Современная концепция инвестиций

   "Предприятия  с национальным капиталом" - те, в которых национальные инвесторы  имеют более 80% капитала предприятия  и безусловное право принятия  решений по всем вопросам деятельности  предприятия.

   "Иностранный  инвестор" - любое физическое или  юридическое лицо неаргентинской  национальности, являющееся владельцем  капитала, подлежащего инвестированию  или уже инвестированного в  предприятие какой-либо из упомянутых  категорий.

   "Национальный инвестор" - любое аргентинское юридическое или физическое лицо, возникшее в соответствии с аргентинским законодательством и владеющее капиталом предприятия того или иного рода¹³.

   В соответствии  с Гражданским Кодексом Аргентины  национальность лиц определяется по месту их инкорпорации.

   3-я глава "Условия  инвестирования" посвящена регламентированию  наиболее важных вопросов иностранного  инвестирования. Для осуществления  вложения прямых инвестиций необходимо  предварительно обратиться с  заявлением в Министерство экономики, которое изучает предложение инвестора и проводит с ним переговоры. В результате заключаются "контракты о капиталовложении". Сторонами контракта являются аргентинское государство в лице уполномоченного органа и иностранный инвестор. Контракт должен быть еще одобрен правительством или Конгрессом страны. Если предполагается создание предприятия с долей аргентинского капитала 51-80%, то условия контракта подлежат одобрению правительства, если менее 51% - Конгресса.

   Закон придает  большое значение контракту как документу, являющемуся "юридической основой инвестирования". В связи с этим в Законе строго фиксируются условия, которые должен содержать контракт в первую очередь. Он должен включать условия инвестирования в отношении конкретной отрасли и географического района страны (определяются правительством). Инвестиции должны содействовать лучшему использованию природных и людских ресурсов, улучшению условий жизни местного населения. Кроме того, инвесторы обязаны принимать все необходимые меры для предотвращения или ограничения загрязнения окружающей среды. Продукция или услуги, которые будут произведены в результате инвестиций должны способствовать замене импортной продукции или быть статьей экспорта.

   При любом движении  денежных средств в процессе вложения капитала (перевод сумм за границу в виде прибыли, процентов, дивидендов, репатриации капиталов, погашения импорта или других расходов, платежный баланс страны должен иметь положительное сальдо. Иностранный инвестор должен использовать на создаваемом предприятии передовую технику и технологию, вести научные разработки в соответствующих областях, применительно к местным условиям.

На предприятиях всех видов должен использоваться аргентинский руководящий, научный, технический  и административный персонал в масштабах, определяемых в каждом конкретном случае Министерством экономики. Инвестирование иностранного капитала должно осуществляться таким образом, чтобы не вытеснять с внутреннего рынка предприятия с национальным капиталом.

   Министерство  экономики должно отдавать предпочтение тем заявлениям о разрешении капиталовложений, в которых инвесторы предлагают программу превращение созданного предприятия в предприятие с национальным капиталом в течение 10 лет. Для национального капитала в таком предприятии в первые 5 лет должна составлять не менее 20%, а в оставшиеся 5 лет ежегодно увеличиваться на 15%¹⁴.

   Если инвестирование  иностранного капитала разрешено  в отрасли, где происходит истощение  природных ресурсов, то проблема  компенсации за их использование решается в виде уплаты дополнительных налогов, в соответствии с законодательством. Во всех случаях участие иностранного капитала должно быть представлено акциями, квотами, долями, номинальным капиталом в Акционерных обществах. Передача акций одних иностранных инвесторов другим не может быть осуществлена без предварительного разрешения государственных органов.

   Предоставление  привилегий и льгот осуществляется  Министерством экономики. Они  предоставляются только тем инвесторам, которые кроме выполнения указанных выше условий осуществляют важные для экономики страны мероприятия:

  - использование незанятой  национальной рабочей силы и  организация подготовки кадров;

   - использование  национальных технологий, разработанных  в стране;

   - использование  национального сырья, полуфабрикатов, основных средств производства;

- содействие географической  децентрализации в размещении  производственных сил и отраслей  экономики;

   - обязательство  производить вклады прибылей  в Национальный банк развития  или другие аналогичные банковские учреждения страны;

- обязательство реинвестировать  часть полученной прибыли в  развитии производства.

   Привилегии и  льготы фиксируются в контракте  о капиталовложениях как обязательства  государства в лице уполномоченного  органа.

   Закон определяет капитал, подлежащий репатриации как сумму первоначально разрешенную к инвестированию и действительно вложенную в стране и зарегистрированную в валюте происхождения или другой валюте, плюс реинвестиции, разрешенные в соответствии с Законом. Пересчет на валюту происхождения осуществляется по курсу, действующему на момент определения суммы подлежащего репатриации капитала.

   Репатриация капитала  происходит в соответствии с  положениями контракта о капиталовложении. Этот процесс не должен влиять на функционирование предприятия и ежегодная квота репатриации не должна превышать 20% инвестированного капитала. Начало репатриации возможно лишь по истечении 5 лет с момента одобрения контракта о капиталовложениях. Репатриация осуществляется под руководством и контролем Министерства экономики. Каждая квота репатриации определяется государственными органами на основе документов, которые представляет иностранный инвестор. перевод сумм производится в валюте, в которой был зарегистрирован капитал по курсу на момент перевода.

   Иностранные инвесторы  могут переводить прибыль за  границу в размере, оговоренном  в контракте о капиталовложениях.  Сумма, однако, не должна превышать  12,5% прибыли от инвестиций¹⁵. Перевод осуществляется в валюте зарегистрированного капитала после уплаты всех налогов и сборов. Можно реинвестировать прибыль в то же предприятие, что осуществляется на тех же условиях, что и первоначальное инвестирование. Ежегодные прибыли за исключением 12,5% считаются окончательно инвестированными в стране и не могут быть переведены за границу. Эти прибыли могут быть инвестированы или реинвестированы как местный капитал без права репатриации и перевода полученных от таких инвестиций прибыли.

   Общий режим  правового регулирования иностранных  инвестиций зафиксирован в Законе как режим не более благоприятный, чем тот, который применяется к национальным инвесторам. Кроме того, Закон включает положения, регламентирующие вопросы регистрации иностранных инвестиций, кредитовании и ответственности за нарушение Закона.

   Закон "Иностранные  капиталовложения" детально регламентируется  декретом N 413. В нем содержатся  положения и нормы, необходимые  для организации инвестирования  иностранных капиталов в экономику  страны, относящиеся к технике  применения основного Закона.

  Декрет включает 50 статей и разделен на 6 глав:

   1) "Определения  и разъяснения положений" - дает  необходимые уточнения и разъяснения  терминов и определений, применяемых  в основном Законе.

   2) Вторая глава  посвящена непосредственным вопросам  инвестирования, тут содержаться требования к основным средствам производства и финансово-бухгалтерским документам.

   3) и 4) главы  регулируют отношения, складывающиеся  между иностранными инвесторами  и другими субъектами, участвующими  в процессе инвестирования.

   5) "Орган, осуществляющий применение Закона" - тут регламентируется деятельность Государственного секретариата при Министерстве экономики, его функции, компетенция и структура.

6) "Регистр" - регламентируется  создание при Государственном  секретариате регистра иностранных капиталовложений, состоящего из 2-х секций.

Особенностью регулирования  иностранных инвестиций является то, что наряду с принятием законов  об иностранных инвестициях в  ряде стран Латинской Америки  принимаются специальные отраслевые кодексы. Например, Нефтяной кодекс 1958 г. и Горный  закон 1965 г. (Мексика), Горный кодекс 1966 г. и Нефтяной кодекс 1967 г. (Аргентина)¹⁶.

   Япония.

     После окончания  второй мировой войны разрушенная  войной экономика Японии остро  нуждалась в иностранном капитале для восстановления и развития своего хозяйства. Для привлечения инвестиций требовались значительные экономические и политические реформы, которые и были проведены под контролем оккупационных властей США. Эти реформы заложили основы развития японской экономики и современной инвестиционной политики, которая была окончательно сформирована к 1980 г.

   В целом политику  Японии в отношении иностранных  инвестиций можно назвать либеральной.  Это не удивительно: бедная  природными ресурсами Япония  была вынуждена делать ставку на развитие экспортных отраслей, а для того, чтобы продукция была конкурентноспособной на мировом рынке необходимо было привлекать современные промышленные технологии, привлекать передовой управленческий опыт, специалистов для обучения квалифицированных кадров, создавать в стране соответствующую инфраструктуру. На это и была направлена политика по привлечению иностранных инвестиций. Однако надо заметить, что большая заслуга в успехе Японии принадлежит американскому капиталу и реформам под руководством США, давшим хороший стартовый импульс.

   Современная политика  в отношении иностранных инвестиций  основывается на том, что все  компании, создаваемые с участием  иностранных инвестиций являются  юридическими лицами Японии и  им предоставляется "национальный режим". Процедура доступа иностранных инвестиций в экономику Японии весьма проста. Она основана на принципе уведомления через банк Японии о содержании сделки по инвестированию и автоматического одобрения Министерством финансов и каким-либо отраслевым министерством в течение 30 дней¹⁷. Значительную долю иностранных инвестиций в Японию составляли контракты на передачу технологии (лицензионные соглашения о коммерческом использовании патента; об использовании торговой марки; о передаче промышленной технологии; о промышленной кооперации; о предоставлении специальных технических услуг).

   Иностранный   частный капитал Японии предпочитает  привлекать в виде портфельных  инвестиций. К прямым же инвестициям  сегодня законодательство относит  и приобретение акций компании свыше 10%, и предоставление кредита свыше 200 млн. иен сроком больше года. Хотя ограничений на прямое инвестирование не предусматривается.

   Сегодня в Японии  осуществляется программа по  созданию сети технополисов. Это  центры, где соединяются наука, образование, бизнес для наиболее эффективного процесса создания и внедрения самых современных технологий, когда бизнес и наука тесно сотрудничают друг с другом. Для реализации этих программ привлекаются и иностранные компании, специалисты, научно-исследовательские центры.

   Инвесторов привлекает  в Японию наличие развитой  инфраструктуры в широком смысле, политическая и экономическая  стабильность, возможность вложений  в высокотехнологичные отрасли,  дающие долгосрочные конкурентные  преимущества, квалифицированная и более дешевая по сравнению с США и ФРГ рабочая сила.

 Китай.

   В конце 1978 г.  в КНР была принята новая  инвестиционная политика, рассчитанная  на длительный период модернизации  китайской экономики с широким  использованием как внутренних, так и иностранных инвестиций. Привлечение в страну иностранного капитала является наиважнейшим аспектом новой инвестиционной и внешнеэкономической политикой. Китай ставит задачу привлечения как ссудного, так и предпринимательского иностранного капитала. Использование ссудного капитала в виде кредитов и займов иностранных государств должно повлечь за собой укрепление государственной собственности путем создания новых и обновлена действующих государственных предприятий. Но особая роль отводится

использованию преимуществ предпринимательской формы иностранного капитала в виде прямых частных инвестиций и созданию в КНР государственно-капиталистических предприятий. То есть привлечение ссудного капитала ведет к созданию национальной собственности, а прямые инвестиции - смешанной (совместной) или полностью иностранной частной собственности в экономике страны.

   С 1979 г. в  Китае было принято множество  законов и нормативно-правовых  актов, составивших правовую базу  для привлечения иностранных  инвестиций. При этом совместное предприятие с китайским и иностранным капиталом определено как ведущая форма международного экономического сотрудничества в КНР.

   Право иностранных  инвесторов вкладывать средства  в экономику КНР и пользоваться  при этом защитой законов КНР  заложено в конституции 1982 г. Надо отметить, что значительная часть законов, принятых с 1979 г. была направлена на формирование рыночной экономики, создание условий становления и развития рынка инвестиций в Китае.

   СП в Китае  являются юридическими лицами  КНР, а значит им предоставлен "национальный режим". Особенностью является то, что СП должно создаваться в форме общества с ограниченной ответственностью, где в уставном капитале иностранному инвестору принадлежит не менее 25%¹⁸. Необходимое сырье, топливо и оборудование СП должны закупать прежде всего в Китае, а в случае отсутствия —  на международном рынке. Закон поощряет реинвестиции и вклады иностранных партнеров в Банк Китая в инвалюте. Страхование предприятий осуществляется китайскими страховыми компаниями.