Мировая валютная система

Мировая валютная система 

Валютная система – форма  организации и регулирования  валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными  соглашениями. С экономической точки  зрения валютная система представляет собой совокупность валютно-экономических  отношений, исторически сложившихся  на основе интернационализации хозяйственных  связей. Различают национальную, мировую (межгосударственную, международную) и  региональную валютные системы.

Исторически вначале возникли национальные валютные системы как формы организации  международных денежных отношений, закрепленные национальным законодательством  с учетом международного права. Национальная валютная система является составной  частью денежной системы страны, но относительно самостоятельна, а ее функционирование выходит за национальные границы. Эти особенности определяются степенью развития и состоянием экономики, а также внешнеэкономическими связями  государства.

Национальная валютная система  неразрывно связана с мировой  валютной системой, которая является исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений, закрепленной межгосударственными  соглашениями (договоренностями). Главной  задачей мировой валютной системы  является регулирование сферы международных  расчетов и валютных рынков для обеспечения  устойчивого экономического роста, сдерживания инфляции, поддержания  равновесия внешнеэкономического обмена и платежного оборота.

Региональная валютная система  создается в рамках мировой валютной системы, например, Европейская валютная система (ЕВС) – организационно-экономическая  форма отношений ряда стран в  валютной сфере. Базой региональной и мировой валютных систем являются международное разделение труда, товарное производство и внешняя торговля между странами.

Мировая валютная система включает в себя следующие основные элементы:

валюта, в том числе резервные  валюты и международные счетные  валютные единицы; режимы валютных курсов; межгосударственное регулирование  валютных отношений.

Мировая валютная система сформировалась к середине XIX в. Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и  интересам ведущих стран. При  изменении данных условий возникает  периодический кризис мировой валютной системы, который завершает функционирование данного этапа и означает переход  на качественно  и принципиально  новый уровень ее развития.

Основой любой валютной системы  является валюта – установленная  законом денежная единица государства. Классифицировать валюту можно по различным  критериям.

По статусу валюты: национальная, иностранная, международная, евровалюта. По режиму применения (степени конвертации  или обратимости): свободно конвертируемая (СКВ), частично конвертируемая (ЧКВ), неконвертируемая. По видам валютных операций: валюта цены контракта, валюта платежа, валюта кредита, валюта клиринга, валюта векселя. По отношению  к курсам других валют (по степени устойчивости): сильная (твердая), слабая (мягкая). По материально-вещественной форме: наличная, безналичная. По принципу построения: «корзинного» типа, обычная. Рассмотрим эти основные виды.

Национальная валюта – установленная  законом денежная единица соответствующего государства, которое в рамках своей  юрисдикции реализует право ее монопольной  эмиссии.

В международных расчетах обычно используется иностранная валюта – денежные знаки  в виде банкнот, казначейских билетов  и монет, находящихся в обращении  и являющиеся законным платежным  средством на территории соответствующего иностранного государства, а также  изъятые и изымаемые из обращения, но подлежащие обмену на находящиеся  в обращении денежные знаки; а  также все требования платежа, которые  подлежат погашению в иностранной  валюте; сальдо валютных счетов. С иностранной валютой тесно связано понятие девиза – любое платежное средство, выраженное в иностранной валюте (векселя, чеки, аккредитивы). Иностранная валюта является объектом купли-продажи на валютном рынке, используется в международных расчетах, хранится на счетах в банках.

Международная счетная денежная единица (международная валюта) – валютная единица, используемая как условный масштаб для соизмерения международных  требований и обязательств, установления валютного паритета и курса (например, евро).

Евровалюта – национальные валюты отдельных стран, имеющие хождение за пределами страны-эмитента, операции с которыми осуществляются зарубежными  банками в значительных масштабах. Под евровалютой понимается также  свободно конвертируемая национальная денежная единица, обращающаяся на европейском  рынке; отсутствие на данном рынке государственной  регламентации позволяет транснациональным  банкам осуществлять частную банковскую эмиссию международных ликвидных  активов. К евровалютам относятся  евродоллары, евростерлинги, евройены. Евровалюты не имеют форму банкнот и обращаются исключительно в безналичной форме, т.е. путем перевода по счетам в банках.

Особой категорией конвертируемой национальной валюты ведущих стран  мира, которая выполняет функции  международного платежного и резервного средства, а также служит базой  определения валютного паритета и валютного курса других стран, является резервная валюта.

Существуют объективные предпосылки  приобретения валютой статуса резервной:

господствующие позиции страны в мировом производстве, экспорте товаров и капиталов, в золотовалютных резервах; развитая сеть кредитно-банковских услуг, в том числе за рубежом; организованный рынок ссудных капиталов; либерализация валютных операций, свободная  обратимость валюты, что обеспечивает спрос на нее других стран.

В институциональном аспекте (субъективный фактор) необходимым условием признания  национальной валюты в качестве резервной  является ее внедрение в международный  оборот через центральные банки  и международные валютно-кредитные  и финансовые организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование.

Валюту также следует различать  по степени обратимости или конвертации. Конвертируемость вообще представляет собой характеристику экономики  определенного типа, которая, в принципе, не может быть создана разовым  правительственным решением.

Свободно конвертируемой называется валюта (СКВ) стран, полностью отменивших валютные ограничения для физических и юридических лиц как иностранных, так и данной страны. СКВ может  обмениваться на любую иностранную  валюту.

Частично конвертируемой (ЧКВ) является национальная валюта стран, в которых  применяются валютные ограничения, с одной стороны, как для физических, так и для юридических лиц  данной страны, а с другой – по отдельным видам обменных операций. Такая валюта обменивается, как правило, только на некоторые иностранные  валюты и не по всем видам международного платежного оборота. Валюты большинства  развивающихся стран относятся  к разряду частично конвертируемых.

Неконвертируемая валюта –  это  национальная валюта, функционирующая  только в пределах данной страны, которую  невозможно обменять на валюту других стран по действующему валютному  курсу.

Степень конвертируемости валют определяется и типом экономики. В наиболее широком смысле конвертируемость национальной валюты представляет механизм прямой связи внутреннего рынка с  мировым, что подразумевает подлинно многосторонний характер торговли (в  отличие от двусторонних клирингов) и достаточную степень открытости экономики для внешней конкуренции.

Полная конвертируемость подразумевает  отсутствие валютных ограничений по текущим и финансовым операциям. Это характерно для свободно конвертируемых валют, к которым относятся денежные единицы Канады, США, стран ЕЭС, Швейцарии, Японии, Австрии и др. Некоторые  СКВ широко используются в международных  расчетах как средство создания валютных резервов. Такой статус в настоящее  время имеют доллар США, английский фунт стерлингов, японская йена, швейцарский франк, а также евро.

Валюта может выступать средством  платежа, являться предметом контракта, в том числе и кредитного соглашения, а также служить мерой выражения  взаимного товарообмена по стоимости (валюта клиринга).

Валюта цены контракта – денежная единица, в которой выражена цена товара во внешнеторговом контракте.

Валюта платежа  – валюта, в  которой происходит фактическая  оплата товара во внешнеторговой сделке или погашение международного кредита. Валюта платежа может совпадать  или не совпадать с валютой  сделки. В этом случае прибегают  к переводному курсу для пересчета  валюты сделки в валюту платежа.

Валюта кредита – валюта, установленная  партнерами при предоставлении кредита.

Валюта клиринга – валютная единица, используемая в клиринговых расчетах; в ней ведутся счета в банках и производятся различные операции между странами, заключившими платежные  соглашения клирингового типа, в рамках которых предусмотрено строгое  сбалансирование – уравнивание  взаимного товарообмена по стоимости. Валюта клиринга функционирует исключительно  в безналичной форме в виде бухгалтерских записей на банковских счетах. Ее источником является взаимное кредитование поставок товаров и  оказание услуг странами-участниками  платежного соглашения.

Валюта векселя – это валюта, в которой выставлен вексель.

Взаимосвязь и взаимозависимость  валют характеризует степень  их устойчивости.

Твердая валюта – устойчива по отношению к собственному номиналу, а также курсам других валют. Такая  валюта обеспечивается золотом или  другими ценностями (доллар США, английский фунт стерлингов и др.).

Мягкая валюта – валюта, неустойчивая по отношению к собственному номиналу, а также курсам других валют. К  ним относится большинство валют  в мире, в том числе и белорусский  рубль.

Валюта корзинного типа – валюта, используемая для международных  расчетов в рамках межгосударственных экономических интеграционных объединений (например, евро). Курс таких валют  определяется на основании валютной корзины.

Валютная корзина представляет собой установленный набор валют, применяемый с целью расчета  валютного курса национальной валюты. Количество валют в наборе, их состав, а также величина валютных частей определяются исходя из задач установления средневзвешенного курса. Специфическими «весами» при исчислении валютной корзины  выступают показатели доли данной страны в совокупном валовом национальном продукте; во внешнеторговом обороте  определенной группы стран.

Фактически валюты ряда стран привязаны  к одной из валют ведущих стран  мира или корзине валют. Законодательное  установление соотношения между  двумя или несколькими валютами определяет валютный паритет. Он может  служить основой валютного курса, который также включается в структуру  элементов валютной системы и  представляет собой цену денежной единицы  одной страны, выраженную в денежных единицах другой.

Важный элемент валютной системы  – институциональный, который проявляется  в регламентации деятельности национальных органов управления и регулирования  валютных отношений страны (центральный  банк, министерство экономики и финансов, органы валютного регулирования  и контроля и т.п.). Межгосударственное валютное регулирование осуществляется МВФ, Европейским Центральным Банком (ЕЦБ) и Европейской системой центральных  банков. Данные институты разрабатывают  и поддерживают режим безопасного, бескризисного развития международных  валютно-кредитных и финансовых отношений. Институциональная структура  валютной системы подвергается регулированию  на национальном, региональном и международном  уровнях. В частности, им принадлежит  ведущая роль в регулировании  международной валютной ликвидности.

Международная валютная ликвидность  означает возможность одной страны или группы стран бесперебойно оплачивать свои внешние обязательства приемлемыми  платежными средствами. С точки зрения всемирного хозяйства, международная  валютная ликвидность означает совокупность источников финансирования и кредитования мирового платежного оборота и зависит  от обеспеченности мировой валютной системы международными резервными активами. В национальной экономике  международная валютная ликвидность  используется как показатель ее платежеспособности. Различают количественные и качественные аспекты ликвидности. Количественный характеризует масштабы ликвидных резервов, используемых для урегулирования требований и обязательств. Структура международной валютной ликвидности включает: официальные золотовалютные резервы, счета в Специальных правах заимствования (СДР) и Евро, резервную позицию в МВФ. Основную часть международной валютной ликвидности составляют официальные золотовалютные резервы, принадлежащие государству запасы (в слитках, монетах и иностранной валюте) в центральном банке и финансовых органах страны, а также в международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организациях, предназначенные для международных расчетов.