Інвестиційна стратегія

Діяльність підприємства з формування та використання інвестиційних ресурсів (інвестицій) називають інвестиційною діяльністю.

Основною метою інвестиційної діяльності є забезпечення ефективного здійснення інвестиційної стратегії підприємства, яка досягається шляхом реалізації таких завдань:

1)  досягнення високих темпів економічного розвитку підприємства;

2)  максимізація доходів (прибутків) від інвестиційної діяльності;

3)  мінімізація інвестиційних ризиків;

4)  забезпечення фінансової стійкості та платоспроможності підприємства.

Потреба в інвестиціях при реалізації стратегії підприємства обумовлена необхідністю:

-  відновлення та розширення матеріально-технічної бази підприємства;

-  збільшення обсягів виробничої діяльності;

-  освоєння нових видів діяльності;

-  підвищення якості продукції.

Поняття «інвестиційна стратегія» входить до комплексу функціональних стратегій підприємства і тлумачиться як формування системи довгострокових цілей інвестиційної діяльності і вибір найефективніших шляхів їх досягнення.

Інвестиційні рішення, майже завжди є стратегічними, бо частіше всього передбачають довгострокові вкладення ресурсів.

Інвестиційна стратегія розглядається як процес стратегічного управління інвестиційною діяльністю. Він включає в себе:

- тактичне управління інвестиційною діяльністю шляхом формування інвестиційного портфелю;

- оперативне управління  інвестиційною діяльністю шляхом  оперативного керування окремими  інвестиційними проектами та  програмами.

Інвестиційна стратегія - це комплекс довгострокових цілей області капіталовкладень та вкладень у фінансові активи, розвитку  виробництва, формування оптимальної структури інвестування, а також сукупність дій з їхнього досягнення. У загальному виді інвестиційна стратегія реалізується у розробці плану та програми його здійснення на даному етапі розвитку підприємства. Інвестиційна стратегія підприємства формується з урахуванням існуючих джерел та форм інвестування, їхньої доступності і потенційної ефективності використання.

Основні ознаки інвестиційної стратегії

Сутність	Інвестиційна стратегія - це комплекс рішень, планів і заходів, пов'язаних із ефективним управлінням інвестиційними потоками.
Призначення	Підтримка корпоративної, ділової й функціональних стратегій підприємства при управлінні матеріальними, супутніми інформаційними й фінансовим потоками, в тому числі інвестиційними
Головне завдання	Формування зв'язку між стратегіями корпоративного, ділового й функціонального рівня для ефективного у правління матеріальними, супутніми інформаційними й фінансовими потоками
Об'єкт	Інвестиційний потік
Складові	.стратегія реального інвестування 2.стратегія фінансового інвестування 3.стратегія інноваційного інвестування
Спрямованість	Переміщення інвестиційного потоку з оптимальними витратами

 

Інвестиційна стратегія передбачає досягнення таких цілей:

- максимізація прибутків від  інвестиційної діяльності;

- мінімізація інвестиційних ризиків.

Розробка інвестиційної стратега підприємства передбачає такі етапи:

1) визначення періоду формування  інвестиційної стратегії;

2) вибір стратегічних цілей інвестиційної діяльності;

3) визначення напрямків інвестування  та джерел фінансування;

4) конкретизацію інвестиційних  програм та термінів;

5) оцінку розробленої інвестиційної  стратегії;

6) перегляд стратегії у залежності  від зміни зовнішніх умов та становища підприємства.

Оптимальна інвестиційна стратегія має відповідати таким критеріям: інвестиційна привабливість запропонованих стратегією регіонів, галузей та ринків; взаємоузгодженість та взаємозв'язок стратегічних цілей, завдань і програм; низька чутливість стратегії до змін у зовнішньому середовищі (можливість максимально визначити чутливість до змін); прийнятий часовий діапазон реалізації стратегії; відсутність суттєвих перешкод на шляху до реалізації стратегії; прийнятний рівень інвестиційних і фінансових ризиків; адекватне ресурсне та організаційне забезпечення стратегії.

Розробка стратегії покликана забезпечити:

- безперебійну інвестиційну діяльність  у передбачених обсягах;

- найбільш ефективне використання власних і особливо позикових коштів;

- фінансову стійкість підприємства  у довгостроковій перспективі.

Існує два види інвестиційної стратегії.  Активна інвестиційна стратегія забезпечує зростання прибутковості до середньогалузевого рівня вкладень та передбачає відбір і реалізацію різних інноваційних проектів. За такої стратегії інвестор оцінює альтернативні інвестиційні проекти, проводить їх техніко-економічне обґрунтування, селекціонує їх, відбирає найперспективніші й формує відповідний інвестиційний портфель.  Пасивна інвестиційна стратегія передбачає підтримку незмінного рівня розвитку підприємства. Реалізуючи цю стратегію, інвестор прагне зберегти вже досягнутий ним рівень показників своєї господарської діяльності за рахунок інвестицій.

Розробка інвестиційної стратегії відіграє значну роль у забезпеченні ефективного розвитку підприємства.  Основні положення, що характеризують роль розроблення інвестиційної стратегії:

-забезпечує механізм реалізації довгострокових загальних та інвестиційних цілей майбутнього економічного та соціального розвитку підприємства в цілому й окремих його структурних одиниць.

- дозволяє оцінити інвестиційні  можливості підприємства.

- забезпечує можливість швидкої  реалізації нових перспективних  інвестиційних можливостей, які виникають у процесі динамічних чинників зовнішнього економічного середовища.

-враховує заздалегідь можливі варіації розвитку неконтрольованих підприємством чинників зовнішнього інвестиційного середовища і дозволяє звести до мінімуму їхні негативні наслідки для діяльності підприємства.

 

Оцінка розробленої інвестиційної стратегії

Оцінка інвестиційної стратегії є одним із найбільш проблематичних етапів її формування.

Оцінка розробленої інвестиційної стратегії відбувається за наступними

критеріями:

- узгодженість інвестиційної  стратегії з загальною стратегією  економічного розвитку компанії;

- внутрішня збалансованість  інвестиційної стратегії – тобто  узгодженість між собою окремих  стратегічних цілей і напрямків  діяльності, а також послідовність їх виконання;

- узгодженість інвестиційної  стратегії із зовнішнім середовищем  –відповідність прогнозованим змінам  економічного розвитку і інвестиційного  клімату країни та кон'юнктурі  інвестиційного ринку;

- здатність бути реалізованою  з врахуванням наявного ресурсного потенціалу – розглядається можливість формування інвестиційних ресурсів за рахунок власних джерел, кваліфікація персоналу та технічна озброєність підприємства;

- прийнятність рівню ризику, пов'язаного з реалізацією стратегії;

- результативність інвестиційної стратегії. Загальна результативність –   складне багатогранне поняття, яке включає в себе соціальну, економічну, фінансову, технологічну та інші складові компоненти.

 

Література:

1.Закон  України «Про інвестиційну діяльність» // Відомості Верховної Ради України.- 1991.-№ 47.- с. 1351 - 1359.

2.Бланк  И. А. Инвестиционный менеджмент. - К.: МП «Итем ЛТД», «Юнайтед Лондон Трейд Лимитед», 1995. - 448 с.

3.Гребінець  К. М. Організація і планування  на підприємстві: Навч. посібник. - К.: Центр навчальної літератури, 2006. - 528 с.

4.Пономаренко  В. С. Стратегічне управління підприємством. - Х.: Основа, 1999. - 620 с.

5.http://bokov.net.ua/index.php?pages=1&act=10&id=58017