Международные финансы. Понятие и сушность

1МЕЖДУНАРОДНЫЕ  ФИНАНСЫ ПОНЯТИЯ И СУЩЬНОСТЬ.

Предметом изучения курса  международные финансы является финансы, поступившие в международный  оборот и используемые в международных экономических отношениях (МЭО)

Международные финансы являются составной частью мировых (глобальных финансов) Преобладающую часть которых  образуют внутренние финансы. Грань  между внутренними и международными финансами в современных условиях легко преодолимо, особенно для стран  со свободно конвертируемой валютой. В  состав международных финансов входят: 1)Финансовые средства межд. и региональных кредитных организаций.

Финансы, обращающие на межд. финансовых рынках и обслуживающие  отношения различных стран. Вложение резидентов в межд. ценные бумаги национального  правительства или корпорации. Инвестиции нерезидентов во внутренние ценные бумаги….

По кредиторам межд. финн. подразделяются на:

1) частные - относятся собственные или заемные финансовые ресурсы, предоставляемые банками, корпорациями и другими частными структурами нерезидентам на рыночных условиях или по средствам прямого инвестирования.

2) официальные – финансам относятся иностранцы финансовых структур и международных финансовых организаций. Предоставляемые, принимающим странам на льготных, нерыночных условиях. Доля официальных ресурсов в составе междун. финансов незначительна, но для многих стран особенно развивающихся с переходной экономикой – официальные кредиты и помощь служат основным источником внешнего финансирования. Более того получение кредитов МВФ или группы Всемирного банка «ВБ» открывается им доступ на международные рынки капитала.

 Межд. фин. Могут принимать кредитные и не кредитные формы; Они могут быть рыночными (торгуемыми) и не рыночными.

Кредитные средства, преобладающие  в составе межд. финансов предоставляются  на определенный срок с целью получения  дохода. Обратная сторона международного кредита – долговые обязательства  перед кредиторами, которые подлежат своевременному текущему обслуживанию, как выплаты амортизации процентов, так и окончательному погашению в согласованный срок.

Международное финансирование может также принимать формы, не образующие долговых обязательств по отношению к кредитору (инвестору). Такое финансирование осуществляется по средствам прямых зарубежных инвестиций (ПЗИ). Осуществляемых в основном международными корпорациями (их главная особенность  состоит в том, что они дают право контроля за деятельностью предприятия).

К портфельным инвестициям  в акционерных иностранных предприятий (порт. инвестиции в отличии от прямых не дает право контроля над деятельностью предприятия) или эмиссия корпоративных акций на международных рынках. С начала 90-х годов 20 века международные финансы стали главной движущей силой интернационализации и глобализации мировой экономики. По темпам роста они многократно превосходят мировой валовой продукт и экспорт товаров и услуг. Развитие международных финансов стимулируется усилением неравномерности их распределения между странами , не уравновешенностью платежных балансов по текущем и капитальным операциям, увеличение мировой ликвидностью, либерализации финансовых рынков.

В условиях глобализации экономики  и финансов абсолютное большинство  стран мира стали чистыми должниками, имеющими стабильное превышение международных обязательств над активами. Во многих странах сформировались экономика с хроническими дефицитами по текущим расчетам и по бюджетам, с нехваткой национальных сбережений для осуществления внутренних инвестиций, реформирование экономики выполнения долговых обязательств по внешним в заимствованиям.

Межд. финансы изучают  в разных аспектах:

1).Как экономическая категория – это фонды финансовых ресурсов, которые созданы на основе развития МЭО и используются для обеспечения без прерывности и рентабельности общественного воспроизводства на мировом уровне и удовлетворение общих потребностей имеющих международное значение

2) С институциональной стороны, это совокупность банков, валютных и финансоых бирж, международных финансовых институтов, региональных финансовых кредитных учреждений, международных и региональных экономических организаций, через которые осуществляется движение мировых финансовых потоков.

3) Как экономические отношения  это отношения в денежной форме  возникающие в процессе перераспределения  национальных продуктов во время  движения товаров услуг капиталов  на мировом рынке. Включаются  межгосударственные и транснациональные  кредитно-финансовые отношения и  характеризуются участием в них  иностранного элемента.

Составляющие международных  финансов: Мировая экономическая  среда-Мировая валютная система - Международные  финансы: 1)Международный финансовый менеджмент 2) Международные финансовые рынки 3) Международное налогообложения 4) Международные расчеты

Все составляющие международных  финансов объединяет мировая финансовая среда – это среда, которая  определяет условия роста мирового финансового рынка и влияет на решения, принимаемые руководителями банков финансовых корпораций и инвесторами.

Субъекты международных  финансов:

1)государство

2)Международные правительственные  организации

3)Юридические лица:

А) Международные корпорации

Б) Международные банки

В) финансово-кредитные организации

Г) Биржи

4)Физические лица

2.МЕЖДУНАРОДНЫЕ  ВАЛЮТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ И ВАЛЮТНАЯ  СИСТЕМА.

Международные валютные отношения- это совокупность общественных отношений складывающихся при функционировании валюты в мировой экономике и обслуживающих взаимный обмен национальных экономик результатами своей деятельности.

Междун. Валютные отношения опосредуют МЭО

Валютная система –  это форма организаций и регулирования  валютных отношений, закрепленных национальным законодательством межгосударственными соглашениями. Валютная система – это представление собой двух эмитентов:1) валютного механизма 2)валютных отношений.

Под валютным механизмом понимается правовые нормы и институты представляющие их на национальном уровнях. Валютные отношения включают в себя связи, в которые вступают частные лица, фирмы, банки на валютных и денежных рынках с целью осуществления международных расчетов, кредитных и валютных операций. Различают 3 вида валютных систем: 1)Национальная 2)Мировая 3)Региональная

Исторически сначала возникла национальная валютная система, которая  является частью денежной системы страны. Она оформлена национальным законодательством  с учетом норма международного права.

Национальная валютная система  связана с мировой валютной системой, которая представляет собой форму  организаций международных валютных отношений закрепленную межгосударственными соглашениями.

Региональная валютная система  – это объединение национальных валютных систем в рамках регионов. Элементы этой системы схожи частично с элементами национальной и мировой  системы.

Основные элементы национальной и мировой валютных систем.

Национальная валютная система	Мировая валютная система
Национальная валюта	Резервные валюты, международные  счетные единицы
Степень обратимости национальной валюты	Условия взаимной обратимости  валют
Паритет национальной валюты	Унифицированный режим валютных паритетов
Режим курса национальной валюты	Регламентация режимов валютных курсов
Международная валютная ликвидность страны	Мировой денежный товар и  международная ликвидность
Наличие и отсутствие валютных ограничений	Межгосударственное регулирование  валютных ограничений
Международные кредитные  средства обращения, регламентация  правил их использования	Унификация правил использования  международных кредитных средств  обращения
Регламентация международных  расчетов страны	Унификация основных форм международных расчетов
Режим национального валютного  рынка и рынка золота	Режим мировых валютных рынков и рынков золота
Национальные органы обслуживающие  и регулирующие валютные отношения  страны	Международные организации  осуществление межгосударственные отношения

 

Мировой денежный товар –  принимается каждой страной самостоятельно в качестве эквивалента выведенного  из него богатства и обслуживает  МЭО. В качестве могут выступать  золото и резервные валюты.

Важным элементом валютной системы является также международная  валютная ликвидность, которая включает в себя3 элемента:

1)Золото – валютные  резервы 

2)Резервная позиция МВФ

3)Счета СДР

СДР – клиринговая валюта МВФ

Клиринговая валюта осуществляет идеальной счетной форме виде бухгалтерских записей по международным  расчетам.

Эволюция мировой  валютной системы

I Мировая валютная система сложилась стихийно в форме золото - -монетного стандарта. Юридически она была оформлена межгосударственным соглашением парижской конференцией 1867году. Основные принципы Парижской валютной системы:

1)Её основой стал золото  – монетный стандарт

2)Каждая валюта имела  золотое содержание 

3)В соответствии с золотым  содержанием валют устанавливались  их золотые паритеты

4)Валюты свободно - конвертировались  в золото

5)Золото использовалось  в качестве общепризнанных мировых  денег

6)Сложился режим свободно  – плавающих курсов валют с  учетом рыночного спроса и  предложения, но в пределах  золотых точек.

II Мировая валютная система была юридически оформлена межгосударственным соглашением достигнутым на Генуэзской конференции 1922году

Основные принципы функционирования Генуэзской валютной системы:

-Её основой являлось  золото, девизы платежные в иностранной валюте. Она получило название золото - девиз

Сохранились золотые паритеты. Конверсия валют в золото осуществлялось непосредственно «США, Великобритания и Франция», а также косвенно в  большинстве стран доллар США  и Английский фунт стерлингов. Был  сохранен режим свободно – колеблющихся валютных курсов.

III Мировая валютная система была оформлена на конференции БреттонВутсе «США» в 1944году

Принятая на конференции статьи соглашения (устав МВФ) определили основные принципы её функционирования.

Основные принципы «Ямайской» валютной системы:

В место золотодевизного  стандарта был введен стандарт СДР

Юридически завершилось  демонетизация золота:

- отменены его официальная цена,

- золотые паритеты,

-прекращен размен долларов  на золото

По «Ямайскому» соглашению золото не должно служить мерой стоимости  точки отчета валютных курсов.

Странам членам МВФ было предоставлено право выбора любого режима валютного курса и отменен  режим фиксированных валютных курсов.

Виды и классификация  валют

Валют курс в системе международных  финансов.

критерии	Виды валют
Статус валюты	Национальная иностранная  международная региональная евровалюта
Режим использования	Свободно-конвертируемая (СКВ) частично-конвертируемая (ЧКВ): а)внешне-конвертируемая б) внутренне - конвертируемая
Материально-вещественная форма	Наличная, безналичная
Относительно к курсам других валют	Сильная (твердая) слабая (мягкая)
Принцип построения	«Корзинного» типа (СДР), обыкновенная
Относительно валютных резервов страны	Резервная, другие валюты
Виды валютных операций	Валюта цены контракта  валюта платежа валюта кредита валюта клиринга валюта векселя

 

Конвертируемость валюты – способность валюты определенной страны свободно обмениваться на валюты других стран по действующему курсу  в зависимости от места,  от места  нахождения субъекта конвертируемость может быть:

-Внешняя – полная свобода обмена заработанных в конкретной стране денег для заграничных расчетов и предоставляемая только лишь нерезидентам.

-Внутренняя – свободой обмена национальных денег на иностранные валюты пользуются только резиденты.

Валютный курс – как  экономическая категория представляет собой цену денежной единицы одной  страны, выраженную в денежных единицах других стран.

Валютная котировка –  это установление курсов иностранных валют в соответствии с действующими законодательными нормами и практикой существуют 2 вида валютной котировки:

1)Прямая котировка иностранной  валюты – за условную единицу  принимается единица валюты, которой  приравнивается определенное количество  национальных денежных единиц (Европейский  вариант)