Страхование инвестиций

Такое страхование  проводят в основном государственные  страховые структуры страны-инвестора  и международные финансовые организации.

В мировом экономическом хозяйстве  выделяются зоны «рискованных инвестиций», которые характеризуются общей  неблагоприятной оценкой политических и экономических условий инвестиций. К этим зонам относится и Россия. При этом такая оценка инвестиций одинаково применима в отношении  как иностранных инвестиций в  Россию, так и инвестиций иностранных  инвесторов.

Страхование политических рисков крайне проблематично, так как их наступление, как правило, связано с катастрофическим, опустошительным  ущербом. Действительно, наступление  такого политического риска, как  изменение политического режима или режима конвертируемости внутренней валюты и вывоза прибыли, окажет влияние  на все производственные инвестиции и, с точки зрения страховщика, будет  носить катастрофический характер. Из-за непредсказуемости политических рисков, невозможности математической вероятности  наступления страховых случаев  их страхование проводится крайне редко.

Традиционно политическими рисками считаются  риски, возникающие в результате событий непреодолимой силы и  имеющие политический характер, то есть исходящие от органов власти и управления либо от иных государственных  образований или народных масс.

В обычном  договоре страхования этот перечень рисков, как правило, относится к  так называемой «форс-мажорной»  оговорке, согласно которой вынесение ущерба имущественным интересам страхователя при наступлении перечисленных форс-мажорных событий не влечет за собой возникновения обязанности страховщика компенсировать нанесенный ущерб.

Иногда  договор страхования заключается  на специальных условиях, например страхование от политических рисков (часто употребляется определение  «страхование политических рисков») или  так называемых некоммерческих рисков. Строго говоря, употребление термина  «некоммерческий риск» не вполне оправданно, так как любой риск, принятый на страхования страховщиком, не может рассматриваться как коммерческий, поскольку обязательства страховщика компенсировать причиненный ущерб не преследует цели извлечения прибыли из такой операции страхователем.

Страхование имущественных интересов инвестора  от политических рисков может осуществляться специализированными национальными, как правило, государственными агентствами, международными организациями или  частными страховыми компаниями.

Подобные  страховые компании осуществляют свою страховую деятельность по трем следующим  программам:

• страхование имущественных интересов инвесторов от политических рисков, связанных с экспроприацией или национализацией, необратимостью местной валюты в свободно конвертируемую валюту, повреждением имущества или потерей прибыли в результате гражданских волнений, гражданской войны, изменения политического режима.
• финансирование проектов и кредитование частных инвесторов путем предоставления краткосрочных и прямых долгосрочных и гарантированных займов
• оказание консультационных услуг инвесторам, связанным с изучением инвестиционного и политического климата в предполагаемой стране – реципиенте инвестиций

Под риском «не конвертируемости валюты» понимается невозможность конвертации капитала или прибыли в твердую валюту вследствие принятия решения национального правительства о блокаде вывоза капитала или установления неблагоприятного или дискриминационного обменного курса. Однако страховое покрытие не распространяется на девальвацию национальной валюты или рыночное колебание курса, так как эти потери относятся к спекулятивному риску и могут принести не только потери, но и прибыль.

Включение в договор страхования риска  «экспроприации или национализации»  инвестиций предполагает предоставление инвестору страховой защиты в случаях, если подобные действия осуществлены национальным правительством без выплаты предусмотренной компенсации.

Страхование инвестиционной деятельности от коммерческих рисков проводится, как правило, частными страховыми компаниями. Целью такого страхования является защита инвестиционных вложений от возможных потерь, возникающих  вследствие неблагоприятного, непредсказуемого изменения конъюнктуры рынка  и ухудшения других условий для  осуществления предпринимательской  деятельности.

Страховая сумма как предел ответственности  по договору может быть определена несколькими способами:

• в размере величины инвестиций, вложенных в приобретение акций, других ценных бумаг и т.д.;
• в размере суммы инвестиций и нормативной прибыли, которая может быть установлена на уровне, обеспечиваемом безрисковым вложением капитала.

При этом размер страхового возмещения исчисляется  в виде разницы между страховой  суммой и фактическим финансовым результатом от застрахованных инвестиций, т.е. страхователю возмещаются потери, если через определенный период застрахованные инвестиции не дадут предусмотренной  окупаемости вследствие происшедшего страхового случая.

Заключение

Страхование инвестиций не получило пока должного развития среди российских страховых компаний. Основные причины:

• отсутствие обеспеченной финансами государственной политики поддержки российских страховщиков;
• недостаточность собственных капиталов для принятия ответственности по крупным рискам;
• неразвитость инфраструктуры, гарантирующей качественную предстраховую экспертизу инвестиционных исков;
• недостаточность опыта и квалифицированного кадрового обеспечения.

Кроме того, основная клиентская база в страховании инвестиций – транснациональные корпорации и крупные инвестиционные институты (как правило, отдающие предпочтение при выборе партнера для страхового сопровождения своего бизнеса адекватным по капиталу и опыту страховщикам).

Перспективы повышения роли российских страховых организаций в страховании  инвестиций связаны:

• с кооперацией и созданием страховых пулов (в том числе с международными страховыми компаниями) для распределения рисков при страховании крупных инвестиционных проектов;
• с существенным расширением границ перестрахования;
• с участием в создании (преимущественно за счет государственных средств) национальных гарантийных агентств для иностранных инвесторов;
• с консолидацией усилий в рамках профессиональных органов (Всероссийского союза страховщиков, региональных профессиональных объединений страховщиков и др.) для лоббирования своих интересов в структурах законодательной и исполнительной власти.

Не развита в России на государственном  уровне и практика страхования инвестиций в другие государства. Например, в США существует Корпорация по частным инвестициям за границей (Overseas Private Investment Corporation, OPIC), которая оказывает поддержку американским инвесторам в зарубежных странах по программам страхования имущественных интересов инвесторов от политических рисков.

Специалисты под страхованием инвестиций понимают комплексную защиту хотя бы по двум видам страхования, расходы  на которые были заложены в смету  инвестиционного проекта. При этом они отмечают, что комплексный  подход позволяет получить значительные – до 30% – скидки по сравнению с покупкой полисов отдельно по каждому виду страхования. Кроме того, комплексная защита дает возможность учитывать индивидуальные потребности страхователя и специфику страхуемых объектов. Сегодня комплексные программы страхования, имеющие отраслевую направленность, предоставляют «Ингосстрах» и «Росно». Возможность получить набор страховых услуг и индивидуальные страховые программы предлагает «РЕСО-Гарантия».

Комплексный подход к страхованию  инвестиционных проектов в нашей  стране пока не развит.

В целом затраты на страхование  в РФ примерно в 10 раз меньше, чем  в странах Западной Европы.

Но примеры из российской практики уже существуют.

Список  использованной литературы

1. ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 09.07.1999 №160-ФЗ (ред. от 29.04.2008)
2. ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 №39-ФЗ (ред. от 24.07.2007)
3. Викторова Н.Н. К вопросу о страховании иностранных инвестиций / Международное публичное и частное право. – 2009. – №1
4. Кричевский Н.А. Страхование инвестиций: Учебное пособие. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2006.
5. Сахиров Н.П. Страхование: Учеб. пособие. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006.
6. Федорова Т.А. Страхование: учебник / под ред. Т.А. Федоровой. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Магистр, 2008.