Предпринимательское право

Федеральный закон «Об  инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», вступивший в силу 4 марта 1999 года, был внесен в Государственную Думу Правительством как новая редакция Закона РСФСР «Об инвестиционной деятельности в РСФСР». Необходимость изменений была вызвана в первую очередь принятием новой Конституции и Гражданского кодекса. Принятие этого Федерального закона должен был стимулировать приток инвестиций (отечественных и иностранных) в экономику Российской Федерации. Однако внесенный Правительством проект предполагал регулирование «инвестиционной деятельности, связанной с капитальными вложениями», что значительно сужало сферу его применения. Это привело к тому, что Закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» был принят как федеральный закон, не отменяющий полностью Закон РСФСР «Об инвестиционной деятельности в РСФСР»".

Принятый Федеральный  закон устанавливает общие правила  капитальных вложений на территории Российской Федерации для отечественных и иностранных инвесторов, а также гарантии равной защиты их прав, интересов и имущества. В Законе даны более четкие, соответствующие Гражданскому кодексу определения инвестиций, инвестиционной деятельности, уточнено определение капитальных вложений, из которых следует, что капитальные вложения — это часть инвестиций. Указанное определение капитальных вложений также согласуется с определением инвестиций в нефинансовые активы, содержащимся в Инструкции № 76 Госкомстата России, утвержденной 17 ноября 1997 года.

Так, при заполнении раздела 2 «Инвестиции в нефинансовые активы, осуществленные данным предприятием» формы № П-2 «Сведения об инвестициях» под инвестициями в основной капитал (основные средства) понимаются затраты на строительство, расширение, реконструкцию, техническое перевооружение объектов, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря и некоторые другие.³²

Зафиксировать в Федеральном  законе эти определения было необходимо, так как в ряде нормативных  актов, а еще чаще в экономической литературе допускалось смешение или тождественная подмена понятий «инвестиции» и «капитальные вложения». Примером может служить федеральный бюджет, в котором расходы на государственные инвестиции фактически являются расходами на государственные капитальные вложения (без так называемых портфельных инвестиций или инвестиций в финансовые активы) как часть расходов на соответствующую федеральную целевую программу (расходы на реализацию федеральной целевой программы складываются из расходов на государственные инвестиции и текущих расходов, включающих в себя расходы на НИОКР и прочие нужды).

Что касается понятия  «инвестиционный проект», то в Законе РСФСР  «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» оно просто отсутствовало³³.

В Федеральном законе нашла отражение специфика предоставления средств федерального бюджета для финансирования капитальных вложений на условиях возвратности, срочности и платности. Эти средства предусматриваются для реализации высокоэффективных (быстро окупаемых) проектов, а также инвестиционных программ конверсии оборонной промышленности. Предварительно указанные проекты проходят конкурсный отбор. До 1995 года средства на возвратной основе предоставлялись в виде льготных кредитов за счет кредитных ресурсов Центрального банка России в соответствии с соглашением, заключенным между Правительством и Центральным банком. Начиная с 1995 года в расходах федерального бюджета стали предусматриваться в пределах общего объема государственных инвестиций расходы на быстро окупаемые проекты и инвестиционные программы конверсии, финансирование которых осуществлялось на возвратной, срочной и платной основе. В Федеральном законе о федеральном бюджете устанавливалась процентная ставка за использование этих средств в размере 1/4 ставки рефинансирования Центрального банка России.³⁴

Начиная с 1997 года с целью  государственного стимулирования привлечения  дополнительно к средствам федерального бюджета средств частных инвесторов для реализации указанных выше инвестиционных проектов и программ в состав федерального бюджета формируется Бюджет развития Российской Федерации. Статьей 87 Федерального закона «О федеральном бюджете на 1997 год» установлено, что использование средств Бюджета развития Российской Федерации осуществляется на конкурсной возвратной, срочной и платной основе в порядке, определяемом Правительством Российской Федерации. Вышедшим 11 ноября 1997 года постановлением Правительства Российской Федерации № 1470 этот порядок был утвержден.

Таким образом, статья 11 Закона закрепила уже действующий порядок предоставления средств федерального бюджета на условиях возвратности, срочности, платности и конкурсного отбора их получателей. То же относится и к предоставлению государственных гарантий за счет средств федерального бюджета. К моменту принятия Федерального закона «Об инвестиционной деятельности в Российской федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» были приняты Бюджетный кодекс Российской Федерации (1-я часть), пока не вступивший в силу, и федеральный закон «О Бюджете развития Российской Федерации». Статьей 67 Бюджетного кодекса установлено, что в составе капитальных расходов бюджетов всех уровней может быть сформирован бюджет развития, порядок и условия формирования которого определяются федеральным законом. С учетом этого положения комментируемым Федеральным законом предусматривается возможность использования средств бюджетов субъектов Российской федерации для предоставления их инвесторам на тех же условиях, что и средства Бюджета развития всей Федерации.³⁵ В этом случае порядок предоставления указанных средств будет определен органами исполнительной власти соответствующих субъектов РФ.

2.   Понятие и структура инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений

 

«Инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного положительного эффекта».

Иностранная инвестиция - вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограниченны в обороте в РФ в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и в валюте РФ), иного имущества,  имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации.

Инвестиции классифицируются по следующим признакам:

1. по натурально-вещественному  воплощению инвестиции бывают:

материальные;

нематериальные или  интеллектуальные;

финансовые.

2. по назначению: прямые  инвестиции; жилищное строительство; товарно-материальные запасы; портфельные инвестиции.

3. по источникам финансирования³⁶:

собственные;

заёмные (кредиты, займы).

4. по целевому назначению: строго целевого назначения; свободные.

5. по срокам осуществления:  краткосрочные; среднесрочные; долгосрочные.

6.    Капиталообразующие    инвестиции,    обеспечивающие    создание    и воспроизводство   основных   фондов.   В   науке   и   практике   эти   инвестиции трактуются как реальные инвестиции - в форме капитальных вложений.

7. в зависимости от субъекта инвестиционной деятельности:

государственные - это  средства госбюджета, которые обычно направляются в сферы с долгосрочным оборотом капитала (научная деятельность, военная промышленность, социальные программы)

частные - это средства из собственных источников, направленные в те отрасли хозяйственной деятельности, где быстрее можно извлечь наибольшую прибыль.

международных организаций.

Понятие «инвестиции» шире, чем понятие «капитальные вложения». Инвестиции включают в себя как реальные, так и портфельные инвестиции. Реальные инвестиции — вложения в основной и оборотный капитал. Портфельные инвестиции — вложения в ценные бумаги и активы других предприятий³⁷.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 2. ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ  ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ, ОСУЩЕСТВЛЯЕМОЙ В ФОРМЕ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ

1.   Формы и методы государственного регулирования инвестиций в форме капитальных вложений

 

Государственное регулирование  инвестиционной деятельности в форме  капитальных вложений предполагает использовать в качестве одной из мер, стимулирующих эту деятельность, установление инвесторам специальных налоговых режимов³⁸. Например, в виде инвестиционного налогового кредита, который может представлять собой отсрочку уплаты налога на прибыль (доход) организации на срок от одного года до пяти лет на основаниях, определенных статьей 67 Налогового кодекса РФ.

Использование механизма  ускоренной амортизации позволит также  уменьшить налогооблагаемую часть  прибыли (дохода) организации, осуществляющей техническое перевооружение собственного производства.

В соответствии с федеральным  законом «об инвестиционной деятельности в Российской Федерации осуществляемой в форме капитальных вложений», государственное регулирование  инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, осуществляется органами государственной власти Российской Федерации и органами государственной власти субъектов Российской Федерации.

Федеральные органы государственной  власти для регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, используют следующие формы и методы:

1.создание благоприятных  условий для развития инвестиционной  деятельности, осуществляемой в  форме капитальных вложений, путем:

совершенствования системы налогов, механизма начисления амортизации и использования амортизационных отчислений;

установления субъектам  инвестиционной деятельности специальных  налоговых режимов, не носящих индивидуального  характера;

защиты интересов инвесторов;

предоставления субъектам  инвестиционной деятельности льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами, не противоречащих законодательству Российской Федерации;

расширения использования  средств населения и иных внебюджетных источников финансирования жилищного  строительства и строительства  объектов социально-культурного назначения;

создания и развития сети информационно-аналитических  центров, осуществляющих регулярное проведение рейтингов и публикацию рейтинговых  оценок субъектов инвестиционной деятельности;

принятия антимонопольных  мер;

расширения возможностей использования залогов при осуществлении кредитования;

развития финансового  лизинга в Российской Федерации;

проведения переоценки основных фондов в соответствии с  темпами инфляции;

создания возможностей формирования субъектами инвестиционной деятельности собственных инвестиционных фондов;

2.    прямое   участие    государства   в   инвестиционной    деятельности, осуществляемой в форме капитальных  вложений, путем:

Разработки, утверждения  и финансирования инвестиционных проектов, осуществляемых Российской Федерацией совместно с иностранными государствами, а также инвестиционных проектов, финансируемых за счет средств федерального бюджета;

формирования перечня  строек и объектов технического перевооружения для федеральных государственных  нужд и финансирования их за счет средств федерального бюджета. Порядок формирования указанного перечня определяется Правительством Российской Федерации;

размещения на конкурсной основе средств федерального бюджета  для финансирования инвестиционных проектов. Размещение указанных средств осуществляется на возвратной и срочных основах с уплатой процентов за пользование ими в размерах, определяемых федеральным законом о федеральном бюджете на соответствующий год, либо на условиях закрепления в государственной собственности соответствующий части акций создаваемого акционерного общества, которые реализуются через определенный срок на рынке ценных бумаг с направлением выручки от реализации в доходы соответствующих субъектов. Порядок размещения на конкурсной основе средств федерального бюджета определяется Правительством Российской Федерации;

проведения экспертизы инвестиционных проектов в соответствии с законодательством Российской Федерации. Закон о капитальных  вложениях устанавливает, что все  инвестиционные проекты не зависимо от источников финансирования и форм собственности объектов капитальных вложений до их утверждения подлежат экспертизе в соответствии с законодательством РФ.

Экспертиза инвестиционных проектов проводится с целью предотвращения создания объектов, использования которых нарушает права физических и юридических лиц и интересы государства или не отвечает требованиям утвержденным в установленном порядке стандартов (норм, правил), а также для оценки эффективности осуществляемых капитальных вложений.

Российское законодательство предусматривает несколько случаев обязательной экспертизы инвестиционных проектов, в основном связанных со строительством объектов. Так, инвестиционные проекты, связанные со строительством объектов электроэнергетики, в соответствии с законодательством об инвестиционной деятельности подлежат следующим видам обязательной государственной экспертизе: Экспертизе промышленной безопасности, осуществляемой в соответствии с Федеральным законом «О промышленной безопасности опасных производственных объектов»³⁹, экологической экспертизе осуществляемой в соответствии с федеральным законом «Об экологической экспертизе»⁴⁰, экспертизе безопасности гидротехнических сооружений (для проектов строительства гидравлических электростанций), осуществляемой в соответствии с Федеральным законом «О безопасности гидротехнических сооружений»⁴¹, экспертизе безопасности ядерных установок (для проектов строительства атомных электростанций), осуществляемой в соответствии с законодательством Российской Федерации об использовании атомной энергии⁴².