Контрольная работа по "Инвестиции"

Министерство образования и науки Российской Федерации НОУ ВПО

Уральский Финансово-Юридический  институт

 

 

Финансовый факультет

 

Контрольная работа

 

по дисциплине : «Инвестиции»

Вариант 1

 

 

 

 

 

Проверил: Мельнов А.В.

Выполнил:

 

 

 

 

 

 

 

 

Екатеринбург

2013

 

 

Задача 1

Рассчитать  лизинговые платежи по договору лизинга.

Условия договора:

Стоимость имущества  — предмета договора — 80,0 млн. руб.;

Срок договора—4 года;

Норма амортизационных отчислений на полное восстановление — 12,5% годовых; используется механизм ускоренной амортизации с коэффициентом 2;

Процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества — 22% годовых;

Величина использованных кредитных ресурсов — 80,0 млн. руб.;

Процент комиссионного вознаграждения лизингодателю — 11% годовых;

Дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга; оказание консалтинговых услуг по использованию (эксплуатации) имущества — 1 млн. руб., командировочные расходы — 1 млн. руб., обучение персонала — 2,0 млн. руб.;

Ставка налога на добавленную стоимость — 18%;

Лизинговые взносы осуществляются равными долями ежеквартально, до 3-го числа 2-го месяца каждого квартала.

 

 

Решение:

 

1. Расчет среднегодовой стоимости имущества

 

Таблица 1  (млн руб.)

	Стоимость имущества  на начало года	Сумма амортизационных  отчислений	Стоимость имущества  на конец года	Среднегодовая стоимость
1-й  год	80	20	60	70
2-й  год	60	20	40	50
3-й  год	40	20	20	30
4-й  год	20	20	0	10

 

  
 

2. Расчет  общей суммы лизинговых платежей:

1-й  год:

Амортизационные отчисления рассчитываются по формуле:

      

Плата за используемые кредитные ресурсы  рассчитываются по формуле:

 

                     

Расчет  комиссионного вознаграждения лизингодателю рассчитывается по формуле:

           

Расчет  платы за дополнительные услуги лизингодателя  рассчитывается по формуле:

 

Выручка от сделки по договору лизинга рассчитывается по формуле:

Вт = АО + ПК + КВt + ДУт 

Вт = 20 + 15,4 + 7,7 + 1,0 = 44,1 млн.руб. 

 

 

Размер  налога на добавленную стоимость  определяется по формуле:

              

              

Общая сумма лизинговых платежей за 1-й  год равна:

ЛП = 44,1 + 7,9 = 52,0 млн.руб. 

Расчет  лизинговых платежей по следующим годам оформим в таблице: 

	2-й год	3-й год	4-й год
Амортизационные отчисления	20	20	20
Плата за используемые кредитные ресурсы	11,0	6,6	2,2
Расчет  комиссионного вознаграждения лизингодателю	5,5	3,3	1,1
Расчет  платы за дополнительные услуги лизингодателя	1	1	1
Выручка от сделки по договору лизинга	37,5	30,9	24,3
Размер  налога на добавленную стоимость	6,75	5,6	4,4
Общая сумма лизинговых платежей за	44,3	36,5	28,7

 

 

Общая сумма лизинговых платежей за весь срок договора лизинга равна:

ЛП= 52,0+44,3+36,5+28,7 = 161,5

Расчет  размера ежеквартального лизингового  взноса производится по формуле:

ЛВк = ЛП : Т : 4

ЛВк = 161,5 : 4 : 4= 10,1 млн.руб. 

 

График  уплаты лизинговых платежей приведем в таблице: 

Дата  уплаты лизинговых взносов	Сумма, млн.руб.
03.02.2011	10,1
03.05.2011	10,1
03.08.2011	10,1
03.11.2011	10,1
03.02.2012	10,1
03.05.2012	10,1
03.08.2012	10,1
03.11.2012	10,1
03.02.2013	10,1
03.05.2013	10,1
03.08.2013	10,1
03.11.2013	10,1
03.02.2014	10,1
03.05.2014	10,1
03.08.2014	10,1
03.11.2014	10,1

 

 

Задача 2

Инвестор предполагает купить акцию  по цене 650 рублей и продать ее через 4 года. Ожидается, что размер дивидендов по акции в первые 2 года составит 120 рублей ежегодно, в следующие годы ожидается их рост не менее чем на 30 рублей в год. Норма текущей доходности (ставка дисконтирования) для таких акций составляет 12% в год. Определить текущую рыночную стоимость акции и оценить целесообразность осуществления сделки.

Решение:

Модель  оценки текущей рыночной стоимости  акции при ее использовании в течение неопределенного продолжительного периода времени имеет вид:

,

где СА_ТН – текущая рыночная стоимость акции, используемой неопределенное число лет;

D_n – сумма дивидендов, которую инвестор ожидает получить в n-ом году;

НD –  норма текущей доходности акций данного типа, используемая как дисконтная ставка в расчетах настоящей стоимости, в десятичной дроби;

n – число  лет, включенных в расчет. 

Предложенная  сделка по приобретению акции не целесообразна.  
  
  
 Тестовые задания:

№ 1

Для определения оптимальной структуры  инвестируемого капитала рассчитывают следующий показатель:

1) чистую настоящую стоимость;

2) средневзвешенную цену капитала;

3) внутреннюю ставку доходности;

4) коэффициент β;

5) норму доходности по портфелю инвестиций.

 

№ 2

Объектами финансовых инвестиций являются:

1) материально-производственные запасы;

2) объекты тезаврации;

3) основные фонды;

4) подготовка и повышение квалификации кадров;

5) научно-исследовательские     и     опытно-конструкторские работы;

6) банковские депозиты;

7) иностранные валюты;

8) недвижимость;

9) нематериальные активы;

10) ценные бумаги.

 

 

 

 

№ 3

Пассивное       управление        портфелем        инвестиций предполагает:

1) сохранение портфеля в неизменном состоянии в течение всего периода его существования;

2) максимально   быстрое   избавление  от   низкодоходных активов;

3) приобретение наиболее эффективных ценных бумаг;

4) низкий уровень специфического риска;

5) создание   хорошо   диверсифицированного   портфеля   на длительный срок.

 

№ 4

Субъектом инвестиционной деятельности, выполняющим работы по договору или контракту, является:

  1) исполнитель работ (подрядчик); 

  2) заказчик;

  3) пользователь результатов инвестиций; 

  4) инвестор.

 

№ 5

Снизить инвестиционный риск позволяет:

1)дисконтирование; 

2) дисперсия;

3) диверсификация; 

4) вариация.

 

№ 6

Инвестиционная  деятельность — это:

1. вложение инвестиций;
2. совокупность   практических   действий   по   реализации инвестиций;
3. любая деятельность, связанная с использованием капитала;

4. мобилизация денежных средств с любой целью.

 

№ 7

К сложным  методам оценки инвестиционных проектов относят расчет следующих показателей:

1) индекса дисконтированных доходов  (РI);

2) простой нормы прибыли (ROI);

3) чистого дисконтированного дохода (NPV);

4) срока  окупаемости вложений (РР);

5) внутренней нормы доходности (IRR).

 

№ 8

Долевыми ценными  бумагами являются:

1) акции; 

2) облигации;

3) сертификаты; 

4) векселя.

 

№ 9

Для реализации небольших по объему реальных инвестиционных проектов и для финансовых инвестиций используется...

1) полное самофинансирование; 

2) акционирование:

3) смешанное  финансирование; 

4) лизинг;

5) кредитное финансирование.

 

№ 10

К приоритетным инвестиционным проектам относятся  следующие проекты:

1) любой инвестиционный проект;

2) суммарный   объем   капитальных   вложений   в   который соответствует

3) требованиям законодательства РФ;

4) включенный  в перечень, утверждаемый Правительством  РФ;

5) включенный  в  перечень,  утверждаемый   Федеральным собранием.

 

№ 11

Формирование  инвестиционного портфеля базируется на определенных принципах:

1) достижения экономического равновесия в стране;

2) обеспечения реализации инвестиционной  стратегии;

3) обеспечения политической стабильности в государстве;

4) достижения высокой рентабельности проекта;

5) обеспечения    соответствия    портфеля    инвестиционным ресурсам;

6) оптимизации соотношения доходности  и риска;

7) обеспечения разбалансированности портфеля;

8) оптимизации соотношения доходности  и ликвидности;

9) достижения пополняемости портфеля;

10) обеспечения управляемости портфеля.

 

№ 12

Технологическая структура капитальных вложений считается наиболее прогрессивной, если в ней преобладают затраты  на:

1) строительно-монтажные  работы; 

2) реконструкцию;

3) прочие нужды; 

4) новое строительство;

5) оборудование; 

6) расширение; 
        7) техническое перевооружение.

 

№ 13

Инвестиционные  ресурсы — это все виды...

1) средств,      получаемых      в      качестве      дохода      от инвестирования;

2) денежных   и   иных   активов,   используемых   в   целях инвестирования;

3) затрат, возникающих при инвестировании средств;

4) активов, выбираемых для размещения средств.

 

№ 14

Чистые  инвестиции представляют собой общий  объем:

1) всех доходов за определенный период, уменьшенный на сумму всех расходов за тот же период;

2) всех расходов за определенный период;

3) инвестируемых    средств    в    определенном    периоде, уменьшенный на сумму  амортизационных отчислений;

4) инвестируемых средств в определенном периоде.

 

№ 15

Портфель  инвестиций имеет средний уровень  риска, если коэффициент β:

1) больше 2; 

2) больше 1;

3) равен  1; 

4) меньше 1;

5) равен 0.

 

№ 16

В     эксплуатационной     фазе     инвестиционного     цикла осуществляются:

1) производство продукции;

2) создание постоянных активов предприятия;

3) закупка оборудования;

4) строительство;

5) ввод в действие основного  оборудования;

6) получение доходов от реализации  проекта.

 

№ 17

Инвестору предстоит  сформировать инвестиционный портфель. Пользуясь методикой диверсификации портфеля Марковица, требуется предложить не менее 5 различных видов акций.

В качестве объектов инвестирования предлагаются акции следующих предприятий:

1) текстильного комбината;

2) машиностроительного завода;

3) швейного объединения;

4) мукомольного комбината;

5) нефтеперерабатывающего предприятия;

6) кожевенного завода;

7) предприятия по производству  бумаги;

8) мебельной фабрики;

9) химического завода;

10) лесозаготовительного предприятия;

11) обувной фабрики;

12) хлебобулочного комбината;

13) металлургического комбината.

Указать номера выбираемых объектов инвестирования.

 

№ 18

Инвестиционная      деятельность      в      нашей      стране регулируется:

1) Налоговым кодексом РФ;

2) Конституцией РФ;

3) Гражданским кодексом РФ;

4) Земельным кодексом РФ;

5) Законами    РФ    об    инвестициях    и    инвестиционной деятельности;

6) Бюджетным кодексом РФ;

7) Постановлениями Правительства  РФ.

 

№ 19

Долговыми ценными  бумагами не являются:

1) векселя; 

2) облигации;

3) акции; 

4) сертификаты.

 

№ 20

Субъектами  инвестиционной деятельности являются:

1) предприятия; 

2) инвесторы;

3) приказчики; 

4) заказчики;

5) аудиторы; 

6) подрядчики;

7) пользователи; 

8) чиновники.

 

№ 17

По приоритетным целям инвестирования различают  следующие виды портфелей инвестиций:

1) несбалансированный; 

2) портфель роста; 
  3) портфель ценных бумаг; 

4) агрессивный;

5) сбалансированный; 

6) портфель прочих объектов;

7) среднерисковый; 

8) портфель  дохода;

9) неотзываемый; 

10) смешанный;

11) консервативный; 

12) отзываемый.

Укажите номера правильных ответов и соответствующие им цели инвестирования.

 

№ 18

Проект, реализация которого существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в отдельно взятой стране, называется: