Понятие, сущность и функции финансовых посредников. Классификация

 

В рыночной экономике осуществляют свою деятельность различные финансовые посредники, которые взаимодействуют  на финансовом рынке с субъектами хозяйствования, а также между  собой. Они играют важную роль в перемещении  средств, аккумулируют небольшие, часто  краткосрочные сбережения многочисленных владельцев, дают большие суммы и  на длительное время тем, кому они  нужны. Много посредников имеют  уникальные черты, но всем им присуще  одно: они выпускают собственные  обязательства. В этом смысле ни брокеры, ни дилеры, ни даже биржи не являются финансовыми посредниками.

Финансовый  посредник (англ. financial intermediary) — организация, определённый финансовый институт, основной функцией которого является аккумулирование свободных денежных средств разных экономических субъектов и предоставление их от своего имени на определённых условиях другим субъектам, нуждающимся в этих средствах.

Наличие финансовых посредников  облегчает возможность получения  недостающих денежных средств для  нуждающихся в них и расширяет  возможности размещения временно свободных  денежных средств для лиц, обладающих избытком денежных средств.

Финансовые  посредники – это часть финансовой системы, которая выполняет роль заемщиков и выдвигает финансовые требования к кредиторам, принимает на себя их обязательства.

Именно двойной обмен отличает финансовых посредников от других субъектов финансового рынка, таких как лидеры и брокеры которые только способствуют перемещению финансовых ресурсов от кредиторов  к заемщикам, но не выпускают на рынок своих собственных долговых обязательств, а финансовые посредники увеличивают размер денежных фондов, выпускают свои собственные долговые обязательства, а на полученные средства получают долговые обязательства и ценные бумаги, выпущенные другими субъектами финансового рынка.

 

Функции финансовых посредников:

1. Осуществление диверсификации риска путём распределения вложений по различным видам финансовых инструментов.
2. Осуществление проверки платёжеспособности заёмщика, в результате чего происходит снижение кредитного риска.
3. Упрощение проблемы поиска кредиторов, способных предоставить заём на приемлемых условиях.
4. Снижение процентной ставки за кредит при нормальных экономических условиях.
5. Аккумуляция денежных средств, в результате которой происходит удовлетворение спроса заёмщиков на большие суммы.

 

Финансовые  посредники обычно делятся на три  большие группы:

1. Депозитные
2. Контрактно-сберегательные
3. Инвестиционные.

Общая характеристика посредников  заключается в том, что они  привлекают средства через открытие чековых и сберегательных, в том  числе и страховых, счетов и используют их для предоставления различных  займов, приобретение кредитных залоговых  и ценных бумаг государства и  корпораций.

К финансовым посредникам депозитного  типа относятся коммерческие банки, ссудо-кредитные ассоциации, кредитные союзы, взаимные денежные фонды.

Коммерческие банки являются мощными учреждениями депозитного  типа.

Пассивы коммерческих банков состоят преимущественно из текущих  вкладов и сберегательных счетов. Активы приблизительно равномерно распределены между казначейскими обязательствами, муниципальными облигациями, займами бизнеса, кредитам потребителям, залоговым кредитам, наличными и резервами.

Согласно высокой подвижности  пассивов активы коммерческих банков имеют высокую ликвидность. Банки-члены  резервной системы находятся  под контролем Центрального банка. Банки, которые не являются членами  резервной системы, все равно  должны соблюдать требования относительно размеров резервов. В связи с огромной ролью коммерческих банков в создании кредитов и банковских денег структуру  и функции банковской системы  подробнее.

Сберегательно-кредитные ассоциации - это специализированные финансовые организации, которые привлекают средства через открытие сберегательных счетов и используют их для предоставления целевых залоговых кредитов. Аналогично функционируют так называемые взаимные сберегательные банки. Но в отличие от ассоциаций они предназначены для мелких вкладчиков. Традиционно эти банки устанавливают верхнюю границу вкладов, рассчитывая на их стабильный поток. Взаимные сберегательные банки ограничивают номенклатуру активов в основном залоговым кредитам, казначейскими обязательствами и высоконадежными облигациями корпораций.

Сберегательно-кредитные ассоциации и взаимные сберегательные банки - это так называемые небанковские финансовые организации, то есть они не являются банками.

Кредитные союзы - это относительно небольшие сберегательно-кредитные организации, ориентированные на предоставление потребительских кредитов. Создаются религиозными организациями, профессиональными союзами и т.д.. Они открывают сберегательные счета и предоставляющих займы своим членам. Кредитными союзами управляют вкладчики, как правило, на общественных началах.

Взаимные  денежные фонды - это организации, выпускают "акции", которые, по сути, являются вкладами с выплачиваемым процентом. На эти вклады клиенты могут выписывать чеки. Сумма, выставляемая в чеке, и размер вклада должны соответствовать определенным ограничениям. Взаимные денежные фонды привлекают средства от тысяч вкладчиков и используют фонды на приобретение доходных ценных бумаг (сертификатов вкладов, казначейских билетов и коммерческих бумаг). В отличие от перечисленных финансовых учреждений и организаций вклады во взаимных денежных фондах не страхуются, но благодаря высокой ликвидности активов является достаточно надежным средством сбережения, приносит высокие проценты.

К финансовым посредникам контрактно-сберегательного типа принадлежат компании страхования жизни и имущества, различные пенсионные фонды. Все они привлекают средства на основе вкладов согласно долгосрочных контрактов между клиентами и финансовой организацией. Средства, привлекаемые, такие компании вкладывают в залоговые кредиты, акции и облигации корпораций, казначейские обязательства. Структура портфеля активов зависит от степени надежности пассивов. Компании страхования жизни могут позволить себе иметь низколиквидные, но доходные активы. Ликвидную структуру активов вынуждены иметь компании страхования имущества. Принципиально важно, что источником прибыли таких компаний не так превышения суммы вкладов над суммой выплат, как прибыль от вложения привлеченных средств в ценные бумаги.

К финансовым посредникам инвестиционного  типа относятся взаимные фонды, инвестиционные компании и траст-фонды. Все они реализуют механизм, позволяющий относительно маломощным инвесторам владеть диверсифицированным портфелем акций.

Взаимные  фонды - это компании, которые привлекают средства за счет выпуска акций и продажи их населению. Вырученные средства взаимные фонды вкладывают в приобретение акций корпораций бизнеса, обеспечивая учитывая высокий профессионализм своих работников широкую диверсификацию активов компании и низкую стоимость обслуживания операций. В отличие от обычных корпораций взаимные фонды скупают выпущенные ими акции по требованию владельцев. Поэтому их акции по сути является паями участников, а сами они называются фондами. Ориентация деловой активности взаимных фондов очень разнообразна. Они специализируются на хранении инвестиций, покупая закладные залоговых кредитов, ориентируются на высокую доходность, увеличение капиталов.

Инвестиционные  компании закрытого типа несколько отличаются от взаимных фондов. Они обычно выпускают крупный пакет акций во образования компании, а кроме того, - набор долговых обязательств (облигаций). Привлеченные средства инвестиционные компании вкладывают в акции корпораций. Если доход от приобретенных компанией акций превышает выплаты по выпущенным долговым обязательствам (обязательствам с фиксированным процентом), то владельцы акций компании имеют высокую прибыль на свои капиталы. Поэтому эти компании в большей степени подвержены риску, чем взаимные фонды.

Траст-фонды исторически создавались с целью управления по поручению имуществом и ценными бумагами отдельных лиц или организаций. Поскольку доверители зачастую несведущими в тонкостях финансового бизнеса, они заключают контрактное соглашение с траст-компанией, которой поручают управлять своими активами при жизни доверителей и в пользу наследников после их смерти. Сейчас траст-компании управляют не только активами предпринимателей и неприбыльных организаций, но и ценными бумагами корпораций. Например, корпорация регулярно переводит траст-компании средства для создания так называемого отложенного фонда, с помощью которого траст-компания погашает облигации корпорации после окончания срока их действия. Траст-компании могут управлять благотворительными и пенсионными фондами. Наличные средства траст-компания вкладывает, как правило, в такие консервативные ценные бумаги, как залоговые залогового кредита. Траст-фондами управляют конечно трастовые отделы коммерческих банков, что дает возможность банкам активно заниматься только кредитной, но и инвестиционной деятельностью.

В заключение отметим, что даже такой краткий перечень и описание функций различных финансовых посредников и инструментов показывает сложнейшую структуру финансового рынка, без которой невозможно эффективно управлять современной экономикой.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

1. Инвестиции: учебное пособие, Орлова Е.Р. Издательство: Омега-Л, 2012 г.- 240 стр.
2. Инвестиции. Организация, управление, финансирование: Учебник, Игошин Н.В. Издательство: ЮНИТИ-ДАНА, 2012 г.- 447 страниц
3. Инвестиции: Учебник, Нешитой А.С. Издательство: Дашков и К, 2009 г. -373 страницы
4. http://www.finansystam.ru/ru/content/sushchnost-finansovogo-posrednichestva
5. http://www.aup.ru/books/m177/1_29.htm
6. http://aatton.ru/formiro-finanso/41-finansovye-posredniki.html