Управление инновационным проектом

 

 

 

 

 

Рис. 1 - Методы оценки проекта²

Система оценок экономической  эффективности делится на две  группы методов анализа эффективности  инвестиций, одна из которых основана на дисконтированных (временных) оценках, а другая – на простых (учетных) оценках.

Первая группа включает расчеты:

• чистой приведенной стоимости проекта (Net Present Value – NPV);
• индекса рентабельности инвестиций (Profitability Index – PI);
• внутренней нормы доходности инвестиций (Internal Rate of Return – IRR);
• дисконтированного срока окупаемости инвестиций (Discounted Payback Period – DPP);
• минимума приведенных затрат.

Вторая группа включает расчеты:

• срока окупаемости инвестиций (Payback Period – PP);
• учетной нормы рентабельности (Accounting Rate of Return – ARR);
• коэффициента сравнительной экономической эффективности (Kэ)[8].

Необходимость использования  нескольких методов оценки вызвана  тем, что результаты, получаемые с  использованием различных методов, могут иметь противоречивый характер. Сравнивая результаты анализа эффективности  инвестиций по различным методам, аналитик делает выводы о приемлемости того или иного проекта.

Метод чистой текущей  стоимости (net present value, NPV). Величина NPV является чистым дисконтированным доходом и определяется как сумма текущих эффектов за весь расчетный период. При этом величина дисконта может быть постоянной или переменной. NPV вычисляется по формуле:

,

где NPV – чистая текущая стоимость проекта;

Rn – результаты на n-м шаге, тг;

Sn – затраты на n-м шаге, тг;

n – горизонт расчета, годы;

r – коэффициент, или норма дисконта.

• если NPV>0, проект целесообразен, так как денежные доходы по проекту больше суммы предполагаемых расходов;
• если NPV<0, проект нецелесообразен, так как денежные расходы по проекту превышают доходы по нему;
• если NPV=0, проект безубыточен (доходы по проекту равны затратам по нему);

Если решение принимается по ряду альтернативных проектов, побеждает тот из них, который имеет большее значение NPV, если только оно положительное[9].

Индекс рентабельности инвестиций характеризует, каким образом доходы инвестиционного проекта покрывают затраты по нему:

PI=SДПk/(1+r)k : IC,

где ДПк – прибыль по годам, (1+r)k – дисконтирующий множитель, IC – требуемая сумма инвестиций.

Решение по этому критерию принимается следующим образом:

• если PI≥1, то проект принимается, так как доходы по инвестиционному проекту превышают расходы по нему;
• если PI≤1, то проект отклоняется, так как доходы по инвестиционному проекту меньше предполагаемых затрат.

Индекс рентабельности является относительным показателем. Благодаря  этому он очень удобен при выборе одного проекта из ряда альтернативных, имеющих приблизительно одинаковые NPV, либо при комплектовании портфеля инвестиций с максимальным суммарным значением NPV[6].

Внутренняя норма рентабельности (доходности) – это такое значение показателя дисконта, при котором современное значение расходов по проекту равно современному значению доходов по нему.

Таким образом, внутренняя норма  доходности – это такая процентная ставка, при которой чистая приведенная  стоимость проекта равна нулю:

IRR=r, при которой NPV=0.

Экономический смысл внутренней нормы доходности IRR состоит в  том, что этот показатель характеризует  максимально допустимый уровень  расходов по инвестиционному проекту. Он является критическим пороговым  показателем: если стоимость капитала выше значения IRR, то «мощности» проекта  недостаточно, чтобы обеспечить необходимый  возврат и отдачу средств, и, следовательно, проект следует отклонить.

Схема принятия решения на основе метода внутренней нормы прибыльности имеет следующий вид:

• если значение IRR выше или равно стоимости капитала, то проект принимается;
• если значение IRR меньше стоимости капитала, то проект отклоняется[17].

Срок окупаемости инвестиционного проекта (DPP) представляет собой период времени от начала его финансирования до момента, когда разность между накопленной суммой доходов и амортизационными отчислениями и затратами по проекту принимает положительное значение.

Метод дисконтированного  периода окупаемости используется для нахождения уточненного срока окупаемости инвестиционного проекта с учетом временно́й оценки денежных потоков по нему.

Расчет срока  окупаемости инвестиций (PP) - один из самых простых и широко распространенных в мировой учетно-аналитической практике. Он не предполагает временно̀̀й оценки поступлений.

Срок окупаемости инвестиций – период времени, который требуется  для возвращения инвестору вложенной  суммы.

Алгоритм расчета срока  окупаемости зависит от равномерности  распределения прогнозируемых доходов  от инвестиций. Если доход распределен  равномерно, то срок окупаемости рассчитывается делением единовременных затрат на величину годового дохода, обусловленного ими. Например, если инвестиции составляют 10 млн. руб., а планируемые к получению  ежегодные доходы – 5 млн. руб., то срок окупаемости инвестиционного проекта  составит 2 года.

При получении в расчете  дробного числа оно округляется  в сторону увеличения до ближайшего целого.

Если прибыль распределена неравномерно, то срок окупаемости  рассчитывается прямым подсчетом числа  лет, в течение которых инвестиция будет погашена кумулятивным доходом.

На практике оценка эффективности  инновационного проекта осуществляется в основном по финансовым характеристикам, приведенным выше. При этом такая  немаловажная характеристика как риск, зачастую игнорируется[16].

Несмотря на это, рассмотренные  методы не постулаты, каждое предприятия  само вырабатывает определенный комплекс мер, чтобы оценить эффективность  инновационного проекта.

Вывод:

Подытоживая сказанное в  первой главе, необходимо отметить, что  инновационный проект – это система  взаимосвязанных целей и программ их достижения, представляющих собой  комплекс научно-исследовательских, опытно-конструкторских, производственных, организационных, финансовых, коммерческих и других мероприятий, соответствующим образом организованных, оформленных комплектом проектной  документации и обеспечивающих эффективное  решение конкретной научно-технической  задачи, выраженной в количественных показателях и приводящей к инновации.

Новая продукция становится инновацией в том случае, если она отвечает таким критериям, как:

Важность (потребители должны воспринимать новый продукт или услугу как  привлекательную и важную);

Уникальность (выгоды от приобретения нового товара или услуги должны восприниматься как уникальные и отличные от существующих);

Устойчивость (новый продукт не должен легко воспроизводиться конкурентами, иначе не будет четких перспектив завоевания рынка);

К эффективным средствам обеспечения  устойчивости относятся патентование новаций, быстрое продвижение новации  на рынок, известная торговая марка  поставщика;

Ликвидность (компания должна иметь  возможность продать новый товар).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИННОВАЦИОННЫХ  ПРОЕКТОВ И МЕТОДОВ ИХ ОЦЕНКИ

2.1 Описание объекта исследования  на примере предприятия ТОО  "Siemens"

ТОО "Siemens" («Сименс») зарегистрировано в городе Алматы в 1994 году, по адресу:

050059 г. Алматы, пр. Достык, д. 117/6

Тел.: + 7 727 244 9999 Факс: +7 727 244 9990

 E-mail: ccm.kz@siemens.com 

ООО «Сименс» — дочерняя компания Siemens³, функционирующая на территории Российской Федерации и представляющая интересы материнской компании [20].

Сегодня Siemens реализует ряд  крупных инфраструктурных проектов в области энергораспределения  и высокоскоростных железнодорожных  магистралей. Siemens также продвигает на российском рынке АТС HiPath и оконечные  устройства (телефоны), оборудование для  генерации, передачи и распределения  электроэнергии, контрольно-измерительные  приборы, ПЛК SIMATIC S7, C7, и S5, MES-системы SIMATIC IT, слуховые аппараты, томографы (КТ и  МРТ) и прочее медицинское оборудование, светотехнику под маркой Osram, информационные системы для правительственных  учреждений и корпоративных клиентов, автомобильные комплектующие.

В 2008 году компания провела  реструктуризацию своих активов. «Сименс» в России состоял из трех секторов: Сектор индустрии, Сектор энергетики и  Сектор здравоохранения.

В 2011 компания обновила структуру  своего бизнеса. Сегодня компания состоит  из четырех секторов: Сектор Индустрии, Сектор энергетики Сектор здравоохранения  и Сектора инфраструктура и города . Новый сектор Инфраструктура и  города (IC) предлагает широкий спектр экологичных технологий «Сименс» для  мегаполисов и городской инфраструктуры. Объединив опыт существующих секторов индустрии и энергетики, IC помогает сделать города более экологически чистыми и комфортными для  жизни ⁴ [18].

Уже более 16 лет  компания Сименс активно работает на рынке  Казахстана и  делает ставку на развитие партнерских и взаимовыгодных отношений  в различных отраслях экономики  Казахстана. За это время доверие  клиентов к нам выросло как  к надежному и ответственному партнеру.

Первый офис компании Сименс был открыт в городе Алматы, вслед  за этим были открыты представительства Siemens в гг. Астана, Атырау, Павлодар, Темиртау.

Также запланировано дальнейшее развитие бизнеса в таких региональных центрах как: Актобе, Усть-Каменогорск, Балхаш и других городах Казахстана.

Развитие сети региональных офисов Сименс в Казахстане дает прекрасную возможность своевременно  реагировать  на запросы  клиентов на местах, а  также качественно и в полном объеме оказывать сервисные услуги.

Сименс в Казахстане представлен  в четырех секторах: индустрия, энергетика, здравоохранение и инфраструктура и города В настоящее время ТОО "Siemens" занимается выпуском систем автоматизации и контроля над производственными процессами для предприятий производственной, нефтегазовой, химической, металлургической отраслей, производством различного энергетического оборудования, трансформаторов, щитового оборудования, оборудования для получения возобновляемой энергии, в сфере здравоохранения ТОО "Siemens".оказывает услуги по проектированию, внедрению и сопровождению высокотехнологичного медицинского оборудования.

К настоящему времени реализованы  важные для экономики Казахстана комплексные проекты по автоматизации  производственных процессов в промышленности, металлургии, нефтяной и химической промышленности, проекты по поставкам  оборудования и решений для производства, передачи и распределения энергии  и многое другое.

Сименс в Казахстане по праву гордится реализацией инновационных  проектов в области здравоохранения. Клиники и научно-исследовательские  институты Казахстана оснащены новейшим, порой не имеющим аналогов в СНГ  медицинским оборудованием. Высококлассный сервис и обучение медицинского персонала  также способствует реализации социальной программы по улучшению качества медицинских услуг, снижения показателей  смертности и повышения средней  продолжительности жизни казахстанцев ⁵ [21].

Большое внимание предприятие  уделает созданию и коммерциализации новвоведений. Для этого предприятие  выработало определенные собственную  методику управления инннвациями, основанную на принципе централизации принятия решений, т.е. такую систему при  которой решения о внедрении  принимает высшее руководство предприятия.

ТОО "Siemens" выбрало жесткую инновационную структуру, которая предполагает заранее установленную систему разработки и внедрения инноваций, основанной на принятии решений высшим звеном управления. В процессе развития инновационной среды предприятие опирается на внешние и внутренние факторы. К внешним факторам относятся: анализ конкуренции: для снижения уровня конкуренции и повышения конкурентоспособности продукции в марте 2009 года было принято решение о модернизации производственных мощностей с целью увеличения объемов производства и расширением сферы инновационной деятельности.