Виды финансовых рисков

Виды финансовых рисков

Существует более 20 классификаций рисков корпоративного уровня. Наиболее ориентированной на реальный сектор, самой простой и логичной я считаю следующую классификацию.

• Стратегические риски, мешающие достижению долгосрочных целей компании. Как правило, они связаны с глобальными проектами, требующими больших вложений, – внедрением ERP-системы, строительством нового производства и т. п. Если такой риск реализуется, компания может оказаться на грани дефолта в достаточно короткий срок.
• Финансовые риски – это опасности, связанные с деньгами: недостаточная ликвидность, скачки курсов валют, фондовые индексы, изменения процентных ставок и т. п. Перечни этих рисков схожи у всех: и у крупных нефтегазовых компаний, и у продуктового магазина, находящегося через дорогу от Вашего дома.
• Операционные риски, связанные с ежедневной работой: производственным процессом, технологиями, IT, ошибками или нелояльностью персонала, транспортировкой грузов, готовой продукции и т. п.
• Риски опасностей и угроз. Это риски в основном внешние – наводнения, пожары, взрывы, рейдерские захваты, судебные иски и т. п.
• Юридические риски, связанные с соответствием Вашей деятельности нормам законодательства, отраслевым стандартам, нормам охраны труда, правилам общей и информационной безопасности, экологическим стандартам и т. п.
• Развивающиеся риски (вновь появляющиеся). В эту категорию попадают, к примеру, генно-модифицированные продукты, мобильная связь (мы первое поколение, которое использует мобильную связь, и что будет из-за этого с нашими детьми и с их детьми – непонятно), нанотехнологии и т. п.

Финансовые риски — риски, связанные с возможностью потерь финансовых ресурсов. Они подразделяются на два вида: риски, связанные с покупательной способностью денег, и риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).

Эти риски характеризуются большим многообразием, и в целях эффективного управления ими целесообразно классифицировать их по различным признакам:

Рисунок 1 – Признаки классификации финансовых рисков

На самом деле классифицировать риски можно любым удобным и понятным владельцам и руководству компании образом – даже базируясь на организационной структуре компании (например, риски отдела продаж, риски финансового управления) или на распределении полномочий между руководителями (например, риски акционеров, риски финансового директора). Главное, чтобы в итоге все однозначно понимали, о каких именно рисках идет речь. Классификация нужна только для удобства группировки выявленных рисков и назначения ответственных – так называемых владельцев рисков. 

При проведении инвестиционных проектов существует несколько видов финансового риска. Один из них – это кредитный риск.

Кредитный риск характеризуется потерей платежеспособности, как полной, так и частичной. Чаще всего с таким риском сталкиваются банковские учреждения, также утрата платежеспособности может быть связана с приобретением корпоративных облигаций. Оценить кредитный риск того или иного учреждения можно, изучив публикации кредитных рейтингов. Такие рейтинги регулярно доводятся до сведения вкладчиков специальными рейтинговыми компаниями Moody’s, S&P, Fitch IBCA.

Все риски, которые связаны или могут быть связаны с изменением курса валюты, считаются валютным риском. При вложении валюты в иностранные инвестиции и последующей ее конвертации, чаще всего и возникает валютный риск. Также валютный риск возникает при любых обменных операциях.

Каждое предприятие имеет в своем наличии финансовые активы, при принятии решения о продаже которых, необходимо учитывать возможность риска ликвидности. Любой финансовый актив имеет свою стоимость, которая существенно снижается при срочной продаже. А измеряется ликвидность разницей между стоимостью, которую заплатило учреждение при покупке, и стоимостью, которое оно получило при продаже, еще такая разница называется спрэдом. Для данного вида риска характерно то, что столкнуться с ним может любое предприятие, у которого есть финансовые активы. Все финансовые учреждения покупают активы, при этом степень их ликвидности достаточно разнообразна и практически невозможно предугадать заранее как изменится ликвидность актива с течением времени.

Еще один вид риска, с которым может столкнуться любой финансовый институт – это риск платежеспособности. Он возникает при невозможности оплатить возникшие обязательства в силу различных причин.

В деятельности каждого финансового института участвует большое количество людей, и допущенные ими ошибки могут привести к возникновению операционного риска. В свою очередь операционный риск состоит из нескольких элементов: в случае, когда персонал сделал ошибку при ведении бухгалтерского учета, проведении расчетов или выполнении транзакции, то это будет транзакционный риск. Если же ошибки допущены при совершении операций, например заключение недобросовестных сделок или открытое мошенничество, то это будет риск операционного контроля. Еще одна составляющая операционного риска – риск систем. Такой риск возникает при каких-либо технических неполадках, сбое программного обеспечения или прекращении работы технических средств телекоммуникации. Недобросовестные сотрудники могут быть в любом учреждении и, соответственно, любое учреждение подвержено операционному риску. Сотрудники могут превысить установленный лимит средств, вступить в сговор с клиентом ради денежного вознаграждения или сделать ошибку при банковском переводе средств.

Финансовая стабильность или нестабильность страны тоже повод для очередного риска. Когда инфляция растет, то реальный доход любого инвестора уменьшается. При этом даже не важно, получена ли в результате деятельности валовая прибыль. Может оказаться и так, что предприятие вроде бы и получило прибыль, но она полностью идет на покрытие инфляционных издержек. Такой риск называется инфляционным. Такому риску подвержены все операции, которые проходят в странах с высоким уровнем инфляции. Особо часто этому подвержены страны, где экономика находится в переходном этапе.

Как и другие виды рисков, финансовые риски могут быть застрахованы.

Страхование финансовых рисков — это совокупность видов страхования, под которыми понимаются обязанности страховщика производить страховые выплаты по величине полного или частичного возмещения потери доходов (дополнительных расходов) лица, о страховании имущественных интересов которого подписан договор. Заключение данного договора вызвано следующими событиями:

1) остановкой производства  или снижением объема производства  вследствие оговоренных событий;

2) потерей работы (для  физических лиц);

3) банкротством, разорением;

4) непредвиденными затратами;

5) неисполнением (ненадлежащим  исполнением) договорных обязательств  контрагентом застрахованного лица, являющегося кредитором по сделке;

6) понесенными застрахованным  лицом судебными затратами (издержками).

К страховым организациям, исполняющим страхование финансовых рисков, предъявляются следующие требования: 1) право на проведение страхования финансовых рисков может быть предоставлено страховщикам, осуществляющим страхование не менее 1 года; 2) необходимо для обеспечения защиты интересов страхователей, а также повышения вероятности выполнения страховщиками приобретаемых страховых обязательств существование оплаченного уставного капитала для страховщиков, реализовывающих вид страховой деятельности (страхование финансовых рисков в размере не менее 150 млн. рублей, уплаченных в денежной форме). При этом для проведения страхования финансовых рисков на случай невыполнения субъектами инвестиционной деятельности перед инвесторами своих обязательств по возврату суммы вложенных средств и выплате сумм определенного дохода страховщики должны владеть уставным капиталом и иными собственными средствами в размере не менее 2 млрд. рублей.

Страхование финансовых рисков не может предусматривать обязанности страховщика по страховым платежам в случаях, в которых было намеренное неисполнение (ненадлежащее исполнение) контрагентом застрахованного лица договорных обязательств перед застрахованным. В том случае если правилами и контрактом страхования предусмотрены обязательства страховщика по страховым платежам в случаях утраты доходов застрахованного лица, вызванных событиями иными, чем указанные выше, то для проведения такого вида страхования необходимо установление специального решения Росстрахнадзора.

Список использованных источников

1. Статья «Виды финансовых рисков» - http://tvoydohod.ru/fin_95.html
2. Статья «Виды финансовых рисков, сущность их страхования» - http://businessforward.by/s-strahovanie-finansov/vidy-finansovyh-riskov-sushhnost-ih-strahovaniya.html
3. Статья «Виды финансовых рисков» - http://www.franklin-grant.ru/ru/services/04.shtml