Рыночные инвестиции

 

Содержание

Введение 3

1.Инвестиции в сферу реальной экономики. 4

2.Сущность и классификация капитальных инвестиций в форме капитальных вложений. 9

 

3.Воспроизводственная и технологическая структура капитальных вложений 14

4. Региональная и отраслевая структура капитальных вложений. 15

Заключение 18

Список использованной литературы 19

 

 

 

Введение

 

Реальное инвестирование для большинства предприятий  в современных условиях составляет основу инвестиционной деятельности. Осуществление реальных инвестиций характеризуется рядом особенностей. Среди них можно выделить следующие:

Во-первых, реальные инвестиции непосредственно связаны с основной деятельностью предприятия, расширением  ассортимента производимой продукции, повышением ее качества посредством  внедрения достижений научно-технического прогресса. Другими словами, производственная деятельность и реальные инвестиционные процессы взаимосвязаны и взаимообусловлены.

Во-вторых, реальные инвестиции по сравнению с финансовыми инвестициями подвержены высокому уровню экономического риска, что, в свою очередь, обусловливает (предполагает) их способность обеспечивать более высокую рентабельность по сравнению с финансовыми инвестициями. Экономические риски связаны  с особенностями технологических  процессов, факторами морального износа и т. д.

В-третьих, реальные инвестиции являются менее ликвидными по сравнению  с финансовыми. Данное обстоятельство связано, как правило, с узкой целевой направленностью большинства инвестиций в реальное производство и зачастую не имеющих возможностей альтернативного хозяйственного применения. Поэтому ошибки при принятии решения о реальных инвестициях крайне сложно компенсировать.

 

 

1.Инвестиции в  сферу реальной экономики. 

Реальные инвестиции - капитальные  вложения в производственный капитал (строительство зданий, машин, оборудования, сооружений, приобретение средств информации и связи и т.п.), жилищно-коммунальное хозяйство. Все это относится к недвижимости. 
Реальные инвестиции оказываются невозможными без финансовых инвестиций, а финансовые инвестиции получают свое логическое завершение в осуществлении реальных инвестиций. 
К реальным инвестициям относятся вложения: 
1) в основной капитал; 
2) в материально-производственные запасы; 
3) в нематериальные активы. 
В свою очередь вложения в основной капитал включают капитальные вложения и инвестиции в недвижимость. 
 
Капитальные вложения осуществляются в форме вложения финансовых и материально-технических ресурсов в создание воспроизводства основных фондов путем нового строительства, расширения, реконструкций, технического перевооружения, а также поддержания мощностей действующего производства. 
 
В соответствии с принятой в мире классификацией под недвижимостью подразумевается земля, а также все, что находится над и под поверхностью земли, включая все объекты, присоединенные к ней, независимо от того, имеют ли они природное происхождение или созданы руками человека. 
 
В натурально-вещественной форме капитальные вложения состоят из продукции машиностроения, строительства. Одна треть всех капитальных вложений в народном хозяйстве России прежде направлялась на развитие промышленности и в первую очередь отраслей, обеспечивающих технический прогресс и повышение производительности труда и отраслей, перерабатывающих сельскохозяйственное сырье и выпускающих товары народного потребления. Капитальные вложения и ввод в действие основных фондов обеспечивают поддержание действующих производственных мощностей и возмещение выбывающих основных фондов, их прирост. 
 
Основные фонды (ОФ) представляют собой важнейшую и наиболее быстро возрастающую часть национального богатства. Основные фонды, функционирующие в сфере материального производства, являются производственными основными фондами. Основные фонды, не участвующие непосредственно в процессе производства, составляют непроизводственные основные фонды. 
 
Выбор форм воспроизводства основных фондов и динамика их обновления зависят от ряда факторов, которые в ходе аналитической работы в отрасли, подотрасли, в регионе, на предприятии сравниваются по возможному результату с прогнозируемыми потребностями на определенный период. Для реализации выбирается тот вариант, который может в наибольшей мере удовлетворить потребности производства и населения. Основные фонды являются главной заботой инвестирования и основным его результатом в капитальном строительстве. 
 
Эффективная работа основных фондов начинается с того времени, с которого они вводятся в эксплуатацию, и рабочая сила начинает производить на новых или обновленных средствах труда качественно новый продукт производства. Сроки службы основных фондов, особенно ее активной части, находятся в сложной зависимости от темпов технического прогресса, надежности и долговечности машин, наличия капитальных вложений, возможностей страны                           

по увеличению выпуска  оборудования, организации его эксплуатации и ремонта. 
 
Научно-технический прогресс значительно усложнил народнохозяйственные связи и выдвинул на одно из первых мест аналитической деятельности экономической науки проблему исследования и определения потребностей общества в различных продуктах производства. Сложности при определении потребностей возникают разные: нужно прогнозировать количество потребляемого продукта по годам, учитывать тенденции его совершенствования, определить экономичность в производстве и в эксплуатации, знать направления развития производства у конкурентов, взаимоисключающие или взаимозаменяемые виды продукции и т.д. 
 
Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что с ростом производства возрастают и общественные потребности. Потребление того или иного продукта не только удовлетворяет общественные потребности, но и каждый раз воспроизводит их вновь. Как общество не может перестать потреблять, так не может и перестать производить общественно необходимую продукцию. На решение проблем инвестирования капитальных вложений следует обратить внимание с точки зрения их обновления и решения всех проблем современного производства - выпуск конкурентоспособной продукции, экологически чистые технологии и охрана окружающей среды, удовлетворение совершенно новых потребностей, общества и т.д. 
 
Для поставленных задач постоянно требуются капитальные вложения для обновления основных действующих и ввода новых поколений машин, технологий, средств управления, некраткосрочные, а долгосрочные инвестиции. Ввод новых технических достижений в производство осуществляется путем нового строительства, либо путем расширения и технического перевооружения действующих предприятий. Это приводит к накоплению средств производства, и прежде всего, основных производственных фондов. Для возмещения выбывающих и прироста функционирующих средств производства на протяжении последующих периодов воспроизводства требуется дополнительное производство средств производства. Если усиление процесса возмещения перекрывает снижение нормы накопления и экономию средств производства в последующие периоды и одновременно происходят процессы интенсивного роста накопления и возмещения, то повышается как суммарная доля фондов возмещения и накопления средств производства, так и удельный вес их в совокупном общественном продукте. 
 
Следовательно, и в этом процессе могут участвовать только долгосрочные кредиты в инвестиции. Суммарная длительность строительных циклов и оборотов денежных ресурсов в народном хозяйстве, в большинстве отраслей промышленности занимает многие годы. Стало быть, для расширения производства предметов потребления через ряд лет необходимо дополнительное производство средств производства по сравнению с текущим. 
 
В настоящее время современная инвестиционная структура по существу исключает возможность самофинансирования развития важнейших народнохозяйственных комплексов, которые не могут существовать без мощной кредитной накачки. 
 
Рост производства, а также его подъем, будут проходить теми путями и по тем законам, по которым они развивались и развиваются в индустриально развитых странах. А так как наша страна - индустриальная, то и в дальнейшем нам нужно восстановить воспроизводственные циклы ее развития, которые представляются сложными и взаимосвязанными. 
 
Из-за крупнейшего спада производства в 90-х годах и длительного деинвестирования производства обновление парка оборудования замедлилось. Техника, технология производства отстали от зарубежных аналогов, не менее чем на два технологических цикла обновления. К сожалению, и сейчас продолжают отставать. 
 
Установлено также, что с увеличением возраста оборудования значительно повышаются затраты на капитальный ремонт. Сопоставление затрат на ремонт со стоимостью новой машины показывает следующее: первый капитальный ремонт машин по сравнению со стоимостью новой машины - экономичен. Второй ремонт экономически нецелесообразен, а третий и четвертый подтверждают невыгодность эксплуатации отремонтированной машины. Увеличиваются простои техники, уменьшается интенсивность использования основных фондов, а следовательно, и производительность труда. 
 
Во многих отраслях промышленности активная часть основных фондов нуждается в обновлении как из-за физического износа, так и из-за морального. Планетарная тенденция обновления основных фондов связана с сокращением возраста основных фондов. Чем «моложе» основные фонды в стране, тем эффективнее и крепче экономика. 
 
По удовлетворению потребностей рынка новые производства можно разделить на две группы. 
 
Первая группа - производство новых видов продукции, которые удовлетворяют почти те же потребности, что и заменяемая ими продукция (техника). Так, паровоз заменяется тепловозом или электровозом, хлопчатобумажные и шерстяные ткани - тканями из химических волокон, мыло - синтетическими моющими средствами и т.п. 
 
Вторая группа - производство новых видов продукции, которые удовлетворяют совершенно новые потребности, работают по новым технологиям, принципиально отличным от имеющихся, но народному хозяйству приносят большой экономический эффект. К ним относится продукция атомного машиностроения - машины и оборудование атомных электростанций, в авиационной промышленности - вертолеты и др., в оборонной - ракетоносители, спутники связи, радиолокаторы, в электронной промышленности - цветные телевизоры новых поколений, видеотехника и т.п.

2.Сущность и классификация капитальных инвестиций в форме капитальных вложений.

Часто термин «инвестиции» отождествляют с термином «капитальные вложения». Вместе с тем, капитальные  вложения, хотя и составляют основную, большую часть инвестиционных вложений, тем не менее, являются лишь их частью.

Капитальные вложения - инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое  строительство, расширение, реконструкцию  и техническое перевооружение действующих  предприятий, проектно-изыскательские работы, строительно-монтажные работы по возведению зданий и сооружений и коммуникаций к ним, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, рабочего и продуктивного скота, затраты по насаждению и выращиванию  многолетних плодовых культур, лесных полос и другие затраты капитального характера. К другим затратам, как правило, относятся инвестиции в оборотные средства, необходимые для обеспечения ввода объекта в эксплуатацию. К капитальным вложениям не относятся инвестиции в покупку ценных бумаг, на приобретение патентов, прав собственности на промышленные образцы, товарные знаки, знаки обслуживания и др. Таким образом, капитальные вложения являются одной из форм инвестиций, направленных, в основном, на воспроизводство производственных мощностей, возведение сооружений производственного назначения и объектов непроизводственной сферы.

Капитальные вложения выполняют  чрезвычайно важную функцию в  развитии экономики страны, поскольку  являются основой для решения  следующих задач:

· расширенное воспроизводство  и обновление основных средств предприятий;

· ускорение научно-технического прогресса;

· улучшение качества товаров  и услуг;

· перестройка структуры  общественного производства и обеспечение  пропорционального сбалансированного  развития отраслей народного хозяйства;

· совершенствование сырьевой базы перерабатывающих отраслей промышленности;

· повышение уровня занятости  населения;

· охрана окружающей среды;

· строительство объектов оборонного значения;

· осуществление гражданского строительства, развитие сфер здравоохранения, социального обеспечения.                                                                                                     Очевидно, что данный список можно продолжить. Капитальные вложения можно группировать по следующим классификационным признакам:

· назначений инвестиций;

· воспроизводственная структура  капитальных вложений;

· форма собственности  объекта капитальных вложений;

· форма собственности  инвестируемого капитала;

· технологическая структура;

· источники финансирования;

· степень централизации  капитальных вложений;

· объем (структура) инвестиций.

В соответствии с данными  признаками возможна следующая классификация  капитальных вложений.

По назначению инвестиций капитальные вложения разделяются  на следующие виды:

· производственные капиталовложения, т.е. вложения в основные средства, активы производственного назначения (здания, сооружения, машины и оборудование, сырье и материалы и т.д.);

· непроизводственные капиталовложения, т.е. инвестиции в объекты социальной сферы (объекты социально-культурного  и бытового назначения, объекты здравоохранения  и образования, объекты городской  инфраструктуры и т.д.).

По типу воспроизводственной  структуры капитальные вложения подразделяются на следующие два  вида:

· капитальные вложения, связанные с интенсивным развитием  производства (реконструкция и техническое  перевооружение действующих предприятий);

· капитальные вложения, связанные с экстенсивным развитием  производства (строительство новых  предприятий и расширение действующих  предприятий);

В зависимости от формы  собственности объекта капитальных  вложений, выделяют:

· капитальные вложения в  объекты государственной собственности;

· вложения в объекты муниципальной  собственности;

· капитальные вложения в  объекты частной собственности;

· капитальные вложения в  объекты собственности иных форм.

По различным формам собственности  инвестируемого капитала различают:

· частные капитальные  вложения - это вложения средств, производимые гражданами, а также инвестиции, осуществляемые предприятиями и  организациями частной формы  собственности.

· государственные капитальные  вложения, которые осуществляются федеральными, региональными и местными органами власти за счет средств бюджетов;

· иностранные капитальные  вложения, которые производятся иностранными гражданами, юридическими лицами и  государствами;

· совместные капитальные  вложения - это инвестиции, осуществляемые субъектами данной страны и иностранными субъектами.

По технологическая структуре капитальные вложения подразделяются на следующие:

· капитальные вложения, связанные с осуществлением строительно-монтажных  работ;

· капитальные вложения, связанные с осуществлением пуско-наладочных работ;

· капитальные вложения, связанные с приобретение машин  и оборудования, инструментов и инвентаря, рабочей и защитной одежды и т.д.;

· капитальные вложения, связанные с осуществлением прочих капитальных работ.

По источникам финансирования капитальные вложения классифицируют на следующие виды:

· собственные капитальные  вложения, т.е. вложения, источниками  которых являются прибыль предприятия, амортизационные отчисления; средства, выплачиваемые органами страхования  в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий; вклады в уставный капитал;

· привлеченные капитальные  вложения, т.е. вложения, источниками  которых являются средства, полученные от эмиссии акций; паевых и иных взносов; средства федерального бюджета, бюджетов субъектов Российской Федерации, предоставляемые  на безвозмездной основе; средства внебюджетных фондов (например, дорожного  фонда); и др.;

· заемные капитальные  вложения, т.е. вложения, источниками  которых являются кредиты коммерческих банков; средства федерального бюджета, предоставляемые на возмездной основе.

По степени централизации  капитальных вложений принято выделять следующие уровни:

· государственные капитальные  вложения, т.е. инвестиции за счет бюджетных  средств государства, бюджетов субъектов  Российской Федерации, средств федеральных  министерств, ведомств, агентств;

· децентрализованные капитальные  вложения, т.е. инвестиции за счет собственных, привлеченных и заемных средств предприятия.

По объему (структуре) инвестиций капитальные вложения подразделяются на следующие два вида:

· валовые инвестиции, которые  представляют собой общий объем  инвестируемых средств в определенном периоде, направленных на новое строительство, приобретение средств производства, расширение товарно-материальных запасов и т.д.; на эти капитальные вложения используются амортизация, прибыль, прочие источники, заемные и привлеченные средств;

· чистые инвестиции, представляющие собой сумму валовых инвестиций, уменьшенную на сумму амортизационных  отчислений в рассматриваемом периоде .

Динамика (кинетика) чистых инвестиций отражает характер экономического развития предприятия или страны на том или ином этапе развития, а именно: если величина чистых инвестиций отрицательна (объем валовых инвестиций меньше суммы амортизации), то это  означает снижение производственного  потенциала, снижение объема производства, ослабление (или потерю) позиций  на данном сегменте рынка. Если объем  чистых инвестиций равен нулю, то рост отсутствует, производство осуществляется в прежних объемах. При положительной  величине чистых инвестиций производство осуществляется в расширенных объемах - экономика находится на подъеме. Рост чистых инвестиций может вызвать  цепное увеличение доходов, т.е. темпы  роста доходов могут превысить  темпы роста капитальных вложений

3.Воспроизводственная и технологическая структура капитальных вложений