Перспективы улучшения инвестиционного климата в России

При отсутствии четкой программы и грамотной политики взаимодействия с зарубежными компаниями, приток иностранных инвестиций может негативно повлиять на международную конкурентоспособность принимающей страны и на перспективы ее экономического роста.

Влияние иностранных инвестиции на экономику принимающей страны может варьироваться в зависимости  от национальной политики, конкурентоспособности национальных компаний, форм зарубежных инвестиций в разных странах.

Чрезмерное инвестирование приводит к инфляции, недостаточное  же - к дефляции. 

Регулировать эти крайности  экономической политики помогает эффективная стратегия в области налогов, государственных расходов, кредитно-денежных и финансово-бюджетных мероприятий, осуществляемых правительством.

Инвестициям принадлежит важнейшая роль в деле возобновления и увеличения производственных ресурсов в системе воспроизводства, безотносительно к его общественной форме, а значит, и в обеспечении определенных темпов экономического роста.

В представлении общественного  воспроизводства как системы  производства, потребления и обмена инвестиции касаются первого этапа производства и составляют материальную основу в его развитие.

Стратегические финансовые инвестиции должны способствовать осуществлению стратегических целей развития предприятий, таких как отраслевая или региональная диверсификация операционной деятельности, расширение сферы влияния, увеличение доли рынка благодаря "захвату" предприятий-конкурентов, приобретение предприятий.

Из этого следует, что основным фактором, который влияет на ценность проекта, для такого инвестора является получение дополнительных выгод для его основного вида деятельности. Портфельные финансовые инвестиции осуществляются для того, что бы получить прибыль либо нейтрализовать инфляцию в результате эффективного размещения временно свободных денежных средств.

Инструментами инвестирования в данном случае являются доходные виды денежных инструментов или доходные виды фондовых инструментов.

Лишь часть финансовых инвестиций направляются на увеличение реального капитала, а остальная их часть - непроизводительное вложение капитала.

Инвестирование в ценные бумаги может быть индивидуальным и  коллективным. Индивидуальное инвестирование - это приобретение корпоративных и государственных ценных бумаг при первичном размещении или на вторичном рынке. В свою очередь коллективное инвестирование характеризуется покупкой акций инвестиционных фондов либо компаний.

Инвестиции в иностранные  валюты - один из наиболее простых видов  инвестирования. Он популярен среди инвесторов, особенно в условиях стабильной экономики и невысоких темпов инфляции. Достоинствами инвестиций в банковские депозиты являются простота и доступность, особенно для индивидуальных инвесторов.⁵

Стратегия долгосрочного инвестирования довольно сложный процесс, так как множество внутренних и внешних факторов по-разному воздействуют на финансово-экономическое состояние предприятия.

Все большую популярность в последнее время приобретает  построение моделей, способствующих оценке перспектив инвестиционного развития предприятий.

Основными задачами моделирования  в сфере финансово-инвестиционной деятельности являются отбор вариантов  управленческих решений, прогнозирование  приоритетных направлений развития и выявление резервов повышения  эффективности предприятия в целом.

Широкую популярность в долгосрочном инвестировании получило использование  различного рода матриц, построение и  анализ моделей исходных факторов систем.

Можно подытожить, что инвестиции капитала из-за границы является важной частью международных экономических отношений в настоящий момент и имеет свои преимущества и недостатки для экономики принимающих стран. Для страны важно заранее предсказать последствия этих инвестиций и необходимость их привлечения.

Привлечение иностранных  инвестиций конкретно в Российскую экономику, необходимо для устранения инвестиционного «голода» в государстве.

Важным является страхование  инвестиций от некоммерческих рисков.

Важным шагом в этой сфере является присоединение России в Многостороннему агентству по гарантиям инвестиций, которое страхует деятельность от политических и других некоммерческих рисков.

Законы и правила, должны давать гарантию их применения к деятельности инвесторов.

В год государству требуется  около 12 млрд долларов иностранных  инвестиций. Но для такого количества инвестиций, государство должно провести много преобразований в этой сфере.

В 2011 году законодательная база функционирования иностранных инвестиций улучшилась за счет принятия редакций Закона об иностранных инвестициях в Российской Федерации, Закона о свободных экономических зонах и Закона о концессиях.⁶

Значительным так же оказалось  законодательное определение прав собственности на землю.

Чтобы облегчить иностранным  инвесторам доступ к информации о  положение на инвестиционном рынке  России, был создан Государственный информационный центр содействия инвестициям, организовавший банк предложений российской стороны по объектам инвестирования.

Для того, чтобы улучшить инвестиционный климат в стране требуется  принятие нескольких существенных мер, которые направлены на формирование общих условий развития рыночных отношений и непосредственно относящихся к решению вопроса о привлечении иностранных инвестиций, такие как:

1. достижение между различными структурами власти, политическими партиями и прочими общественными организациями национального согласия;
2. работа Государственной думы над уголовным законодательством и Гражданским кодексом, целями которой является создание цивилизованного некриминального рынка в стране;
3. пересмотр налогового законодательства в области стимулирования производства, а также его упрощение;
4. внедрение в строительство системы оплаты объектов за конечную строительную продукцию;
5. ограничение темпов инфляции всеми мерами, известным в мировой практике, за исключением невыплаты работающим зарплаты;
6. мобилизация свободных средств населения и предприятий на инвестиционные нужды с помощью увеличения процентных ставок по депозитам и вкладам;
7. запуск предусмотренного законодательством механизма банкротства;
8. предоставление налоговых льгот банкам, иностранным и отечественным инвесторам, которые идут на долгосрочные инвестиции, с тем, чтобы целиком компенсировать им убытки от очень медленного оборота капитала по сравнению с другими направлениями их деятельности;
9. формирование общего рынка со свободным перемещением товаров, капитала и рабочей силы.

 

Более тесное сотрудничество предприятий с кредитно-финансовыми  учреждениями и инвестиционными  институтами создает возможный  путь к выходу из инвестиционного  кризиса.

Банковская система России имеет всего лишь небольшой опыт сотрудничества с предприятиями. Это связано с тем, что:

1. отсутствует механизм преобразования внешних и собственных накоплений предприятий в производственные инвестиции;
2. существуют некоторые ограничение в сфере валютного контроля, которые препятствуют привлечению международных инвесторов;
3. присутсвует невнимание к особенностям рынка и финансово-хозяйственной деятельности при разработке внешнеэкономической стратегии развития предприятий и банков;
4. главенствующая роль банка при сотрудничестве с предприятием, низкий уровень банковского обслуживания, отсутствие внутрибанковской координации.

Выгода предприятия при  сотрудничестве с банком по привлечению  ресурсов внешних инвесторов и размещению собственных ресурсов выглядит следующим  образом: предприятие помогает банку  пройти процедуры по получению лицензии Центрального банка на те операции, которые связаны с движением  капитала. Банк, располагая генеральной  лицензией, может предоставить предприятию  полученные ресурсы, пропустив их через  свой баланс.

Важным для инвестора  является и то, что банк при должном  оформлении сделки проводит контроль за целевым использованием инвестируемых  ресурсов предприятия.

У банка появляется гораздо  больше возможностей для маневрирования. Очень часто вынуждает банки отказываться от эффективных трастовых операции по управлению активами предприятий несовершенство нормативной базы.

Иногда организации, которые  имеют сеть иностранных контрагентов, не могут точно организовать расчеты, что вполне под силу коммерческому  банку.

Использование банка как  финансового института, который  может осуществить форвардные, фьючерсные и опционные сделки с различными валютными ценностями, дает немало реальных преимуществ. Для обычного предприятия такие операции связаны  с дополнительными временными издержками и налоговыми выплатами. Отсюда и  происходит подорожание привлеченных ресурсов.

Участие банка повышает рентабельность инвестиций, проводимых по таким схемам, и прежде всего - для инвестируемого предприятия.

Также сотрудничество иностранного инвестора с банковскими структурами  помогает ему избежать статуса постоянного  представительства и требования налогового учета, что упрощает процедуру репатриации иностранных инвестиций.

Привлечение в больших  размерах иностранных инвестиций в  экономику России преследует стратегические цели на будущее создание в России социально ориентированного, цивилизованного  общества, которое характеризуется  высоким качеством уровня жизни  населения, в основе которого находится  смешанная экономика, которая предполагает не только эффективное совместное функционирование разных форм собственности, но и интернационализацию  рабочей силы, рынка товаров, капитала.

В Россию иностранный капитал  может принести достижения научно-технического прогресса и опыт передового управления. Следовательно, привлечение иностранного капитала и включение России в  мировое хозяйство - необходимое  условие для построения в стране современного гражданского общества.

Вовлечение иностранного капитала в материальное производство более выгодно, чем взятие кредитов для покупки нужных товаров.

Кредиты по-прежнему бессистемно  растрачиваются и только увеличивают  государственные долги.

Поступление иностранных  инвестиций очень важно и для  достижения среднесрочных целей  выхода из экономического кризиса современного общества, приостановления спада  производства.⁷

Иностранные инвесторы, естественно, заинтересованы в новой территории для получения дохода за счет обширного  российского внутреннего рынка, ее природных ресурсов, дешевой и  квалифицированной рабочей силы, достижений отечественной науки и техники и даже ее экологической беспечности.

Поэтому перед Россией  стоит сложная и весьма деликатная задача: привлечь в государство иностранный  капитал, направляя его методами экономического регулирования общественных целей, в свою очередь не лишив  себя собственных стимулов. При привлечении  иностранного капитала нельзя допускать  дискриминации национальных инвесторов.

Не следует предоставлять  организациям с иностранными инвестициями льготы по налогам, которых не имеют  российские, занятые в той же сфере  деятельности.

Исходя из опыта, эта мера практически не оказывает влияния  на инвестиционную активность иностранного капитала, но может привести к появлению  на месте бывших отечественных производств  компаний с формальным участием иностранцев, претендующих на налоговые льготы.

Необходимо стремиться создать  благоприятный инвестиционный климат как для иностранных инвесторов, так и для своих собственных. Российскому частному капиталу также  нужны гарантии от произвола властей  и принудительных изъятий, стабильность в работе при осуществлении долгосрочных капитальных вложений, система страхования  от некоммерческих рисков.

Инвестиции в российской экономике выполняют три основные функции:

1. обеспечивают рост и качество основного капитала;
2. осуществляют структурные экономические сдвиги;
3. ускоряют реализацию новейших достижений научно-технического прогресса.

 

1.3. Вывоз и ввоз капитала в Россию

Рассмотрим международное  движение капитала, которое складывается из экспорта и импорта капитала, на примере 2011 года.

Учет ввоза капитала из-за рубежа более прост и понятен: иностранные инвестиции регистрируются и достаточно адекватно отражаются в официальной статистике. Это:

а) прямые инвестиции (вложения в уставные капиталы российских организаций,  обеспечивающие иностранным инвесторам эффективный контроль над этими организациями);