Контрольная работа по «Инвестиции»

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 09 Декабря 2012 в 17:17, контрольная работа

Краткое описание

Структура бизнес-плана инвестиционного проекта не регламентирована законодательством, поэтому каждая фирма разрабатывает собственные подходы и структуру бизнес-плана, которые будут зависеть от характера бизнеса, основных целей составления бизнес-плана и предъявляемых к нему требований.
Так, например, бизнес-план производственного предприятия будет существенно отличаться от бизнес-плана торговой структуры, бизнес-плана отделения банка или предприятия сферы услуг.
Разница в масштабах предприятия существенно влияет на требования к бизнес-плану в части объема информации и уровня ее детализации, однако структура бизнес-плана от этого никак не зависит.

Прикрепленные файлы: 1 файл

Инвестиции.doc

— 138.00 Кб (Скачать документ)

· Осуществление торговых презентаций;

· Проведение институциональной рекламы;

· Оказание консультационных услуг.

8)  Производственный раздел бизнес-плана. Этот раздел готовится только теми предпринимателями, которые готовятся заняться производством товаров. При написании следует ответить на следующие вопросы: 
1. Где будут изготавливаться товары — на действующем или вновь создаваемом предприятии? 
2. Насколько удачно выбрано месторасположение фирмы, исходя из близости к рынку, поставщикам, доступности рабочей силы, транспорта и т.д.? 
3. Какие производственные мощности потребуются и как они будут вводиться год от года?

4. Какие основные средства потребуются для организации производства? Какова динамика их изменения на перспективу?

 

 

 
Физическое состояние

 
Существующие возможности

 
Недостатки или дополнительные потребности  и меры по их удовлетворению

 
Земля

     

 
Здания и сооружения

     

 
Оборудование

     



Данную информацию целесообразно представить в  виде следующей таблицы:

5. Какие возможны затруднения при организации производства?

6. Где, у кого и на каких условиях закупается сырье?

7. Схема производственных потоков.

8. Предусмотрена ли охрана окружающей cреды?

9. Каковы будут издержки производства? Динамика их изменения?   
9)  Организационный план. В плане может быть приведена схема организационной структуры предприятия, дана характеристика системы управления, отражены законодательные и нормативные акты, имеющие отношение к реализации данного проекта.

10) Финансовый раздел. Финансовый план – ключевой раздел бизнес плана, в котором отражаются затраты на подготовку и реализацию данного проекта, планируемые источники финансирования, их структура, определяется эффективность и финансовая состоятельность проекта.

Этот раздел необходимо посвятить  планированию финансового обеспечения  деятельности фирмы с целью наиболее эффективного использования имеющихся денежных средств.

    В этом разделе необходимо разработать совокупность следующих планово-отчетных документов:

· Оперативный план (отчет).

· План (отчет) доходов и расходов.

· План (отчет) движения денежных средств.

· Балансовый отчет (план).

     Подобный перечень документов не совсем привычен для российских предпринимателей, но он соответствует требованиям мировой практики, которая опирается на несколько иную систему бухучета. 
- Оперативный план (отчет) отражает за каждый период результаты взаимодействия фирмы и ее целевых рынков по каждому товару и рынку. Этот документ должен разрабатываться службой маркетинга. 
- План (отчет) о доходах и расходах по производству товаров показывает, получит ли фирма прибыль от продажи  каждого из товаров. Этот

документ разрабатывается  экономической службой фирмы  по каждому из

 

товаров.

- План (отчет)  о движении денежных средств  показывает процесс поступлений  и расходования денег в процессе  деятельности фирмы. Он разрабатывается  финансовой службой фирмы.

- Балансовый отчет подводит итоги экономической и финансовой деятельности фирмы за отчетный период. Он обычно разрабатывается бухгалтерией. 
   В указанных планово-отчетных документах отражаются планируемые и фактические величины показателей за отчетный период. Продолжительность планово-отчетных периодов в зависимости от конкретных условий может изменяться в пределах: месяц, квартал, полгода, год.

Рассмотрим  примерный состав показателей и  форму их представления в оперативном  плане (отчете). Эти показатели определяются по каждому товару или услуге, что позволяет сравнивать их между собой по экономической эффективности (см. табл.).

   Эта совокупность показателей призвана дать представление руководству фирмы о той доле рынка, которая завоевана фирмой по каждому товару и которую предполагается завоевать в будущем периоде.

Вторым документом был назван план (отчет) о доходах  и расходах. Структура этого отчета довольно проста. В него обычно включают следующие показатели (см. табл.):

 
Показатели

Месяц 
(квартал, год)

 
и т.д.

 

 
Всего за период

 

 
План

 
Факт

 

 
План

 
Факт

 
Выручка от продажи данного товара

         

 
Производственные издержки, связанные  с производством и реализацией  товаров по статьям

         

 
Общепроизводственные издержки по статьям

         

 
Налоги и отчисления

         

 
Чистая прибыль

         

 
Прибыль, остающаяся в распоряжении фирмы*

         

По данным этого  плана (отчета) можно установить, приносит ли фирме прибыль данный товар, можно  сравнить различные товары по прибыльности с тем, чтобы принять решение  о целесообразности их дальнейшего производства.

   Заключительным документом является балансовый отчет. В нем содержится полный перечень активов фирмы и пассивов. Этот документ показывает чистую стоимость и ликвидность фирмы. Кредиторы, как правило, запрашивают балансовый отчет. Последний также необходим при подаче налоговой декларации.

   С помощью приведенных план-отчетов рекомендуется произвести анализ безубыточности производства и самоокупаемости фирмы:

   Объем товара, обеспечивающий безубыточность= (Постоянные издержки) / (Продажная цена — (Переменные издержки / Объем реализованных товаров))

   Если спрос на данный товар меньше, чем объем товара, обеспечивающий безубыточность, то его производство не будет самоокупаемым.

   Рассмотрим методику анализа финансовой деятельности фирмы за отчетный период с помощью относительных финансовых коэффициентов. Эти коэффициенты можно разбить на 3 группы.

   В первую группу входят коэффициенты ликвидности оборотных средств Ки К2, где

К1 
=(Оборотные активы) / (Оборотные пассивы)

К2

=(Оборотные активы —  Товарные запасы) / (Оборотные пассивы)

Коэффициент Кхарактеризует ликвидность оборотных средств, К— быстроту ликвидности оборотных средств.

Для успешно работающих предприятий:

К1>1,8 и К2>1,0.

Во вторую группу входят коэффициент К3, характеризующий оборот товарных запасов, и К4, характеризующий эффективность использования абсолютных активов. Они оцениваются по следующим формулам:

К3 
=(Суммарные затраты на производство реализацию товаров) / (Стоимость запасов товаров)

К4 
=(Доход от продажи товаров) / (Абсолютные активы)

Для успешно работающих промышленных предприятий:

K3>2,8 и K4>1,6

К третьей группе показателей  относятся коэффициенты прибыльности Ки К6, где:

К5 
=[(Прибыль до вычета налогов) / (Доход от продажи товаров)] х 100%

К6 
=[(Прибыль до вычета налогов) / (Абсолютные активы)] x 100%

Для успешно  работающих промышленных предприятий:

К5>8,2% и К6>14,7%

Для малых фирм (активы от $500000 до $10 000000) рекомендуются  следующие значения этих коэффициентов:

К1>1,8; К2>0,9; К3>3,2; К4>1,7; К5>6,7%; К6>15%

При анализе  финансовой деятельности фирмы с  помощью этих коэффициентов можно  использовать следующие рекомендации:    

Если значения всех коэффициентов выше приведенных  значений, то фирма работает эффективно;    

Если значение какого-либо показателя ниже приведенных значений, то он должен быть под постоянным контролем руководства фирмы;   

Если значения коэффициентов Ки Книже рекомендованных уровней, то следует проанализировать продуктивность всех статей актива, эффективность маркетинговых мероприятий;   

В случае если большинство  коэффициентов находятся ниже приведенных  уровней необходимо серьезно проанализировать всю финансовую деятельность фирмы.

   При анализе финансового состояния фирмы интерес также представляет показатель вероятности банкротства Z, который отражает финансовую устойчивость фирмы. Он оценивается по следующей формуле:

Z=(Оборотные  активы / Абсолютные активы) +

+ 1,4 x (Нераспределенная  прибыль / Абсолютные активы) + 0,6 x (Рыночная стоимость обычных  и привилегированных акций / Абсолютные активы) +   + 3,3 x  (Доход от основной деятельности / Абсолютные активы) + 1,0 x (Доход от продаж / Абсолютные активы).

В зависимости  от величины показателя Z  определяется вероятность банкротства фирмы:

до 1,8 — очень  высокая;

1,81 — 2,7 —  высокая;

2,71 — 3,0 —  возможная;

более 3,0 — очень  низкая.

 

 

11)  Риски и гарантии.

   В этом разделе перечисляются возможные риски, связанные с реализацией проекта, и даются гарантии по возврату заёмных средств (страхование, поручительство сторонних лиц, залог).

12)  Приложения.

   В приложении даются документы, не являющиеся частью основного текста, но необходимые для подтверждения его положений и расчетов. Чаще всего в нем даются юридические документы: копии контрактов, лицензий, патентных документов, а также документов, из которых взяты исходные данные.

   Бизнес-план является одним из первых обобщающих документов обоснования инвестиций и содержит укрупненные данные о планируемой номенклатуре и объемах выпуска продукции, характеристики рынков сбыта и сырьевой базы, потребность производства в земельных, энергетических и трудовых ресурсах, а также содержит ряд показателей, дающих представление о коммерческой, бюджетной и экономической эффективности рассматриваемого проекта и в первую очередь представляющих интерес для участников-инвесторов проекта. Расчеты показателей адаптированы к требованиям и условиям современного отечественного и зарубежного инвестирования. 

   Бизнес-план является объектом интеллектуальной собственности, предметом коммерческой тайны и подлежит соответствующей защите.

   В заключении хотелось бы подчеркнуть, что в настоящее время в России первоочередной целью бизнес - планирования является получение кредитов, привлечение для участи в проектах потенциальных инвесторов и партнёров.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2) Оценка инвестиционного портфеля

   Оценка инвестиционных решений, ранжирование инвестиционных объектов и моделирование инвестиционного портфеля могут осуществляться на основе различных методов.

Методы моделирования  инвестиционного портфеля. В соответствии с правилом выбора по Парето наилучшим из совокупности предполагаемых инвестиционных объектов является вариант, для которого нет ни одного объекта по заданным показателям не хуже него, а хотя бы по одному показателю лучше. При этом для сравнения объектов инвестирования по заданным показателям составляются, как правило, таблицы предпочтений, демонстрирующие преимущества тех или иных инвестиционных объектов. Зачастую правило выбора по Парето дает большее количество вариантов, чем это необходимо с учетом ограниченности общего объема инвестиционных ресурсов. В этом случае применяется правило выбора по Борда, согласно которому инвестиционные объекты ранжируются по значениям каждого показателя в порядке убывания с присвоением соответствующего значения ранга, и наилучшим вариантом признается объект инвестирования с максимальным значением суммарного ранга.

Процедура выбора может осуществляться и на основе метода выбора по удельным весам показателей, при котором сами основные показатели ранжированы по степени значимости для инвестора. Каждому показателю присваивается весовой коэффициент (в долях единицы) при сумме всех весовых коэффициентов, равной единице. Значения рангов показателей для каждого инвестиционного объекта взвешиваются по удельным весам самих показателей и суммируются. Лучший инвестиционный объект характеризуется максимальным значением такого взвешенного ранга.

Следует отметить, что при составлении инвестиционного  портфеля могут использоваться комбинированные  методы, для чего отбор инвестиционных проектов производится в несколько этапов, на каждом из которых применяется одно из правил с последующим исключением выбранных вариантов из дальнейшего рассмотрения. Обобщенная оценка может осуществляться на основе суммирования значений всех рассматриваемых показателей или на основе того показателя, которому инвестор отдает приоритет. Оценочные показатели могут включать основные показатели доходности инвестиций, а также такие показатели, как совокупный показатель риска по инвестиционному проекту, показатель кредитного рейтинга заемщика и др.

Информация о работе Контрольная работа по «Инвестиции»