другим странам, создание благоприятного для зарубежных инвестиций климата внутри страны, привлечение иностранных кредитов и помощи, субсидирование национальных экспортеров.

2. Понижение  курса национальной валюты вплоть  до ее девальвации, что своим  прямым следствием имеет резкое сокращение импорта и стимулирование экспорта.

3. Повышение  учетной ставки Центрального  банка, что может стимулировать  приток капиталов из стран  с более низкой учетной ставкой,  сдерживать отток национальных  капиталов за рубеж, способствовать повышению национального валютного курса.

4. Введение или  усиление валютного контроля: блокирование  или введение обязательной продажи  части валютной выручки экспортеров,  сосредоточение валютных операций  в уполномоченных банках.

5. Диверсификация  валютных резервов путем включения в их состав разных валют, продажа нестабильных валют и покупка более устойчивых с целью обеспечения платежно-расчетных операций.

При активном платежном  балансе государственное регулирование  направлено на устранение нежелательного чрезмерного активного сальдо. Для этого применяют меры, противоположные вышеописанным, в целях расширения импорта и сдерживания экспорта товаров, услуг, капиталов.[11]

 
 

ГЛАВА 2 Принципы составления платежного баланса и его оценка на примере Российской Федерации

2.1 Методология составления платежного  баланса

 

Методологической  основой составления платежного баланса большинства стран мира в настоящее время является пятое  руководство МВФ по платежному балансу, изданное в конце 1993 г.

В основу составления  платежного баланса положены два  принципа.

Первый –  охват всех внешнеэкономических  операций за определенный период. Это  означает, что в платежном балансе  отражаются все экономические операции, осуществленные за определенный отрезок времени между резидентами данной страны и нерезидентами. Таким образом, речь идет не о чисто денежном балансе платежей, фактически произведенных в результате экономических операций с заграницей, а о более широком статистическом агрегате, представляющим собой смешанный платежно-расчетный баланс. В нем фактические денежные платежи по текущему коммерческому обороту объединяются с безвалютными операциями, включающими товарообменные сделки и безвозмездную внешнюю помощь, с перемещением краткосрочных и долгосрочных капиталов, и наконец, с такими операциями, которые в данный период не сопровождаются денежными платежами, а лишь порождают взаимные требования и обязательства денежного характера. В итоге платежный баланс охватывает все операции, которые связаны с юридическим переходом права собственности на товары, услуги и иные ценности от резидентов к нерезидентам, а также передачей денег, финансовых и иных активов из одной страны в другую. При этом не имеет значения, сопровождается ли передача ценностей за границу денежным возмещением в виде реального платежа или же она осуществляется в обмен на аналогичные ценности, в кредит, или безвозмездно.[12]

Второй принцип  – метод двойной бухгалтерской  записи, когда каждая внешнеэкономическая  операция, подлежащая включению в  платежный баланс, заносится в  него дважды. Одна запись должна показывать, какие изменения в активах  и пассивах страны вызывает данная операция, тогда как вторая запись, уравновешивающая первую, говорит о том, какими средствами регулируются взаимные требования, возникающие в результате совершенствования названной внешнеэкономической операции.

Согласно принятым в международной практике принципам двойной бухгалтерской записи всякое увеличение активов или уменьшение обязательств (пассивов) отражается в дебете, а уменьшение активов или увеличение пассивов – в кредите платежного баланса. Дебетовая сторона платежного баланса соответствует понятию «платежи», «расходы» и относимые на нее цифры сопровождаются знаком «минус». Кредитовая сторона соответствует понятию «поступления», «доходы», и относимые на нее цифры либо сопровождаются знаком «плюс», либо приводятся без знака. При этом «платежи» и «поступления» в рамках платежного баланса охватывают не только фактическое передвижение денежных средств в связи с проведенными внешнеэкономическими операциями, но и изменения взимаемых требований и обязательств между странами, которые в ряде случаев заменяют денежные платежи, а иногда даже только их символизируют.[13]

Платежный баланс России публикуется в форме аналитического представления (См. Приложение). Оно  позволяет учесть специфику российской экономики в процессе ее перевода на рыночные основы, отразить наиболее важные для России валютные операции, показать основные тенденции в валютной сфере.

Источниками информации для разработки платежного баланса  России являются отчетные данные обо всех внешнеэкономических операциях резидентов России, поступающие на регулярной основе в Банк России из государственных и кредитных организаций, нефинансовых учреждений, а также оценочные данные.

Данные по платежному балансу размещаются в представительстве Банка России в сети «Интернет», публикуются в еженедельном издании «Вестник Банка России», средствах массовой информации («Российская газета» и др.), статистических изданиях МВФ «International Financial Statistics», «Balance of Statistics Yearbook».

 

2.2 Анализ платежного баланса  Российской Федерации за

2008-2009 гг.

Платежный баланс Российской Федерации состоит из двух частей: баланса текущих операций и баланса финансовых операций с  капиталом.

Из данных, представленных в Приложении 1, видно, что положительное сальдо текущего счета платежного баланса снизилось по сравнению с 2008 г. на 54 млн. долл. США или на 52 %.

 

Рис. 1. Состояние счета текущих операций в 2008-2009 гг.

 

Структура счета  текущих операций за 2008-2009 гг. проиллюстрирована  рис. 2.

 

Рис. 2. Счет текущих операций за 2008-2009 гг.(млн. долл. США)

 

Основной причиной сжатия сальдо стало резкое сокращение торгового баланса на 68175 млн. долл. США или на 38 % в 2009 г. по сравнению с началом анализируемого периода – 2008 г. Это вызвано, в первую очередь, падением доходов российских экспортеров вследствие снижения цен на нефть, газ, нефтепродукты, металлы и другие товары сырьевого экспорта.

 

Рис. 3. Экспорт Российской Федерации за 2008-2009 гг. (млн. долл. США)

В целом экспорт  снизился в 2009 г. по сравнению с 2008 г. на 168215 млн. долл. США или на 37 %. При  этом необходимо отметить, что во втором полугодии 2009 г. наблюдалось восстановление экспорта благодаря увеличению цен на экспортные товары. Заметим, что по мере стабилизации ситуации в российской экономике начал восстанавливаться и импорт. При этом если в течение II – III кварталов восстановление импорта товаров происходило медленнее, чем их экспорта, то в IV квартале темп прироста импорта практически достиг 24%, а экспорта – лишь 15%. В случае продолжения данной тенденции возможно возобновление снижения положительного сальдо текущего счета.

Баланс экспорта и импорта услуг показывает, что  страны не только экспортируют товары, но и предоставляют страховые, транспортные, брокерские, туристические и иные услуги гражданам и фирмам других государств. Одновременно предприятия и граждане этих стран покупают аналогичные услуги у иностранцев. За анализируемый период также произошло снижение отрицательного сальдо баланса услуг: с -24336 млн. долл. США в 2008 г. до -19763 млн. долл. США в 2009 г. Изменение экспорта и импорта услуг за анализируемый период проиллюстрированы рис. 4 и 5.

 

Рис. 4. Изменение экспорта услуг за 2008-2009 гг. (млн. долл. США)

Рис. 5. Изменение импорта услуг за 2008-2009 гг. (млн. долл. США)

 

На 37 % снизилось  отрицательное сальдо баланса оплаты труда. Отрицательное сальдо баланса  инвестиционных доходов снизилось  за анализируемый период на 3963 млн. долл. США или на 11%.

Перейдем к  рассмотрению второй части платежного баланса – счету операций с  капиталом и финансовыми инструментами.

Что касается сальдо счета операций с капиталом и  финансовыми инструментами, то чистый вывоз капитала частного сектора по итогам 2009 г. составил 46 млрд долларов, что значительно меньше по сравнению с чистым оттоком в размере 142,6 млрд, зафиксированным в 2008 г. Таким образом, произошло снижение вывоза капитала на 68 %.

 

Рис. 6. Состояние счета операций с  капиталом и финансовыми инструментами 2008-2009 гг. (млн. долл. США)

Более того, в IV квартале 2009 г. чистый приток частного капитала достиг 11,6 млрд долларов. В  среднесрочном периоде динамика потоков капитала в значительной мере определяться ситуацией на мировых  финансовых рынках. В случае продолжения тенденции плавного восстановления мировой экономики в 2010 г. можно ожидать чистого притока частного капитала в РФ.

Структура счета  операций с капиталом и финансовыми  инструментами за 2008-2009 гг. проиллюстрирована  рис. 7.

 

Рис. 7. Счет операций с капиталом и  финансовыми инструментами за 2008-2009 гг.(млн. долл. США)