Анализ деятельности финансово-промышленных групп

Финансово-промышленная группа-- это объединение, с одной стороны, организаций, обладающих свободными денежными средствами (банков, инвестиционных и финансовых фондов и т.п.), а с другой -- предприятий и организаций, нуждающихся в инвестициях и других привлеченных средствах.

Возможно образование  и транснациональных ФПГ. На первом шаге -- создание местной (отечественной) ФПГ, на втором -- ее расширение за счет участия структур других государств.

В экономиках многих стран  превалирующие позиции занимают финансово-промышленные группы как  крупные хозяйственные комплексы, которые представлены мощными промышленными  компаниями.

ФПГ -- хозяйственное объединение  предприятий, учреждений, организаций, кредитно-финансовых учреждений и инвестиционных институтов, созданное с целью  ведения совместной скоординированной  деятельности.

Финансово-промышленная группа является долговременным договорным объединением ряда компаний, действующим как база для экономической или технологической  интеграции.

ФПГ базируется на устойчивой группировке разнопрофильных предприятий, относящихся к таким отраслям, как промышленность, торговля, финансы, в том числе банковские, страховые, инвестиционные институты.

Другими словами, финансово-промышленная группа представляет собой финансово- промышленно- коммерческий комплекс, компоненты которого взаимодействуют в целях  достижения общих стратегических целей. В ФПГ развиты отношения взаимной зависимости подразделений, разделение труда и его кооперация.

Кроме того, имеет место  перекрестное владение акциями и  представительствование в руководящих  органах компаний -- ФПГ обычно контролирует многочисленные крупные, средние и  мелкие предприятия, подрядчиков и  потребителей продукции, клиентов финансовых учреждений.

Основные признаки финансово-промышленных групп (ФПГ):

§ финансово-промышленную группу возглавляет финансовая компания;

§ иногда основой для финансово-промышленной группы служит структура торгового  дома;

§ заметную роль в деятельности ФГП играет промышленный комплекс этой группы, включающий в себя предприятия  различных отраслей;

§ интеграция звеньев, входящих в ФГП, не только через общие финансовые ресурсы и капиталы, но также и  через общую управленческую, ценовую, техническую, кадровую политику;

§ единый имущественный комплекс внутри одной ФГП;

§ единый организационный (системный) комплекс внутри одной ФГП;

§ единая стратегия деятельности и развития конкретной ФГП;

§ участие в ФГП на началах  добровольности и сохранение юридической  самостоятельности членов ФГП;

§ «эффект масштаба» ФПГ  дает возможность снижать издержки при решении многих вопросов (в  том числе - и проблем, связанных  с безопасностью), чем на других крупных  предприятиях и в объединениях.

ФПГ могут быть основаны на базе крупнейших промышленных или торговых фирм, потенциал которых обеспечивает им доступ к ресурсам кредитно-финансовых институтов. ФПГ также могут быть формированы в процессе финансовой концентрации вокруг инвестиционных институтов - кредитных или банковских организаций.

2. Анализ деятельности финансово-промышленных групп

2.1 Процесс формирования финансово-промышленных групп

Финансово-промышленная группа объединяет три типа организаций (рис. 1):

§ промышленные;

§ торговые;

§ кредитно-финансовые организации.

Рис. 1. Структура финансово-промышленных групп

Началом формирования финансово-промышленных групп исторически нужно считать  создание финансовых институтов в рамках крупных промышленных корпораций. В  начале 80-х гг. XX в. крупные корпорации традиционно стали включать в  свой состав финансовые подразделения, играющие роль локальных коммерческих банков. Однако, в отличие от «настоящих»  банков, такие структуры не относятся  к федеральной резервной системе  и не могут страховать вклады в  федеральной страховой корпорации.

Таким образом, как уже  отмечалось в предыдущем параграфе, отличительная черта и обязательное условие для ФПГ состоит в  наличие в ее структуре как  кредитно-финансового учреждения, так  и промышленного предприятия (предприятий). Зарождение первых финансово-промышленных групп состояло в объединении  предприятий, технологически связанных  между собой, так как именно такая  связь обуславливала максимальную степень объединения материальных и финансовых ресурсов на одном направлении, отсекая низкоэффективные элементы и осуществляя «прорыв» в избранном  направлении.

Современные ФПГ являются диверсифицированными полифункциональными  структурами, образующимися в результате концентрации капиталов, кредитно-финансовых и инвестиционных институтов с целью  повышения конкурентоспособности, усиления технологических и кооперационных связей и повышения эффективности.

В отличие от концерна, «ядро» финансово-промышленной группы составляет один или несколько банков, распоряжающихся  финансовыми ресурсами компаний-участниц, а также координирующих все сферы  их деятельности. В коммерческих же сделках каждая фирма-участница  ФПГ выступает самостоятельно http://www.grandars.ru/ - Финансово-промышленная группа.

Основная цель создания финансово-промышленных групп состоит в повышении конкурентоспособности и эффективности производства, в создании рациональных технических связей, в привлечении инвестиций, в расширении рынков сбыта, в создании новых рабочих мест.

Образование финансово-промышленных групп происходит тремя путями:

§ по распоряжению правительства  с участием государственного предприятия;

§ на основе договорного объединения  частных предпринимателей;

§ по межправительственным соглашениям.

Кроме того, финансово-промышленные группы могут быть созданы посредством  передачи (одному из участников) пакета акций в доверительное (трастовое) управление либо приобретением одним  из участников пакета акций других предприятий, становящихся после этого  также участниками финансово-промышленной группы.

Финансово-промышленные группы могут создаваться на принципах  как горизонтальной, так и вертикальной интеграции. В состав развитых ФПГ  могут входить: банки, инвестиционные компании, пенсионные фонды, консалтинговые фирмы, брокерские конторы, службы рекламы  и маркетинга; производственные подразделения, внешнеторговые компании, товарно-сырьевые биржи, а также фирмы, оказывающие  слуги по страхованию, транспортному  обслуживанию и оказанию сервиса.

Следовательно, создание финансово-промышленной группы есть организационная, хозяйственная  и финансовая (но не юридическая!) консолидация трех структур -- финансовой, производственной и коммерческой, каждая из которых  представлена совокупностью предприятий.

2.2 Особенности функционирования финансово-промышленных групп

монополия концерн конгломерат  финансовый промыщленный

В странах с развитой экономикой широко распространены т. н. «банковские» финансово-промышленные группы. «Ядром кристаллизации» объединений такого типа служат банки или иные крупные  финансовые организации. Банк заинтересован  в эффективной устойчивой работе предприятий, входящих в соответствующую  ФПГ. В случае кризисной ситуации банк активно участвует в санации  таких предприятий.

К крупнейшим ФПГ относятся  автомобильные корпорации «Дженерал  моторс», «Крайслер», «Форд». Наиболее крупные радиоэлектронные корпорации «IBM», «Вейстингауз», «Дженерал электрик»  также обладают финансовыми компаниями, ведущими активную деятельность по лизингу, предоставлению кредитов, страхованию  и пр. Функционал финансовых компаний в составе ФПГ расширяется  и в данное время сопоставим с  аналогичным показателем коммерческих банков.

Функционирование ФПГ, как  правило, осуществляется в зависимости  от следующих характеристик:

· метод формирования,

· тип организационной  структуры,

· форма собственности,

· способ внутригруппового управления,

· рамки осуществляемой деятельности.

Деятельность ФПГ формирует  смешанную экономику, поскольку  в таких группах могут принимать  участие (наряду с коммерческими) и  государственные предприятия. Стартовое  участие последних наряду с членством  ряда некоммерческих организаций (научных, учебных заведений) придает ФПГ  необходимую надежность в период перестройки экономических отношений.

Универсальной схемы функционирования ФПГ нет, но можно указать на ряд  общих закономерностей. В их числе:

§ широкое развитие трастовых  отношений внутри группы;

§ целенаправленная концентрация собственности, в том числе через  перекрестное владение акциями;

§ долгосрочные перспективы  инвестиций и собственности на базе высокого уровня экспертизы проектов;

§ высокая степень управленческой автономии и межфирменной конкуренции  членов группы при реализации проектов;

§ селективное вмешательство  главных акционеров при появлении  крупных проблем;

§ совместная организация  маркетинга продукции в условиях жесткого соперничества вертикально-интеграционных групп.

Деятельность ФПГ очень  важна для национальной экономики, так как в результате интеграции экономических, организационных, технологических  и интеллектуальных потенциалов  их участников обеспечиваются реальные механизмы самофинансирования, наращивания  инвестиционных ресурсов для новых  высокоэффективных производств.

При формировании ФПГ следует  руководствоваться рядом объективных  критериев -- в частности, принципами экономической целесообразности, единства технологической цепочки и т.п. В первую очередь необходимо создавать  ФПГ на базе технологически связанных  предприятий, которые выпускают  сложную наукоемкую продукцию, конкурентоспособную  на внутреннем и внешнем рынке, имеющую  платежеспособный спрос, а также  предприятий, поставляющих продукцию  для государственных нужд.

ФПГ могут стать действенным  инструментом реализации приоритетов  структурной политики, развития перспективных  отраслей и производств, особенно экспортной ориентации, реализации достижений научно-технического прогресса, экологических программ. Концентрация в таких группах  значительных финансовых ресурсов и  промышленного потенциала позволяет  осуществлять большие инвестиционные проекты по разработке и производству высокоэффективной и конкурентоспособной  продукции. ФПГ позволяет выигрывать в конкурентной борьбе за счет того, что в ее структуре возможно создание финансовых схем, где достигается  такая минимизация налогов и  диверсификация рисков, которая не может быть достигнута иным путем.

Финансово-промышленные группы имеют следующие преимущества:

· возникают новые возможности  для оптимального использования  и перераспределения капитала в  соответствии с главными стратегиями  группы;

· создаются реальные возможности  для структурной перестройки  производственных подразделений группы;

· происходит укрепление технологических  связей между различными этапами -- от добычи сырья до выпуска конечной продукции;

· улучшаются перспективы  будущего развития компании за счет активного  аккумулирования капитала для новых, инновационных проектов.

2.3 Финансово-промышленные группы в России

В российской экономической  науке финансово-промышленные группы как предмет изучения еще не является окончательно сформированным.

На сегодня закон "О  финансово-промышленных группах" №190-фз от 30.11.1995 г. отменен на основании  другого закона от 22.06.2007 N 115-ФЗ "О  признании утратившим силу Федерального закона "О финансово-промышленных группах". "О признании утратившим силу Федерального закона "О финансово-промышленных группах" - ФЗ-115

Появление и повышение  роли ФПГ в российской экономике - это вполне закономерное явление. Вместе с тем особенности формирования отечественных ФПГ определяются и спецификой современного этапа  эволюции российской экономики.

Объективная необходимость  образования в Российской Федерации  финансово-промышленных групп обусловлена  рядом факторов, среди которых:

§ потребность в появлении  новой системы инвестирования и  в формировании интегральных структур, наделенных потенциалом саморазвития;

§ рост финансового капитала, выступающего пока лишь во многом потенциальным  инвестором производства;

§ серьезный финансово-инвестиционный и структурный кризис в промышленности, особенно в инвестиционной сфере;

§ необходимость усиления и обновления кооперации, технологических  цепочек и связей, сложившихся  в производственной сфере.

Помимо этого, ФПГ нередко  рассматриваются в качестве средства борьбы с российским монополизмом, поскольку они обладают реальной базой развертывания диверсификации производства, имеют большие ресурсы  и возможность оперативно переключать  их с одного направления на другое, применять для открытия своих  отделений в различных регионах страны.

В России ФПГ начали складываться в 1993-1994 гг. в условиях развития процессов  по приватизации и акционированию, в условиях трансформации структуры  инвестирования, в условиях возрастания  доли предприятий с негосударственными формами собственности; а также  в условиях повышения финансового  потенциала банков и их объединения  для более эффективного использования  ресурсов.

Одновременно отраслевые органы управления (министерства и  ведомства) и наиболее мощные промышленные структуры взяли курс на учреждение банков и иных финансовых организаций, специализирующихся на обслуживании конкретных групп промышленных предприятий  и производственных организаций.

Процесс формирования российских ФПГ идет по нескольким направлениям. К примеру, они создаются в  добровольном порядке на основе договорного  процесса и рыночных форм консолидации пакетов акций, а также директивным  путем в случае объединения «казенных» предприятий. Другие направления связаны  с интеграцией финансового и  промышленного капиталов, хозяйственных  образований, зародившихся на практике. Финансово-промышленные группы были созданы, например, в процессе приватизации, при активном участии банковского  капитала, и развились на базе больших  промышленных структур, а также новых  структур, появившихся в ходе становления  рыночных отношений.