Автор работы: Пользователь скрыл имя, 24 Января 2014 в 21:31, контрольная работа
Предприятие А рассматривает вопрос о целесообразности инвестирования 250 д.е. в проект, который через 2 года принесет 300 д.е. (первоначальная сумма возрастет на 50 д.е.). Норма дисконта (d) – 10%. Определить выгодность инвестиции, используя процедуру дисконтирования.
МИНОБРНАУКИ РОССИИ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ
БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
«ЧЕЛЯБИНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»
ФАКУЛЬТЕТ ЗАОЧНОГО И ДИСТАНЦИОННОГО ОБУЧЕНИЯ
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
Кафедра учета и финансов
Направление «Экономика»
Дисциплина «Инвестиции»
Оценка |
Выполнила:
Группа:
Проверил: |
Челябинск
2013
Задача № 1
Предприятие А рассматривает вопрос о целесообразности инвестирования 250 д.е. в проект, который через 2 года принесет 300 д.е. (первоначальная сумма возрастет на 50 д.е.). Норма дисконта (d) – 10%. Определить выгодность инвестиции, используя процедуру дисконтирования.
Решение:
ИД = (318,18 + 247,93) / 250 = 2,26 > 0
Вывод, инвестиция выгодна. Т.к. доходы превышают затраты на 2,26 д.е.
Решение:
ЧДД= (225,22 + 146,1 + 95,03) – 300 = 166,35 > 0
Ответ: Инвестиция выгодна, т.к. доходы превышают затраты на 166,35 д.е.
Предприятие В рассматривает вопрос о целесообразности вложения 500 д.е. Ожидаемая годовая прибыль 120 д.е. в течение 6 лет. Норма дисконта (d) – 15%. Определить эффективность вложения средств на основе критерия чистого дисконтированного дохода (ЧДД).
Решение:
ЧДД = ( 104,3 + 90,91 + 78,95 + 68,57 + 59,7 + 51,95)-500 = -45,62 <0
Ответ: Инвестиция не целесообразна, т.к. затраты превышают доходы на 45,62 д.е.
Предприятие Г рассматривает вопрос о целесообразности инвестирования средств в проект, который характеризуется следующими данными:
Сделать вывод об эффективности проекта на основе критерия чистого дисконтированного дохода (ЧДД), для этого самостоятельно заполнить строки 4 и 6 таблицы и на этой основе рассчитать искомый показатель.
Годы |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
Расходы по проекту |
-12 |
-36 |
-65 |
-19 |
-2 |
0 |
0 |
0 |
Доходы по проекту |
0 |
0 |
0 |
5 |
16 |
39 |
57 |
15 |
Сальдо суммарного потока |
-12 |
-36 |
-65 |
-14 |
14 |
39 |
57 |
15 |
К-т дисконтирования при норме дисконта (d) в 10% |
1 |
0,91 |
0,83 |
0,75 |
0,68 |
0,62 |
0,56 |
0,51 |
Дисконтированное сальдо суммарного потока |
-12 |
-32,76 |
-53,95 |
-10,5 |
9,52 |
24,18 |
31,92 |
7,65 |
На основании полученных в таблице данных рассчитаем ЧДД:
ЧДД = -12 - 32,76 - 53,95 - 10,5 + 9,52 + 24,18 + 31,92 + 7,65 = -35,94 <0
Ответ: инвестиция не целесообразна, т.к. затраты превышают доходы на 35,94 д.е.
Проект предусматривает инвестирование 100 д.е. на срок 1 год с получением 25% реального дохода. Показатель инфляции – 50% в год. Каким должен быть доход по проекту в номинальном выражении, чтобы обеспечивалась требуемая реальная доходность?
Решение:
PFV = 100 * ( 1 + 0,25) * ( 1 + 0,50 ) = 187,50
Ответ: 187,50 д.е.
Проект предусматривает инвестиции в объеме 400 д.е. Ежегодная прибыль – 100 д.е. Норма дисконта (d) – 10%. Выгоден ли проект, если его продолжительность
А) 5 лет
Б) 8 лет
Вывод об эффективности сделать на основе критерия чистого дисконтированного дохода (ЧДД).
Решение:
А) 5 лет
ЧДД = ( 90,91+82,64+75,19++68,49+62,
Б) 8 лет
ЧДД = ( 90,91+82,64+75,19++68,49+62,
Ответ: данный проект стоит реализовывать при продолжительности 8 лет, так
как в данном случае ЧДД будет положительным и принесет доход в размере
132,12 д.е. При горизонте проекта в 5 лет реализация инвестиционного проекта
нецелесообразна, т.к. ЧДД отрицательный, т.е. затраты превышают доходы на
20,68 д.е.
Проект предусматривает инвестирование 350 д.е. на срок 1 год с получением 12% реального дохода. Показатель инфляции – 8% в год. Каким должен быть доход по проекту в номинальном выражении, чтобы обеспечивалась требуемая реальная доходность?
Решение:
PFV = 350* (1 + 0,12) * (1 + 0,08) = 423,36 д.е.
Ответ: 423,36 д.е.
Инвестиционный проект характеризуется следующими данными:
Заполнить таблицу и на основе данных, приведенных в таблице, рассчитать:
а) показатель чистого дисконтированного дохода (ЧДД);
б) показатель индекса доходности (ИД).
На основе полученных значений показателей сделать вывод об эффективности проекта.
Номер строки |
Показатели |
Номер периода расчета (i) | |||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 | ||
1 |
Выручка i-го периода (Дi) |
0 |
230 |
240 |
250 |
260 |
270 |
2 |
Текущие затраты i-го периода (Сi) |
0 |
70 |
70 |
70 |
70 |
70 |
3 |
Единовременные затраты i-го периода (Ki) |
500 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
4 |
Чистый доход i-го периода (ЧДi), (строка 1- строка 2) |
0 |
160 |
170 |
180 |
190 |
200 |
5 |
Денежный поток i-го периода (ДПi), (строка 4 – строка 3) |
-500 |
160 |
170 |
180 |
190 |
200 |
6 |
Коэффициент дисконтирования при d=12% |
1 |
0,893 |
0,776 |
0,675 |
0,587 |
0,51 |
7 |
Дисконтированный доход i-го периода, (строка4*строка 6) |
0 |
142,88 |
131,92 |
121,5 |
111,53 |
102 |
8 |
Накопленный дисконтированный доход, (сумма значений по строке 7) |
0 |
142,88 |
274,8 |
396,3 |
507,83 |
609,83 |
9 |
Дисконтированные (строка 3*строка 6) |
500 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
10 |
Накопленные дисконтированные единовременные затраты i-го периода, (сумма значений по строке 9) |
500 |
500 |
500 |
500 |
500 |
500 |
а) рассчитаем ЧДД:
ЧДД = Накопленный дисконтированный доход - Накопленные
дисконтированные
б) рассчитаем ИД:
ИД = Накопленный дисконтированный доход / Накопленные
дисконтированные единовременные затраты = 609,83 / 500 = 1,22
Ответ: Данный инвестиционный проект выгоден, так как индекс доходности
составит 1,22, что больше 1, и чистый дисконтированный доход имеет
положительное значение, равное 109,83 д.е.
Список использованной литературы
1. Основы финансового менеджмента /под ред. Бланк И. А. Эльга: Ника-Центр Киев: 2010.
2. Гончаренко Л.П. и др. Инвестиционный менеджмент. М,. 2005.
3. Инновационный менеджмент/Под ред. Румянцева А.П. М.,2003.
4. Овчинников Е.Н. Инвестиции: Учебное пособие. - Челябинск.,Челяб. Гос. Ун-т, 2008.
5. Управление инвестициями: В 2-х т. Т.1. / В.В. Шеремет, В.М. Павлюченко, В.Д. Шапиро и др. - М.: Высшая школа, 2007.
6. Фальцман Ф.К. Оценка инвестиционных проектов и предприятий. -- М.: ТЕИС, 2011.
7. Гражданский кодекс РФ. Часть 2. От 22.12.1995 г.
8. Федеральный закон РФ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений». От 25.02.1999 г (с изменениями и дополнениями от 02.01.2000 г.).
9. Балдин К.В. Инвестиции в инновации: учебное пособие для вузов.-М.: Дашков и К, 2011.
10.Бочаров В.В. Инвестиции: учебник для вузов. – СПб: Питер, 2010.
11.Инвестиции: учебное пособие для вузов / под ред. М. В. Чиненова. - М.: КноРус , 2011.
12. Лимитовский М.А. Инвестиционные проекты и реальные опционы на развивающихся рынках: учебно-практическое пособие. - М.: Юрайт, 2011.