Иностранные инвестиции в Россию

ГЛАВА I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ.

1.1.Сущность, источники  и классификация иностранных инвестиций.

     Инвестиции - все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которой создается прибыль (доход) или достигается социальный эффект.

    Инвестиции (капитальные вложения) - это совокупность затрат материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленных на расширенное воспроизводство, основных фондов всех отраслей народного хозяйства. В рамках централизованной плановой системы использовалось понятие "валовые капитальные вложения", под которыми понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт. Инвестиции - более широкое понятие. Оно охватывает и так называемые реальные инвестиции, близкие по содержанию к нашему термину "капитальные вложения", и "финансовые" (портфельные) инвестиции, то есть вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, связанные непосредственно с титулом собственника, дающим право на получение доходов от собственности. Финансовые инвестиции могут стать как дополнительным источником капитальных вложений, так и предметом биржевой игры на рынке ценных бумаг. Но часть портфельных инвестиций - вложения в акции предприятий различных отраслей материального производства - по своей природе ничем не отличаются от прямых инвестиций в производство.

Выделяют следующие главные  задачи инвестиционной политики:

• формирование благоприятной среды, способствующей повышению инвестиционной активности негосударственного сектора;
• привлечение частных отечественных и иностранных инвестиций для реконструкции предприятий;
• государственная поддержка важнейших жизнеобеспечивающих производств и социальной сферы при повышении эффективности капитальных вложений.

 

Инвестиционная политика, которой  придерживается государство, имеет  огромное влияние на развитие капиталовложений в стране, как частных, так и  государственных. Именно она формирует  так называемый инвестиционный климат страны, поэтому правительство России оказывает ей огромное внимание, однако на данный момент инвестиционная политика нашего государства ещё слаба, что  обусловлено в основном незащищённостью  расходов бюджета на инвестиционные цели, бюджетные средства расхищаются  или направляются не на те цели, на которые направлялись.

Объем сбережений в стране непосредственно  влияет на объем инвестиций в стране. Уже было отмечено, что инвестиции представляют собой расходы на приобретение оборудования, зданий и жилья, которые  в будущем выразятся в подъеме  производительной мощи всей экономики. Когда общество сберегает часть  своего текущего дохода, это означает, что часть производства может  быть направлена не на потребление, а  на инвестиции. Когда страна входит в мировую финансовую систему, складывается не столь ясная ситуация. Если некая  российская компания желает сделать  капиталовложение, она может занять необходимые средства, как в российском, так и в зарубежном банке.

Традиционно в России финансирование капитальных  вложений осуществлялось в основном за счет внутренних источников. Можно предположить, что  и  в  дальнейшем  они  будут играть решающую роль, несмотря на активизацию  привлечения  иностранного капитала. В масштабе страны общий уровень  сбережений зависит от уровня сбережений населения, организаций и правительства. Средства отдельных граждан - не единственный источник сбережений на  будущее. Правительство тоже может делать сбережения - в тех случаях, когда налоговые поступления в бюджет превышают правительственное потребление (куда входит зарплата государственных служащих, расходы на оборону, выплаты пенсионерам и т.п.). При таком положении дел  у  правительства остаются средства, которые могут быть использованы под инвестиции, скажем, в строительство новых дорог или развитие телефонной связи.

Рассмотрим существующие внешние источники инвестиций:

    Иностранные инвестиции в России. В Российской Федерации инвестиции могут осуществляться путем создания предприятий с долевым участием иностранного капитала (совместных предприятий); создания предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам, их филиалов и представительств; приобретения иностранным инвестором в собственность предприятий, имущественных комплексов, зданий, сооружений, долей участий в предприятиях, акций, облигаций и других ценных бумаг; приобретение прав пользования землей и иными природными ресурсами, а также иных имущественных прав; предоставления займов, кредитов, имущества и имущественных прав.

Для закрепления понятия «инвестиции», как категории, объединяющей в себе различные виды предпринимательской деятельности ниже приведена наиболее распространенная его классификация:

1) По объекту вложений:

а) финансовые инвестиции;

б) реальные/капитальные.

2) По характеру участия в инвестировании:

а) прямые;

б) портфельные.

3) По периоду инвестирования:

а) краткосрочные инвестиции —  вложение капитала на период, не более  одного года (например, краткосрочные  депозитные вклады, покупка краткосрочных  сберегательных сертификатов и т.п.);

б) долгосрочные инвестиции — вложение капитала на период более одного года.

4) По региональному признаку:

а) внутри страны;

б) за рубежом.

5) По форме собственности: 

• частные — вложения средств, осуществляемые гражданами, а также предприятиями негосударственных форм собственности;
• государственные — вложения, осуществляемые центральными и местными органами власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов, а также государственными предприятиями за счет собственных и заемных средств;
• иностранные — вложения, осуществляемые иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами;
• совместные — вложения, осуществляемые лицами данной страны и иностранных государств.

Инвестиции как экономическая  категория выполняют ряд важнейших  функций, без которых невозможно нормальное развитие экономика любого нормального государства. Инвестиции на макроуровне являются основой для: 

- осуществления политики расширенного  воспроизводства;

- ускорения научно-технического  прогресса, улучшения качества  и обеспечения конкурентоспособности  отечественной продукции;

- структурой перестройки общественного  производства и сбалансированного  развития всех отраслей народного  хозяйства; создания необходимой  сырьевой базы промышленности;

- смягчения или разрешения проблем  безработицы;

- охраны природной среды;

- обеспечения  обороноспособности  государства и решения многих  других проблем;

- конверсии военно-промышленного  комплекса;

- гражданского строительства, развития  здравоохранения, культуры, высшей  и средней школы.

Инвестиции играют важную роль и  на микроуровне. На этом уровне они необходимы, прежде всего, для достижения следующих целей:

- расширения и развития производства;

- недопущение чрезмерного морального  и физического износа основных  фондов;

- повышения технического уровня  производства;

- для обеспечения нормального  функционирования предприятия в  будущем, стабильного финансового  состояния и максимизации прибыли;

- осуществления природоохранных  мероприятий;

- приобретение ценных бумаг  и вложения средств в активы  других предприятий;

- повышения качества и обеспечения  конкурентоспособности продукции.

Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также  поставщики, различные предпринимательские  организации - банковские, страховые  и посреднические.

Субъектами инвестиционной деятельности могут быть физические и юридические лица, а также  государства и международные  организации. Отношения между субъектами инвестиционной деятельности осуществляются на основе договора или государственного контракта. С учетом направленности основной хозяйственной деятельности, осуществляемой инвесторами их разделяют на:

- индивидуальных инвесторов (физическое или юридическое лицо, осуществляющее вложение средств в форме инвестиций для развития основной производственно-хозяйственной деятельности);

- институциональных инвесторов (финансовый посредник, аккумулирующий средства индивидуальных инвесторов и осуществляющий инвестиционную деятельность).

В зависимости  от целей инвестирования, которые  ставят перед собой инвесторы, выделяют:

- стратегических инвесторов (ставящих перед собой цель приобретения контрольного пакета акций или преобладающей доли уставного капитала для получения возможности реального управления предприятием);

- портфельных инвесторов (вкладывающих инвестируемые средства в разнообразные объекты инвестирования с целью получения текущего дохода или прироста капитала).

На уровне предприятия  управление инвестиционной деятельностью  направлено на обеспечение реализации наиболее эффективных форм вложения капитала. Управление инвестициями включает в себя несколько этапов:

- анализ инвестиционного  климата;

- выбор конкретных  направлений инвестиционной деятельности;

- выбор конкретных  объемов инвестиций;

- оценка ликвидности  инвестиций;

- определение  необходимого объема инвестиционных  ресурсов;

- управление  инвестиционными рисками.