Оценка инвестиционных рисков предприятия в системе инвестиционных решений

Основные  правила риск-менеджмента:

1. Нельзя  рисковать больше, чем это может  позволить собственный капитал. 

2. Надо  думать о последствиях риска. 

3. Нельзя  рисковать многим ради малого.

4. Положительное  решение принимается лишь при  отсутствии сомнения.

5. При  наличии сомнений принимаются  отрицательные решения. 

6. Нельзя  думать, что всегда существует  только одно решение. 

Возможно, есть и другие. Реализация первого  правила означает, что прежде, чем  принять решение о рисковом вложении капитала, финансовый менеджер должен:

1) определить  максимально возможный объем  убытка по данному риску; 

2) сопоставить  его с объемом вкалываемого  капитала:

3) сопоставить  его со всеми собственными  финансовыми ресурсами и определить, не приведет ли потеря этого капитала к банкротству данного инвестора.

Объем убытка от вложения капитала может  быть равен объему данного капитала, чуть меньше или больше его. При прямых инвестициях объем убытка, как  правило, равен объему венчурного капитала.

Например: Инвестор вложил 1 млн. руб. в рисковое дело. Дело прогорело. Инвестор потерял 1 млн. руб. Однако с учетом снижения покупательной способности денег в условиях инфляции объем потерь может быть больше, чем сумма вкладываемых денег. В этом случае объем возможного убытка следует определять с учетом индекса инфляции.

«При  прямом убытке, нанесенном пожаром, наводнением, кражей и т.п., размер убытка больше прямых потерь имущества, так как  оно включает еще дополнительные денежные затраты на ликвидацию последствий  убытка и приобретение нового имущества. При портфельных инвестициях, т.е. при покупке ценных бумаг, которые можно продать на вторичном рынке, объем убытка обычно меньше суммы затраченного капитала. Соотношение максимально возможного объема убытка и объема собственных финансовых ресурсов инвестора представляет собой степень риска, ведущую к банкротству. Она измеряется с помощью коэффициента риска:

К=У/С 

К - коэффициент  риска;

У - максимально  возможная сумма убытка, руб.;

С - объем  собственных финансовых ресурсов с учетом точно известных поступлений средств, руб.»