Контрольная работа по "Инвестициям"

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  и НАУКИ РФ

АЛЬМЕТЬЕВСКИЙ ФИЛИАЛ

ФЕДЕРАЛЬНОГО ГОСУДАРСТВЕННОГО БЮДЖЕТНОГО ОБРАЗОВАТЕЛЬНОГО УЧРЕЖДЕНИЯ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ

КАЗАНСКОГО НАЦИОНАЛЬНОГО  ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКОГО ТЕХНИЧЕСКОГО УНИВЕРСИТЕТА

им. А.Н. ТУПОЛЕВА - КАИ

Заочное обучение

 

 

Кафедра Экономики машиностроения

 

 

Контрольная работа

 

по предмету: «ЭКОНОМИЧЕСКАЯ  ОЦЕНКА  ИНВЕСТИЦИЙ»

 

ВАРИАНТ  № 23

 

                            

                                                 

 

 

Выполнил студент 4 курса

группы   24480

Заочного отделения 

Бортникова Я.Р

Проверил:

преподаватель Логинова Н.И.

 

 

 

 

 

 

Альметьевск 2014

СОДЕРЖАНИЕ

 

1. Задача  3..…………………………………………………………………………..3

2. Задача  7..…………………………………………………………………………..3

3. Задача  9…………………………………………………………………………....4

4. Задача  8.4………………………………………………………………………….4

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задача  3

Какой из платежей для вас  наиболее выгоден при ставке 18,5%, 82 т.р. – сейчас, 85 т.р. – через 3 месяца, 88 т.р. – через 6 месяцев, 92 т.р. – через  год?

Решение:

		Сейчас	Через 3 месяца	Через 6 месяцев	Через 1 год
Современная стоимость	PV	239,59	81261,95	80586,08	77637,13
Будущая стоимость	FV	82 000	85 000	88 000	92 000
Годовая ставка	i	18,5%	18,5%	18,5%	18,5%
Период дисконтирования	n	0	3	6	12
Количество периодов (мес.)		12	12	12	12

 

Для решения используем формулу  дисконтирования по простым процентам  PV = FV / (1 + n * i)

PV сейчас = 239,59

PV через 3 месяца = 85 000 / (1 + (0,185 / 12 * 3) = 85 000 / 1,046 = 81261,95 руб. 

PV через 6 мес. = 88 000 / (1 + (0,185 / 12 * 6) = 88000 / 1,092 = 80586,08 руб. 

PV через 12 мес. = 92 000 / (1 + (0,185 / 12 * 12) = 92000 / 1,185 =77637,13руб. 

Ответ: Исходя из расчетов данных можно сделать вывод что наиболее выгодный платеж при ставке 18,5 % будет равен 77637,13т.р через 12 месяцев.

 

 

Задача  7

Вы купили шестилетний 8 –  процентный сберегательный сертификат стоимостью 27 000 рублей. Если проценты начисляются ежегодно, то какую сумму вы получите по окончании срока.

Решение:

Используем формулу наращивания  денег по сложным процентам                                                          

FV = PV * (1 + r)ⁿ  

                                        6

FV = 27 000 * (1 + 0,08)  = 42 846,3 рублей

 

Ответ: 42 846,3 рублей

Задача  9

Предприятие собирается приобрести через три года новый станок стоимостью 36 000 рублей. Какую сумму денег необходимо вложить сейчас, чтобы через три года иметь возможность совершить покупку, если процентная ставка прибыльности вложения составляет а) 10%,   б) 12%.

Решение:

Используем формулу дисконтирования  по сложным процентам 

PV = FV / (1 + i)ⁿ

PV = 36 000 / (1 + 0,1)³ = 36 000 / 1,331 = 27 047,33 рублей

PV = 36 000 / (1 + 0,12)³ = 36 000 / 1,404 = 25641,02 рублей

Ответ: Во втором случае сумма вклада получится меньше.

Задача 8.4

Руководству предприятия  поступило два варианта рассмотрения проекта по замене станочного парка  на новый, со следующими условиями (см. таблицу). Определить чистую дисконтированную стоимость – NPV (ЧДД),  индекс доходности – IR (ИД), если известно, что альтернативные вложения составили 17%. Выбрать проект наиболее выгодный. По принятому проекту определить внутреннюю норму доходности IRR (ВНД) и дисконтированный срок окупаемости. 

 

Проекты	Инвестиции, млн. руб.				Доходы, млн. руб.
	Вложение единовременно  (т.е. сразу до начала  первого года)	1 год	2 год	3 год	1 год	2 год	3 год
А		65	0	65	50	50	60
В	150				50	110

 

 

Решение:

Показатели	А	В	Коэффициент дисконтирования  при r = 0,17		Проект А ТДС	Проект В ТДС
			А	В
Инвестиции, млн.руб  1 год 2 год 3 год	65 0 65	150 0 0 0	0,855 0,731 0,624	1 0,855 0,731 0,624	55,57 0,00 55,57	150 0,00 0,00 0,00
Итого инвестиции					111,14	150,00
Доходы, млн. руб. 1 год 2 год 3 год	50 50 60	50 110 0	0,855 0,731 0,624	0,855 0,731 0,624	42,75 36,55 37,44	42,75 80,41 0,00
Итого доходы					116,74	123,16
Чистый дисконтированный доход (NPV)					5,6	- 26,84
Индекс доходности (IR)					1,050	0,821

 

Наиболее выгодным является проект В.

Для определения ВНД (IRR) методом подбора процентную ставку, по проекту А, при которой ЧДД (NPV) станет отрицательной.

Показатель	Проект А	Коэффициент дисконтирования  при r = 1865	ТДС
Инвестиции, млн. руб. 1 год 2 год 3 год	65 0 65	0,0508 0,0025 0,0001	3,3078 0 0,0085
Итого инвестиции			3,3163
Доходы, млн. руб. 1 год 2 год 3 год	50 50 60	0,0508 0,0025 0,0001	2,5445 0,1294 0,0079
Итого доходы			2,6818
ЧДД (NPV)			-0,6345

 

Процентная ставка, при  которой ЧДД (NPV) становится отрицательной, составляет 1865 %.

Находим по формуле ВНД (IRR).

ВНД (IRR) = Rb1 + (Rb2 – Rb1) * NPVb1 / (NPVb1 – NPVb2)

ВНД (IRR) = 17% + (3730% - 17%) * 5,6 / (5,6 – (-0,6345)) = 3352,1

ВНД (IRR) = 3352,1 руб./год/руб.

		1 год	2 год	3 год
Проект А	Инвестиции дисконтированные	55,57	0,00	55,57
	Дисконтированный доход	42,75	36,55	37,44
	Накопленный дисконтирован-ный  денежный поток	12,82	-23,73	-5,6

 

Определим дисконтированный срок окупаемости 

СО =1 года + (12,82/36,55)= 1,35лет

 

Ответ: Исходя из расчетов данных срок окупаемости  равен  1,35 лет

 

 

Задача  7

Вы купили шестилетний 8 –  процентный сберегательный сертификат стоимостью 27 000 рублей. Если проценты начисляются ежегодно, то какую сумму вы получите по окончании срока.

Решение:

Используем формулу наращивания  денег по сложным процентам                                                          

FV = PV * (1 + r)ⁿ  

                                        6

FV = 27 000 * (1 + 0,08)  = 42 846,3 рублей

 

Ответ: 42 846,3 рублей