Инвестиционная привлекательность России

 Определение уровня рейтинга  включает два этапа: вначале  осуществляется пересчет итоговых  баллов, присвоенных каждой стране в каждом страновом рейтинге, в условные единицы, где точкой отсчета является Россия, далее условные единицы по каждой из стран суммируются и определяется среднее арифметическое. Итоговое значение рейтинга определяется нахождением среднего арифметического значения за последние три года.

Согласно результатам второго ежегодного исследования                 «Ernst & Young» инвестиционной привлекательности России, в 2011 году наша страна сделала шаг вперед и улучшила свои конкурентные позиции в мире в плане привлечения прямых иностранных инвестиций. Повышение уровня потребления, хорошие показатели занятости и увеличение объема инвестиций стали основными факторами этого роста. Опрошенные инвесторы подтверждают, что российские природные ресурсы России повышают ее привлекательность. Кроме того, такие преимущества России, как емкость внутреннего рынка (19%) и высококвалифицированная рабочая сила обеспечивают стране ведущие позиции в мире по темпам восстановления экономики.

По сравнению с 2006 годом инвестиционная привлекательность России выросла почти в четыре раза. Повышение ее привлекательности для инвесторов связано с увеличением потребительского рынка, развитием производственной базы и недавно принятыми правительством мерами, направленными на решение проблемы коррупции, снижение уровня бюрократии и зависимости от нефтегазовой отрасли.

В 2011 году особенно отчетливо наблюдался рост доверия инвесторов к России под влиянием устойчивого потребительского спроса, присоединения России к ВТО в середине 2012 года и очередного этапа приватизации. 62% инвесторов полагают, что вступление России в ВТО повысит инвестиционную привлекательность страны.

Сильные стороны российской экономики:

Природные ресурсы. По мнению 43% респондентов, богатые природные ресурсы России являются ее основным конкурентным преимуществом на мировой арене. Более половины респондентов (56%) полагают, что Россия сохранит лидерство в энергетическом секторе и в 2020 году.

Возможности внутреннего рынка. Три четверти всех респондентов и 85% из числа работающих в России по-прежнему имеют высокое мнение о российском внутреннем рынке. По оценкам аналитиков, к 2018 году Россия должна стать крупнейшим потребительским рынком в Европе.

Высокий уровень образования. Две трети респондентов отнесли уровень образования к одному из конкурентных преимуществ России.

Сбалансированная  стоимость рабочей силы и квалификация трудовых ресурсов. Почти 56% респондентов указали наличие квалифицированной рабочей силы в качестве положительного фактора для осуществления инвестиций в России. Низкая стоимость рабочей силы была отмечена 61% инвесторов.

Развитая телекоммуникационная инфраструктура. По мнению 64% респондентов, телекоммуникационная инфраструктура является привлекательной стороной российской экономики. Россия занимает четвертое место в мире по протяженности линий стационарной телефонной связи и количеству мобильных телефонов. В 2011 году страна стала крупнейшим пользователем Интернета в Европе, превзойдя по этому показателю Германию. 

Области, требующие  улучшения:

Политическая, законодательная и  административная среда. 62% опрошенных указали на необходимость улучшения  этих факторов.

Транспортно-логистическая инфраструктура.Респонденты придерживаются разных мнений относительно современного состояния инфраструктуры в России. Если 45% считают ее непривлекательной, то 44% относят транспортную и логистическую инфраструктуру к инвестиционным преимуществам. Тем не менее, государственные расходы на развитие транспортной инфраструктуры увеличиваются. Совершенствование транспортной и логистической инфраструктуры является одной из приоритетных задач российского правительства.

Инновации и культура предпринимательства. Инновационному развитию России мешает крайне низкий уровень НИОКР в компаниях, слабость системы НИОКР и неразвитая инфраструктура. Исследование «Эрнст энд Янг» «Барометр предпринимательской деятельности G20» (G20 Entrepreneurship Barometer) показало, что одной из основных сложностей в области учреждения и развития малых и средних предприятий (МСП), особенно в инновационной сфере, является получение доступа к источникам финансирования. Предприниматели также жалуются на отсутствие налоговых стимулов, мотивирующих к созданию нового бизнеса.

 

 

3. Инвестиционная привлекательность России, характеристика притока и оттока капитала за 2011-2012 года

 

В 2011 году в российскую экономику  из-за рубежа поступило 52 миллиарда  долларов прямых инвестиций, что на 21 процент больше, чем годом ранее - 43 миллиарда долларов.

Таким образом, как отметила Министр экономического развития Эльвира Набиуллина, по объему прямых иностранных инвестиций (ПИИ) Россия вышла на уровень 2007 года. Набиуллина напомнила, что рекорд по притоку ПИИ был достигнут в 2008 году, когда в российскую экономику из-за рубежа поступило 75 миллиардов долларов инвестиций.

В целом инвестиции в основной капитал  по итогам 2011 года выросли на 8,3 процента по сравнению с 2010 годом и составили 10,8 триллиона рублей (365 миллиардов долларов). При этом второй год подряд темпы роста инвестиций больше, чем темпы роста экономики.

По отраслям наибольшей активностью  отличается топливно-энергетический комплекс, который в общем объеме занимает около трети. Рост инвестиций в предприятия  ТЭК составил около 16 процентов, тогда  как аналогичные показатели для здравоохранения и агропромышленного комплекса составили 4 и 4,3 процента соответственно.

В 2011 году Россия оставалась наиболее успешной страной Центральной и  Восточной Европы в вопросе привлечения  ПИИ. Несмотря на этот факт, количество проектов ПИИ сократилось на 36%, до 128. При этом количество созданных рабочих мест в 2011 году увеличилось на 4% и составило 8362. В трудоемких отраслях промышленного производства среднее количество рабочих мест в расчете на проект увеличилось с 40 в 2010 году до 65 в 2011 году.

Промышленность по-прежнему привлекает основную часть ПИИ. В период с 2007 по 2011 год на сферу производства пришлось 51% проектов и 92% созданных  рабочих мест. Общее число проектов в отрасли промышленного производства, финансируемых за счет ПИИ, составило 402. По этому показателю Россия вышла на четвертое место в Европе.

В области продаж и маркетинга было осуществлено 259 проектов, что составило 33% от общего числа проектов, финансируемых  в России за счет прямых иностранных инвестиций. Более 80% инвестиционных проектов в области продаж и маркетинга сосредоточено в крупнейших российских городах: Москве и Санкт-Петербурге.

Топ отраслей, привлекательных для ПИИ:

Наибольшее количество проектов, финансируемых  за счет прямых иностранных инвестиций, привлекает российский промышленный сектор.

В течение последних пяти лет  наибольшее количество проектов, финансируемых  за счет ПИИ, привлекла российская автомобильная  промышленность: 90 проектов и 16 787 новых  рабочих мест.

Пищевая промышленность заняла второе место в России по количеству проектов, финансируемых за счет прямых иностранных инвестиций (86). В 2007-2011 годах в отрасли было создано 9958 новых рабочих мест.

В период с 2007 по 2011 год производство машин и оборудования вышло на третье место в России по количеству проектов, финансируемых за счет ПИИ (62), и на четвертое — по количеству новых рабочих мест (3682).

В последние годы наблюдается увеличение притока ПИИ в российский сектор профессиональных услуг. В 2011 году доля сектора составила 9% в общем количестве проектов ПИИ.

Приток ПИИ в Россию из развивающихся  стран в 2007-2011 годах оставался  небольшим. На долю Индии и Китая  приходилось менее чем по 2% проектов ПИИ в России. Инвесторы из Бразилии осуществили капиталовложения лишь в два проекта. Доля этих стран в приросте числа новых рабочих мест также невелика.

Топ регионов России, привлекательных для ПИИ 

Более 40% инвестиционных проектов приходится на Москву и Санкт-Петербург.

За последние пять лет в рамках 231 проекта с привлечением ПИИ в столице было создано 3735 рабочих мест. Прямые иностранные инвестиции в Москве направляются в основном в такие секторы, как профессиональные услуги, финансовое посредничество, производство машин и оборудования и разработка программного обеспечения.

Самое большое число рабочих  мест, 9843, было создано в Санкт-Петербурге. Этот регион воспринимается инвесторами  как крупный финансовый и промышленный центр России.

Калужская и Нижегородская области  также являются привлекательными направлениями для инвестиций.

Большинство инвесторов по-прежнему уверены в том, что привлекательность  России в среднесрочной перспективе  повысится. При этом в связи с  кризисом в еврозоне и нестабильностью  мировых рынков произошло сокращение числа оптимистично настроенных инвесторов с 70% в прошлом году до 57% в текущем.

По мнению 30% инвесторов, показатель привлекательности России останется  прежним в среднесрочной перспективе, и только 7% пессимистично оценивают  прогнозы России на будущее.

Несмотря на существенный рост, иностранные инвестиции не смогли перекрыть отток капитала из российской экономики, который по итогам прошлого года превысил 84 миллиарда долларов.

Чистый отток капитала в I квартале 2012 г., по предварительной оценке Банка  России, составил $35,1 млрд.

Несмотря на заверения представителей ЦБ и экономических министерств, отток капитала из России продолжается, пожалуй, даже более быстрыми темпами, чем в среднем в 2011 г. Отток  капитала за 2011 г. по скорректированной  оценке ЦБ составил $80,5 млрд.

В I квартале 2012 г. $16 млрд выведены банками, из них $8,9 млрд составили иностранные  активы, $7,1млрд - иностранные пассивы. Вывоз капитала другими секторами: $17,1 млрд.

Оценки Минэкономразвития и "Банка  России" чистого оттока капитала в январе - феврале 2012 года различаются. Февральский отток капитала из России Минэкономразвития оценило в $11-12 млрд, ЦБ РФ - $9 млрд.

Минэкономразвития оценило отток  капитала из РФ в январе 2012 года в $17 млрд. ЦБ первоначально назвал оценку в $11,5 млрд, потом скорректировал до $13,5 млрд.

 

                                                   Заключение

 

Быстрый рост экономики динамично  развивающихся стран и возрастающая диверсификация инвестиционных потоков  создали условия для более  равномерного распределения инвестиционных возможностей. В 2010 году впервые более половины общемирового объема прямых иностранных инвестиций (ПИИ) было направлено в экономику динамично развивающихся стран, что свидетельствует об интересе инвесторов к растущему внутреннему потреблению на этих рынках. Разрыв между регионами сокращается. В дальнейшем будет наблюдаться сближение уровней инвестиционной привлекательности регионов. Несмотря на лидерство Китая в области привлечения инвестиций, соперничающие с ним регионы сокращают отставание.

  Положительный прогноз в отношении инвестиционной привлекательности России. Показатель России в данной области в период с 2005 по 2011 год практически удвоился. В 2010 году Россия привлекла 37 млрд. долларов США в виде ПИИ, что соответствует уровню 2009 года.

  Иностранных инвесторов в России  привлекает:

1. Возможность производить в России товары широкого потребления и продавать их растущему российскому среднему классу. Благоприятные возможности для роста, особенно в сфере услуг, оценивают как очень привлекательные 30% инвесторов и как привлекательные — 75%, что является очень высоким показателем.

2. Конкурентоспособная по стоимости рабочая сила и развивающаяся логистическая сеть представляют собой существенные преимущества для инвесторов. Из общего числа участников исследования 69% полагают, что затраты на оплату труда в России относятся к числу привлекательных факторов.

3. Инвесторы видят возможности для повышения производительности действующих в России предприятий — их отметили 67% опрошенных инвесторов. При этом 27% из них оценивают эти возможности как очень хорошие.

4. Степень прозрачности политической, законодательной и административной сферы продолжает вызывать беспокойство.

5. Государственные предприятия, по мнению иностранных респондентов, ограничивают возможности внедрения новых идей и возникновения новых компаний.

6. В России инвесторов привлекает необычное сочетание перспективных возможностей для инвестиций, характерных как для азиатских, так и для европейских рынков.

7.   На темпы будущего экономического роста могут оказывать влияние цены на сырьевые товары и эффективность проводимых реформ.

В 2010 году Россия заняла четвертое  место среди европейских стран  по уровню инвестиционной привлекательности. Количество реализованных в стране инвестиционных проектов составило более 200, что на 18% больше по сравнению с 2009 годом. Доля от общего количества проектов, реализованных в Европе, − 5%.

  Количество инвестиционных проектов с привлечением ПИИ увеличилось в России более чем в два раза за последние пять лет и росло даже во время кризиса.

 На долю быстрорастущего промышленного сектора России пришлось 54% от всех проектов в стране, финансирование которых осуществлялось за счет ПИИ в 2009-2010 годах. При этом наибольший приток ПИИ отмечен в автомобильной и пищевой промышленности (в каждой из этих отраслей реализовано по 11% от общего числа проектов). Быстрорастущий промышленный сектор России привлекает прямые иностранные инвестиции преимущественно из США и стран еврозоны.

Москва занимает седьмое место в списке наиболее привлекательных для инвесторов европейских городов, и ее рейтинг растет.

         Уже вложившие средства в Россию инвесторы заинтересованы в увеличении объемов инвестиций, но другим еще нужны убедительные аргументы. Из общего количества проектов 51% реализуется в регионах.

Инвесторы рассматривают меры правительства  по стимулированию притока инвестиций как позитивный шаг, но их непоследовательность вызывает беспокойство.