Риски инвестирования в ценные бумаги

Также выделяют и другие методы снижения рисков, например:

1.Исторический анализ. Он основан на экономических закономерностях развития экономики с учетом волн Кондратьева, когда за период 50-60 лет экономика находится в состоянии подъема, стагнации, кризиса, выхода из кризиса и т.д.

2.Объективный анализ инвестиций и рисков основывается на экспертной оценке динамики макро и микроэкономических показателей государства, отрасли, региона что позволяет выявить закономерности и использовать их при принятии решений об инвестировании в ценные бумаги.

Данный анализ требует больших затрат по привлечению специалистов, разработки программного и компьютерного обеспечения.

Таким образом, в системе методов управления рисками предприятия основная роль принадлежит внутренним механизмам их нейтрализации (методам защиты от рисков, методам снижения рисков). Внутренние механизмы нейтрализации финансовых рисков представляют собой методы минимизации их негативных последствий, выбираемых и осуществляемых в рамках самого предприятия. Объекты использования внутренних механизмов нейтрализации - это все виды допустимых рисков, значительная часть рисков критической группы, а также нестрахуемые катастрофические риски, если они принимаются предприятием в силу объективной необходимости.

Преимуществом использования внутренних механизмов нейтрализации рисков является высокая степень альтернативности принимаемых управленческих решений, не зависящих от других субъектов хозяйствования. Они исходят из конкретных условий осуществления деятельности предприятия и его возможностей, позволяют в наибольшей степени учесть влияние внутренних факторов на уровень рисков в процессе нейтрализации их негативных последствий.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Таким образом, в заключении данной курсовой работы можно сделать вывод о том, что риск является оценкой потенциальных (максимально возможных) потерь, которые может понести банк, страховая компания, пенсионный фонд или паевой фонд, осуществляющие определенную финансовую деятельность.

Для институционального инвестора в целом эти максимально возможные потери не должны превышать определённой величины. В противном случае существует вероятность возникновения финансовой неустойчивости.

Риска можно избежать, т.е. просто уклониться от мероприятия, связанного с риском. Однако для предпринимателя избежание риска зачастую означает отказ от возможной прибыли.

Таким образом, плюсы и минусы инвестирования в ценные бумаги очевидны. Самый главный плюс - получить большую сумму денег, чем вложил. А минус тут один и заключается в том, что нельзя угадать наверняка: выиграете вы или проиграете.

Российская экономика является переходной, сочетающей в себе черты открытой рыночной и административной систем. Процесс реформ оказался связан с крупнейшими макроэкономическими проблемами: инфляция, инвестиционный кризис, бюджетный дефицит, быстро растущий государственный долг, демонетизация экономики, высокие риски и нестабильность.

Таким образом, можно сделать главный вывод о том, что успех любого инвестиционного проекта напрямую зависит от умения предвидеть и минимизировать негативные факторы, связанные с его реализацией.

В целом по уровню безопасности бизнеса Россия относится к числу наименее благоприятных стран в мире. Это обусловлено не только политической и экономической нестабильностью в стране, но и специфическими особенностями рынка ценных бумаг. Рынок ценных бумаг России характеризуется как нестабильный, находящийся в стадии становления.

Вступление в ВТО, по мнению аналитиков, позволит наиболее прозрачным отечественным банкам привлечь дополнительный иностранный капитал (в случае, если будет обеспечен благоприятный инвестиционный климат), что решит проблему повышения уровня капитализации российского банковского сектора. Привлеченные западными банками в частном секторе средства с большей долей вероятности будут инвестированы в России, где выше уровень процентных ставок. Российские банки, как представляется, сохранят своих традиционных клиентов - промышленные предприятия, заинтересованные в гибких схемах обслуживания. Разумеется, если в результате адаптации к новому торговому режиму снизится конкурентоспособность промышленных производств, то показатели деятельности российских банков (в частности, объемы просроченной задолженности) могут существенно ухудшиться.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованных источников

1. Федеральный закон от 22.04.96 N 39-ФЗ (ред. от 29.12.2012 с изменениями, вступившими в силу с 02.01.2013) "О рынке ценных бумаг"// Гарант.
2. Федеральный закон от 5 марта 1999 г. N 46-ФЗ "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" (с изменениями и дополнениями) "// Гарант.
3. Письмо Центрального Банка РФ от 10 июля 2002 г. N 91-Т «Базельский комитет по банковскому надзору. Руководство для органов банковского надзора по работе со слабыми банками» // Гарант.
4. Бердникова Т. Б. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие / Т.Б. Бердникова. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 294с.
5. Берзон Н. И. Фондовый рынок: Учебное пособие / Н.И. Берзон и др. - М.: Вита-Пресс, 2010. - 131с.
6. Галанова В.А Рынок ценных бумаг / под ред. Галанова В.А., Басова А.И.- М.: Финансы истатистика, 2010. - 352с.
7. Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования. - М.: Дело, 2009. -1008с.
8. Ильин В. В. Биржа на кончиках пальцев: популярный интернет-трейдинг: Учебное пособие / В.В. Ильин, В.В. Титов. - СПб.: Питер, 2010. - 317с.
9. Капитаненко В.В. Инвестиции и хеджирование. - М.: ЮНИТА, 2011. -368с.
10. Кристина И. Рэй. Рынок облигаций торговля и управление рисками. -М.: Дело,2009. -320с.
11. Лялин В. А. Рынок ценных бумаг: Учебник / В.А. Лялин, П.В. Воробьёв. - М.: Проспект, 2011.
12. Максимова В.Ф. Инвестиции: учебное пособие/ Максимова В.Ф .- УМК. ЕАОИ, 2009.
13. Минашкин В.Г. Развитие российского рынка ценных бумаг в зеркале статистики // Вопросы статистики. - 2010.- №10. - С 26.
14. Меньшиков И.С. Финансовый анализ ценных бумаг.- М.: Финансы и статистика, 2011. - 307с.
15. Рэдхед К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками. -М. ИНФРА-М,2010. - 369с.
16. Хмыз О. В. Анализ фондового рынка // Финансы. - 2010.-№5. - С.31.
17. Шарп У., Александр Г., Бэйли Дж. Инвестиции.- М.: ИНФРА-М,2009. - 214с.
18. Информационное агентство «Финмаркет». Обзор новостей от 1.02.2012 //  http://www.finmarket.ru/z/nws/hotnewsind.asp.
19. Вести экономика. Обзор новостей от 26.12.2012 // http://www.vestifinance.ru/  http://www.investor.ru - официальная финансовая социальная сеть «Люди о деньгах» http://psyera.ru/  - гуманитарный портал статей и публикаций
20. https://www.swedbank.ee - официальная страница предприятий, предлагающих финансовые услуги.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 1

Таблица 1 - Наиболее распространенные на рынке ценные бумаги, их описание и связанные с ними риски [18]

Ценная бумага	Описание	Риски,  связанные  с  владением  и торговлей ценной бумагой
Акция	Акции –  это  ценные  бумаги,  владение  которыми означает  владение  долей  в  предприятии. Поэтому  акционер -  это  один  из  собственников предприятия.  Акции  обычно  дают  право  голоса на  общем  собрании  предприятия,  но  это  право зависит  от  вида  акций.  Акционер  предполагает, что  он  может  заработать,  если  предприятие получит прибыль, однако следует учитывать, что получение  прибыли  или  выплата  дивидендов никогда не гарантированы. Кроме того, инвестор, вкладывая деньги в акции, надеется, что курс акции вырастет. На курс акции влияют  различные  факторы,  например, доминирующая  на  рынке  оценка  потенциала прибыли  предприятия,  действующие  на  рынке процентные  ставки  и  связанные  с  конкретным предприятием  изменения (например,  смена руководства).  Поэтому  человек,  инвестирующий в  одну  конкретную  акцию,  должен  следить  за положениемсоответствующего  предприятия,  за рынком  ценных  бумаг  и  за  развитием  экономики в целом.	При  инвестировании  в  акции  возможно,  что  они  не заработают  ожидаемого  дохода  или  что  инвестор потеряет  все  вложенные  деньги.  Акции,  которыми торгуют на рынке, чувствительны в отношении всех основных  рисков  финансовых  рынков.  Инвестору следует  знать,  что  он  может  лишиться  всей  своей инвестиции,  поскольку  в  случае  прекращения деятельности  предприятия  акционеры  находятся  в конце  списка  лиц,  имеющих  право  получить компенсацию за счет активов предприятия.   По  сравнению  с  другими  ценными  бумагами изменение  курса  акций  может  быть  довольно  велико. Широко распространенный  метод снижения риска,  связанного  с  одним  предприятием, - рассеивание  рисков  путем  составления  портфеля из  множества  разных  акций.  Однако  и  это  не исключает  общего  рыночного  риска -  курсы  акций могут  сильно  колебаться  по  причинам,  прямо  не связанным  с  экономическими  результатами предприятия (например,  глобальное  охлаждение экономики, кризисы ликвидности).
Облигация	Покупатель  облигации  дает  деньги  взаймы предприятию,  местному  самоуправлению  или государству.  Подобно  всем  займодавцам, владелец облигации ожидает получить проценты по  займу  и/или  выплаты  основной  части  в предварительно оговоренные  сроки  в соответствии с условиями облигации. Традиционно  по  облигациям  регулярно выплачиваются  проценты,  а  инвестированная основная часть  возвращается  инвестору  при погашении  облигации.  Процентная  ставка  по облигации  может  быть  фиксированной  или плавающей (связанной  с  определенной  ставкой-ориентиром).  Существуют  и  дисконтныеоблигации,  когда  займодавец (покупатель облигации)  получает  доход  с  разницы  междупродажной  ценой  и  номинальной  стоимостьюоблигации, а проценты по ней не выплачиваются.  Обязательства, связанные  с облигацией, обычноне гарантированы, однако бывают и исключения.	В общем случае облигации предприятий считаются менее рискованной инвестицией, чем акции того же предприятия,  поскольку  в  случае  ликвидации предприятия  владельцам  облигаций  компенсация выплачивается прежде акционеров.  Основной  риск,  связанный  с  облигацией, - неспособность  эмитента  облигациивыплачивать проценты  или  основную  часть  займа (риск эмитента).  Вероятностью неплатежеспособности оценивают независимые агентства.
Паи фондов	Инвестиционный  фонд -  это  совокупность активов,  позволяющая  множеству  инвесторов объединить  свои  инвестиции  и  доверить управление  ими независимому проф. управляющему (управляющему  фондом).  Покупая  пай  фонда, его  владелец  становится  владельцем совокупного  имущества фонда в соответствии  со стоимостью  своих  паев.  Стоимость  пая  фонда рассчитывается,  как  правило,  управляющим  фондом и базируется на стоимости ценных бумаг или  иных  активов,  принадлежащих  фонду,  за вычетом  обязательств  фонда.  Инвестиционный фонд  может  быть  основан  и  как  отдельное предприятие (например, акционерное общество).	С  целью  рассеивания  рисков  инвестиционные фонды  распределяют  свои  активы  между многочисленными  ценными  бумагами,  однако инвесторы фонда все равно подвержены основным рискам:  риску  рынка,  риску  ликвидности  и кредитному  риску.  Фонд,  инвестирующий  в иностранные  активы,  дополнительно  подвержен валютному  риску.  Ценные  бумаги,  связанные  с недвижимостью,  как  правило,  весьма чувствительны к макроэкономическим индикаторам, особенно к процентным ставкам.