Инвестиционная деятельность предприятий

 

 

     Из состава и структуры товарной продукции в ООО «Максы» следует, что у предприятия высокий уровень специализации. Специализацией предприятия является растениеводство, животноводство же является дополнительной отраслью. Из таблицы видно, что удельный вес товарной продукции растениеводства колеблется каждый год, что зависит от цен на продукцию.

            

            Таблица 2 - Состав и структура товарной продукции в ООО "Максы"

Отрасли и виды продукции	2010 г.			2011 г.			2012 г.			В среднем за три года
	тыс. руб.	%	тыс. руб.		%	тыс. руб.		%	тыс. руб.		%
Пшеница	48914	77,39	45259		64,89	36214		67,51	43462,3		69,9
Ячмень	9075	14,36	20036		28,73	1635		3,05	10248,6		16,48
Кукуруза	-	-	-		-	5060		9,43	1686,7		2,7
Прочая продукция растениеводства	-	-	-		-	3587		6,69	1195,7		1,92
Всего по растениеводству	57989	91,75	65295		93,62	46496		86,68	56593,3		91
Молоко	1510	2,39	1825		2,62	2911		5,43	2082		3,34
Мясо КРС	2186	3,46	1971		2,82	4077		7,6	2744,7		4,41
Мясо свиньи	1508	2,38	656		0,94	155		0,29	773		1,24
Прочая продукция животноводства	8	0,01	0		0	0		0	2,6		0,01
Всего по животноводству	5212	8,25	4452		6,38	7143		13,32	5602,3		9
Итого по предприятию	63201	100	69747		100	53639		100	62195,6		100
Коэффициент специализации	0,57			0,52			0,37			0,49

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.2 Анализ инвестиционной деятельности ООО «Максы»

 

Из анализа экономической деятельности предприятия следует, что основной отраслью предприятия является растениеводство, а продуктом, от реализации которого предприятие получает наибольшую прибыль, является зерно.

Инвестиционная деятельность ООО «Максы» направлена на интенсификацию экономического роста. Выжить в жесткой конкурентной борьбе на внутреннем рынке дают инвестиции в производство, в новые технологии, позволяют более гибко регулировать цены на свою продукцию.

Инвестиции играют исключительно важную роль на микроуровне предприятия. Они необходимы прежде всего для достижения следующих целей:

• расширения и развития производства;
• недопущения чрезмерного морального и физического износа основных фондов;
• повышения технического уровня производства;
• повышения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции;

Информация о средствах финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений представлена в таблице 8. Как видно из таблицы, в 2012 году по сравнению с 2010 годом амортизационный фонд предприятия увеличился на 50,31%, что произошло в результате приобретения новой дорогостоящей техники и соответственным увеличением амортизационных отчислений.

Увеличились инвестиционные привлеченные средства за счет кредитов банка в 7,3 раза, в счет приобретения основных средств, а так же ремонта зданий.

Таблица 4 - средства финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений в ООО "Максы"

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2012 г. в % к 2010 г.
Собственные средства организации, всего	4866	2726	7314	150,31
В том числе: - за счет амортизации	4866	2726	7314	150,31
Привлеченные средства, всего	3739	9817	27197	В 7,3 раза
В том числе: - кредиты банков	3739	9817	27197	В 7,3 раза
Из них: - инвестиционные	3739	9817	27197	В 7,3 раза
Итого (собственные+ привлеченные)	8605	12543	34511	В 4 раза
Использовано:
- на приобретение основных средств	8605	9724	32029	В 3,7 раз
- на строительство, реконструкцию	-	427	2482	100
- прочие	-	2392	-	-
Итого	8605	12543	34511	В 4 раза

 

Источниками финансирования инвестиционных проектов на предприятии являются долгосрочные и краткосрочные кредиты банков. Ими являются Россельхозбанк и Сбербанк. На период с 2010 по 2012 гг. организация получила кредит:

2010 год: долгосрочный (на 5 лет) кредит под 15,5% годовых – отделение Сбербанка;

2011 год: долгосрочный (на 5 лет) кредит под 16% годовых – отделение Россельхозбанка;

2012 год: краткосрочный (по 2014 год) кредит под 11% годовых – отделение Сбербанка.

За период с 2010 по 2012 год основной целью инвестирования являются основные средства, а точнее приобретение новой широкозахватной сельскохозяйственной техники зарубежного и отечественного производства. Что оказывает прямое влияние на количество получаемой товарной продукции растениеводства: весенне полевые работы по обработке почвы и посевов, и уборка зерновых проводятся в сжатые сроки, что позволяет получить валовый сбор с минимальными потерями и высокого качества. Основным недостатком такого вложение является риск в неполучении планируемого результата: низкий валовый сбор в результате погодных условий (например, засуха 2012 года), падение цены за 1 ц продукции, так как цены на рынке зерна постоянно колеблются.

На сегодняшний день в результате такого инвестиционного проекта прибыль , которую получает предприятие от реализации продукции растениеводства, зависит только от цены за 1 ц продукции, а так же от количества продукции, которая зависит в значительной степени от погодных условий. Соответственно такой важный показатель как уровень рентабельности не ниже 40% (кроме 2012 года, который не является показательным).

Однако, несмотря на такие положительные показатели хозяйственной деятельности, предприятие является на 2012 не платежеспособным . Так, коэффициент абсолютной ликвидности на начало года составил 0,01, а на конец – 0,09 (при нормативе >0,2). Его значение показывает степень обеспеченности финансовых обязательств предприятия имеющимися готовыми средствами платежа. Коэффициент промежуточной ликвидности на начало года был равен 0,33, а на конец – 0,18 (при нормативе >1). Это означает, что степень удовлетворения всех краткосрочных финансовых обязательств предприятия за счет его высоколиквидных активов недостаточна. Коэффициент текущей ликвидности на начало года составил 1,66, а на конец – 0,79 (тогда как нормальным значением для этого показателя считается >2). То есть краткосрочные финансовые обязательства не могут быть погашены за счет оборотных активов предприятия. В целом величина показателей финансовой устойчивости в ООО «Максы» не достигает нормативного уровня.

Уменьшение значения коэффициента автономии на 0,26 и рост коэффициента финансовой напряженности на 0,25 говорят об увеличении зависимости от заемного капитала. Рост коэффициента соотношения собственных и заемных источников на 4,81 показывает увеличение доли заемных средств в общей сумме капитала, что является негативной тенденцией. Очень низкие значения коэффициента маневренности являются следствием недостаточной мобильности собственных источников средств с финансовой точки зрения. В конце 2012 г. данный показатель значительно уменьшился на 5,64. Таким образом, можно сделать вывод о зависимости предприятия от кредиторов и его финансовой неустойчивости.

 

 

 

3.3 Предложения по формированию  инвестиционной политики предприятия

 

Сельское хозяйство как отрасль экономики интегрировано в общий инвестиционный процесс. Наряду с другими отраслями оно выступает в качестве одного из инвестиционных объектов, объем вложений в который зависит от целого ряда факторов, в том числе от привлекательности других отраслей.

Анализ инвестиционной деятельности ООО «Максы» позволяет внести следующие предложения по формированию инвестиционной политики предприятия.

Из всего многообразия имеющихся источников финансирования инвестиций в хозяйстве в настоящее время преимущественно используются только два: собственные средства и кредиты банков. В результате чего, хозяйство зависит от кредиторов и финансово неустойчиво. Необходимо пересмотреть такой метод инвестирования, как лизинг. Лизинговые компании закупают и предоставляют в аренду оборудование для использования его в производственных целях. Этот способ финансирования инвестиций позволит арендатору значительно сократить единовременные затраты, избежать потерь, связанных с моральным старением средств производства. Лизинг – взаимовыгодная форма аренды. Арендодатель получает доход с неиспользуемого оборудования, а арендатор может начать свое дело или расширить производство со значительно меньшими вложениями. При этом сократить задолженности по кредитам и повысить платежеспособность предприятия.

Важным фактором роста инвестиционной активности в экономике является соотношение между рентабельностью капитала и процентом по заемным средствам. При этом чувствительность инвестиций в сельском хозяйстве к изменению доходности капитала в три раза выше, чем в экономике, что обусловлено высокой закредитованностью сектора, низкой прибыльностью капитала и высокой потребностью в инвестициях.

Несмотря на проводимые государством меры по стабилизации производственной и инвестиционной деятельности предприятий сельского хозяйства, их финансовая устойчивость остается весьма слабой. Собственных средств не хватает для финансирования текущих запасов и затрат. По-прежнему остается нестабильной конъюнктура аграрного рынка. Необходимо активизировать государственную поддержку в области повышения доходности сектора и реализации программ по страхованию рисков производителей.

Реализуемая система субсидирования процентных ставок по кредитам, являющаяся основой Приоритетного Национального проекта «Развитие АПК» и Государственной программы развития сельского хозяйства и регулирования рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствии на 2010-2014 гг. в организационном плане весьма бюрократична. Изменение порядка получения субсидий могло бы существенно снизить транзакционные издержки и повысить его прозрачность.

 

 

Заключение

    В ходе выполнения курсовой работы были рассмотрены теоретические источники ООО «Максы»

    Был приведен подробные предметный анализ и использование оборотных средств на исследовании предприятий в ходе которого были рассмотрены:  рассмотреть теоретические аспекты, инвестиции деятельности хозяйства субъекта; проанализировать  инвестиции ООО «Максы» ; предложить мероприятия по повышению стратегии ; объекты предмета исследования инвестиции, в ходе которых были выявлены недостатки:

 

 Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, юридические лица (банковские, страховые и посреднические организации, инвестиционные фонды) и другие участники инвестиционного процесса. Объекты инвестиционной деятельности – вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды, и оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция и другие объекты собственности, имущественные права и права на интеллектуальную собственность.

 

Анализ экономической деятельности предприятия показывает, что предприятие является высокоспециализированным, уровень специализации составляет 0,49. Производственное направление предприятие – зерновые. Дополнительной отраслью является животноводство. Уровень рентабельности продукции растениеводства не ниже 40%, только в 2012 году он снизился до 24,5%, в результате погодных условий которые негативно отразились на финансовой деятельности предприятия, поэтому 2012 год не является показательным. Несмотря на низкие показатели в 2012 году, предприятие получает прибыль и продолжает развиваться.

Из анализа инвестиционной деятельности предприятия следует, что основными источниками финансирования инвестиционных проектов являются краткосрочные и долгосрочные кредиты банков. В результате чего предприятие является зависимым от кредиторов и неплатежеспособной. Поэтому необходимо:

• рассмотреть такой метод инвестирования, как лизинг;
• снизить до минимума потребность в приобретении основных средств, сократить задолженность по кредитам в результате чего вывести предприятие из неплатежного состояния;
• государственную поддержку в области повышения доходности сектора и реализации программ по страхованию рисков производителей;
• изменение порядка получения субсидий.

 

 

Список литературы

 

 

1. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. – Эльга-Н, Ника-Центр, 2001. – 448 с.

 

2. Богатин Ю.В. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций. – М.: ЮНИТИ,2010. – 254 с.