Рынок ценных бумаг

 

1.5 Коносамент

 

Коносамент – это транспортный документ, являющийся ценной бумагой, который содержит условия договора морской перевозки и выражает право собственности на конкретный указанный в нем товар. Коносамент представляет собой документ, держатель которого получает право распоряжаться грузом.

Основные  правила обращения коносамента, и его реквизиты закреплены ст. 123-126 Кодекса торгового мореплавания.  
Коносамент выдается перевозчиком отправителю после приема груза и удостоверяет факт заключения договора. Коносамент выдается на любой груз независимо от того, каким образом осуществляется перевозка: с предоставлением всего судна, отдельных судовых помещений или без такого условия.

  
Виды коносаментов:

• линейный коносамент – это документ, в котором излагается воля отправителя, направленная на заключение договора перевозки груза. Линейный коносамент определяет отношения между перевозчиком и третьим лицом – добросовестным держателем коносамента. Коносамент является распиской, выдаваемой перевозчиком отправителю в подтверждение приема груза к морской перевозке, а также товарораспорядительным документом. При этом контракт купли-продажи товаров, а также другие операции в отношении товара совершаются посредством коносамента без физической передачи собственно товара.
• чартерный коносамент – это документ, который выдается в подтверждение приема груза, перевозимого на основании чартера. Чартер представляет собой договор фрахтования, т. е. соглашение о найме судна для выполнения рейса или на определенное время. Чартерный коносамент не служит документом для оформления договора морской перевозки, так как в этом случае заключается отдельный договор на фрахт судна в форме чартера. Чартерный коносамент определяет отношения между перевозчиком и третьим лицом – добросовестным держателем коносамента. Коносамент является распиской, выдаваемой перевозчиком отправителю в подтверждение приема груза к морской перевозке, а также товарораспорядительным документом. При этом контракт купли-продажи товаров, а также другие операции в отношении товара совершаются посредством коносамента без физической передачи собственно товара.
• береговой коносамент – документ, который выдается в подтверждение приема груза от отправителя на берегу, как правило, на складе перевозчика. При приеме на борт судна груза, для которого был выдан береговой коносамент, в нем делается отметка о погрузке товара на судно и указываются дата погрузки и другие отметки. Иногда, при приеме на борт судна груза, береговой коносамент заменяется на бортовой коносамент.
• бортовой коносамент – документ, который выдается, когда товар погружен на судно.

 
В коносаменте, как ценной бумаге, должны быть определенные обязательные реквизиты  и сведения о грузе. Их отсутствие лишает коносамент функций товарораспорядительного  документа, и он перестает быть ценной бумагой. Коносамент выписывается в  нескольких экземплярах, один из которых  вручается грузоотправителю. При  выдаче груза по одному из экземпляров  коносамента все остальные экземпляры теряют силу.  
 
Грузополучатель определяется в коносаменте тремя способами. В зависимости от этого коносаменты различаются на:

именной коносамент – ценная бумага, в которой  указывается наименование определенного  получателя.

ордерный  коносамент – ценная бумага, по которой  груз выдается либо по приказу отправителя  или получателя, либо по приказу  банка. Ордерный коносамент является наиболее распространенным в практике морских  перевозок.

коносамент на предъявителя – документ, в котором указывается, что он выдан на предъявителя, т.е. в нем не содержатся какие-либо конкретные данные относительно лица, обладающего правом на получение груза, и поэтому груз в порту назначения должен быть выдан любому лицу, предъявившему его.

 

 

1.6 Облигация

 

Облигация – это ценная бумага, которая является долговым обязательством, выданным государством или предприятием на определенных условиях при выпуске ими внутреннего займа и дающая ее держателю (владельцу) доход в виде фиксированного процента от ее нарицательной стоимости.

Значение  термина «облигация» законодательно закреплено в ч. 2 ст. 816 ГК РФ, а отношения  между эмитентом и держателем облигации регулируется ст. 807-818 ГК РФ. 
 
В зависимости от эмитента, т. е. лица, выпустившего ценную бумагу, облигации различаются на следующие разновидности:

• государственные облигации, которые выпускаются на основании Закона РФ от 13 ноября 1992 г. "О государственном внутреннем долге Российской Федерации";
• муниципальные облигации, которые выпускаются на основании Закона об общих принципах организации местного самоуправления;
• коммерческие облигации юридических лиц, которые регулируются Законом об акционерных обществах.

 
Облигации могут быть:

• именными или предъявительскими,
• свободного обращения или с ограниченным кругом обращения,
• с обеспечением (залоговым или иным) либо без такового,
• с единовременным сроком погашения или с погашением по сериям в определенные сроки,
• с фиксированной или плавающей купонной ставкой,
• обычными или конвертируемыми.

 

2. Требования к ценной бумаге

 

Особых  проблем у населения при обращении  ценных бумаг, наверное, нет. Народ привык верить, что если бумага с вензелем и печатью, то все в порядке. Причем доверие прямо пропорционально  полиграфическому качеству изготовления сертификатов и размеру листа. Впрочем, прав акционера это ни как не задевает. К большинству бумаг особых требований нет.

Большинство видов ценных бумаг (документарных), как правило, оформляются на типовых  бланках строгой отчетности и  должны содержать установленные  соответствующими законами обязательные реквизиты, в состав которых входят такие как:

1. Наименование ценной бумаги;
2. Дата оформления ценной бумаги (внесения средств);
3. Полное наименование и место нахождения юридического лица – эмитента;
4. Номинальная стоимость ценной бумаги;
5. Имя держателя (владельца), только для именной ценной бумаги;
6. Срок платежа (востребования) суммы;
7. Вид доходности ценной бумаги – процентные, в которых указывается процентная ставка и сумма причитающихся процентов; дисконтные; беспроцентные.
8. Другие реквизиты, зависящие от вида и предназначения ценной бумаги.

Ничтожность ценной бумаги в случае отсутствия обязательных реквизитов (п. 2 ст. 144 ГК РФ) не означает утраты документом всякого  юридического значения.

 

3. Передача прав по ценной бумаге

 

В ст. 146 ГК РФ указываются основы по передаче прав по ценной бумаге:

Права, удостоверенные предъявительской ценной, бумагой передаются ее простым вручением;

Права, удостоверенные именной ценной бумагой, передаются в порядке цессии. Цедент отвечает перед цессионарием за действительность требования, но не за исполнение его  должником;

Права, удостоверенные ордерной ценной бумагой, передаются путем  совершения на этой бумаге передаточной надписи – индоссамента.

 

4. Нормативные акты, регламентирующие деятельность на рынке ценных бумаг

Законодательство, регулирующее рынок ценных бумаг, далеко от совершенства. Тем не менее, сам рынок есть, он функционирует и развивается; он оказывает влияние на положение  дел в государстве и способствует развитию предпринимательства.

Ранее, до наступления  рыночных отношений, в полностью  огосударствленной экономике, оборот ценных бумаг был очень небольшим и был представлен облигациями (целевыми и нецелевыми), сберегательными книжками на предъявителя, выигрышными лотерейными билетами, аккредитивами гострудсберкасс. Между юридическими лицами использовались расчетные чеки. С развитием рыночных отношений увеличилось количество видов ценных бумаг и стал формироваться фондовый рынок.

Сегодня главными источниками, определяющими основные принципы эмиссии  и обращения ценных бумаг, являются:

• Конституция РФ – она содержит статью, определяющую принципы построения национальной денежной системы (ст. 75). В данной статье содержатся также положения, относящиеся к государственным заимствованиям.

• Гражданский кодекс РФ – он определяет формы и принципы участия государства в имущественных правоотношениях; содержит основные понятия и принципы обращения ценных бумаг; регулирует вопросы, связанные с отношениями из договора займа. Все положения ГК РФ находят практическое применение при регулировании вопросов обращения ценных бумаг, создавая своего рода “правовую среду” для обращения государственных ценных бумаг.

• Иные нормативные акты. Как это следует из краткого анализа источников регулирования конкретных видов ценных бумаг, большое значение приобретают нормативные акты, определяющие порядок эмиссии и режим отдельных видов ценных бумаг.

Причиной спонтанного  развития акционерного права и правового  регулирования рынка ценных бумаг  в целом является специфика рыночных реформ в России, когда основной базой создания большинства новых  акционерных обществ становятся бывшие государственные предприятия.

Необходимо обеспечить государственный контроль за рынком ценных бумаг не только через развитие правовых норм о формах, слияниях, учреждении и функционировании акционерных обществ, корпораций, концернов (финансово-промышленных групп), но и через правовое регулирование процесса обращения ценных бумаг на свободном рынке. В международной практике нет единого мнения об эффективности и всеобъемлемости применяемых методов, но есть общий принцип: процесс должен быть подчинен законодательному регулированию, в противном случае возможно установление нежелательного контроля со стороны отдельных лиц или группировок за фондовым рынком, монополизация производства, осуществление недобросовестной конкуренции, создание фиктивного фондового рынка.

 

Заключение

Ценная бумага – это  не вещь. Ценная бумага – это имущественные  и относительные неимущественные  права, требующие фиксации (абсолютные личные неимущественные права существуют независимо от фиксации). Источник ошибок – восприятие слова “бумага” в  словосочетании со словом “ценная”. Ведь и деньги изготавливаются из бумаги, а деньги – ценность. Деньги, как  и бумага, осязаемо-обоняемы (впрочем, насчет последнего есть разные мнения). Слово же акция у подавляющего числа российского населения  ассоциируется с красивой опять  же бумагой – сертификатом. В  итоге, если бумага вообще – вещь, то и акция тоже вещь. А ведь акция  в переводе с английского share означает – доля, часть, участие, пай. А дословный перевод понятия акционер – shareholder означает – держатель доли, пая. Другой пример – облигация – bond. В переводе означает долговое обязательство. Именно понятия доля, участие, обязательство и составляют суть этого объекта гражданских прав. И никаких признаков вещей.

Кстати, еще одним косвенным  доказательством искусственного “притягивания” ценных бумаг и денег к вещам  служит гл. 53 ГК РФ о доверительном  управлении, устанавливающая прямой запрет деньгам в отличие от любого иного имущества быть объектом доверительного управления. Хотя банковское законодательство успешно обошло это ограничение  и активно применяет доверительное  управление деньгами.

 

Литература

"Гражданский кодекс  российской федерации (часть первая)" от 30.11.94 n 51-фз (принят гд фс рф 21.10.94) (ред. От 12.08.96)

Федеральный закон от 26.12.95 n 208-фз (ред. От 13.06.96) "об акционерных  обществах" (принят гд фс рф 24.11.95)

Федеральный закон от 08.12.95 n 193-фз (ред. От 07.03.97) "о сельскохозяйственной кооперации" (принят гд фс рф 15.11.95)

Постановление Правительства  РСФСР от 28.12.91 N 78 "Об утверждении  положения о выпуске и обращении  ценных бумаг и фондовых биржах в РСФСР"

Постановление Федеральной  комиссии по ценным бумагам и фондовому  рынку при Правительстве Российской Федерации от 12 мая 1995 года N 2 “Об  утверждении инструкции о порядке  выпуска, обращения и погашения  жилищных сертификатов на территории Российской Федерации”

Указ Президента РФ от 10.06.94 N 1182 (ред. от 02.04.97) "О выпуске  и обращении жилищных сертификатов"

"Положение о порядке  размещения, обращения и погашения  казначейских обязательств" (утв.  письмом Минфина РФ 21.10.94 N 140) (ред.  от 09.03.95)

Постановление Правительства  РФ от 26.09.94 N 1094 (ред. от 27.12.95) "Об оформлении взаимной задолженности предприятий  и организаций векселями единого  образца и развитии вексельного  обращения"

Постановление Президиума ВС РФ от 24.06.91 N 1451-1 "О  применении векселя в хозяйственном  обороте РСФСР" (вместе с "Положением о переводном и простом векселе")

Письмо  ЦБ РФ от 09.09.91 N 14-3/30 "О банковских операциях с векселями"

Федеральный закон от 11.03.97 N 48-ФЗ "О переводном и простом векселе" (принят ГД ФС РФ 21.02.97)

Указ  Президента РФ от 04.11.94 N 2063 (ред. от 22.03.96) "О мерах по государственному регулированию рынка ценных бумаг  в Российской Федерации" (вместе с "Положением о Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому  рынку при Правительстве Российской Федерации")

Федеральный закон от 22.04.96 N 39-ФЗ "О рынке  ценных бумаг" (принят ГД ФС РФ 20.03.96)

Постановление ФКЦБ РФ от 17.09.96 N 19 (ред. от 20.04.98) "Об утверждении стандартов эмиссии  акций при учреждении акционерных  обществ, дополнительных акций, облигаций  и их проспектов эмиссии"