Организация процесса распределения финансовых ресурсов

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ

ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«ОРЕНБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

 

Факультет экономики и управления

 

Кафедра экономики и организации производства

 

 

 

 

 

 

ОТЧЕТ

 

по лабораторным работам

 

по курсу “Инвестиционная политика предприятия”

 

Организация процесса распределения финансовых ресурсов

 

ОГУ 140400.62.6009.016 О

 

 

 

 

 

 

 

 

Руководитель

_______________ Н.И. Кузнецова

"___"_______________20__ г.

Исполнитель

студент группы 10 Эк (б)

________________ Л.А. Мололкина

"___"_______________20__ г.

 

 

 

 

 

 

 

Оренбург 2014

Теоретическая часть

 

Дисконтирование денежных поступлений первого года.

Существуют различные методы дисконтирования, однако все они основаны на том, что денежные средства полученные в будущем будут иметь меньшую ценность, чем в текущий момент. Например, у вас есть 240000 руб., которые вы собираетесь вложить, чтобы через год получить 300000 руб. Соответственно, 300000 руб. через год и 240000 руб. сейчас для вкладчика эквивалентны.

240000=А*300000

А=0,8

Коэффициент А уменьшает или дисконтирует ожидаемую сумму в будущем до размера той суммы, от которой мы отказываемся в настоящем. Коэффициент А называется коэффициентом дисконтирования. А процесс вычисления суммы, от которой можно отказаться сейчас для получения известной суммы в будущем, называется дисконтированием. Коэффициент всегда меньше одного, т.к в противном случае деньги сегодня стоят на много меньше, чем завтра.

А= ,

Где PV – будущая стоимость (текущая стоимость),

С1 – поступления будущего года.

Разница между поступающей в будущем и дисконтированной в настоящем времени стоимостью составляет доход. Если соотнести между собой доход, полученный через год, с размером средств, которые необходимо инвестировать в настоящее время, то можно определить доходность или ставку доходности:

Е= =0,25

Е=

С1=PV*(E+1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Исходные данные

 

Задача №1. В=9, n=9.

Определить доходность ваших вложений, если вы вложили:

А) (150+10n), и через год получили (200+20n).

Б) (200+10n), и через год получили (300+20n).

В) (400+10n), и через год получили (900+20n).

Оцените какую сумму выгоднее вкладывать.

 

Задача №2.

Определите каковы должны быть поступления через год, если при ставке доходности 10 – 100% годовых, вы вложили соответственно 200+10n, 300+10n и до 1200+10n тыс.руб.

 

Задача №3.

Определите каковы должна быть текущая стоимость будущего поступления, если через год приставка к доходности 10 – 100% годовых. Получить соответственно 100+20n, 300+20n,…..1200+20n тыс.руб.

 

Задача №4.

Определите доходность на основе условии задач №2 и №3, при:

А) С1=10000+10n, PV=800+30n.

Б) С1=10000+10n, PV=7000+30n.

В) С1=12000+10n, PV=8000+30n.

Г) С1=12000, PV=9000+30n.

Д) С1=14000+10n, PV=10000+30n.

Е) С1=15000+10n, PV=8000+30n.

 

Решение:

№1.

150+10*9=240

А) Е= 0,583

Б) Е= =0,655

В) Е= =0,591

Г) Е= =0,565

 

Вывод: Вкладывать лучше 290 руб. (вариант б), т.к ставка доходности в этом случае больше остальных предложенных вариантов.

 

 

 

№2.

С1=PV*(E+1)

1. C1=(200+10*9)*(0,1+1)=319 руб.
2. C1=(300+10*9)*(0,2+1)=468 руб.
3. C1=(400+10*9)*(0,3+1)=637 руб.
4. C1=(500+10*9)*(0,4+1)=826 руб.
5. C1=(600+10*9)*(0,5+1)=1035 руб.
6. C1=(700+10*9)*(0,6+1)=1264 руб.
7. C1=(800+10*9)*(0,7+1)=1513 руб.
8. C1=(900+10*9)*(0,8+1)=1782 руб.
9. C1=(1000+10*9)*(0,9+1)=2071 руб.
10. C1=(1200+10*9)*(1+1)=2580 руб.

Вывод: В ходе решения задачи были получены значения поступлений денежных средств через год при фиксированной ставке доходности. При увеличении ставки доходности и текущей стоимости поступлений, увеличиваются и поступления будущего года.

 

№3.

PV=

1. PV= =254,5 руб.
2. PV= =400 руб.
3. PV= =446,2 руб.
4. PV= =485,7 руб.
5. PV= =520 руб.
6. PV= =550 руб.
7. PV= =574,5 руб.
8. PV= =600 руб.
9. PV= =621 руб.
10. PV= =690 руб.

Вывод: При решении задачи была определена текущая стоимость будущих поступлений при фиксированной ставке доходности. Чем выше ставка доходности и поступления будущего года, тем больше текущая стоимость.

№4

Е=

1. Е= = 0,02
2. Е= =0,38
3. Е= =0,46
4. Е= =0,29
5. Е= =0,94
6. Е= =0,82

Вывод: Наиболее выгодным вложением будет вариант 5, где ставка доходности равна 0,94, т.е мы вложим 7270 руб., а получим 14090 руб.