Экономическая оценка инвестиций

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ и НАУКИ РФ

АЛЬМЕТЬЕВСКИЙ ФИЛИАЛ

ФЕДЕРАЛЬНОГО  ГОСУДАРСТВЕННОГО БЮДЖЕТНОГО ОБРАЗОВАТЕЛЬНОГО УЧРЕЖДЕНИЯ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ

КАЗАНСКОГО  НАЦИОНАЛЬНОГО ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКОГО ТЕХНИЧЕСКОГО УНИВЕРСИТЕТА

им. А.Н. ТУПОЛЕВА - КАИ

Заочное обучение

 

 

Кафедра Экономики  машиностроения

 

 

Контрольная работа

 

по  предмету: «ЭКОНОМИЧЕСКАЯ  ОЦЕНКА  ИНВЕСТИЦИЙ»

 

ВАРИАНТ  № 11

 

                            

                                                 

 

 

Выполнил студент 4 курса

группы   24479

Заочного отделения 

Марданшина А.З.

Проверил:

преподаватель Логинова Н.И.

 

 

 

 

 

 

Альметьевск 2014

СОДЕРЖАНИЕ

 

1. Задача  3..…………………………………………………………………………..3

2. Задача  9..…………………………………………………………………………..3

3. Задача  8.4………………………………………………………………………….4

4. Задача  7..…………………………………………………………………………..6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задача  3

Какой из платежей для вас наиболее выгоден при  ставке 8,5%, 20 т.р. – сейчас, 22 т.р. –  через 3 месяца, 26 т.р. – через 6 месяцев, 28 т.р. – через год?

Решение:

		Сейчас	Через 3 месяца	Через 6 месяцев	Через 1 год
Современная стоимость	PV		86746,987	88372,093	84347,826
Будущая стоимость	FV	86 000	90 000	95 000	97 000
Годовая ставка	i	15%	15%	15%	15%
Период дисконтирования	n	0	3	6	12
Количество  периодов (мес.)		12	12	12	12

 

Для решения используем формулу  дисконтирования по простым процентам  PV = FV / (1 + n * i)

PV через 3 месяца = 90 000 / (1 + (0,15 / 12 * 3) = 90 000 / 1,037 = 86 746,98 руб. 

PV через 6 мес. = 95 000 / (1 + (0,15 / 12 * 6) = 95 000 / 1,075 = 88 372,093 руб. 

PV через 12 мес. = 97 000 / (1 + (0,15 / 12 * 12) = 97 000 / 1,15 = 84 347,826 руб.   

Выгодно через  год

 

Задача  9

Предприятие собирается приобрести через три года новый станок стоимостью 32 000 рублей. Какую сумму денег необходимо вложить сейчас, чтобы через три года иметь возможность совершить покупку, если процентная ставка прибыльности вложения составляет а) 10%,   б) 12,5%.

Решение:

Используем формулу дисконтирования  по сложным процентам 

PV = FV / (1 + i)ⁿ

PV = 17 500 / (1 + 0,1)³ = 17 500 / 1,331 = 13 148,009 рублей

PV = 17 500 / (1 + 0,125)³ = 17 500 / 1,423 = 12297,962 рублей

Во втором случае сумма вклада получилась меньше.

 

Задача 8.4

Руководству предприятия  поступило два варианта рассмотрения проекта по замене станочного парка на новый, со следующими условиями (см. таблицу). Определить чистую дисконтированную стоимость – NPV (ЧДД),  индекс доходности – IR (ИД), если известно, что альтернативные вложения составили 17%. Выбрать проект наиболее выгодный. По принятому проекту определить внутреннюю норму доходности IRR (ВНД) и дисконтированный срок окупаемости.

Проекты	Инвестиции, млн. руб.				Доходы, млн. руб.
	Вложение единовременно (т.е. сразу  до начала первого года)	1 год	2 год	3 год	1 год	2 год	3 год
А		20	20	20	10	0	40
В		40	15	15	15	20	50

 

Решение:

Показатели	А	В	Коэффициент дисконтирования  при r = 0,17		Проект А  ТДС	Проект В  ТДС
			А	В
Инвестиции, млн.руб 1 год 2 год 3 год	20 20 20	40 15 15	0,855 0,731 0,624	0,855 0,731 0,624	17,09 14,61 12,49	34,19 1096 9,37
Итого инвестиции					44,192	54,511
Доходы, млн. руб. 1 год 2 год 3 год	10 0 40	15 20 50	0,855 0,731 0,624	0,855 0,731 0,624	8,55 0,00 24,97	12,82 14,61 31,22
Итого доходы					33,522	58,649
Чистый дисконтированный доход (NPV)					-10,670	4,138
Индекс доходности (IR)					0,759	1,076

 

Наиболее выгодным является проект В.

Для определения  ВНД (IRR) методом подбора процентную ставку, по проекту В, при которой ЧДД (NPV) станет отрицательной.

Показатель	Проект В	Коэффициент дисконтирования  при r = 35	ТДС
Инвестиции, млн. руб. 1 год 2 год 3 год	40 15 15	0,740 0,548 0,406	29,60 8,22 6,09
Итого инвестиции			43,91
Доходы, млн. руб. 1 год 2 год 3 год	15 20 50	0,740 0,548 0,406	11,10 10,96 20,30
Итого доходы			42,36
ЧДД (NPV)			-1,55

 

Процентная  ставка, при которой ЧДД (NPV) становится отрицательной, составляет 35%.

Находим по формуле  ВНД (IRR).

ВНД (IRR) = 17% + (35% - 17%) * 4,138 / (4,138 – (-1,55)) = 25,46

ВНД (IRR) = 25,46 руб./год/руб.

		1 год	2 год	3 год
Проект В	Инвестиции  дисконтированные	34,2	10,95	9,36
	Дисконтированный  доход	12,825	14,6	31,2
	Накопленный дисконтирован-ный  денежный поток	21,375	17,725	-4,115

 

Определим дисконтированный срок окупаемости 

СО = 2 года + (17,725 / 31,2) = 2,56 лет

СО = 2,56 лет

 

 

 

 

Задача  7

Вы купили шестилетний 8 – процентный сберегательный сертификат стоимостью 25 000 рублей. Если проценты начисляются ежегодно, то какую сумму вы получите по окончании срока.

Решение:

Используем формулу наращивания денег по сложным процентам                                                         

FV = PV * (1 + r)ⁿ  

                                       6

FV = 55 000 * (1 + 0,08) = 55 000 * 1,586 =  87230 рублей