Инвестиционная активность региона

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание:

Введение

1 Понятие инвестиций

2.Факторы формирующие инвестиционную активность в регионе.

3.Инвестиционные риски.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

       Исследование  проблем инвестирования экономики  всегда находилось в центре внимания экономической науки. Это обусловлено  тем, что инвестиции затрагивают самые глубинные основы хозяйственной деятельности, определяя процесс экономического роста в целом. В современных условиях они выступают важнейшим средством обеспечения условий выхода из сложившегося экономического кризиса, структурных сдвигов в народном хозяйстве, обеспечения технического прогресса, повышения качественных показателей хозяйственной деятельности на микро- и макроуровнях. Активизация инвестиционного процесса является одним из наиболее действенных механизмов социально-экономических преобразований.     Возможности привлечения инвестиций тем или иным государством, либо отдельной его частью во многом определяют перспективы социально-экономического развития этой страны. Исследования в области оценки инвестиционного климата - инвестиционной привлекательности отдельных экономических субъектов проводятся давно и в своей основе разнообразны и используют много различных критериев.

Основными задачами исследования являются: рассмотрение инвестиционной привлекательности  в системе структурных элементов  инвестиционного процесс; изучение факторов, определяющих инвестиционную привлекательность регионов и региональные инвестиционные риски рассмотрение методики свода (интегрирования) количественных характеристик частных факториальных  показателей и методики учета  региональных инвестиционных рисков при  оценке эффективности инвестиционных проектов; оценка инвестиционной привлекательности  регионов и перспективы ее повышения.

 

 

1. Понятие инвестиций.

 

Производственная и коммерческая деятельность предприятий и корпораций связана с объемами и формами  осуществляемых инвестиций. Термин инвестиции происходит от латинского слова «invest», что означает «вкладывать».

В более широкой трактовке  они выражают вложение капитала с  целью его последующего увеличения. При этом прирост капитала, полученный в результате инвестирования, должен быть достаточным, чтобы компенсировать инвестору отказ от имеющихся  средств на потребление в текущем  периоде, вознаградить его за риск и  возместить потери от инфляции в будущем  периоде.

Инвестиции выражают все  виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в  объекты предпринимательской деятельности, в результате которой образуется прибыль (доход) или достигается  социальный эффект. Инвестиционная деятельность -- вложение инвестиций и осуществление  практических действий для получения  прибыли или иного полезного  эффекта.

Инвестиции в активы предприятия  отражаются на левой стороне бухгалтерского баланса, а источники их финансирования -- на правой (в пассиве баланса). Они  могут направляться в капитальные, нематериальные, оборотные и финансовые активы. Последние выступают в  форме долгосрочных и краткосрочных  финансовых вложений.

Инвестиции в основной капитал (основные средства) осуществляются в форме капитальных вложений и включают в себя затраты на новое  строительство, расширение, реконструкцию  и техническое перевооружение действующих  предприятий, приобретение оборудования, инструмента и инвентаря, проектной  продукции и иные расходы капитального характера. Капитальные вложения неразрывно связаны с реализацией инвестиционных проектов. Инвестиционный проект -- обоснование  экономической целесообразности, объема и сроков проведения капитальных вложений, включая необходимую документацию, разрабатываемую в соответствии с принятыми в России стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).

Источники финансирования инвестиций (пассив баланса) -- собственные (нераспределенная прибыль) и привлеченные средства (кредиты  банков, займы юридических лиц, авансы, полученные от заказчиков проектов).

Следовательно, при рассмотрении понятия «инвестиции» следует ответить на три основных вопроса:

1. Кто инвестор?

2..Что он вкладывает?

3. С какой целью и  куда?

В роли инвесторов выступают  юридические лица (предприятия и  организации), государство, граждане. Российской Федерации, иностранные юридические  и физические лица.

Итак, что можно вкладывать?

Авансируется капитал  в различных формах:

амортизационные отчисления и чистая прибыль (оставшаяся после  налогообложения предприятий (фирм));

денежные ресурсы коммерческих банков, страховых компаний и иных финансовых посредников;

финансовые ресурсы государства, мобилизуемые в рамках бюджетной  системы;

сбережения населения;

профессиональные способности  и навыки к труду, а также здоровье и время вкладчика (предпринимателя).

Основу инвестирования составляет вложение средств в реальный сектор экономики, т. е. в основной и оборотный  капитал предприятий и корпораций.

Главными этапами инвестирования являются:

Преобразование ресурсов в капитальные затраты, т. е. Процесс  трансформации инвестиций в конкретные объекты инвестиционной деятельности (собственно инвестирование);

Превращение вложенных средств  в прирост капитальной стоимости, что характеризует конечное потребление  инвестиций и получение новой  потребительской стоимости (зданий, сооружений и т. д.);

Прирост капитальной стоимости  в форме прибыли, т. е. реализуется  конечная цель инвестирования.

Таким образом, начальная  и конечная цепочки замыкаются, образуя  новую взаимосвязь: доход--ресурсы--конечный результат (эффект), т. е. процесс накопления повторяется.

Итак, источником прироста капитала и целью инвестиций является получаемая от них прибыль (доход). На практике масса прибыли (П) сопоставляется с  инвестиционными затратами (ИЗ) и  определяется их эффективность:

Эффективность инвестиций = (1)

Процесс сравнения инвестиционных затрат и финансовых результатов (прибыли) осуществляется непрерывно: до инвестирования (при разработке бизнес-плана инвестиционного  проекта), в ходе его (в процессе строительства  объекта) и после инвестирования (при эксплуатации нового объекта).

Процессы вложения капитала и получения прибыли могут  происходить в различной временной  последовательности.

При последовательном протекании этих процессов прибыль реализуется  сразу после сдачи готового объекта  в эксплуатацию и выхода его на проектную мощность, как правило, в пределах до одного года. Например, установка новой технологической  линии на действующем предприятии.

При параллельном их протекании получение прибыли возможно до полного  завершения строительства нового предприятия. Например, при вводе в эксплуатацию первой очереди (цеха или пускового  комплекса).

При интервальном протекании процессов вложения капитала и получения  прибыли между периодом завершения строительства предприятия и  реализацией прибыли проходит длительное время (несколько лет).

Продолжительность временного лага зависит от форм инвестирования и особенностей конкретных объектов, а также от финансовых возможностей застройщиков. Следует также отметить характерные неточности, допускаемые  отдельными авторами при определении  термина «инвестиции».

Во-первых, к ним часто  относят «потребительские» инвестиции граждан (покупка бытовой техники, автомобилей, недвижимости и т. д.). Такие  инвестиции не приводят к росту капитала и получению прибыли.

Во-вторых, встречается отождествление терминов «инвестиции» и «капитальные вложения». Капитальные вложения -- форма институциональной деятельности предприятий, связанная с авансированием денежных средств в основной капитал. Инвестиции же могут осуществляться в нематериальные и финансовые активы.

В-третьих, во многих определениях отмечается, что инвестиции являются вложением денежных средств. На практике так бывает не во всех случаях. Инвестирование может осуществляться и в других формах, например взносов в уставный капитал предприятий движимого  и недвижимого имущества, ценных бумаг, программного продукта и др.

В-четвертых, в ряде определений  подчеркивается, что инвестиции -- это  долгосрочное вложение средств.

Безусловно, капитальные  вложения, связанные с новым строительством, расширением и реконструкцией производственных объектов, как правило, носят долгосрочный характер. Однако часто они бывают и краткосрочными. Например, приобретение машин и оборудования, не требующих  монтажа.

Темпы роста объема инвестиций зависят от ряда факторов.

Прежде всего объем  инвестиций зависит от распределения  получаемого дохода на потребление  и накопление (сбережение). В условиях низких среднедушевых доходов населения основная их доля (75-80 %) расходуется на потребление.

Рост доходов граждан  вызывает повышение доли, направляемой на сбережения, которые являются источником инвестиционных ресурсов. Следовательно, рост доли сбережений в общем доходе вызывает увеличение объема инвестиций, и наоборот.

На объем инвестиций оказывает  влияние ожидаемая норма прибыли, так как прибыль является основным побудительным мотивом для них. Чем выше ожидаемая норма прибыли, тем больше объем инвестиций, и  наоборот.

Существенное влияние  на объем инвестиций оказывает ставка ссудного процента, так как в процессе инвестирования используются не только собственные, но и заемные средства. Если норма ожидаемой чистой прибыли  оказывается выше средней ставки ссудного процента, то такие вложения выгодны для инвестора. Поэтому  рост процентной ставки вызывает снижение объема инвестиций в экономику страны.

На объем инвестиций также  влияет предполагаемый темп инфляции. Чем выше этот показатель, тем в  большей степени будет обесцениваться будущая прибыль инвестора и  меньше стимулов к увеличению объема инвестиций (особенно в процессе долгосрочного  инвестирования). Поэтому в разработке бизнес-планов инвестиционных проектов указанные факторы должны учитываться  при оценке эффективности их отбора для реализации.

Инвестиции в объекты  предпринимательской деятельности осуществляются в различных формах. Для учета, анализа и планирования они классифицируются по отдельным  признакам.

Во-первых, по объектам вложения денежных средств выделяют реальные и финансовые инвестиции.

Реальные инвестиции (капиталовложения) -- авансирование денег в материальные и нематериальные активы (инновации). Капитальные вложения классифицируются по:

Отраслевой структуре (промышленность, транспорт, сельское хозяйство и  т. д.);

Воспроизводственной структуре (новое строительство, расширение, реконструкция  и расширение действующих предприятий);

Технологической структуре (строительно-монтажные работы, приобретение оборудования, прочие капитальные затраты).

Финансовые инвестиции -- вложения средств в ценные бумаги: долевые (акции) и долговые (облигации).

Во-вторых, по характеру участия  в инвестировании -- прямые и косвенные  инвестиции.

Прямые инвестиции предполагают непосредственное участие инвестора  в выборе объекта для вложения денежных средств.

Косвенные инвестиции осуществляются через финансовых посредников -- коммерческие банки, инвестиционные компании и фонды  и др. Последние аккумулируют и  размещают собранные средства по своему усмотрению, обеспечивая их эффективное использование.

В-третьих, по периоду инвестирования вложения делятся на краткосрочные (на срок до 1 года) и долгосрочные (на срок свыше 1 года). Последние из них  служат источником воспроизводства  капитала.

В-четвертых, по форме собственности  инвестиции подразделяются на частные, государственные, совместные и иностранные.

Частные инвестиции выражают вложение средств в объекты предпринимательской  деятельности юридических лиц негосударственных  форм собственности, а также граждан.

Государственные инвестиции характеризуют вложение капитала государственных  унитарных и муниципальных предприятий, а также средств федерального и регионального бюджетов и внебюджетных фондов.

В-пятых, по региональному  признаку инвестиции подразделяются на вложения внутри страны и за рубежом.

В-шестых, по уровню инвестиционного  риска выделяют следующие виды инвестиций.

Безрисковые инвестиции характеризуют  вложение средств в такие объекты  инвестирования, по которым отсутствует  реальный риск потери ожидаемого дохода или капитала, и практически гарантированно получение реальной прибыли.