Анализ роли банковского сектора в инвестировании

А с межбанковскими кредитами  сегодня тоже непросто. Банки, выполняя свои обязательства перед клиентами, ограничили работу на рынке межбанка, практически закрыли непокрытые лимиты друг на друга. На прошлой неделе ставка по рублевым межбанковским кредитам достигала 20%! Однако нужно признать, что своевременные меры, принятые российским правительством и руководством Центрального Банка, постепенно нормализуют ситуацию, и процентная ставка по межбанку за эту неделю снизилась уже до 11%.

Правительство РФ довольно быстро реагировало на изменение  ситуации на рынке, и в очень динамичном режиме были приняты решения: о предоставлении 1, 5 трлн. рублей бюджетных депозитов  трем крупнейшим банкам - Сбербанку, ВТБ  и Газпромбанку, 1,2 трлн. рублей в виде краткосрочных кредитов ЦБ всем банкам под залог ценных бумаг. Были предприняты меры по предоставлению индивидуальных кредитов банкам, испытывающим трудности с ликвидностью. Государство вложилось в фондовый рынок на 250 млрд. рублей.

Министерство финансов в  течение нескольких дней через аукцион  разместило сотни миллиардов рублей на трехмесячные депозиты в коммерческих банках.

Эффект есть - объем сделок прямого однодневного РЕПО с ЦБ сокращается. С 15 по 18 сентября Банк России выставлял рекордный лимит в 430 млрд. рублей, но эти средства ни разу не были полностью востребованы. А уже 25 сентября объем сделок по этим операциям составил 65 миллиардов рублей при лимите в 200 млрд. рублей. За всю прошедшую неделю банки ни разу не выбирали этот лимит [1, C. 20].

Центральным Банком РФ были пересмотрены и снижены нормативы  обязательных резервов по обязательствам перед банками-нерезидентами в  валюте РФ и иностранной валюте, по обязательствам перед физическими  лицами в валюте РФ, по иным обязательствам кредитных организаций в валюте РФ и обязательствам в иностранной  валюте.

Уже официально известно, что  Банк России сформировал "красный  список" из 15 банков, которые сейчас испытывают серьезные трудности  с выполнением кредитных обязательств перед контрагентами, и ЦБ решает вопрос об оказании им возможной финансовой помощи. Все эти банки входят в  Топ-50. Есть еще большое количество 'замерших' банков, которым уделяется  не так много внимания, потому что  они не входят ни в первую, ни во вторую сотню.

Кроме того, одним из признаков  изменений в банковской системе  России является незапланированный  сбор международными рейтинговыми агентствами  информации о текущем положении  дел в банках. Насколько известно, двенадцати банкам агентства уже  понизили международный рейтинг.

Конечно, в условиях кризиса  ликвидности естественным образом  происходит некоторое сокращение финансирования ипотеки, банки ужесточают к ней  требования. Это, возможно, спровоцирует замедление темпов роста объемов  жилищного строительства. Однако надеемся, что правительство примет все  меры для того, чтобы ипотечные  программы успешно развивались  и дальше. Сигналом к этому служит недавнее решение руководства страны об изменении статуса национальных проектов, в том числе и проекта  жилищного строительства: теперь это  государственные программы, которые  будут и дальше финансироваться  из бюджета. Президент и правительство  России с особым вниманием относятся  к этой социально значимой теме.

Если говорить о банковской деятельности вообще, то строительство  никогда не было самым выгодным использованием денежных средств. Самое выгодное, т.е. доходное - это финансирование юридических  лиц под оборот, под торговые операции. Но это и самое рисковое занятие.

Если же говорить именно о банковских инвестициях, то строительство  здесь - практически безальтернативное  применение. Организация различного производства, энергетика, добыча и  транспортировка природных ресурсов, офисные центры, ипотека - это все  строительство. Даже землю покупают и перепродают не ради самой земли  как таковой, а для чего-то, чтобы  на ней что-то построить или вырастить. Кстати, как вариант для инвестиций - сельское хозяйство, вложения в которое тоже часто связано со строительством и приобретением техники [2, C. 45].

И та, и другая сфера нуждается  в "длинных деньгах", в инвестициях, в проектном финансировании. Здесь  также есть определенный риск, поскольку  проектное финансирование является беззалоговым. А кризисы нам демонстрируют, что объекты строительства, особенно незавершенные, - это неликвид. Они не дают возможности при необходимости быстро получить наличные деньги.

 

2.3 Кредитная политика банка.

 

Можно выделить три основных элемента кредитной политики:

1. Предварительная работа по предоставлению кредитов. На этом этапе регламентируются состав будущих заемщиков, виды предоставляемых им кредитов, количественные пределы кредитования, стандарты оценки кредитоспособности заемщиков и оценки ссуд, процентные ставки, методы обеспечения возвратности кредита, контроль за соблюдением процедуры подготовки выдачи кредита.

2. Оформление кредита. Согласовываются формы документов, технологическая процедура выдачи кредита; осуществляется контроль за правильностью оформления кредита.

3. Управление кредитом. Уточняются порядок управления кредитным портфелем, методы контроля за исполнением кредитных договоров и управлением кредитом, условия продления или возобновления просроченных кредитов, порядок покрытия убытков.

В пределах ограничений, устанавливаемых  ЦБ РФ, коммерческий банк самостоятельно определяет круг будущих заемщиков, виды кредитов, формирует ссудный  портфель и устанавливает процентные ставки, исходя из собственной выгоды.

Повышение доходности кредитных  операций и снижение риска по ним - две противоположные цели. Как  и во всех сферах финансовой деятельности, где наибольшие доходы инвесторам приносят операции с повышенным риском, повышенный процент за кредит является платой за риск в банковском деле. При формировании ссудного портфеля банк должен придерживаться общих для инвесторов принципов - сочетать высокодоходные и достаточно рискованные вложения с менее  доходными, но и менее рискованными направлениями кредитования.

Диверсификация ссудного портфеля означает распределение, рассеивание  кредитного риска по нескольким направлениям. Банки должны ограничивать либо кредитование одного или нескольких крупных заемщиков, либо предоставление крупного кредита  группе взаимосвязанных заемщиков. Главное правило диверсификации ссудного портфеля: выдавать ссуды  различным предприятиям из различных  отраслей экономики меньшими суммами  на более короткий срок и большему числу заемщиков. Как дополнительное условие снижения риска должна применяться диверсификация обеспечения возврата кредитов на основе сочетания различных способов обеспечения возврата ссуд - залога, гарантий, поручительств, страхования.

Соблюдение этих правил позволяет  компенсировать возможные потери по одним кредитным сделкам выгодами от других.[ 9, C. 46]

Процентная политика является важной частью учетно-ссудной стратегии  банка в целом. Проценты, полученные от предоставления кредитов, составляют важнейшую часть доходов банка. Уровень процентных ставок по кредитам зависит от ряда факторов:

уровень инфляции в стране (для рублевых кредитов);

ставка рефинансирования Центрального банка, играющая роль официальной "цены денег" на кредитном рынке;

средняя процентная ставка по межбанковскому кредиту;

ставка LIBOR (для кредитов в валюте);

средняя процентная ставка банка по депозитам;

структура кредитных ресурсов банка: чем выше доля "дорогих" ресурсов в пассивах банка, тем дороже выдаваемый кредит;

спрос на кредит, который  связан со склонностью инвесторов осуществлять вложения в реальный сектор экономики, с уровнем доходности других способов инвестирования (например, вложений в валюту, ценные бумаги);

назначение и условия  ссуды, степень риска.

Таким образом, назначая плату  за кредит, банк учитывает как ситуацию на рынке кредитных ресурсов, так  и индивидуальные обстоятельства кредитной  сделки: риск, срок кредитования, способ предоставления ссуды, обеспеченность возврата. Например, давним клиентам с хорошей кредитной историей банк может предоставлять льготные ссуды по ставке ниже ставки рефинансирования или ниже средневзвешенной ставки по кредитам в данном банке.

Выбор методов оценки кредито- и платежеспособности потенциальных заемщиков также определяется самим банком. При кредитовании банки осуществляют дифференцированный подход к заемщикам, учитывая их кредитоспособность - способность вовремя расплатиться с банком по ссудным обязательствам.[6, C. 21]

Кредитоспособность заемщика анализируется банком для определения  условий кредитования. Анализ проводится на основе данных кредитной истории  заемщика. Их банк может получить из межбанковской информационной системы  или использовать свои собственные  наблюдения, если заемщик уже пользовался  кредитами данного банка. В любом  случае кредитоспособность фирмы или  банка-заемщика проверяется по данным их бухгалтерской отчетности на несколько  отчетных дат. Существуют также методы определения кредитоспособности граждан  на основе сведений об их доходах.

Кроме упомянутых способов снижениями кредитного риска банков (диверсификация ссудного портфеля, предварительный  анализ кредитоспособности и платежеспособности заемщика, применение методов обеспечения  возвратности кредита - залога, поручительств, гарантий, страхования) банками также  создается резерв для покрытия возможных  потерь по ссудам.

Оценка кредитных рисков производится банками по всем ссудам и всей задолженности клиентов, приравненной к ссудной, как в российских рублях, так и в иностранной валюте, а именно:

по всем предоставленным  кредитам, включая межбанковские  кредиты (депозиты);

- по векселям, приобретенным банком;

- по суммам, не взысканным по банковским гарантиям;

- по операциям, осуществленным в соответствии с договором финансирования под уступку денежного требования (факторинг).

Снижение кредитного риска  является одной из важнейших задач  управления кредитным портфелем  банка.

Для успешной разработки инвестиционной и кредитной политики коммерческим банком его сотрудниками должен постоянно  проводиться мониторинг макроэкономической ситуации в стране и прогнозирование  основных показателей развития инвестиционного  рынка. Это наиболее сложный этап работы, требующий привлечения обширной информации. Оценка показателей инвестиционного  рынка включает три стадии:

1) формирование перечня первичных наблюдаемых показателей, отражающих инвестиционный климат и состояние текущей конъюнктуры инвестиционного рынка;

2) анализ текущей конъюнктуры инвестиционного рынка;

3) исследование предстоящих изменений факторов и условий, влияющих на развитие инвестиционного рынка, и разработка прогноза этого развития.

Информационной базой  для осуществления мониторинга  сформированных первичных показателей  изучения инвестиционного рынка  являются публикуемые статистические данные и материалы текущего наблюдения отдельных его сегментов. По полной системе наблюдаемых показателей  мониторинг инвестиционного рынка  предусматривает фиксирование отдельных  показателей один раз в квартал (в связи с квартальными сроками  представления и публикации статистической отчетности). По важнейшим показателям мониторинг осуществляется ежемесячно (по результатам текущего наблюдения и обобщаемой месячной статистической отчетности).

Анализ текущей конъюнктуры  инвестиционного рынка базируется на системе аналитических показателей, характеризующих этот рынок в  целом и отдельные сегменты, входящие в его состав. Перечень таких аналитических  показателей банк определяет с учетом целей и направлений своей  инвестиционной деятельности. На основе первичных показателей, включенных в мониторинг инвестиционного рынка, строятся показатели динамики, индексы, коэффициенты соотношения и эластичности (возможное число аналитических  показателей изучения рынка на порядок  выше, чем информативных).

При анализе конъюнктуры  инвестиционного рынка и отдельных  его сегментов важно выявить  общую ее динамику, а также связь  с фазами экономического развития страны в целом, поскольку наиболее существенные изменения конъюнктуры происходят при смене отдельных фаз циклического развития экономики. Экономика с  той или иной периодичностью проходит четыре фазы, в совокупности составляющие один экономический цикл: кризис, депрессия, оживление и подъем.

Особую роль в прогнозных исследованиях, связанных с развитием  инвестиционного рынка России, играет рассмотрение следующих условий  и факторов в предстоящем периоде: