Состояние межбанковского рынка Российской Федерации

В 2008 году рынок  межбанковских кредитов развивался весьма динамично: шло формирование инфраструктуры, вовлекались новые  участники, увеличивалась масса  реализуемых денежных ресурсов[19,с.122].

Таким образом, можно сделать заключение, что рынок межбанковских кредитов на российском денежном рынке занял  достойное место.

Объективным условием существования рынка межбанковских  кредитов является то, что при прочих равных условиях банки как финансовые партнеры имеют преимущества перед предпринимателями и частными лицами.

Во-первых, банк по роду своей деятельности является, с одной стороны, местом аккумуляции средств клиентов, а с другой - кредитует их. Следовательно, он имеет и больший объем временно свободных средств, и большие потребности в привлечении дополнительных ресурсов. Это означает постоянный спрос и предложение денег.

Во-вторых, банк является в большей степени  платежеспособным, оперируя не только собственными, но и клиентскими деньгами.

В-третьих, банк - структура более открытая для изучения, поскольку наличие  ежедневного баланса позволяет  запросить самую своевременную информацию о состоянии дел и проанализировать финансовое состояние в динамике.

В-четвертых, банк, как структура, ориентированная  именно на денежный рынок, имеет квалифицированных  специалистов и глубоко интегрируется  в этот рынок, что позволяет заниматься не только размещением и привлечением средств, но и спекулятивными операциями, в том числе и без движения денег.

Межбанковский кредит представляет собой заем одного банка другому на условиях срочности, возвратности и уплаты процентов.

Заинтересованность  банка, предоставляющего в кредит средства другому банку, обусловлено возможностью получения доходов от выполнения подобной операции. Заинтересованность банка, привлекающего МБК, не связана  со стремлением к увеличению кредитных  ресурсов, а обусловлена задачей  поддержания ликвидности, несмотря на немалые расходы в связи  с использованием заемных средств. Причем в данном случае ликвидность  понимается не как способность удовлетворения требований клиентуры за счет высвобождения средств из активов, а как способность банка своевременно рассчитываться по своим обязательствам в основном за счет высвобождения вложений средств в активы (ссуды и др.). Объем, состав и структура обязательств банка фиксируются в пассиве баланса в виде остатков на расчетных, текущих счетах, а также остатков вкладов, депозитов и др. При этом имеется в виду, что ликвидность банка поддерживается благодаря высвобождению средств из кредитных вложений. Такая точка зрения, по существу, отражена в установленных ЦБ РФ нормативах ликвидности банка.

Так, норматив текущей ликвидности определяется как соотношение суммы ликвидных  активов банка (в рублях и инвалюте) и суммы обязательств по счетам до востребования и на срок до 30 дней. При расчете норматива текущей  ликвидности одним из источников погашения обязательств банка признается наличие краткосрочных кредитных вложений, которые при их высвобождении позволяют погасить обязательства банка.

Аналогично  рассчитывается норматив мгновенной ликвидности (отношение высоколиквидных активов  к обязательствам банка по счетам до востребования).

Подобным  же образом определяется норматив долгосрочной ликвидности - отношение суммы предоставленных  кредитов (в рублях и инвалюте) сроком погашения свыше года, включая 50% гарантий и поручительств кредитной  организации сроком действия свыше года, к ее капиталу и обязательствам по депозитным счетам плюс кредиты, полученные кредитной организацией и обращающиеся на рынке долговых обязательств сроком погашения свыше года.

Межбанковские кредиты обеспечивают каждому банку  возможность поддерживать оптимальное соотношение необходимых и избыточных резервов. С точки зрения банковской системы в целом через межбанковские кредиты осуществляется горизонтальное перераспределение ликвидных ресурсов.

Обеспечение ликвидности является главной функцией межбанковских кредитов, но не единственной.     

Другая задача рынка  МБК - обеспечивать беспрепятственный переток денежных средств между различными сегментами денежного рынка. Возможность оперативного перевода средств в те сферы, где наметился их дефицит, позволит погасить в них напряжение на ран- них стадиях нестабильной ситуации. Таким образом, развитие рынка МБК способствует устойчивости и других частей финансового рынка. Кроме того, межбанковские кредиты могут использоваться для регулирования срочной структуры банковских пассивов. Таким образом, межбанковский рынок способствует удовлетворению не только непредвиденных колебаний спроса на ликвидность отдельных банков, но и вполне ожидаемых заранее дефицитов или избытков ресурсов, возникновение которых связано с естественным расхождением структуры операций отдельных видов или групп банков. Рынок МБК для некоторых его участников используется и для получения прибыли. Но проведение арбитражных операций (одновременной покупки и продажи ресурсов с целью получения прибыли) возможно, либо на стадии формирования рынка, либо в условиях его дестабилизации.

Межбанковский кредитный рынок играет еще одну важную роль, предоставляя участникам рынка наиболее оперативную информацию о цене кредитных ресурсов, рынок МБК формирует цену ресурсов для других сегментов финансового рынка.

Таким образом, рынок межбанковского кредитования, являясь порождением рыночных отношений, сам стал существенным катализатором  дальнейшего развития банковской системы  России.

Основными участниками  рынка МБК кроме пользователей  являются также операторы (организаторы) этого рынка: банки-дилеры и операционные системы. К неосновным участникам российского  рынка МБК можно отнести: банки, операции которых в данной сфере  носят нерегулярный характер; отечественные  и иностранные информационные и  информационно-аналитические (в том  числе рейтинговые) агентства и  службы, обслуживающие данный рынок.

Хотя  некоторые банкиры считают, что  в последнее время на рынке  МБК происходят изменения в лучшую сторону. Основные операторы расширили круг контрагентов за счет менее крупных коллег, а также увеличили объем операций с ними. "В частности, это связано с ростом зарубежных заимствований ведущими российскими банками, в результате чего у них увеличился объем временно свободных средств, — считает Владимир Киктев, — МБК как инструмент фондирования становится все более значимым и эффективным".

К примеру, Связной  Банк является активным оператором рынка  межбанковских кредитов.

Связной Банк работает как с московскими, так и с региональными банками, и осуществляет операции по привлечению и размещению денежных средств в российских рублях и иностранной валюте на различные сроки по ставкам межбанковского рынка:

в пределах установленных взаимных лимитов  кредитного риска;

под залог ценных бумаг следующих видов:

— собственные  векселя;

— векселя  сторонних векселедателей в пределах установленных лимитов;

— облигации, выпущенные российскими эмитентами, в пределах установленных лимитов.

С целью  обеспечения качественного взаимодействия с контрагентами Связной банк на постоянной основе выставляет двусторонние рыночные котировки на рынке МБК. Сделки осуществляются как с использованием системы REUTERS DEALING 3000, так и по телефону.

Банки-дилеры как организаторы рынка: берут и  выдают кредиты (причем берут, как правило, для перепродажи), занимаются конвертацией валют, работают на фондовом рынке; действуют от своего имени, на свой страх и риск (несут полную ответственность перед своими кредиторами и в свою очередь требуют от заемщиков безусловного выполнения взятых ими на себя обязательств); получают доход в виде разницы цен (процентных ставок) покупки и продажи денежных ресурсов; для организации своих операций используют сети корреспондентских отношений (в случае нехватки средств на корреспондентском счете какого-либо банка последний может срочно приобрести кредит у банка-дилера).  
  
  
  
 

1.2 Система индикаторов  рынка межбанковских кредитов. 

     К определению индикатора межбанковского рынка представил Межбанковский  финансовый дом (МФД), который рассчитывает ставку по совершенным сделкам INSTAR (Interbank Short-Term Actual Rate). Процедура установления ставок INSTAR следующая. На основании договоров и соглашений МФД получает от банка информацию о сроке кредитования, сумме, процентной ставке и типе (привлечение или размещение) каждой сделки. Далее для каждого срока кредитования МФД рассчитывает средневзвешенную ставку. При этом применяется статистическая процедура фильтрации сделок (отсекаются процентные ставки, максимально отличающиеся от наиболее часто применяемых).

В ближайшее  время Московская международная  валютная ассоциация (ММВА) запускает  новый индикатор ставок по однодневным  межбанковским кредитам - RIBOR. Ставка будет рассчитываться на основании  данных из межбанковской торговой системы DELTA, в которую входит 220 банков.

ИА "Росфинком": Все имеющиеся на сегодняшний  день в России индикаторы рынка межбанковского кредитования (например, MosIBOR, MosPrime) основаны на довольно узком числе банков, являющихся, правда, одними из самых  крупных. Мелкие банки - преимущественно получатели кредитов на этом рынке, и они вынуждены подстраиваться под крупных игроков.

Действительно, сегодня индикатор MosPrime основан  на ставках восьми банков, среди  которых три госбанка - Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк, и пять банков, представляющих собой дочерние структуры банков - нерезидентов. Но отличие нашего индикатора - не только в большем количестве банков. И, кстати, среди них также целый ряд весьма крупных, из первой двадцатки и даже TOP-10, игроков рынка. Главное то, что наш индикатор рассчитывается не путём опроса нескольких операторов рынка, а на основе реального торгового оборота, массива заключённых сделок. Мы исходим из того, что в России есть уникальная электронная торговая платформа рынка межбанковского кредитования (МБК), позволяющая не только выставлять цены и заключать сделки, но и поставлять её участникам беспрецедентный объём информации. Это - "стакан" (очередь) цен, выставленных абонентами системы (его наполнение в активное время составляет до 100 котировок), движение средневзвешенной ставки (причём как по всем сделкам, так и по коридору - сделкам на условиях заёмщика и на условиях кредитора), стоящий за этой динамикой торговый оборот, контингент провайдеров цен с указанием их имени и т.д. Тем более, что эта инициатива - формирование Индекса RIBOR (Rouble InterBank Overnight Rate) рождена самими участниками рынка.

Пока  демонстрация индикатора работает в  тестовом режиме (новый софт, отражающий текущие значения индекса, получили пока не все банки), но уже сейчас он реально показывает, как происходят изменения ставок в течение дня, показывает "коридор", в котором движется значение ставок. Помимо основного индикатора - RIBOR, есть еще дополнительные индексы: RIBOR-G (Given) - средневзвешенная цена по сделкам, заключенным на условиях заемщика и RIBOR-T (Taken) - средневзвешенная цена по сделкам, заключенным на условиях кредитора. В формировании всей системы индикаторов принимает участие свыше 200 банков, привлекающих или размещающих денежные средства. При этом чья-то доля в торговом обороте системы составляет 5-7 %, а чья-то - не превышает и 1%.

Предполагается  транслировать ставку RIBOR в СМИ  дважды в день - в 12.00 и в 18.00. Участники  же торговой системы, естественно, будут  видеть движение этого индикатора в  течение всего рабочего дня.

ТС DELTA (Dealing Electronic Trading Automatic System) функционирует  под эгидой Московской международной  валютной ассоциации, которая является стопроцентным собственником компании, эксплуатирующей систему. Участниками  ММВА являются около ста организаций - участников межбанковского рынка. Условия подключения к DELTA таковы: плата за установку программного обеспечения не взимается, комиссия со сделок не берётся ни с одной стороны. Это, кстати, очень важно, поскольку комиссионные расходы отражаются в цене сделки и искажают её. Участники ММВА обслуживаются в системе бесплатно, с учетом того, что они вносят разовые вступительные взносы (70 000 рублей) и платят ежегодные членские взносы в размере 35 000 рублей. Остальные пользователи системы платят 60 тысяч рублей в год за каждый предоставленный им пароль [3,с.122]. На сегодняшний день абонентами системы являются 220 банков, в основном это банки второго и третьего "круга". Из первой двадцатки банков с торговой системе у нас представлено порядка пяти, из первой полусотни - порядка двадцати, из первой сотни - порядка пятидесяти. В текущем году мы планируем широкую экспансию на уровень первого-второго круга. Динамика развития системы демонстрирует ежегодный рост торговых параметров (контингентность, ценовое наполнение, объём торгов, количество сделок и т.д.) в 2,5-3 раза. 

Уже  сейчас дневной нетто-оборот в  системе приближается к 20 млрд. руб. Если учесть, что совокупный  дневной объём рынка МБК составляет 100-200 млрд. руб., но примерно половину  его приходится на операции Сбербанка, из оставшейся половины - уже до трети приходится на нашу площадку.

Структура российского рынка межбанковского кредитования сегодня такова, что  три четверти его приходится именно на операции "овернайт", и для  банков наиболее интересен сегодня и востребован индикатор, учитывающий именно их. У нас в системе регистрируются сделки на ресурсы, предоставляемые на более длительные сроки, но в целом такие операции пока составляют незначительную долю. Нет проблем для запуска индикатора по недельным, месячным или трехмесячным кредитам, если рынок скажет "да", мы это сделаем, но пока их доля в обороте слишком мала.

Информация  о ставке RIBOR будет в автоматизированном режиме рассылаться в заинтересованные СМИ, с которыми мы заключим соответствующие соглашения на рыночных условиях. Никаких ограничений по распространению данной информации не предполагается.  
  
  
  
 

1.3 Место межбанковских  кредитов на финансовом рынке России.