Лизинг: понятия, виды, преимущества

- в виду того, что лизинговые  платежи осуществляются по фиксированному  графику, арендатор имеет больше  возможности координировать затраты   на финансирование капитальных  вложений и поступления от  реализации продукции, обеспечивая  тем самым большую стабильность  финансовых планов, чем это имеет  место при покупке оборудования;

  - в виду того, что частью  обеспечения  возвратности инвестированных  средств  считается предмет лизинга, являющийся собственностью лизингодателя, проще получить контракт по лизингу, чем альтернативную ему ссуду на приобретение тех же активов;

 - при использовании лизинга, арендатор может использовать больше производственных  мощностей, чем при покупке того же актива. Временно высвобожденные финансовые ресурсы арендатор может использовать на другие цели;

- так как лизинг долгое время   служит средством реализации  продукции производства, то государственная   политика, как правило, направлена  на поощрение и расширение  лизинговых операций;

- в случае низкой доходности  арендатора последний может воспользоваться возвратным лизингом, дающим возможность получения льготного налогообложения прибыли;

 - лизинг позволяет арендатору, не  имеющему значительных финансовых ресурсов, начать крупный проект;

- возможность получения высокой   ликвидационной стоимости предмета  лизинга в конце контракта   является во многих случаях   определяющим для принятия лизинга   арендаторами.

Помимо  перечисленного, арендатор  имеет  ряд преимуществ в учете  арендуемого имущества. Среди них:

 - лизинговые платежи, уплачиваемые  арендатором, учитываются у него  в себестоимости, то есть средства  на их уплату формируются до  образования облагаемой налогом прибыли;

  - лизинг не увеличивает долг  в балансе арендатора и не затрагивает соотношений собственных и заемных средств, то есть возможности лизингополучателя по получению дополнительных займов не снижается;

 - учет и амортизация лизингового имущества производится на балансе лизингодателя. Срок лизинга, как правило, соответствует периоду амортизации предмета лизинга, но срок лизингового контракта обычно бывает меньше. Чем больше срок лизинга и соответственно, ниже остаточная стоимость имущества, тем свободнее условия эксплуатации имущества и дальнейшего его использования.

 Преимущества  лизинга для лизинговых компаний:

  - право собственности на  передаваемое  в лизинг имущество  дает существенные  налоговые  льготы. Компании с  высоким  уровнем облагаемой налогом   прибыли не забирают часть   налоговых льгот у арендаторов  с льготным режимом налогообложения  прибыли через более низкую  ставку арендной платы, чем  проценты по кредиту на приобретение  того же имущества; 

  - поскольку передаваемое в лизинг  имущество остается в собственности лизингодателя, последний может использовать это имущество в непроизводственных целях (например, в качестве дополнительного обеспечения возвратности кредитных средств);

 - высокая ликвидационная стоимость после ускоренной амортизации предмета лизинга. Возврат ее  части после реализации предмета лизинга может принести достаточно большую прибыль;

- помощь в продаже продавцу  предмета лизинга со стороны   лизингодателя. В соответствии  с такими соглашениями продавец  от лица лизингодателя предлагает  клиентам финансирование поставок  своей продукции с помощью  лизинга; 

- инвестиции в форме имущества,  в отличие от денежного кредита,  снижают риск не возврата средств,  так как лизингодатель сохраняет   право собственности на переданное  в лизинг имущество; 

  - основная роль при подготовке  и проведении лизинговой операции  остается за лизингодателем. Стоимость  этих услуг занимает не малую  долю комиссионного вознаграждения  лизингодателя; 

- лизингодатель имеет возможность   изыскивать дополнительные финансовые  ресурсы для продолжения и   расширения деятельности, закладывая  сданное в лизинг имущество  или уступая право требования  лизинговых платежей;

- лизинг направляет финансовые  ресурсы непосредственно на приобретение  материальных активов, тем самым,  снимая проблему не целевого  использования кредитных средств; 

- инвестиции в производственное  оборудование посредством лизинга   гарантирует генерирование дохода, покрывающего обязательства по  лизингу. 

  Преимущества  лизинга для  продавца лизингового  имущества:

   - продавец предмета лизинга  получает  дополнительные возможности  сбыта своей продукции; 

  - сделка для продавца выглядит  менее рисковой, так как лизингодатель берет на себя риск возврата  стоимости имущества через лизинговые  платежи.   Для банков участвующих в лизинговых операциях возможны следующие преимущества:

   - первое, на что указывают  банки,  – это значительные  налоговые  преимущества, которые  позволяют  значительно снизить  стоимость  сделки. Именно этот  фактор способствовал  развитию  лизинга в западных  странах.  Более низкая стоимость  сделки  дает возможность повысить вероятность  осуществления проектов и снижает бремя долгов для заемщиков, и, как результат, повышает качество предоставляемых займов;

  - второе преимущество, действующие   на территории России в настоящее   время, заключается в том, что   законодательные акты недостаточно  проработаны для того, чтобы принятая  процедура по обращению взыскания  на обеспечение не превращалась  в затруднительный процесс, занимающий  подчас долгое время и в  итоге не приносящий ощущения  полной уверенности в положительном  результате. Лизинг, отчасти, может  устранить указанную проблему, поскольку  кредитор сохраняет за собой  право собственности на обеспечение.  Возможность усиления права банка  по обращению взыскания на  обеспечение должно привести  к качественному улучшению кредита  и сделать жизнеспособными большее  число инвестиционных проектов;

  - передача в лизинг оборудования, произведенного за рубежом, позволит  привлечь более дешевые денежные  средства от иностранных финансовых  учреждений или денежные фонды государств, заинтересованных в экспорте продукции своей промышленности в Россию;

  - лизинг – относительно новый вид финансирования для нашей страны, способствующий организациям (клиентам банка) осуществлять  реорганизацию производства, не  отвлекая при этом больших денежных ресурсов из оборотных средств;

  - возможность банка достичь более высокой степени ликвидности кредитного портфеля.

  Вместе  с перечисленными выше преимуществами, лизинг имеет значительные недостатки, проявляющиеся в финансово-кредитной сфере и нерешенных бухгалтерских проблемах. От долгосрочного кредита лизинг отличается повышенной сложностью организации, которая заключается в большем количестве участников.

Для арендатора лизинг может нести  в  себе ряд недостатков, таких  как:

   - при финансовом лизинге  арендные  платежи не прекращаются  до конца контракта, даже если  научно-технический прогресс делает  лизинговое имущество устаревшим;

   - арендатор не выигрывает  на  повышении остаточной стоимости   оборудования;

  - возвратный международный лизинг, построенный на налоговой основе, оборачивается убытками для страны лизингодателя;

   - при международных мультивалютных  лизинговых сделках отсутствуют полные гарантии от валютных  рисков (проблема переносится с одного участника на другого).

     Простого  перечисления  видимых преимуществ и недостатков  лизинга достаточно для предположения  о том, что он (лизинг) может  быть эффективной формой инвестиций. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

     Заключение 

     В данной контрольной  работе последовательно рассматриваются:  понятие лизинга, его виды, преимущества  и недостатки.

     На  сегодняшний день  лизинг — самая  молодая  отрасль предпринимательской   деятельности в России. Лизинг  формирует  новые, более мощные  мотивационные  стимулы в предпринимательстве.  Он открывает широкий простор   для инициативы и предприимчивости, рационального использования материальных, финансовых и трудовых ресурсов. В наше стране, где понятие,  да и само слово лизинг, было  просто многим не известно, сегодня образование и расширение лизингового бизнеса очень перспективно. Правительство Российской Федерации делает определенные шаги на встречу предпринимателям, для развития в России инвестиционной базы, и лизингового бизнеса частности.

     Преимущество  лизинга  по сравнению с другими   способами инвестирования, заключается   в том, что предприниматель  может  начать свое дело, располагая  лишь частью необходимых для  покупки помещений и оборудования  средств. К тому же, предприятиям  предоставляется не денежные  средства, контроль за которыми  не всегда возможен, а непосредственно  средства производства.

     Подведя итог, можно  отметить, что финансовая аренда (лизинг) является более доступным,  эффективным и гибким методом  привлечения ресурсов по сравнению  с банковским кредитом, что достигается  за счет эффективного применения  норм действующего законодательства. Многие лизингополучатели отмечают, что лизинг существенно удешевляет  обновление основных средств  и во многих случаях является  единственно возможным способом  расширения бизнеса. 

 

 

 

 

  Список используемой литературы 

 

1. Галиаскаров  Ф.М., Муфтиев Г.Г. Международные лизинговые операции:

 

Учебное пособие.- Уфа: УИ РГТЭУ, 2005. – 129 с.;

 

2. Галиаскаров Ф.М., Идрисов М.М., Миннигулова Д.Б. Лизинг: Учебное пособие. – Уфа: РИО БашГУ, 2004. – 128 с.;

 

3. Горемыкин В.А. Лизинг: Учебник.  – М.: Дашков и К, 2003.;