Ирвестиции в человеческий капитал

Из трактовки человека как основного капитала непосредственно  вытекала необходимость разработки количественной оценки человеческого капитала. Метод «стоимости производства», восходящий к А. Смиту, заключается в оценивании реальных затрат на «производство человека» (чистого расхода средств существования). Второй метод – «капитализация заработков» восходит к В. Петти и заключается в оценивании настоящей (приведенной к настоящему моменту времени) ценности будущего потока доходов индивидуума (чистого или валового дохода). У. Фарр, Э. Энгель, Т. Витстейн разработали методы экономической оценки человека, практически применимые в сфере страхования жизни. Американские экономисты Л. Дублин и А. Лотка усовершенствовали методику Т. Витстейна и Э. Энгеля и сделали её пригодной для оценки как величины человеческого капитала, так и его компонентов.

 

Экономические оценки человеческого  капитала стали широко использоваться как на микроэкономическом, так и макроэкономическом уровнях для определения величины национального богатства, потерь общества от войн, болезней и стихийных бедствий, в сфере страхования жизни, выгодности инвестиций в образование, здравоохранение, миграцию и для многих других целей.

 

 

2.2 Оценка эффективности вложений в человеческий капитал

 

На сегодняшний день существуют различные подходы к оценке эффективности вложений в человеческий капитал.

Як Фитценц, проводя исследования, в качестве простейших подсчетов окупаемости инвестиций в человеческий капитал делил доход на число сотрудников. Это был первый показатель, появившийся в Докладе об эффективности человеческих ресурсов в 1985 году. Им же предложен коэффициент окупаемости инвестиций в человеческий капитал.¹⁵

 

Коэффициент окупаемости  инвестиций в человеческий капитал

= [Прибыль - (Расходы  - [Зарплаты + Льготы])] : Зарплаты + Льготы ¹⁶

 

Одним из показателей экономической  эффективности человеческого капитала является уровень интеллектуальности производства. Он исчисляется как отношение фонда образования (интеллектуального капитала) к валовому национальному продукту и показывает, сколько денежных единиц, аккумулированных в образовательном фонде, приходится на каждую стоимостную единицу произведенной продукции:

 

УИ = ФО / ВНП,

 где ВНП - валовой  национальный продукт;

ФО - денежная оценка общего фонда образования.

 

По методологии Т. Шульца, величина общего фонда образования равна стоимости одного года обучения каждого уровня (с включением потерянных заработков), умноженной на число человеко-лет образования (с поправкой на неодинаковую продолжительность учебного года), накопленного населением страны к тому или иному моменту времени. Дж. Кендрик определял величину ФО с помощью специально разработанных индексов цен и с учетом амортизации знаний и навыков.¹⁷

Как уже было отмечено, основным фактором существования и развития человеческого капитала является инвестирование в интеллектуальный капитал.

О. Г. Ваганян предлагает следующую методику оценки эффективности инвестиций в интеллектуальный капитал коммерческих организаций. В связи с тем, что взаимодействие отдельных элементов интеллектуального капитала имеет нелинейный характер, то оценивается лишь интегральная эффективность инвестиций. В этом случае общий подход к оценке будет следующий. Соотносятся две величины: X (разница между капитализацией организации и ценой замещения ее реальных активов, за вычетом обязательств) и Y (инвестиции в нематериальные активы). Коэффициент эффективности инвестиций в интеллектуальный капитал подсчитывается как отношение разности величины Х в начале и в конце периода и величины инвестиций Y в течение этого периода. При этом все величины берутся в дисконтированном виде с учетом инфляции. В результате получается коэффициент эффективности инвестиций в интеллектуальный капитал коммерческих организаций, т.е. рассчитывается следующая формула:

 

Z = Х₂—Х₁ / Y

 

Z - коэффициент эффективности  инвестиций;

X₂ - величина интеллектуального капитала в конце периода;

X₁ - величина интеллектуального капитала в начале периода;

Y - инвестиции в интеллектуальный  капитал организации.

 

Для подсчета величины Y рекомендуется  учитывать следующие составляющие: затраты на исследования и разработки, затраты на образование, повышение квалификации, укрепление здоровья работников, социальные инвестиции; затраты на информационные технологии, информационное, техническое и программное обеспечение, на формирование и развитие бренда; на создание корпоративного портала, веб-сайта; на маркетинг; на приобретение, распространение, хранение информации; на развитие корпоративной культуры; на приобретение ноу-хау, патентов и других видов интеллектуальной собственности. ¹⁸

Инвестиции в образование  работника образуют его человеческий капитал и через определенное время приносят (отдачу) доход своему владельцу.

 

Y_n = X₀ + RC_n,

где Y_n - заработки человека, имеющего n лет образования;

Х₀ - заработки человека, имеющего нулевое образование;

R - текущая норма отдачи  вложений в образование;

С_n - объем инвестиций в течение n лет обучения.

 

После процедуры определения  издержек образования и выгод  от его получения производят сравнение  величин выгод с величиной  издержек, приведенных к одному моменту времени путем дисконтирования. Разность между дисконтированными величинами выгод и издержек дает чистую приведенную стоимость приобретения образования.

При этом необходимо учитывать то, что величина приведенной стоимости пожизненных заработков очень сильно зависит от выбранного коэффициента (нормы) дисконтирования. Подбор нужной нормы дисконтирования – процесс достаточно трудоемкий. Существуют различные методы вычисления нормы отдачи от образования. Наиболее часто используется следующий метод: для каждого периода времени от 0 до n рассчитываются соответствующие чистые выгоды, а затем подбирается норма дисконта, при которой суммарные приведенные чистые выгоды становятся равны нулю. Такая норма дисконта получила название внутренней нормы отдачи.

Внутренняя норма отдачи представляет собой такую норму  процента, при которой приведенная  величина будущих выгод обучения равна приведенной величине его издержек. Чем выше этот показатель, тем прибыльнее инвестиции в образование.

Норму прибыли на высшее образование в приближенном виде можно рассчитать следующим образом:

r = (DB – Dc) / С₀, где

 

r - норма прибыли на  высшее образование,

DB - пожизненные заработки  лиц с высшим образованием;

Dc - пожизненные заработки  лиц со средним образованием;

С₀ - разница в сумме затрат на высшее и среднее образование.¹⁹

 

Итак, на сегодняшний день существуют различные подходы к оценке эффективности вложений в человеческий капитал. При этом следует отметить, что абсолютно безупречных методик нет. В каждом конкретном случае необходимо изучить определенные условия, определить наилучший инвестиционный критерий, который может быть успешно применен только в системе взаимосвязанных критериев.

¹ Шульгина Е. В. Дальневосточный международный экономический форум http://www.dvforum.ru/2008/doklads/ks6_shulgina.aspx

² Добрынин А. Н., Дятлов С. А. Человеческий капитал в транзитивной экономике: формирование, оценка, эффективность использования. СПб.: «Наука», 2003, с. 6-7

³ Гришнова Е. Е. Человеческий капитал. - Киев: Знание, 2001. - С. 245.

⁴ Бородина Е. Человеческий капитал как основной источник экономического роста //Экономика Украины № 7/2006. - С. 51.

⁵   Корицкий А.В. Введение в теорию человеческого капитала: Учебное пособие – Новосибирск: СибУПК, 2007. – 112 с.

⁶ Словарь-справочник (по материалам "International Encyclopedia of Public Politic and Administration") - ООО "Издательство "Петрополис", 2006.

⁷ Г. Тугускина. Управление персоналом №3 2009, с. 15.

⁸ Добрынин А. Н., Дятлов С. А. Человеческий капитал в транзитивной экономике: формирование, оценка, эффективность использования. СПб.: «Наука», 2003, с. 10.

⁹ Дейнтри Даффи. Человеческий капитал.- http://www.osp.ru/cio/2000/06/023.htm.

¹⁰ Смирнов В.Т., Скоблякова И.В. Классификация и виды человеческого капитала в инновационной экономике. Креативная экономика от 05.12.2006

¹¹ Добрынин А. Н., Дятлов С. А. Человеческий капитал в транзитивной экономике: формирование, оценка, эффективность использования. СПб.: «Наука», 2003, с. 15.

¹² Словарь-справочник (по материалам "International Encyclopedia of Public Politic and Administration") - ООО "Издательство "Петрополис"", 2006.

¹³ Дятлов С.А. Основы теории человеческого капитала. - СПб.: СПбУЭФ, 2000, с. 5.

¹⁴ Дятлов С.А. Основы теории человеческого капитала. - СПб.: СПбУЭФ, 2000, с. 10.

¹⁵ Г. Тугускина. Управление персоналом №3 2009, с. 18.

¹⁶ Фитценц Як. Рентабельность инвестиций в персонал: Измерение экономической ценности персонала: пер. с англ.- М.: Вершина, 2006, с. 153.

¹⁷ Добрынин А. Н., Дятлов С. А. Человеческий капитал в транзитивной экономике: формирование, оценка, эффективность использования. СПб.: «Наука», 2003, с. 26.

¹⁸ Ваганян О.Г. Управление формированием и развитием интеллектуального капитала коммерческих организаций //Автореферат на соискание ученой степени кандидата экономических наук, М., 2008, с. 79.

¹⁹ Добрынин А. Н., Дятлов С. А. Человеческий капитал в транзитивной экономике: формирование, оценка, эффективность использования. СПб.: «Наука», 2003, с. 28.