Международный кредит как экономическая категория

Тема № 10 Вопрос № 1

Сущность, функции  н роль международного кредита 
Международный кредит - движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процента. В качестве кредиторов и заемщиков выступают частные предприятия (банки, фирмы), государственные учреждения, правительства, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации. Международный кредит возник на заре капиталистического способа производства и был одним из рычагов первоначального накопления капитала. Объективной основой его развития стали выход производства за национальные рамки, усиление интернационализации хозяйственных связей, международное обобществление капитала, специализация и кооперирование производства, научно-техническая революция (НТР). Интенсификация, глобализация мирохозяйственных связей, углубление международного разделения труда обусловили увеличение масштабов и дифференциацию сроков международного кредита. 
Международный кредит играет важную роль в реализации требований основного экономического закона, создавая условия для получения прибылей субъектами рынка. Как элемент механизма действия закона стоимости международный кредит снижает индивидуальную стоимость товаров по сравнению с их общественной стоимостью, например, на основе внедрения импортного оборудования, купленного в кредит. 
Принципы международного кредита. Связь международного кредита с воспроизводством проявляется в его следующих принципах: 
1)    возвратность: если полученные средства не возвращаются, то имеет место безвозвратная передача денежного капитала, финансирование; 
2)    срочность, обеспечивающая возвратность кредита в установленные кредитным соглашением сроки; 
3)    платность, отражающая действие закона стоимости и способ осуществления дифференцированных условий кредита; 
4)    материальная обеспеченность, проявляющаяся в гарантии его погашения; 
5)    целевой характер - определение конкретных объектов ссуды (например, «связанные» кредиты), его применение прежде всего в целях стимулирования экспорта страны-кредитора. 
Функции международного кредита. Международный кредит выполняет следующие функции, отражающие специфику движения ссудного капитала в сфере международных экономических отношений (МЭО). 
1.    Перераспределение ссудных капиталов между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства. Через механизммеждународного кредита ссудный капитал устремляется в те сферы, которым отдают предпочтение экономические агенты в целях обеспечения прибылей. Тем самым кредит способствует выравниванию национальной прибыли в среднюю прибыль и повышению ее массы. 
2.    Экономия издержек обращения в сфере международных расчетов путем замены действительных денег (золотых, серебряных) кредитными, а также путем развития и ускорения безналичных платежей, замены наличного валютного оборота международными кредитными операциями. 
3.    Ускорение концентрации и централизации капитала. Благодаря привлечению иностранных кредитов ускоряется процесс капитализации прибавочной стоимости, раздвигаются границы индивидуального накопления, капиталы предпринимателей одной страны увеличиваются за счет присоединения к ним средств друтих стран. Международный кредит издавна выступает фактором превращения индивидуальных предприятий в акционерные общества, создания новых фирм, монополий.

 

 

Тема № 10 Вопрос № 2

Международный кредит - это  движение ссудного капитала в сфере  международных экономических отношений, связанное с предоставлением  валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и уплаты процентов. Выполняя взаимосвязанные  функции, международный кредит играет двойную роль в развитии производства: положительную и отрицательную.

Формы международного кредита

Классификация форм кредита  осуществляется по:

1) назначению:

• коммерческие кредиты, обслуживающие международную торговлю товарами и услугами;
• финансовые кредиты, используемые для инвестиционных объектов, приобретения ценных бумаг, погашения внешнего долга, проведения валютной интервенции центральным банком;
• промежуточные кредиты для обслуживания смешанных форм экспорта капиталов, товаров, услуг (например, инжиниринг);

2) видам:

• товарные (при экспорте товаров с отсрочкой платежа);
• валютные (в денежной форме);

3) технике предоставления:

• наличные кредиты, зачисляемые на счет заемщика;
• акцептные в форме акцепта (согласия платить) тратты импортером или банком;
• депозитные сертификаты;
• облигационные займы, консорциональные кредиты и др.;

4) валюте займа (международные  кредиты в валюте):

• либо страны-должника;
• либо страны-кредитора;
• либо третьей страны;
• либо в международных валютных единицах (чаще в экю, замененных евро в 1999 г.);

5) срокам:

• краткосрочные кредиты (от 1 дня до 1 года, иногда до 18 мес);
• среднесрочные (от 1 года до 5 лет);
• долгосрочные (свыше 5 лет);

6) обеспечению:

• обеспеченные кредиты;
• бланковые кредиты.

В качестве обеспечения используются товары, коммерческие и финансовые документы, ценные бумаги, недвижимость, другие ценности, иногда золото. Бланковый  кредит выдается под обязательство (вексель) должника погасить его в  срок.

В зависимости от категории  кредитора различаются международные  кредиты:

1. фирменные (частные);
2. банковские;
3. брокерские;
4. правительственные;
5. смешанные, с участием частных предприятий (в т.ч. банков) и государства;
6. межгосударственные кредиты международных финансовых . институтов.

 

 

 

Тема № 10 Вопрос № 3

Фирменный кредит – это один из основных инструментов экспортного кредитования. Данный кредит дается экспортером покупателю как отсрочка платежа. Самая применяемая форма подобного кредитования – вексельная. Она осуществляется путем вставления тратты на импортера.

Импортер акцептует  вексель при получении платежных  документов и документов, сопровождающих товар. Сроки вексельного кредитования часто разнятся между собой, как  правило, они зависят от вида и  типа конкретного товара. Если товар  – оборудование или машины, то сроки  кредита колеблются от трех до семи лет. Если же на экспорт отправляется сырье или материалы, то кредитование – краткосрочное.

Иногда в ходу кредиты по «открытому счету», к  ним прибегают, когда расчет идет между известными друг другу контрагентами, при условии, что поставки часты, многократны, а партии довольно малы.

Интересной форма  фирменного кредита является покупательский аванс. Он выплачивается поставщику сразу при подписании контракта, составляет до пятнадцати процентов  общей стоимости сделки.

Подобные виды кредитования довольно рискованны, поэтому часто  фирменный кредит совмещается с  разными формами обслуживания экспортеров.

БРОКЕРСКИЕ КРЕДИТЫ - кредиты, предоставляемые брокерско-дилерской фирмой своим клиентам для покупки ценных бумаг (обычно под залог этих бумаг).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Тема 10 № 4

 Международные  банковские кредиты

Международный кредит – это движение ссудного капитала из одной страны в другую. Перераспределение ссудного капитала осущест вляется через банкикорреспонденты , способствует реализации различ ных внешнеэкономических сделок и тем самым усилению интернализа ции хозяйственных связей.

 

 

 

 

 

Тема № 10 Вопрос № 5

Факторинг и форфейтинг предполагают переуступку дебиторской задолженности. Существует ряд принципиальных отличий. Факторинг удобен компаниям, производящим товары народного потребления, которые  и поставляются торговым сетям. Форфейтинг осуществляется в виде разовых сделок, поскольку этой услугой пользуются производители высокотехнологичной  продукции (техники, станков, оборудования). Сроки факторинговых сделок обычно не превышают года. При этом риски  по неуплате долга покупателем, как  правило, не снимаются с продавца. Форфейтинг позволяет экспортеру уступать требования по торговым кредитам, выданным на срок 3-7 лет (в отдельных случаях - до 10 лет). При этом все риски  по долговому обязательству покупателя в обязательном порядке переходят  к форфейтеру.

Факторинг (от английского factor — посредник) - финансовая операция, при которой клиент переуступает дебиторскую задолженность факторинговой компании с целью:

незамедлительного получения  большей части платежа;

гарантии полного погашения  дебиторской задолженности;

снижения расходов по ведению  расчетов.

Факторинг удобен для динамично  развивающихся компаний и позволяет  решить проблему управления дебиторской  задолженностью. Обычно клиентом является поставщик, уступающий факторинговой  компании право получения платежа  за поставленные товары или оказанные  услуги. Факторинговая компания сразу  оплачивает клиенту от 70 до 90% требований в виде кредита, а остаток (за вычетом  процента за кредит и факторинговой  комиссии за услуги) предоставляется  после оплаты всего долга.

Форфейтинг (от франц. a forfai — целиком, общей суммой) интересен преимущественно машиностроительным предприятиям, экспортирующим свою продукцию и предоставляющим покупателям торговые кредиты (отсрочку платежа). При форфейтинге компания-экспортер продает долговые обязательства покупателя форфейтеру (банку или форфейтинговой компании). Компания-экспортер получает деньги за свою продукцию сразу и может их направить на развитие бизнеса. Импортер рассчитывается самостоятельно с форфейтером.

Обязательство покупателя перед  продавцом оформляется в виде долгового инструмента — векселя  или аккредитива. В сделке участвуют  экспортер, импортер, форфейтер и  два банка — российский (продавца) и зарубежный (покупателя). Иностранный  банк открывает аккредитив на импортера, российский банк авизует это обязательство (уведомляет поставщика). После отгрузки товара экспортер сообщает банку  импортера, что уступает право требования по аккредитиву, а форфейтер выплачивает  деньги экспортеру.

Многие зарубежные покупатели готовы платить за товар дороже при  условии предоставления отсрочки. Поэтому  форфейтинг способен повысить конкурентоспособность  российских предприятий на международном  рынке. Пока ни один российский банк форфейтингом не занимается, поэтому экспортеры могут рассчитывать лишь на услуги зарубежных форфейтеров. Форфейтинг интересен  прежде всего экспортерам товаров  и услуг промышленного (капитального) назначения: техники, машин, транспортных средств, оборудования, услуг по строительству  инженерных объектов за рубежом.

Тема № 10 Вопрос № 6

Межгосударственные кредиты предоставляются Правительством РФ правительствам иностранных государств в соответствии с двусторонними межправительственными соглашениями за счет средств федерального бюджета. 
Правительство РФ наделено следующими полномочиями: 
• устанавливает порядок выдачи, погашения и условия обслуживания государственных кредитов; 
• предусматривает в проектах федерального бюджета общий предельный размер ассигнований для предоставления межгосударственных кредитов правительствам государств — бывших республик Союза ССР и соответствующие расходы по их обслуживанию. 
Предоставление технических кредитов в рамках межгосударственного кредитования было прекращено с 1 июля 1993 г. Правительство РФ совместно с Центральным банком РФ провело переговоры: 
• с правительствами и центральными банками государств — бывших республик Союза ССР о переоформлении задолженностей по предоставленным в 1992—1993 гг. техническим кредитам в государственные долги этих государств Российской Федерации; 
• с заинтересованными государствами о предоставлении им государственных кредитов в 1993 г. после переоформления этими государствами всех сумм задолженностей по техническимкредитам, полученным ими от Российской Федерации в 1992—1993 гг.

Суммы непогашенных межгосударственных кредитов индексируются в соответствии с изменением курса рубля по отношению к доллару США по текущему курсу Центрального банка РФ. Погашению подлежит индексированная сумма государственного кредита. 
Ассигнования из федерального бюджета для предоставления технических кредитов отнесены на государственный внутренний долг РФ. Задолженность оформлена в пределах государственного внутреннего долга на срок до 2000 г. с погашением с 1995 г. ежегодно равными долями без начисления процентов. 
Установлено, что погашение межгосударственного кредита может производиться поставками товаров, а также в другой имущественной форме возврата долга: передачей собственности, пакета акций ключевых производственных объектов, платежами в рублях или свободно конвертируемой валюте. 
Межгосударственный технический кредит проиллюстрируем на примере договора между Россией и Киргизской Республикой. 
Правительства Российской Федерации и Киргизской Республики подписали межправительственное соглашение о переоформлении задолженности по техническим кредитам в государственный кредит Правительству Киргизской Республики. 
При погашении Киргизией государственного кредита и процентов по нему размер платежа определяется в долларах США по курсу на дату платежа. Россия предоставила Киргизии отсрочку по оплате просроченных по состоянию на 1 января 1996 г. платежей в погашение основного долга и начисленных процентов по государственным кредитам в размере 33,21 млн. долл. США. Погашение этой задолженности должно производиться в течение 1998—2002 гг. ежегодно в размере одной пятой части общей суммы реструктуризируемой задолженности. На сумму отсроченной задолженности с 1 января 1996 г. начисляются проценты по ставке трехмесячных депозитов в долларах США Libor процента годовых. На просроченные платежи в погашение основного долга и процентов начисляются проценты по ставке трехмесячных депозитов в долларах США Libor + 0,5% годовых, которые уплачиваются одновременно с погашением просроченных сумм.