Инвестиции и их функциональное назначение. Факторы, влияющие на величину инвестиций

Инвестиции  и их функциональное назначение. Факторы, влияющие на величину инвестиций

Инвестиции – это долгосрочные вложения государственного или частного капитала в различные отрасли  как внутри страны, так и за ее пределами с целью получения  прибыли.

Направления инвестиций:

• строительство новых производственных зданий и сооружений;
• закупки нового оборудования, техники и технологии;
• дополнительные закупки сырья и материалов;
• строительство жилья и объектов социального назначения.

 

Соответственно этим направлениям различают:

• инвестиции в основной капитал;
• инвестиции в товарно-материальные запасы;
• инвестиции в человеческий капитал.

 

Различают также валовые, чистые, автономные и индуцированные инвестиции.

 

• Валовые инвестиции – это затраты на замещение старого оборудования (амортизация) + прирост инвестиций на расширение производства.

 

• Чистые инвестиции – это валовые инвестиции за вычетом суммы амортизации основного капитала.

 

Если чистые инвестиции составляют положительную величину, то экономика  развивается.

 

Если чистые инвестиции составляют нулевую величину (валовые инвестиции и амортизация равны), то экономика  находится в состоянии статики.

 

Если чистые инвестиции составляют отрицательную величину (валовые  издержки меньше амортизации), то это  свидетельствует о снижающейся  деловой активности.

 

• Aвтономные инвестиции – это инвестиции, обусловленные нововведениями, вызванными НТП.

 

Они не связаны с ростом национального  дохода. Чаще всего они сами становятся причиной роста НД.

 

• Индуцированные инвестиции – это капиталовложения, направленные на образование новых производственных мощностей, причиной создания которых является увеличение спроса на материальные блага и услуги.

 

Этот вид инвестиций необходим  при условии, если повышенный спрос  на продукцию не удовлетворяется  за счет увеличения интенсивности эксплуатации имеющегося оборудования. Потребности  в инвестициях выступают в  виде инвестиционного спроса.

 

• Инвестиционный спрос – это спрос предпринимателей на средства производства для восстановления изношенного капитала, а также для его увеличения.

 

К факторам, определяющим инвестиционный спрос, относятся:

• ожидание нормы прибыли;
• ставка банковского процента.

 

Зависимость здесь следующая: если ожидаемая норма прибыли высока, то инвестиции будут расти. Ставка процента – это цена, которую фирма должна заплатить, чтобы занять денежный капитал.

 

Если ожидаемая норма прибыли (например, 10 %) превышает ставку процента (скажем, 7 %), то инвестирование будет  прибыльным, и наоборот.

 

Вывод: зависимость спроса на инвестиции от нормы процента обратно пропорциональна

 

На положение кривой спроса на инвестиции влияет и ряд  других факторов.

 

Те факторы, которые вызывают прирост  ожидаемой доходности инвестиций, сместят  эту кривую вправо (увеличат спрос  на инвестиции).

 

Те факторы, которые приводят к  снижению ожидаемой доходности инвестиций, сместят кривую влево (снизят спрос  на инвестиции). К этим факторам относятся: издержки на приобретение оборудования, налоги на предпринимателя, инфляция и  др. Поэтому для сравнения текущих  инвестиций и инвестиций базового года используются «реальные инвестиции», т. е. взятые в неизменных ценах.

 

Зависимость дохода и инвестиций выражается в мультипликаторе.

 

• Мультипликатор (лат. multiplico – умножаю) – это коэффициент, показывающий связь между увеличением (уменьшением) инвестиций и изменением величины дохода.

 

При росте инвестиций рост ВНП будет  происходить в гораздо большем  размере, чем первоначальные дополнительные инвестиции. Этот множительный, нарастающий  эффект в размере ВНП и называют мультипликационным эффектом. Следовательно, мультипликатор – это числовой коэффициент, который показывает размеры роста  ВНП при увеличении объема инвестиций.

 

Предположим, прирост инвестиций составляет 10 млрд руб., что привело к росту ВНП на 20 млрд руб. Следовательно, мультипликатор = 2.

или ?ВНП = МР х ?инвестиций, т. е. мультипликатор, умноженный на приращение инвестиций, показывает приращение ВНП. Выводы:

 

Чем больше дополнительные расходы  населения на потребление, тем больше будет величина мультипликатора  и, следовательно, приращение ВНП при  данном объеме приращения инвестиций.

 

Чем больше дополнительные сбережения населения, тем меньше величина мультипликатора  и, следовательно, приращение ВНП при  данном объеме приращения инвестиций.

 

Чтобы выразить воздействие прироста дохода на прирост инвестиций, применяется  акселератор.

 

• Акселератор (лат. accelero – ускоритель) – это коэффициент, указывающий на количественное отношение прироста инвестиций данного года к приросту национального дохода прошлого года:

Он выражает воздействие прироста дохода на прирост инвестиций.