Оценка инвестиционного климата в России

 

                       

 

 

 

 

 

 

 

 

 

      Инвестиционный климат в РФ

Готовность инвесторов к вложению капитала в экономику той или иной страны зависит  от существующего в ней инвестиционного климата.

Инвестиционный климат - это совокупность политических, экономических, юридических, социальных, бытовых, климатических, природных, инфраструктурных и других факторов, которые предопределяют степень риска капиталовложений и возможность их эффективного использования. В настоящее время инвестиционный климат в России 
является недостаточно благоприятным для полномасштабного привлечения инвестиций.

Притоку в инвестиционную сферу частного национального и иностранного капитала препятствуют политическая нестабильность, инфляция, несовершенство законодательства, неразвитость производственной и социальной инфраструктуры, недостаточное информационное обеспечение. Взаимосвязь этих проблем усиливает их негативное влияние на инвестиционную ситуацию. Слабый приток прямых иностранных инвестиций в российскую экономику объясняется разногласиями между исполнительной и законодательной властями, Центром и объектами Федерации, наличием межнациональных конфликтов в самой России и войн непосредственно на ее границах, социальной напряженностью (забастовки, недовольство широких слоев общества ходом реформ), разгулом преступности и бессилием властей, неблагоприятным для инвесторов законодательством, инфляцией, спадом производства и др.

Российское правительство в последние годы проявляло в отношении зарубежных компаний скорее двойственность, чем радушие. Официальная политика предписывает оказывать поддержку прямым зарубежным инвестициям, но на практике зарубежные фирмы испытывают невероятные трудности, пытаясь вложить капитал в российскую экономику. Российское законодательство нестабильно, коммерческая деятельность наталкивается на множество бюрократических препятствий, а, кроме того, складывается впечатление, что многие российские политики просто боятся прямых зарубежных инвестиций. Некоторые в России убеждены, что иностранные инвестиции это не более чем «надувательство», и зарубежные компании откровенно эксплуатируют российскую экономику.

Основным сдерживающим фактором является отсутствие стабильной, учитывающей международную практику правовой базы, регулирующей деятельность отечественного и иностранного капитала. Постоянные изменения в законодательстве, регулирующем внешнеэкономическую деятельность, и многочисленные подзаконные акты в сочетании с правовым нигилизмом в значительной степени затрудняют деятельность иностранных предпринимателей на территории России. Определенную тревогу у иностранных инвесторов вызывает рост социальной напряженности в связи с ухудшением материального положения значительной части населения России. Социальная стабильность является важным фактором инвестиционного климата и обязательным условием проведения любых радикальных экономических преобразований. На динамику оттока и притока инвестиций отрицательное влияние оказывает неразвитая инфраструктура, в том числе связь, система телекоммуникаций, транспорт и гостиничное хозяйство, т.е. отсутствие условий, привычных для большинства цивилизованных бизнесменов.

Многие крупные инвесторы, реально сознавая все негативные последствия региональной дезинтеграции России, отрицательно относятся к сепаратистским настроениям, которые присущи некоторым руководителям регионов, краев и областей

Весьма негативным фактором, влияющим на инвестиционный климат, являются коррупция и криминализация отдельных сфер коммерческой деятельности, которые поразили многие звенья внешнеэкономических связей России.

Неблагоприятно на состояние инвестиционного климата в России влияют следующие факторы:

•       отсутствие научно-обоснованной экономической и социальной концепции развития страны;
•        правовая нестабильность, сопровождающаяся постоянным принятием новых законодательных актов;
•        неэффективное земельное законодательство;
•        высокий уровень инфляции, нестабильность обменного курса рубля;
•        низкий уровень развития рыночной инфраструктуры;
•        изношенность производственной и транспортной инфраструктуры;
•        непрогнозируемость таможенного режима;
•        слабое информационное обеспечение иностранных инвесторов о возможных объемах, отраслевых и региональных направлениях инвестирования;
•         сильная бюрократизация страны, коррупция, преступность и др.

Также следует заметить, что весьма негативное влияние на инвестиционный климат в России оказал финансовый кризис, который разразился после 17 августа 1998 г. и подорвал доверие к России со стороны многих инвесторов капитала.

Оценивая инвестиционный климат России в целом по международным стандартам, используя такие критерии, как политическая и социальная стабильность, динамизм экономического роста, степень либерализации внешнеэкономической сферы, наличие развитой промышленной инфраструктуры, банковской системы и системы телекоммуникаций, наличие рынка относительно дешевой квалифицированной рабочей силы и др., можно констатировать, что практически по всем этим параметрам Россия уступает большинству стран мира.

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2.   Иностранные инвестиции в экономике РФ

                              2.1. Понятие и виды иностранных инвестиций

 

Иностранные инвестиции, это долгосрочные вложения капитала в различные отрасли мирового хозяйства с целью получения прибыли. Осуществление инвестиций должно быть взаимовыгодным процессом, то есть приносить прибыль как получателю, которому направляются инвестиции, так и корпорации - инвестору. В общем виде инвестиции - экономические отношения, возникающие в процессе формирования и вложения ресурсов с целью получения прибыли.

Основные функции инвестиций:

1. Регулирующая. Инвестиции способны корректировать процессы воспроизводства капитала и поддержание темпов их роста, развитие наиболее важных ключевых отраслей хозяйства, структурную перестройку экономики, ускорение научно-технического прогресса и улучшать социальное благосостояние. Их регулирующая функция, фактически, распространяется не только на процессы производства, накопления и потребления, но и на естественно-технические и социальные явления, на развитие инфраструктуры, то есть пронизывать все уровни и сферы жизнедеятельности общества.

2. Распределительная. Посредством инвестирования осуществляется распределение созданного общественного продукта в его денежной форме между отдельными собственниками, уровнями и сферами общественного производства, видами деятельности. Характер распределительных процессов непосредственно зависит от целевых ориентиров, приоритетов, поставленных государством задач. При этом инвестирование, как реализация отношений распределения, соответствует целям жизнедеятельности общества, выражает форму присвоения экономических благ, а также используется как способ разрешения общественных противоречий.

3. Стимулирующая. Инвестирование ориентировано на обновление средств производства, на активизацию самых подвижных и быстроизменяющихся его элементов, на развитие науки и техники. В этой своей роли инвестиции обслуживают развитие как таковое, определяют его темпы роста и качественные характеристики.

4. Индикативная. Реализация этой функции инвестиций позволяет контролировать движение к цели, то есть вырабатывать такие регулирующие механизмы, которые обеспечивают, как минимум, равновесное состояние экономической системы.

В мировой практике выделяют три основные формы зарубежного инвестирования:

1. Прямые, или реальные, инвестиции (помещение капитала в промышленность, торговлю, сферу услуг, непосредственно в предприятия). Прямые инвестиции могут обеспечивать инвестирующим корпорациям либо полное владение инвестируемой компанией, либо позволяют устанавливать над ней фактический контроль. Иногда для этого необходимо иметь не более 10% акционерного капитала.

2. Портфельные, или финансовые, инвестиции (инвестиции в иностранные акции, облигации и иные ценные бумаги). Портфельные инвестиции – основной источник средств для финансирования акций, выпускаемых предприятиями, крупными корпорациями и частными банками. В послевоенный период объем таких инвестиций растет, что свидетельствует об увеличении количества частных инвесторов. Посредниками же при зарубежных портфельных инвестициях в основном выступают инвестиционные банки (посреднические организации на рынке ценных бумаг, занимающиеся финансированием долгосрочных вложений).

3. Прочие инвестиции (среднесрочные и долгосрочные международные кредиты и займы ссудного капитала промышленным и торговым корпорациям, банкам и другим финансовым учреждениям).

 

 

Динамика привлечения иностранных инвестиций в экономику России

 

На протяжении последних лет в России (до мирового финансового кризиса) поступление иностранных инвестиций в Россию постоянно увеличивалось. Так, иностранные инвестиции в Россию в 2007 г. поступили на сумму 120,941 млрд долларов, что в 2,2 раза больше их притока в 2006 г. (по сводкам Федеральной службы государственной статистики (Росстат)). Прямые инвестиции за 2007 г поступили в страну на сумму 27,797 млрд долларов, что в 2 раза больше по сравнению с 2006 г. Объем портфельных инвестиций за 2007 г. составил 4,194 млрд долларов, что на 31,8% больше их прироста за 2006 г. Прочие инвестиции поступили на сумму 88,95 млрд долларов – в 2,3 раза больше по сравнению с притоком годом ранее.

В 2008 году наблюдалось снижение поступлений иностранных инвестиций в Россию. В январе-сентябре 2008 г инвестиции поступили на сумму 75,792 млрд долларов, что на 13,8 % меньше их притока в аналогичном периоде прошлого года. Прямые инвестиции за январь-сентябрь 2008 г поступили в страну на сумму 19,201 млрд долларов, что на 2,3 % меньше по сравнению с январем-сентябрем 2007 г. Объем портфельных инвестиций за 9 месяцев составил 1,296 млрд долларов, что на 16,3 % меньше их прироста за аналогичный период 2007 г. Прочие инвестиции поступили на сумму 55,295 млрд долларов – на 17,2 % меньше по сравнению с притоком за тот же период годом ранее.

Таким образом, в общей структуре притока иностранных инвестиций в Россию в 2007 г 73,5% составляли "прочие инвестиции", 23% - прямые инвестиции и 3,5% - портфельные инвестиции. В 2008 г. структура существенно не изменилась (73 % составляли "прочие инвестиции", 25,3 % - прямые инвестиции и 1,7 % - портфельные инвестиции)

Общая сумма накопленных инвестиций в экономике России на конец декабря 2007 г равнялась 220 млрд 595 млн долларов (на 54,3 % больше по сравнению с суммой на конец 2006 г.) Из общей суммы 103 млрд 060 млн долларов (46,7%) составляли прямые инвестиции, 6 млрд 728 млн долларов (3,1 %) - портфельные и 110 млрд 807 млн долларов (50,2 %) - прочие.

На конец сентября 2008 г. общая сумма накопленных инвестиций в экономике России равнялась 251 млрд 279 млн долларов, что на 27 % больше по сравнению с суммой на аналогичную дату прошлого года. Из общей суммы 117 млрд 883 млн долларов (46,9 %) составляли прямые инвестиции, 6 млрд 094 млн долларов (2,4 %) - портфельные и 127 млрд 302 млн долларов (50,7 %) - прочие.

 

Иностранные инвестиции по видам экономической деятельности

	2006	2007	2008 (01 – 09)
Обрабатывающие производства, млрд долларов	43,425	66,588	26,481
Сферы оптовой и розничной торговли; ремонт транспортных средств и бытовой техники, млрд долларов	30,496	58,146	17,917
Добыча полезных ископаемых, млрд долларов	29,569	41,281	8,21
Операции с недвижимостью, аренда, предоставление услуг, млрд долларов	13,229	20,634	10,767
Транспорт и связь, млрд долларов	11,84	16,107	2,237
Финансовая деятельность, млрд долларов	9,609	9,11	0,3249
Строительство, млрд долларов	1,271	3,583	2,499

 

Крупнейшими иностранными инвесторами России являются Кипр, Нидерланды и Великобритания, в первую десятку крупнейших инвесторов входят далее Люксембург, Германия, США, Ирландия, Франция, Виргинские острова и Швейцария.

Прямые иностранные инвестиции в Россию до кризиса росли очень высокими темпами. Снижение поступлений иностранных инвестиций в 2008 г., безусловно, связано с началом мирового финансового кризиса. Из приведенной выше таблицы видно, какие сферы экономической деятельности «пострадали» прежде всего.

Глава 3. Как улучшить инвестиционный климат в РФ

3.1. Меры на ближайшую перспективу

  Необходимыми предпосылками инвестиционной деятельности являются

низкий уровень инфляции, равно как и предсказуемость поведения цен в экономике. Требуется ужесточение контроля за доходами и расходами бюджета, завершение в кратчайшие сроки создания централизованной казначейской системы исполнения бюджета.

1. Налоги. Представляется, что простая, понятная система налогообложения удовлетворяла бы чаяниям налогоплательщиков и позволяла бы соблюсти государственные интересы.