Инвестиции: понятие, сущность и классификация

Преимущество оперативного лизинга перед финансовым заключается в том, что у клиента нет необходимости выкупать объект лизинга и, следовательно, использовать его как минимум в течение срока договора лизинга, который в российской практике достигает пяти лет. Используя оперативный лизинг (по сути, обычную аренду оборудования или транспорта) арендатор имеет возможность, во-первых, часто обновлять свои основные фонды, во-вторых, платить при этом меньше, чем при выкупе оборудования через финансовый лизинг. Применение оперативного лизинга наиболее перспективно в отношении видов оборудования, характеризующихся быстрым моральным устареванием (например, компьютерное, полиграфическое оборудование), в сезонных отраслях (например, сельское хозяйство), для выполнения разовых или нерегулярных работ (например, дополнительная строительная техника для строительства объектов, не типичных для данной строительной компании). Позволяя более развитым предприятиям постоянно обновлять оборудование, оперативный лизинг в то же время облегчает начинающим предприятиям доступ к использованию подержанного оборудования (в том числе, при помощи финансового лизинга).

Лизинг с полной окупаемостью (или финансовый лизинг) характеризуется  тем, что срок, на который передается оборудование во временное пользование, близок по продолжительности к сроку  эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости  оборудования. В течение срока  договора лизингодатель возвращает себе всю стоимость имущества  за счет лизинговых платежей. Кроме  того, при финансовом лизинге обязанность  по техническому обслуживанию, страхованию, как правило, в полном объёме ложится  на лизингополучателя.

Классическая схема финансового  лизинга в принципе проста. Предприятие  или предприниматель обращается в лизинговую компанию с заявкой  на финансирование проекта по приобретению оборудования, автотранспорта или другого  имущества. Лизинговая компания покупает указанное оборудование и передает его во временное владение и пользование  предприятию на срок лизинга, оставаясь  при этом собственником имущества. 

Классическая  схема финансового лизинга

 

Стандартные условия предоставления в лизинг оборудования, техники, транспорта и т.д. выглядят следующим образом:

авансовый платеж 10-30% от стоимости  предмета лизинга (тенденция в сторону  понижения);

срок лизинга от 1 до 5 лет (срок лизинга определяется суммой сделки, видом оборудования, кредитной  историей и другими характеристиками финансово-хозяйственной деятельности потенциального   лизингополучателя ).

Оперативный и финансовый лизинг представляют собой два основных типа операций, все остальные являются их разновидностью. На сегодняшний  день финансовый лизинг является наиболее распространенным видом лизинга  и представляется большим количеством  различных форм.

9. Кредит: сущность  и его виды.

Кредит - это ссуда в денежной или товарной форме на условиях возвратности и, обычно, с уплатой процентов. Выражает экономические  отношения между кредитором и  заемщиком.

Кредит  возник на основе товарно-денежных отношений  и имущественной дифференциации общества. Ранней формой кредита был  ростовщический кредит, представляющий собой денежную ссуду при условии  уплаты заемщиком высоких процентов.

Для ростовщического кредита характерны следующие признаки:

-  заемщиками выступали мелкие рабовладельцы, феодальная знать;

-  кредиторами являлись купцы, откупщики налогов, храмы, монастыри;

-  заемные средства использовались не как капитал, а как платежное или покупательное средство.

Наряду  с ростовщичеством к ранним формам кредита относится продажа товаров  с отсрочкой платежа.

В современных экономических системах кредит представляет собой движение денежного капитала, предоставляемого в ссуду. Необходимость возникновения  и существования кредитных отношений  обусловлена следующим: потребность  в кредите связана с различием  в величине и сроках возврата денежных средств, авансированных в производство, с одной стороны, и необходимостью инвестировать крупные средства для расширения производства, с другой стороны. Временно свободные денежные капиталы и потребность в них  не совпадают по субъектам образования  и во времени. С помощью кредита  временно свободные денежные средства превращаются в ссудный капитал и вновь вовлекаются в оборот, принося при этом прибыль.

Кредитные отношения появляются только тогда, когда между кредитором и заемщиком  появляется заинтересованность в предоставлении денежных средств в ссуду и в их получении. В соотношении сторон находятся и границы предоставления кредитов. Материальной основой существования кредитных отношений является движение ссудного капитала, источниками которого являются:

-  средства, временно высвобождающиеся в процессе производства;

-  доходы и сбережения личного сектора;

-  денежные накопления государства.

Кредит  выполняет ряд функций:

 

Виды  кредита

Виды и формы  кредита

Исторически первой формой кредита стал ростовщический кредит, когда ссуды предоставлялись за очень высокую плату. Ростовщический процент обычно превышал 100% и часто достигал 300-500% годовых. По ростовщическому проценту требовалось обязательное материальное обеспечение ссуды.

Коммерческий  кредит — это предоставление товара продавцом покупателю с отсрочкой платежа. Поскольку немедленной оплаты не происходит, то срок кредита — это срок отсрочки платежа. За этот кредит, естественно, взимаются проценты.

Банковский кредит — это предоставление ссуды кредитополучателю в основном кредитным учреждением (банком) на условиях возврата, платы, на срок и на строго оговоренные цели, а также чаще всего под гарантии или под залог. Получателями банковского кредита могут быть и физические, и юридические лица .

Таким образом, банк — это  учреждение, торгующее кредитами, формирующимися из денег, мобилизуемых на вклады.

Прибыль банка = Ссудный процент — Депозитный процент

Как следует из представленной формулы, банк, торгуя кредитами, чтобы  получать прибыль, должен поддерживать соотношение:

Ссудный процент  ≥ Депозитный процент

Таким образом, выгодность ссуд выражается в норме процента, которая  представляет собой отношение суммы  процента к величине ссудного капитала. Норма процента — динамичная величина и зависит прежде всего от соотношения спроса и предложения ссудного капитала, которые, в свою очередь, определяются многими факторами, в частности:

• масштабами производства;
• размерами денежных накоплений, сбережений всех классов и слоев общества;
• соотношением между размерами кредитов, предоставленных государством, и его задолженностью;
• циклическими колебаниями производства;
• его сезонными условиями;
• темпом инфляции (при её усилении процентные ставки растут);
• государственным регулированием процентных ставок;
• международными факторами (неуравновешенностью платежных балансов, колебаниями валютных курсов, бесконтрольной деятельностью мирового рынка ссудных капиталов и т.д.).

Банковский кредит имеет целый ряд особенностей:

• участие в кредитной сделке одного из кредитных учреждений;
• широкий спектр участников;
• денежная форма предоставления ссуды;
• широкая вариация сроков ссуды;
• дифференциация условий кредита.

Последнее породило новые формы банковского кредитования: лизинг, факторинг и форфэтинг. Лизинг — это соглашение о долгосрочной аренде движимого и недвижимого дорогостоящего имущества. Кредитные отношения в лизинговой сделке возникают между лизингодателем, которым может быть банк или финансовая компания, и лизингополучателем — фирмой, использующей объекты лизинга в своей деятельности. Лизинг — это сочетание кредита с арендой. Лизинг всегда обслуживается долгосрочным кредитом, который гасится либо денежным платежом, либо компенсационным платежом (товарами, произведенными на арендованном оборудовании).

Факторинг — посредническая операция (дилинг) кредитного учреждения по взысканию денежных средств с должников своего клиента и управление его долговыми требованиями.

Потребительский кредит связан с кредитованием банками конечного потребителя(населения). Его основные характеристики:

заемщиками выступают  физические лица;

целевое назначение таких  ссуд — использование их для удовлетворения конечных потребностей населения.

Государственный кредит — выступает в форме займов государства у населения, юридических лиц, иностранных государств в целях покрытия дефицита госбюджета или финансирования государственных расходов.

Международный кредит — это предоставление ссуд в коммерческой или банковской форме кредиторами одной страны заемщикам другой страны. Кредиторами и заемщиками по международному кредитованию выступают государства и юридические лица (банки и фирмы).

Ипотечный кредит — предоставление долгосрочной ссуды под залог недвижимого имущества (земли, жилища и прочее). Этот кредит предоставляется на длительные сроки, под залог недвижимого имущества. Ломбардный кредит — краткосрочный финансовый кредит под залог легкореализуемого движимого имущества.

Все вышеперечисленные виды кредита делятся также по принципу срочности на: кратко- (от 1 дня до 1 года), средне- (от 1 года до 5 лет) и долгосрочные (свыше 5 лет).

 

10. Инфляция: понятие,  сущность и виды.

Понятие инфляции

Появление инфляции, скорее всего, связано  с самим появлением денег. Нет  денег – нет и инфляции.За определением обратимся к Большой советской энциклопедии :

«Инфляция (от лат.inflatio – вздутие),  переполнение каналов обращения избыточными бумажными деньгами, вызывающее их обесценивание.(...) В результате инфляции бумажные деньги обесцениваются по отношению к товару – золоту, а так же по отношению ко все массе рядовых товаров и к иностранной валюте, сохранившей свою прежнюю реальную ценность или обесценившаяся  в меньшей степени».

Другими словами, это процесс переполнения каналов обращения денежной массой сверх потребностей товарооборота, что вызывает обесценивание денежной  единицы  и рост товарных цен.

Если коротко, то инфляция – это  повышение общего уровня цен.  

 Вообще-то, инфляция ( хоть и проявляется только в росте товарных цен), не является только денежным феноменом. Инфляция – сложное  социально- экономическое явление. И корни этого явления всегда кроются в ошибках проводимой государственной политики. Причинами могут служить и весомый дефицит бюджета , неверные мероприятия денежной эмиссии и многое другое.

Инфляция имея длительную и богатую историю и сейчас представляет собой одну из наиболее острых проблем со времен развития экономики во многих странах мира.

Измерение инфляции

Уровень инфляции (темп роста  цен) – относительное изменение среднего уровня цен.

В макроэкономических моделях уровень  инфляции может быть представлен  нам :                  

 П = Р-В / В ,

где Р – средний уровень цен в текущем году      

 В – средний уровень цен  в прошлом году

Средний уровень цен измеряется индексами цен.

Сущность

Суть инфляции заключается в том, что национальная валюта обесценивается по отношению к товарам, услугам и иностранным валютам, сохраняющим  стабильность своей покупательной способности.

Или выражаясь покороче, суть инфляции – это падение покупательной способности или ценности денег.  

 Ранее инфляция возникала,  чаще всего при чрезвычайных  обстоятельствах. Во время войн, например, государство, часто выпускало большое количество необеспеченных бумажных денег для покрытия военных расходов. 

В наше время технический прогресс не стоит на месте. Все время происходит совершенствование товаров и  услуг. В связи с этим растет их стоимость, и как следствие, увеличивается  цена.  Это показывает, что корни инфляции лежат в сфере производства, в первую очередь продуктов высоких технологий, и обусловлены их качеством.  

 Проблемы, создаваемые  инфляцией, почти полностью связаны с неопределенностью. В этом смысле низкий, но плохо прогнозируемый темп инфляции страшнее, чем высокий, но хорошо прогнозируемый.     

 По этой же причине неблагоприятна  и дефляция, я так же дезинфляция.

Дефляция – повышение  ценности и покупательной силы денег.

Дезинфляция – это замедление темпа инфляции.