Инвестиции, их сущность и классификация

Практическое осуществление  инвестиций обеспечивается инвестиционной деятельностью предприятия, которая является одним из самостоятельных видов его хозяйственной деятельности и важнейшей формой реализации его экономических интересов.

2.2. Структура инвестиций в основной капитал

Эффективность использования инвестиций в значительной степени зависит от их структуры. Под структурой инвестиций понимают их состав по видам и направлению использования, а также их долю в общих объемах инвестиций. Различают общие и частные структуры инвестиций.

К общим структурам инвестиций относятся реальные и портфельные (капиталообразующие и финансовые).²¹

Рассмотрим более подробно некоторые частные структуры  инвестиций в основной капитал. В  их число включаются: технологическая, воспроизводственная и отраслевая.

Под технологической структурой понимается состав затрат на сооружение какого-либо объекта и их доля в общей сметной стоимости. В ней представлено, как распределяются доли капитальных вложений, направляемых на строительно-монтажные работы (СМР), приобретение машин, оборудования, проектно-изыскательские и другие работы.

Анализ технологической  структуры капитальных вложений имеет большое значение, как в научном, так и в практическом плане. Технологическая структура капитальных вложений оказывает существенное влияние на эффективность их использования. Совершенствование этой структуры заключается в повышении доли машин и оборудования в сметной стоимости проекта до оптимального уровня. По сути, технологическая структура капитальных вложений формирует соотношение между активной и пассивной частями основных производственных фондов будущего предприятия.

Увеличение доли машин  и оборудования, т.е. активной части  основных производственных фондов будущего предприятия, способствует увеличению его производственной мощности, а, следовательно, снижению капитальных вложений на единицу продукции. Экономическая эффективность достигается и за счет повышения уровня механизации и автоматизации труда и снижения затрат на единицу продукции.

Существенное влияние  на эффективность использования инвестиций оказывает их воспроизводственная структура. Под воспроизводственной структурой инвестиций понимается их распределение по формам воспроизводства основных производственных фондов. По ней можно определить, какая доля капитальных вложений направляется на новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение действующего производства, его расширение и модернизацию.

Повышение доли капитальных  вложений, направляемых на реконструкцию  и техническое перевооружение действующего производства, позволяет совершенствовать воспроизводственную структуру. Теория и практика свидетельствуют о том, что это намного выгоднее, чем новое строительство. Во-первых, уменьшается срок ввода в действие дополнительных производственных мощностей. Во-вторых, значительно сокращаются капитальные вложения.²²

Особое значение для  экономики страны имеет распределение  реальных инвестиций по отраслям экономики  страны, так как именно от этого  зависит экономическая эффективность  капитальных вложений.

Под отраслевой структурой капитальных вложений понимаются их распределение и соотношение по отраслям промышленности и экономики в целом.

Наибольший удельный вес в отраслевой структуре инвестиций в основной капитал в современных  условиях приходится на отрасли топливной  промышленности, транспорт, жилищно-коммунальное хозяйство. Это свидетельствует о чрезмерной доле капитальных вложений, направляемых на поддержание топливно-энергетического комплекса (ТЭК) страны. Совершенствование отраслевой структуры заключается в обеспечении ее пропорциональности и в более быстром развитии тех отраслей, которые обеспечивают ускорение НТП.

От планирования отраслевой структуры капитальных вложений зависит сбалансированность в развитии всех отраслей народного хозяйства, ускорение научно-технического прогресса и эффективность функционирования всей экономики страны.

На эффективность инвестиций в экономику страны влияет структура инвестиций по источникам финансирования. Под структурой инвестиций по источникам финансирования соответственно понимаются их распределение и соотношение исходя из источников финансирования. Совершенствование этой структуры инвестиций заключается в повышении до оптимального уровня доли внебюджетных средств, в частности, прибыли предприятия, амортизационных отчислений, кредитов и заемных средств банков и инвестиционных институтов.²³

Таким образом, анализ структуры  инвестиций по различным направлениям имеет важное научное и практическое значение. Практическая значимость данного  анализа заключается в том, что  он позволяет определить тенденцию изменения структуры инвестиций и на этой основе разработать более действенную и эффективную инвестиционную политику. Теоретическая значимость анализа структуры инвестиций состоит в том, что с его помощью выявляются новые факторы, ранее не известные, влияющие на инвестиционную деятельность и эффективность использования инвестиций, что очень важно для разработки инвестиционной политики.

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проблема российского  общества - разорванность экономического пространства, поэтому первоочередная задача заключается в создании механизма согласования системы национальных интересов, ценностей и приоритетов развития. Предлагается следующий порядок для реализации системы приоритетов соответствующий экономическим интересам России:

• Весь капитал и весь доход, созданный в стране, должен обеспечивать интересы и экономическое процветание России.
• Привлечение отечественного и иностранного капитала должно иметь целевой характер финансирования.
• Внутренняя экономическая среда должна работать на нормальное функционирование всех отраслей российского хозяйства и способствовать привлечению иностранного капитала в реальный сектор экономики.
• Для выявления наиболее эффективных сфер инвестирования можно использовать анализ ресурсного потенциала регионов.

Необходимо инвестирование в инновационные технологии, приносящие доход и обеспечивающие расширенное воспроизводство, способствующее саморазвитию инвестиционного комплекса.

Товары российского производства необходимо защищать от дискриминации на мировых рынках при помощи мер государственного регулирования.

Импорт зарубежных товаров должен иметь порог допустимого ограничения, для поддержания отечественного производителя. Импорту наиболее прогрессивных технологий необходимо предоставлять максимально возможные льготы.

Экспансию российского каптала можно поддерживать только в тех случаях, когда она способствует приращению производства в внутри России и обеспечивает контроль российских компаний над мировыми товарными рынками.

Иностранные инвестиции не могут стать доминирующими не в одной отрасли национального производства, а экономические интересы России должны защищаться всеми имеющимися средствами и инструментами государственного регулирования.

Привлечение иностранных  инвестиций в российскую экономику  в целом должно быть направлено на:

• Оживление экономики;
• Получению доступа к передовым технологиям и методам управления;
• Стимулированию развития собственных производительных сил общества;
• Способствовать эффективному производству и подъему экономики, ее интеграции в мировую экономическую систему, вследствие производственной и научно-технической кооперации.

Динамичное и эффективное развитие инвестиционной деятельности является необходимым условием стабильного функционирования и развития экономики. Масштабы, структура и эффективность использования инвестиций во многом определяют результаты хозяйствования на различных уровнях экономической системы, состояние, перспективы развития и конкурентоспособность национального хозяйства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

Нормативные правовые акты:

1. Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ  (ред. от 12.12.2011)  "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений"
2. Федеральный закон от 09.07.1999 N 160-ФЗ (ред. от 06.12.2011) "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" (с изм. и доп., вступающими в силу с 18.12.2011).

Специальная литература:

3. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. — В 2-х т. — Киев: Эльга-Н, Ника-Центр, 2008. – 579 с.
4. Беренс В., Хавранек П. Руководство по оценке эффективности инвестиций. Новое переработанное и дополненное издание. Пер. с англ. М.: «Инфра - М», 2008. – 528 с.
5. Бернар И., Колли Ж. Толковый экономический и финансовый словарь. В 2-х томах. Том. 2 М., МО, 2007. – 103 с.
6. Вяткин В., Хэмптон Дж., Казак А. Принятие финансовых решений в управлении бизнесом. — М.: Издательский дом «ЯВА», 2009. – 322 с.
7. Гитман Л. Джонк М. Основы инвестирования: Пер. с англ. М., 2009. – 154 с.
8. Ефимов Б.И. Инвестиционный комплекс и ускорение научно технического прогресса М., Наука, 2009. – 225 с.
9. Ершов Ю. Реформирование инвестиционного климата в России :основные аспекты законодательной базы.// Инвестиции в России № 9, 2010. – С. 24 – 29.
10. Зимин А.И. Инвестиции: вопросы и ответы. — М.: Юриспруденция, 2010. – 121 с.
11. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирования: Учебник для вузов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 244 с.
12. Инвестиции: Учебник / Финансовая академия при Правительстве РФ / под ред. проф. Н.И. Лахметкиной — М.: Кнорус, 2009. – 326 с.
13. Инвестиции: Сборник заданий для самостоятельной подготовки / Финансовая академия при Правительстве РФ / под ред. проф. Н.И. Лахметкиной — М.: Кнорус, 2009. – 423 с.
14. Инвестиционная политика России: состояние, зарубежный опыт, перспективы. Р.У. Первоочередные меры в области региональной инвестиционной политики. - М.: ИМЭМО РАН, 2010. – 276 с.
15. Крутик А.Б., Никольская Е.Г. Инвестиции и экономический рост предпринимательства. -Серия "Учебники для вузов. Специальная литература".- СПб.: Изд-во «Лань» 2008. – 544 с.
16. Караваев В.И. Региональная инвестиционная политика: российские проблемы и международный опыт // Вопросы экономики, 2010, № 3. – С. 9-14.
17. Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений. Пер. с англ. — М.: Банки и биржи. — М.: ЮНИТИ, 2008. – 147 с.
18. Орешкин В. «Иностранные инвестиции в России как фактор экономического развития: реалии, проблемы, перспективы» // «Инвестиции в России» 2010. № 9., С. 12-19
19. Пискулов М. "Прямые иностранные инвестиции как фактор конкурентоспособности и интересы России" // «Инвестиции в России» 2010. № 10., С.16-20
20. Пискулов М. «Прямые иностранные инвестиции: наращивание с целью повышения конкурентоспособности» // «Инвестиции в России» 2010. №11., С. 16-19.
21. Просветов Г.И. Инвестиции: задачи и решения: учебно-практическое пособие. — М.: Альфа-пресс, 2008. – 211 с.
22. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций. — М.: Финансы и статистика, 2009. – 178 с.
23. Хачатурян А.А., Шкодинский С.В. Инвестиции: курс лекций / 2-е изд. дополн. и перераб. — М.: МИЭМП, 2009. – 425 с.
24. Шахирев В.В. Инвестиционный базис. Учебное пособие. М, 2010. – 117 с.

Интернет-ресурсы:

25. http://www.consultant.ru/. Правовая база «Консультант Плюс».
26. http://www.pravo.gov.ru/. Интернет-портал правовой информации.

 

¹ Хачатурян А.А., Шкодинский С.В. Инвестиции: курс лекций / 2-е изд. дополн. и перераб. — М.: МИЭМП, 2009. – С.244

² Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. — В 2-х т. — Киев: Эльга-Н, Ника-Центр, 2008. – С.244

³ Там же

⁴ Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. — В 2-х т. — Киев: Эльга-Н, Ника-Центр, 2008. – С.246

⁵ Там же

⁶ Гитман Л. Джонк М. Основы инвестирования: Пер. с англ. М., 2009. – С.87

⁷ Гитман Л. Джонк М. Основы инвестирования: Пер. с англ. М., 2009. – С.89

⁸ Хачатурян А.А., Шкодинский С.В. Инвестиции: курс лекций / 2-е изд. дополн. и перераб. — М.: МИЭМП, 2009. – С.204

⁹ Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирования: Учебник для вузов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – С.166

¹⁰ Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирования: Учебник для вузов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – С.167

¹¹ Там же

¹² Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирования: Учебник для вузов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – С.167

¹³ Там же

¹⁴ Инвестиции: Учебник. / Финансовая академия при Правительстве РФ / под ред. проф. Н.И. Лахметкиной. — М.: Кнорус, 2009. – С.176

¹⁵ Инвестиции: Учебник. / Финансовая академия при Правительстве РФ / под ред. проф. Н.И. Лахметкиной. — М.: Кнорус, 2009. – С.178

¹⁶ Хачатурян А.А., Шкодинский С.В. Инвестиции: курс лекций / 2-е изд. дополн. и перераб. — М.: МИЭМП, 2009. – С.398

¹⁷ Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений. Пер. с англ. — М.: Банки и биржи. — М.: ЮНИТИ, 2008. – С.87

¹⁸ Там же

¹⁹ Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений. Пер. с англ. — М.: Банки и биржи. — М.: ЮНИТИ, 2008. – С.92

²⁰ Хачатурян А.А., Шкодинский С.В. Инвестиции: курс лекций / 2-е изд. дополн. и перераб. — М.: МИЭМП, 2009. – С.302

²¹ Хачатурян А.А., Шкодинский С.В. Инвестиции: курс лекций / 2-е изд. дополн. и перераб. — М.: МИЭМП, 2009. – С.302

²² Хачатурян А.А., Шкодинский С.В. Инвестиции: курс лекций / 2-е изд. дополн. и перераб. — М.: МИЭМП, 2009. – С.311

²³ Зимин А.И. Инвестиции: вопросы и ответы. — М.: Юриспруденция, 2010. – С.76