Европейский Банк реконструкции и развития

Квота Российской Федерации  в уставном капитале ЕБРР составляет 4% (на долю СССР приходилось 6%). По договоренности с соответствующими странами Директорат Российской Федерации с октября 1992 г. представляет в ЕБРР интересы Республики Беларусь (квота в капитале 0,2%), а с апреля 1993 г. также и Таджикистана (квота 0,1%).

Президент ЕБРР избирается на 4 года Советом управляющих большинством голосов от общего числа управляющих, представляющих не менее половины от общего числа голосов. Президент  ЕБРР управляет текущей деятельностью  ЕБРР под руководством Совета директоров. Он не принимает участия в голосованиях, но в тех случаях, когда голоса разделяются поровну, имеет право  решающего голоса; может участвовать  в заседаниях Совета управляющих  и председательствует на Совете директоров. Президент ЕБРР – Томас Миров.

Деятельность ЕБРР.

В своей деятельности ЕБРР использует следующие формы операций для предприятий частного и государственного секторов, переходящих на рыночные методы хозяйствования:

1) предоставление кредитов (включая совместное финансирование) на развитие производства;

2) инвестирование в капитал;

3) гарантированное размещение  ценных бумаг;

4) облегчение доступа  на рынки капитала путем предоставления  гарантий и оказания содействия  в других формах;

5) размещение ресурсов  специальных фондов в соответствии  с соглашениями, определяющими их  использование;

6) предоставление займов (включая совместное финансирование) и оказание технического содействия  под реконструкцию и развитие  инфраструктуры (в том числе природоохранные программы).

ЕБРР не выдает гарантий по экспортным кредитам и не занимается страхованием. В качестве наиболее важных направлений кредитно-финансовой политики ЕБРР выделяются финансовый сектор, энергетика, телекоммуникационная инфраструктура, транспорт и агробизнес. Особняком стоит такая сфера, как приватизация.

Не финансируется следующие  виды деятельности:

- оборонная промышленность;

- табачная промышленность;

- производство средств, запрещенных международным правом;

- игорный бизнес;

- производства и процессы, оказывающие отрицательное воздействие на окружающую среду.

 Особые требования  к получателю финансирования:

- Проект в частном секторе.

- Наличие высокой степени мотивации и опыта работы руководства.

- Крайне желательно участие отечественных инвесторов в акционерном капитале предприятия.

- Наличие зарубежного стратегического партнера не требуется, однако может повысить шансы утверждения инвестиционного проекта.

 Доля ЕБРР в финансируемом  проекте обычно составляет 25-30%, но  может быть увеличена до 49% в  краткосрочном плане. Как правило,  в рамках одного инвестиционного  проекта Банк стремится сочетать  обе формы финансирования и  предоставляет не более двух  третей требуемой суммы в форме  заемных средств и не менее  одной трети - в виде акционерного  капитала.

 Ставка процента по  кредиту может быть как плавающей,  так и фиксированной. Кредитная  маржа отражает как страновые, так и коммерческие риски и соответствует конъюнктуре рынка синдицированных кредитов. Погашение основного долга обычно производится по частям равными долями каждые полгода. В соответствии с коммерческой практикой, при подписании кредитного соглашения удерживается разовый сбор на покрытие административных расходов, понесенных банком при подготовке проекта.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Анализ деятельности ЕБРР.

Операционная деятельность.

B 2011 году ЕБРР вновь добился весьма высоких операционных результатов, несмотря на неопределенность и неустойчивость экономической ситуации. Цель работы Банка состояла в оказании поддержки продолжающемуся неуверенному процессу восстановления экономики в большинстве стран операций ЕБРР, который оказался под все возрастающим давлением в результате углубления кризиса в еврозоне, способного распространиться на некоторые из 29 стран операций Банка и в целом на всю мировую экономику. Банк осуществлял свою деятельность в трудных и сложных экономических условиях, однако, несмотря на это, продолжал проводить в жизнь свои стратегические программы и добиваться результатов.

Банк установил новый рекорд по годовому объему сделок, вложив в проекты 9,05 млрд. евро в 2011 году, что превышает уровень 2010 года (см. рис. 1).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1. Ассигнования ЕБРР 2007-2011 гг.

 Число проведенных операций достигло 380, что сопоставимо с предыдущим годом. Между тем, основное внимание по-прежнему уделялось воздействию операций на переходный процесс. Банк делал главный упор на качество, а не

Количество сделок. Мерилом того, насколько это отвечает мандату Банка, служит тот факт, что доля частного сектора в годовом объеме сделок составила в 2011 году 77%, что превышает уровень в 74%, отмеченный в 2010 году. Высокий объем ассигнований в частном секторе является еще одним свидетельством стремления ЕБРР содействовать развитию открытой рыночной экономики и росту малых и средних предприятий (МСП).

В 2011 году ЕБРР вновь прилагал большие усилия для реализации ряда стратегических инициатив. Они нацелены на углубление и расширение его

деятельности в менее развитых странах, а также на решение задач по повышению энергобезопасности и энергоэффективности, которые способствуют росту производительности и экономики.

Свидетельством успешной реализации этих стратегических инициатив служат следующие показатели. Количество операций, подписанных в странах, находящихся на начальном этапе перехода (СНЭП), выросло в 2011 году на 4% и составило 120 проектов. Объем инвестиций увеличился на 10% по сравнению с уровнем 2010 года и превысил 1 млрд. евро (см. рис. 2)².

Рисунок 2. Годовые объемы инвестиций за 2007 – 2011 гг.

Количество реализуемых на Западных Балканах проектов оставалось значительным и составило 65 операций. Объем сделок в регионе приблизился к 1 млрд. евро.

Прошедший год вновь оказался успешным для Инициативы Банка в области устойчивой энергетики (ИУЭ). Данная Инициатива направлена на решение проблем в области изменения климата и повышения энергоэффективности

путем включения этих направлений во все проекты в качестве ключевого компонента и основной сферы деятельности Банка. ИУЭ является важнейшим элементом среднесрочной стратегии ЕБРР. Она была одобрена

в 2009 году Советом управляющих, а позднее включена в качестве профильного направления деятельности в Четвертый обзор состояния капитальных ресурсов.

В 2011 году инвестиции в рамках ИУЭ составили около 2,6 млрд. евро и превысили уровень в 2,1 млрд. евро, достигнутый в 2010 году. В 2011 году инвестиции по линии ИУЭ составили 29% от годового объема сделок Банка. Эти инвестиции были произведены в ходе третьей, заключительной фазы второго этапа ИУЭ. Старт третьему этапу этой чрезвычайно успешной Инициативы будет дан в 2012 году. ИУЭ полностью соответствует ключевой задаче Банка, заключающейся в стимулировании конкурентоспособности и роста экономики, в основе которого должны лежать низкоуглеродные принципы деятельности.

В 2011 году отличные инвестиционные показатели были достигнуты в России. Объем сделок вырос на 27% по сравнению с уровнем 2010 года. В 2011 году объем инвестиций достиг 2,9 млрд. евро по сравнению с 2,3 млрд. евро в предыдущем году. Доля России в совокупном годовом объеме сделок Банка достигла 32%. Что касается других стран, в географической структуре

Объема операций в 2011 году 17% сделок пришлись на Юго-Восточную Европу, 20% – на Восточную Европу и Кавказ и 5% – на Центральную Азию. Сравнительно низкая доля сделок в Центральной Азии отражает чрезвычайно сложные условия деятельности в этом регионе. Отраслевая структура инвестиций в 2011 году была следующей: 30% – корпоративный сектор, 32% – финансовый сектор, 20% – энергетический сектор и 18% – сектор инфраструктуры.

В отчетном году отмечался высокий спрос на финансирование внешней торговли на фоне продолжающегося процесса восстановления экономики

региона и сокращения фондирования из других источников. Общий объем сделок достиг в 2011 году рекордного уровня в 1,03 млрд. евро, что на 33% превышает показатель 2010 года.

Помимо 9,05 млрд. евро средств проектного финансирования, поступивших от ЕБРР, 20,8 млрд. евро средств проектного финансирования были предоставлены софинансирующими организациями или третьими сторонами, не относящимися к ЕБРР, т.е. на каждый евро финресурсов ЕБРР ими было выделено два евро. Стоимость портфеля проектов Банка составила около 35 млрд. евро по сравнению с 30,7 млрд. евро в 2010 году, что означает рост на 13%. В то же время общая стоимость проектов достигла в 2011 году около 25 млрд. евро, что на 16% выше уровня 2010 года.

Эти высокие показатели отражают неуклонное стремление ЕБРР выполнять свои задачи и помогать региону справиться с ситуацией и выстоять в период

Экономических потрясений.

В 2011 году Банк начал создавать базу для охвата своими операциями региона Южного и Восточного Средиземноморья (ЮВС). Это является одной из форм поддержки международным сообществом нарождающихся демократических сил в арабском мире. В конце 2011 года Иордания и Тунис стали новыми членами ЕБРР, присоединившись к нынешним акционерам в этом регионе – Египту и Марокко – в целях получения содействия со стороны ЕБРР.

Финансовые результаты.

Рисунок 3.  Финансовые результаты за 2007 – 2011 гг.

В 2011 году ЕБРР получил прибыль в условиях неустойчивой и сложной ситуации на рынке. Чистая прибыль Банка по финансовой отчетности составила 173 млн. евро. Чистая реализованная прибыль составила 866 млн. евро, что на 7% ниже показателя 2010 года, однако все же является важным

достижением, учитывая существующую на рынке волатильность и экономическую неопределенность. Стоимость портфеля прямых инвестиций ЕБРР по-прежнему превышает стоимость приобретения, а проблемные долговые активы банковского департамента по-прежнему находятся на низком уровне в 3,0%.

До учета отчислений, утвержденных Советом управляющих, полученная ЕБРР чистая прибыль составляет 552 млн. евро. Чистый доход ЕБРР за весь год составил 342 млн. евро после отчисления 190 млн. евро на чернобыльские проекты и 20 млн. евро – в фонды технического сотрудничества на цели развертывания операций в регионе Южного

и Восточного Средиземноморья (ЮВС) (эта тема будет раскрыта в настоящем обзоре более подробно).

В целом резервы Банка  по состоянию на конец 2011 года увеличились до 7,0 млрд. евро, что обусловлено полученной в отчетном году чистой прибылью. Несвязанные общие резервы увеличились с 3,8 млрд. евро в 2010 году до 4,1 млрд. евро в 2011 году.

Такая финансовая устойчивость находит свое выражение в том, что все три ведущих международных кредитных агентства подтвердили кредитный рейтинг Банка на уровне ААА со стабильным прогнозом.

 

 

 

 

 

 

Заключение.

ЕБРР меняет жизнь людей  и социальную среду на пространстве от Центральной Европы до Центральной Азии. Во взаимодействии с частным сектором ЕБРР инвестирует средства в проекты, ведет диалог с государственными органами и предоставляет техническое содействие, способствующее построению устойчивой и открытой рыночной экономики.

В 2011 году Банк начал закладывать  основу своей работы в регионе  Южного и Восточного Средиземноморья.

В первые шесть месяцев 2011 года подписано рекордное число  проектов.

В 2011 году ЕБРР достиг нового рекордного уровня годового объема своих  сделок, вложив 9,05 млрд евро.

2011 стал самым успешным  в области Инициативы устойчивой  энергетики ЕБРР с момента  ее запуска – объем инвестиций  достиг 2,6 млрд евро.

Масштабы и широкий размах деятельности ЕБРР в 2011 году говорят о том, что он наращивает свои усилия и продолжает внедрять новшества в свою банковскую деятельность. Задачи  на 2012 год не менее масштабны  на фоне по-прежнему сложной экономической обстановки. Начало более активных операций в регионе ЮВС также позволит Банку продемонстрировать многочисленные инструменты, находящиеся в его распоряжении, для поддержки развития частного сектора и улучшения его деятельности – инструменты, которые были испытаны, прошли проверку и доказали свою эффективность в его нынешних странах операций.

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы:

1. Годовой отчет за 2011 год. Европейский Банк реконструкции и развития.
2. Саввина О. В. Международные финансовые организации; учебное пособие. – М: Российская академия предпринимательства, 2006.

 

Интернет-ресурсы:

1. http://www.ebrd.com
2. http://www.vedomosti.ru
3. http://www.forbes.ru

 

 

 

 

 

 

¹ Годовой отчет ЕБРР за 2011 год, с. 79

² Годовой отчет ЕБРР за 2011 год. С. 10