Стратегии управления инвестиционным портфелем

Основная задача портфельного инвестирования - улучшить условия инвестирования, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги, и возможны только при их комбинации. Таким образом, портфель ценных бумаг является тем инструментом, с помощью которого инвестору обеспечивается требуемая устойчивость дохода при минимальном риске.
Актуальность темы определяется еще и тем, что в настоящее время в экономике нашей страны произошли коренные преобразования. Это связано с выбором курса на проведение радикальных экономических реформ, на создание эффективного механизма саморегулирования экономических процессов, неотъемлемым звеном которого является рынок ценных бумаг и биржевой институт.

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………..3
Глава 1. Оценка эффективности рынка облигаций
1.1. Понятие облигаций, портфеля облигаций……………………...6
1.2. Управление пакетом облигаций………………………………..10
1.3 Динамика курсов казначейских векселей……………….….….11
1.4
1.5 Экспертные прогнозы процентных ставок………………….....11
Влияние изменения рейтинга облигаций
на динамику курсов……………………………………………..13

Глава 2. Принципы и модели управления портфелем облигаций
2.1.
2.2 Принципы управления портфелем облигаций……………...14
Модель Марковица…………………………………………...….17
2.3. Модель Блека……………………………………………………..20
2.4. Модель Шарпа……………………………………………..…......20
Глава 3. Стратегии управления инвестиционным портфелем
3.1. Пассивная стратегия управления инвестиционным
портфелем………………………………………………………...21
3.2. Активная стратегия управления инвестиционным
портфелем…………………………………………………………22
3.3. Своп облигаций…………………………………………………...24
3.4.
3.5
Мониторинг инвестиционного портфеля……………………….27
Практический пример оценки эффективности условно сформированного
инвестиционного портфеля на Российском фондовом рынке...29

Заключение……………………………………………………………..............35

Практическая часть …………………………………………………………..37
Список используемой литературы………………...…………………………58