Инвестиции в ходе своего движения

Введение.

 

                                                              Когда первобытный человек решил

                                                            использовать кость как дубинку вместо

                                                         того чтобы раздробить съесть костный

                                                    мозг, то и была первая инвестиция.

                                                                                                            Аноним

Инвестируйте! Наши инвестиции – это вклад в будущее. Но будьте умны и избирательны, ведь это ваши деньги, а ваша жизнь – это  ваш инвестиционный проект! И пусть  этот проект будет самым прибыльным!

Инвестиция – это осознанный отказ от текущего потребления в пользу относительно большего дохода в будущем, который, как ожидается, обеспечит и большее суммарное ( т. е. текущее и будущее) потребление.

Является общепризнанным тот факт, что жизнеспособность и  процветание любого бизнеса, любой  социально- экономической системы  в значительной степени зависит  от рациональной инвестиционной политике. Эта политика затратная и рискованная так как:

во-первых, инвестиций не бывает без затрат – сначала необходимо вложить средства, т. е. потратиться, и лишь в дальнейшем, если расчеты  были верны, сделанные затраты окупятся;

во-вторых, невозможно предугадать  все обстоятельства, ожидающие инвестора  в будущем, - всегда существует ненулевая  вероятность того, что сделанные  инвестиции будут полностью или  частично утеряны.

Эти особенности инвестиционной деятельности, а без нее не обходиться ни один бизнес, делают для любого бизнесмена, да и обычного человека тоже, жизненно необходимым иметь в своем арсенале хотя бы элементарные навыки вложения средств. Безусловно, эти навыки существенно различаются у одинокой бабули, у рядового преподавателя, у опытного финансиста – спекулянта, у начинающего бизнесмена, и так далее – этот список можно продолжать до бесконечности. Вероятно, легче перечислить те категории людей, кому еще нет необходимости или уже не нужно заботиться о проблеме оптимального выбора между текущим и будущим потреблением.

Инвестиция – это всегда изменение, осознанное отклонение от рутинного  течения, попытка заглянуть в  будущее. Инвестиционная деятельность является в некотором смысле вынужденным  мероприятием, поскольку любой мало-мальски  грамотный бизнесмен, руководитель, менеджер отчетливо понимает, что  инвестиция – это необходимое  рациональное движение, которое всегда лучше, чем застой, консервация статус-кво. Справедливо заметил Л. Кэрролл, “чтобы оставаться на месте, нужно очень быстро бежать. Для продвижения вперед надо бежать вдвое быстрее”. Инвестиционная деятельность – это и есть признак того, что руководитель (фирма) по крайней мере “пытается бежать”. В этом “беге” не только могут быть, но даже наверняка будут ошибки, но, как известно, кто сидит – не спотыкается, а “ничегонеделание” (в данном случае инвестиционное бездействие) – далеко не лучший вариант поведения, особенно в бизнесе.

Таким образом, процесс инвестирования играет важную роль в экономике любой страны. Инвестирование в значительной степени определяет экономический рост государства, занятость населения и составляет существенный элемент базы, на которой основывается экономическое развитие общества. Поэтому проблема, связанная с эффективным осуществлением инвестирования заслуживает серьезного внимания, особенно в настоящее время – время укрупнения субъектов рыночных отношений и передела собственности.

Осуществление инвестиций –  протяженный во времени процесс.

 

 

 

 

 

 

 

 

Вопрос  № 1.

Какие стадии проходят инвестиции в ходе своего движения? Что такое кругооборот инвестиций?

Понятие инвестиции (от лат. investio – одеваю) означает вложения капитала в отрасли экономики внутри страны и за границей. Различают финансовые (покупка ценных бумаг) и реальные инвестиции (вложения капитала в промышленность, сельское хозяйство, строительство, образование  и др.).

Инвестиции – это то, что «откладывают» на завтрашний день, чтобы иметь возможность  больше потреблять в будущем. Одна часть  инвестиций – это потребительские  блага, которые не используются в  текущем периоде, а откладываются  в запас (инвестиции на увеличение запасов). Другая часть инвестиций – это  ресурсы, которые направляются на расширение производства (вложения в здания, машины и сооружения).

Таким образом, под инвестициями понимаются те экономические ресурсы, которые направляются на увеличение реального капитала общества, то есть на расширение или модернизацию производственного  аппарата.

Движение инвестиций включает две основные стадии. Содержанием  первой стадии «инвестиционные ресурсы - вложение средств» - является преобразование инвестиционных ресурсов в инвестиционные вложения (затраты). Вторая стадия «вложение средств - результат инвестирования» предполагает окупаемость осуществленных затрат и получение дохода в результате использования инвестиций. Она характеризует взаимосвязь и взаимообусловленность двух необходимых элементов любого вида экономической деятельности затрат и их отдачи.

Движение инвестиций осуществляется посредством инвестиционной деятельности экономических субъектов. В современном  экономическом словаре инвестиционная деятельность рассматривается в  двух аспектах: как вложение средств (инвестирование) и как совокупная деятельность по вложению денежных средств и других ценностей в инвестиционные проекты, а также обеспечение отдачи вложений. Здесь имеет место выделение инвестиционной деятельности в узком и широком определении.

В узком определении инвестиционная деятельность, или собственно инвестиционная деятельность (инвестирование), представляет собой процесс преобразования инвестиционных ресурсов во вложение.

В широком определении  инвестиционная деятельность – это  деятельность, связанная с вложением  средств в объекты инвестирования в целях приращения капитальной  стоимости. Требованиям воспроизводственного подхода отвечает лишь широкая трактовка инвестиционной деятельности, в соответствии с которой осуществляются:

- преобразование инвестиционных  ресурсов в инвестиционные вложения;

- превращение вложенных  средств в прирост капитальной  стоимости, окупаемость осуществленных  затрат и получение дохода  в результате использования инвестиций.

При этом начальная и конечная цепочки замыкаются, образуя новую  взаимосвязь: доход - инвестиционные ресурсы - инвестиционные вложения - конечный результат (прирост капитала, получение дохода).

Инвестиционная деятельность, с одной стороны, связана с вложением средств, с другой стороны, целесообразность этих вложений определяется их отдачей. Без получения дохода (эффекта) отсутствует мотивация инвестиционной деятельности, вложение инвестиционных ресурсов осуществляется с целью возрастания авансированной стоимости. Поэтому инвестиционную деятельность в целом можно определить как единство процессов вложения ресурсов и получения доходов в будущем.

При вложении капитальных  ценностей в реальный экономический  сектор с целью организации производства движение инвестиций на стадии окупаемости  затрат осуществляется в виде индивидуального  кругооборота, последовательной смены форм стоимости. В ходе этого движения создается готовый продукт, воплощающий в себе прирост капитальной стоимости, в результате реализации которого образуется доход.При этом движение инвестиций может быть представлено формулой

ИР – ИВ…П…Т′ - Д′,

где ИР – инвестиционные ресурсы,

      ИВ –  инвестиционные вложения,

      П – использование  инвестиций в процессе производства,

      Т′ - товар,  воплощающий в себе прирост  капитальной стоимости,

      Д′ - доход  от инвестирования.

Инвестиционная деятельность является необходимым условием индивидуального  кругооборота средств хозяйствующего субъекта. В свою очередь деятельность в сфере производства создает предпосылки для новых инвестиций. С этой точки зрения любой вид предпринимательской деятельности включает в себя процессы инвестиционной и основной деятельности. Выступая на поверхности явлений как относительно обособленные сферы, инвестиционная и основная деятельность, тем не менее, представляют собой важнейшие взаимосвязанные составляющие единого экономического процесса.

Движение инвестиций, в  ходе которого они последовательно  проходят все фазы воспроизводства  от момента мобилизации инвестиционных ресурсов до получения дохода (эффекта) и возмещения вложенных средств, выступает как кругооборот инвестиций и составляет инвестиционный цикл. Это движение носит постоянно  повторяющийся характер, поскольку  доход, который образуется в результате вложения инвестиционных ресурсов в  объекты предпринимательской деятельности, всякий раз распадается на потребление  и накопление, являющееся основой  следующего инвестиционного цикла.

Совокупность кругооборотов  выступает как оборот инвестиций. В общем виде он представлен на рис. 1.

 

Рис. 1. Оборот инвестиций

Системный подход к анализу  инвестиций предполагает исследование их элементного состава, раскрытие  внутренней структуры и функционального  назначения структурных элементов, прежде всего: субъектов инвестиций, объектов инвестиций и экономических  отношений, связанных с движением  инвестиций.

Вывод: Итак инвестиции играют существенную роль в функционировании и развитии экономики. Обеспечивая накопление фондов предприятий, производственного потенциала, инвестиции непосредственно влияют на текущие и перспективные результаты хозяйственной деятельности. При этом инвестирование должно осуществляться в эффективных формах, поскольку вложение средств в морально устаревшие средства производства, технологии не будет иметь положительного экономического эффекта. Нерациональное использование инвестиций влечет за собой замораживание ресурсов и вследствие этого сокращение объемов производимой продукции. Таким образом, эффективность использования инвестиций имеет важное значение для экономики увеличение масштабов инвестирования без достижения определенного уровня его эффективности не ведет к стабильному экономическому росту.

 

 

 

 

Вопрос  № 2.

Каковы особенности  взаимодействия инвестиционного и финансового рынков?

Согласно классическим положениям теории финансового посредничества, основным собственником инвестиционных ресурсов является население (домашние хозяйства), а основным потребителем и организации (деловые фирмы). При анализе инвестиционной значимости сбережений населения принято выделять организованные и неорганизованные формы сбережений.

Под организованными сбережениями понимают сбережения, осуществляемые в виде вкладов в банки и ценные бумаги. Данная форма сбережений представляет собой денежные ресурсы, которые, будучи аккумулированы различными институтами финансового рынка, могут быть сравнительно легко трансформированы в инвестиции.

Неорганизованные сбережения — это сбережения в форме наличной валюты, которые остаются на руках у населения. Данная форма сбережений населения представляет собой потенциальный инвестиционный ресурс.

Домашние хозяйства выступают  не единственным поставщиком инвестиционных ресурсов. Источниками инвестиционного капитала могут быть собственные средства кредитно-финансовых институтов, временно свободные денежные средства нефинансовых предприятий и организаций, средства иностранных инвесторов, государства и др.

Аккумуляция инвестиционных ресурсов и их последующее размещение осуществляются посредством финансовых рынков и их институтов – финансовых посредников.

Взаимосвязь инвестиционного  и финансового рынков выражается, прежде всего, в том, что спрос предприятий на инвестиционные товары в форме основного и оборотного капитала проявляется в форме спроса на финансовые средства для их приобретения. При этом предложение инвестиционных товаров принимает денежно-кредитную форму. Для эффективного функционирования инвестиционного рынка необходима развитая сеть финансовых посредников, осуществляющих связь между продавцами и покупателями инвестиционного капитала и способствующих реализации инвестиционного спроса и предложения.

Доходы по различным финансовым активам делятся на дивиденд и  процент.  В совокупности они (дивиденд и процент) отражают норму доходности производственных капитальных стоимостей. Их соотношение показывает структуру  инвестиционного спроса, его распределение  между фирмами и кредитной  системой. На фондовом рынке данное соотношение выступает в форме рыночной стоимости (курса) ценных бумаг.

Существенной особенностью взаимодействия инвестиционного и  финансового рынков является роль процентной ставки. Размер процентной ставки показывает:

во-первых, величину привлекаемых кредитной системой сбережений домашних хозяйств;

во-вторых, норму доходности инвестиционных вложений.

Через процентную ставку оцениваются ещё и собственные потенциальные ресурсы фирм: если ожидаемая отдача выше уровня процентной ставки, они будут направлены на инвестирование, в противном случае они будут размещены на финансовом рынке в форме вкладов в банковской системе, покупки ценных бумаг: облигаций, акций, иностранной валюты и т. д.

Взаимосвязь инвестиционного  и финансового рынков играет существенную роль последнего в функционировании инвестиционного рынка. Финансовый рынок обеспечивает бесперебойное  формирование инвестиционных ресурсов, их рациональное вложение и получение  дохода. Инвестиционный рынок может эффективно функционировать только лишь в условиях развитого финансового рынка, устойчивости и надежности финансовых институтов.