Государственное регулирование инвестиционной деятельности

СОДЕРЖАНИЕ 

Введение……………………………………………………………………….3 
1.  Инвестиционная деятельность: понятие, типология 
          1.1. Понятие инвестиций. Классификация инвестиций……………...4 
          1.2. Объекты и субъекты инвестиционной деятельности…………..10 
2.    Государственное регулирование инвестиционной  деятельности 
          2.1. Формы и методы государственного регулирование    инвестиционной   деятельности…………………………………………….13 
          2.2. Законодательная база  как основа государственного регулирования  инвестиционной  деятельности…………………………...19 
Заключение…………………………………………………………………...25 
Список использованной литературы………………………………………..26 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ. 
           Инвестиционная деятельность не может быть саморегулирующимся процессом, поэтому, особенно в условиях развивающейся рыночной экономики государственное регулирование инвестиционной деятельности становится актуальным вопросом. Иначе, развиваясь хаотично, инвестиционные процессы не позволяли бы государству достигать тактических, а тем более стратегических задач при решении общеэкономических и социальных вопросов.

Цель выполнения данной работы – изучение российского законодательства в области регулирования инвестиционной деятельности. При выполнении данной работы ставились следующие задачи: 
 ─ исследовать современную законодательную базу в области  инвестиционной деятельности;

─ изучить формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности.

             Объектом исследования в данной работе выступает законодательные акты в области инвестиционной деятельности, посредством которых государство влияет и регулирует инвестиционные процессы, предметом исследования – формы, методы, через которые осуществляется регулирование инвестиционной деятельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ: ПОНЯТИЕ, ТИПОЛОГИЯ. 
1.1. ПОНЯТИЕ ИНВЕСТИЦИЙ. КЛАССИФИКАЦИЯ ИНВЕСТИЦИЙ. 

Экономическая деятельность отдельных хозяйствующих субъектов и страны в целом характеризуется размерами и формами воплощения инвестиций. Каждой фирме (компании) в процессе её функционирования требуются определённые финансовые средства на замену и обновление основных фондов, наращивание имеющегося потенциала, увеличение мощностей, диверсификацию и расширение масштабов производства, проведение определенных организационно-технических мероприятий с целью совершенствования хозяйственной деятельности и улучшения её конечных результатов. Финансовые вложения в приобретение, строите-льство, восстановление, реконструкцию, модернизацию и расширение хозяйствующих объектов принято называть инвестициями. 
           Существует довольно много определений инвестициям, трактуемых законами и авторами учебных пособий по проблемам инвестиций. Главным документом, определяющим понятие инвестиций, является Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». 
           Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Часто под инвестициями понимается хоть какое вложение средств, которое может и не приводить ни к росту капитала, ни к получению прибыли. Частая ошибка – идентификация «инвестиций» с термином «капитальное вложе-ние». Инвестиции в этом случае рассматриваются как вложение средств в воспроизводство главных фондов, но совместно с тем, инвестиции могут осуществляться и в оборотные активы, и в разные денежные инструменты, и в отдельные виды нематериальных активов, следовательно, «капитальные вложения» более узенькое понимание. Во многих определениях инвестиций отмечается, что они являются вложениями денежных средств, но инвестирование может осуществляться в формах движимого и недвижимого имущества. Существует несколько классификаций инвестиций, рассмотрим несколько из них. 

По объектам инвестиционной деятельности:

1.     Реальные: 
 ─ инвестиции, предназначенные для повышения эффективности соб-ственного производства. В эту группу входят инвестиции в замену оборудования, модернизацию основных фондов;

─ инвестиции в расширение собственного производства. В эту группу входят инвестиции, преследующие целью расширение объема выпускаемой продукции в рамках уже существующего производства; 
─ инвестиции в создание нового собственного производства или применение новых технологий в собственном производстве. Эта группа включает инвестиции в создание новых предприятий, реконструкцию существующих с нацеленностью на новую продукцию или новые рынки сбыта; 
─ инвестиции в несобственное производство, обеспечивающие выполнение государственного заказа или заказа другого заказчика, участие в инвестиционном проекте.

           2.     Финансовые (портфельные):

─ приобретение ценных бумаг;

─ приобретение долей в уставном капитале юридических лиц;

─ приобретение процентных облигаций федеральных, субфедеральных и муниципальных займов;

─займы другим юридическим лицам.

           3.     Нематериальные:  
─ инвестиции в нематериальные ценности (например, инвестиции в подготовку кадров, исследования и разработки, рекламу и др.).

            По форме организации:

─   индивидуальные; 
─ инвестиционные проекты – это экономические или социальные проекты, основывающиеся на инвестициях; обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления прямых инвестиций в определенный объект, включающее проектно-сметную документацию, разработанную в соответствии с действующими стандартами. Инвестиционные проекты делятся на: производственные, научно-технические, коммерческие, финансовые, экономические, социально-экономические.

─ портфели инвестиций – это набор реальных или финансовых инвестиций. В узком смысле – совокупность ценных бумаг разного вида, разного срока действия и разной ликвидности, принадлежащая одному инвестору и управляемая как единое целое. Формирование портфеля происходит путем приобретения ценных бумаг и других активов. Портфель – совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей, служащих инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика. В портфель могут входить ценные бумаги одного типа (акции) или различные инвестиционные ценности (акции, облигации, сберегательные и депозитные сертификаты, залоговые свидетельства, страховые полисы и др.). 
          

            По направленности действия:

▪  начальные инвестиции (нетто-инвестиции) – инвестиции на основание предприятия, производства;

▪ экстенсивные инвестиции – это те вложения средств, которые направляются на расширение производственного потенциала уже действующего предприятия;

▪  реинвестиции – это вложение части (или всего) полученного дохода в создание или приобретение новых средств производства с целью поддержания стабильной работы предприятия;

▪  брутто-инвестиции включают в себя нетто-инвестиции и реинвестиции. 
 
           По форме собственности:

─ государственные инвестиции – вложения, которые производятся центральными и местными органами власти и управления за счёт бюджетных, внебюджетных и заёмных средств, а также унитарными предприятиями, учреждениями и организациями путём мобилизации собственных финансовых источников;

─  частные инвестиции – вложения средств, осуществляемые гражданами и частными организациями (фирмами и компаниями);

─  смешанные инвестиции – долевое вложение средств при участии государства, регионов, муниципальных образований, а также юридических и физических лиц;  

─ иностранные инвестиции – вложения, осуществляемые иностранными государствами, физическими и юридическими лицами. 
 
            По сроку действия:

• краткосрочные – вложение капитала на отрезок времени менее 1года; 
• среднесрочные - вложение капитала на период от 1 до 5 лет; 
• долгосрочные - вложение капитала на срок свыше 5 лет. 
 
            По форме вложения:

─ прямые инвестиции, осуществляемые юридическими или физическими лицами, имеющими право участия в управлении объектом инвестирования (т.е. контролирующими не менее 10% голосующих акций акционерного общества или уставного капитала предприятия), либо получающими такое право в результате вложения инвестиций;

─ косвенные инвестиции, предполагают вложения капитала инвестора в объекты инвестирования через финансовых посредников посредством приобретения различных финансовых инструментов.

           По уровню риска:

• с низким уровнем риска;

• с высоким уровнем риска.

 

           Основной предпосылкой для введения таковой классификации является разный уровень риска, с которым они связаны. 
 
          Инвестиционная деятельность предприятия представляет собой целенаправленно осуществляемый процесс изыскания необходимых инвестиционных ресурсов, выбора эффективных объектов (инструментов) инвестирования, формирования сбалансированной по избранным параметрам инвестиционной программы (инвестиционного портфеля) и обеспечения ее реализации. 
           Инвестиционная деятельность предприятия характеризуется следующими основными особенностями:

1. Она является главной  формой обеспечения роста операционной  деятельности предприятия и по  отношению к ее целям и задачам  носит подчиненным характер.

2. Формы и методы инвестиционной  деятельности в гораздо меньшей  степени зависят от отраслевых  особенностей предприятия, чем операционная его деятельность.

3. Объемы инвестиционной  деятельности предприятия характеризуются  существенной неравномерностью  по отдельным периодам.

4. Инвестиционная прибыль  предприятия (а также иные формы  эффекта инвестиций) в процессе  его инвестиционной деятельности  формируется обычно со значительным  «благом запаздывания».

5. Инвестиционная деятельность  формирует особый самостоятельный  вид денежных потоков предприятия, которые существенно различаются  в отдельные периоды по своей  направленности.

6. Инвестиционной деятельности  предприятия присущи специфические  виды рисков, объединяемые понятием  «инвестиционный риск». Уровень  инвестиционного риска обычно  значительно превышает уровень  (коммерческого) риска. Это связано с тем. Что в процессе инвестиционной деятельности риск потери капитала (т.е. «катастрофический риск») имеет большую вероятность возникновения, чем в процессе операционной деятельности. Механизм формирования уровня инвестиционной прибыли строится в тесной связи с уровнем инвестиционного риска.

7. Важнейшим измерителем  объема инвестиционной деятельности, характеризующим темпы экономического  развития предприятия выступает  показатель его чистых инвестиций. Чистые инвестиции представляют  собой сумму валовых инвестиций, уменьшенную на сумму амортизационных  отчислений в определенном периоде.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2. ОБЪЕКТЫ И СУБЪЕКТЫ  ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ. 

           Объектами капитальных вложений в Российской Федерации являются находящиеся в частной, государственной, муниципальной и иных формах собственности различные виды вновь создаваемого и (или) модернизируемого имущества, за изъятиями, устанавливаемыми федеральными законами.

           В условиях рыночной экономики основными участниками инвестиционных правоотношений являются субъекты предпринимательской деятельности, круг которых достаточно широк. Предпринимательскую деятельность ведут коммерческие организации и индивидуальные предприниматели, крестьянские (фермерские) хозяйства. В установленном законом пределах предпринимательской деятельностью вправе заниматься и некоммерческие организации. В соответствии со ст.50 ГК РФ некоммерческие организации могут осуществлять предпринимательскую деятельность, если это необходимо для достижения целей, ради которых они созданы. 
           Субъект инвестиционного права – лицо, осуществляющее инвестиционную деятельность и являющееся носителем определенного объема прав и обязанностей, правоспособность и дееспособность которого определяется на основе норм инвестиционного законодательства, которое обладает юридической способностью осуществлять права и исполнять юридические обязанности в определенных сферах инвестирования в объекты, разрешенные действующим законодательством. 

           Субъектами инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений и другие лица. 
           Инвесторы осуществляют капитальные вложения на территории Российской Федерации с использованием собственных и (или) привлеченных средств в соответствии с законодательством Российской Федерации.      Инвесторами могут быть физические и юридические лица, создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц, государственные органы, органы местного самоуправления, а также иностранные субъекты предпринимательской деятельности (далее – иностранные инвесторы). 
           Заказчики – уполномоченные на то инвесторами физические и юридические лица, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов. При этом они не вмешиваются в предпринимательскую и (или) иную деятельность других субъектов инвестиционной деятельности, если иное не предусмотрено договором между ними. Заказчиками могут быть инвесторы. 
           Заказчик, не являющийся инвестором, наделяется правами владения, пользования и распоряжения капитальными вложениями на период и в пределах полномочий, которые установлены договором и (или) государственным контрактом в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Подрядчики – физические и юридические лица, которые выполняют работу по договору подряда и (или) государственному или муниципальному контракту, заключаемым с заказчиками в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации. Подрядчики обязаны иметь лицензию на осуществление ими тех видов деятельности, которые подлежат лицензированию в соответствии с федеральным законом.

Пользователи объектов капитальных вложений – физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные государства, международные объединения и организации, для которых создаются указанные объекты. Пользователями объектов капитальных вложений могут быть инвесторы.

Субъект инвестиционной деятельности может кооперировать функции нескольких субъектов. Следует иметь ввиду, что это только условное деление субъектов инвестиционной деятельности, дела, возникающие между субъектами, регулируются другими нормативно-правовыми актами, в том числе Гражданским Кодексом, договорами, заключаемыми между субъектами, ФЗ от 09.07.99г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ». Субъекты наделяются правами, обязанностями в согласовании с работающим законодательством. Инвесторы без помощи других определяют объемы и направления капитальных вложений, осуществляют контроль целевого использования средств.