Мероприятия по улучшению эффективности управления оборотными активами

                                                                                               Таблица 3.3

Абсолютные показатели финансовой устойчивости (тыс. руб.)

Абсолютные показатели ФУ	2010 год	2011 год	2012 год	Относительное отклонение (%)
Наличие собственные об.с	212 631 801	193 786 032	199 106 230	-6,36
Наличие функционирующего капитала	237 697 778	308 704 131	326 176 621	37,22
Величина источников формир-я ЗЗ	242 033 781	326 539 594	344 421 090	42,30
Величина запасов и затрат	25 087 841	24 024 569	24 337 387	-2,99
Излишек СОС для функционирования ЗЗ	187 543 960	169 761 463	174 768 843	-6,81
Излишек ФК для функционировая ЗЗ	212 609 937	284 679 562	301 839 234	41,97
Общая величина источников формир-я ЗЗ	216 945 940	302 515 025	320 083 703	47,54

 

Исходя из данных таблицы 3.3, можно говорить об абсолютной финансовой устойчивости предприятия. {1;1;1}

Фс= 174 768 843 тыс. руб. > -> 1

Фк= 301 839 234 тыс. руб. > -> 1

Фо= 320 083 703 тыс. руб. > -> 1

Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т. е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

                                                                                               Таблица 3.4

Относительные показатели финансовой устойчивости

Относительные показатели ФУ	Нормативное зничение	2010 год	2011 год	2012 год	Абсолютное отклонение
Коэф фин независимости	≥ 0,5	0,86	0,66	0,65	-0,21
Коэф фин напреженности	< 0,5	0,14	0,34	0,35	0,21
Коэф текущей задолженности	< 0,5	0,07	0,09	0,08	0,01
Коэф долгосрочной финансовой независ-ти	> 0,5	0,93	0,91	0,92	-0,01
Коэф самофинансирования	≥ 1	6,13	1,98	1,87	-4,27
Коэф финансового левириджа	< 0,5	0,16	0,50	0,53	0,37

 

Относительные показатели подтверждают хорошую финансовую устойчивость предприятия.  Коэффициент финансовой независимости представляет собой одну из важнейших характеристик финансовой устойчивости предприятия. Он характеризует долю собственного капитала в общем объёме пассивов.

Кф.нез.=0,65 > 0,5 – В общем объеме пассивов собственный капитал составляет 65 %, за анализируемый период его доля снизилась на 21%, но показатель по-прежнему выше нормативного значения в 50%.

Коэффициент финансовой напряженности - финансовый коэффициент, характеризующий зависимость фирмы от заемных средств. Коэффициент финансовой напряженности рассчитывается как отношение величин долгосрочных и краткосрочных обязательств.

Кф.нап.=0,35 < 0,5 - В общем объеме пассивов заемный капитал составляет 35 %, за анализируемый период его доля увеличилась на 21%, но показатель по-прежнему ниже нормативного значения в 50%.

Коэффициент самофинансирования показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счёт собственных средств, а какая из заёмных.

Ксамоф.=1,87 > 1 – Коэффициент самофинансирования в 2012 году составил 187%, что говорит о том, что большая часть имущества предприятия сформирована за счет собственных средств.

Такая ситуация является позитивной для инвесторов и кредиторов, т.к. исключает финансовый риск.

За последние 3 года коэффициенты финансовой независимости, самофинансирования и долгосрочной финансовой независимости снизились, а коэффициенты финансовой напряженности, текущей задолженности и финансового левириджа наоборот увеличились, что говорит о тенденции к ухудшению финансовой устойчивости предприятия и связанно со значительным увеличением заемных средств.

Таким образом, предприятие показывает высокие показатели финансовой устойчивости даже, несмотря на существенное увеличение краткосрочных и долгосрочных обязательств.

При анализе хозяйственной деятельности предприятия, во время проведения финансового анализа, для оценки интенсивности использования активов применяют коэффициент оборачиваемости активов. Он характеризует эффективность использования активов с точки зрения объёма продаж. Показывает количество оборотов одного рубля активов за анализируемый период.

                                                                                                     Таблица 3.5.

Показатели оборачиваемости активов

Показатели оборачиваемости активов	2010 год	2011 год	2012 год	Относительное отклонение (%)
Коэф оборачиваемости	0,54	0,52	0,30	-44,76
Длительность оборота	1,84	1,91	3,33	81,03

 

В 2012 году на 1 рубль средств вложенных в активы предприятия приходилось 0,3 рублей выручки от реализации продукции, при этом показатель за исследуемый период уменьшился на 44,76%. В свою очередь длительность 3, 33 дня и увеличилась на 81,03%. Отрицательная тенденция показателей оборачиваемости свидетельствует об ухудшении деловой активности предприятия и связана с уменьшением выручки от реализации продукции.

Рентабельность характеризует результативность деятельности промышленного предприятия. Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет промышленное предприятие с каждого рубля средств, вложенных в активы. Рентабельность выступает как экономическая категория, оценочный результативный показатель, целевой ориентир, инструмент расчета чистого дохода общества, источник формирования различных фондов.

Экономическое содержание рентабельности тождественно понятию «прибавочная стоимость». Как экономическая категория рентабельность отражает совокупность отношений субъектов хозяйствования, участвующих в формировании и распределении национального дохода.

                                                                                                         Таблица 3.6.

Показатели рентабельности

Показатели рентабельности	2010 год	2011 год	2012 год	Абсолютное отклонение
Рентабельность продукции	0,55	0,55	0,37	-0,17
Рентабельность продаж	0,30	0,30	0,18	-0,12
Рентабельность активов	0,118	0,083	0,003	-0,12
Рентабельность внеоб. средств	0,161	0,111	0,004	-0,16
Рентабельность об. средств	0,44	0,33	0,01	-0,43
Рентабельность СК	0,138	0,124	0,004	-0,13
Рентабельность ЗК	0,84	0,25	0,01	-0,84

     Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг до выплаты процентов и налогов на сумму полученной выручки. Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности. Рентабельность продаж на ООО «Оникс-Юг» за рассматриваемый период снизилась на 12 % и в 2011 году на составила 18%, т.е. с 1 рубль проданной продукции предприятие получила 18 рублей прибыли, что связано с падением цен на продукцию на мировом рынке стали.

Рентабельность продукции (коэффициент окупаемости затрат) исчисляется путем отношения прибыли от реализации до выплаты процентов и налогов к сумме затрат по реализованной продукции. Коэффициент окупаемости затрат на исследуемом предприятии снизился и в 2012 году составил 37%, т.е. на 1 рубль затрат вложенных в изготовление продукции предприятие получило 37 рублей прибыли, что также объясняется снижением цен на реализованную продукцию.

Рентабельность активов — относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на общую величину активов организации за период. Один из финансовых коэффициентов, входит в группу коэффициентов рентабельности. Показывает способность активов компании порождать прибыль. Рентабельность активов — индикатор доходности и эффективности деятельности компании, очищенный от влияния объема заемных средств. Из-за резкого снижения чистой прибыли ООО «Оникс-Юг» показатель рентабельности активов снизился до всего 3%. На 1 рубль средств вложенных в активы предприятия в 2012 году приходиться лишь 0,3 рубля чистой прибыли. Также произошло сильное снижение рентабельности оборотных и внеоборотных средств.

Рентабельность собственного капитала — относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на собственный капитал организации. Показывает отдачу на инвестиции акционеров с точки зрения учетной прибыли. Рентабельность собственного капитала ООО«Оникс-Юг» также существенно уменьшилась и в 2012 году составила 0,4 %, что снижает инвестиционную привлекательность компании.

Рентабельность заемного капитала - характеризует стоимость привлеченных заемных средств. Из-за снижения чистой прибыли показатель эффективности использования заемных средств также уменьшился и на конец анализируемого периода составил всего 1%.

В целом можно отметить тенденцию к снижению показателей рентабельности, что связано с негативной ситуацией на внешнем и внутреннем рынке в 2012 году, существенным снижением цен на продукцию производимую ООО «Оникс-Юг», все это оказало влияние на сумму чистой прибыли и на показатели доходности предприятия.

                            

 

 

 

3.2 Финансовый анализ оборотных активов

        Поскольку оборачиваемость оборотных средств тесно связана с их отдачей и является одним из важнейших показателей, которые характеризуют эффективность использования средств предприятия и его деловую активность, в процессе анализа необходимо дать оценку фактически достигнутой скорости оборачиваемости средств на предприятии.