Управления внеоборотными активами предприятий

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ                                  2

 

1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ  ОСНОВЫ 

УПРАВЛЕНИЯ ВНЕОБОРОТНЫМИ  АКТИВАМИ ПРЕДПРИЯТИЙ                   3

1.1. Понятие внеоборотных  активов и их классификация          3

1.2. Сущность политики управления внеоборотными  активами                    6    

1.3. Управление обновлением внеоборотных активов                               12

1.4. Управление финансирование внеоборотных активов                          17         

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ                          20

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАНОЙ ЛИТЕРАТУРЫ           21

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Внеоборотные активы - это фундаментальная  основа любого бизнеса. Следовательно, внеоборотные активы (основной капитал) требуют постоянного и грамотного управления ими, что и является важнейшей задачей финансового менеджмента [14, с.199 ].

Внеоборотные активы являются доминирующим фактором, который определяет производственный потенциал предприятия и его способность выпускать конкурентоспособную продукцию, отвечающую растущим потребностям рынка. Именно поэтому долгосрочные успехи или неудачи предприятия в конечном итоге будут во многом зависеть от того, каким образом складывается система управления внеоборотными активами, а именно управление финансированием и обновлением внеоборотных активов. В связи с этим тема данной курсовой работы является актуальной.

В ходе исследования политики управления внеоборотными активами были применены  следующие виды анализа: вертикальный, горизонтальный, факторный и анализ коэффициентов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ  ОСНОВЫ

УПРАВЛЕНИЯ ВНЕОБОРОТНЫМИ  АКТИВАМИ ПРЕДПРИЯТИЙ 

       

1. Понятие внеоборотных активов и их классификация

 

Внеоборотные активы являются одним  из важнейших факторов любого производства. Их состояние и эффективное использование прямо влияет на конечные результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Внеоборотные активы являются тем  инструментом, который дает возможность  предприятию вести бизнес, совершая многократные обороты оборотных активов.

В состав внеоборотных активов предприятия  входят следующие их виды:

- основные средства;

- нематериальные активы;

- незавершенные капитальные вложения;

- оборудование, предназначенное к  монтажу;

- долгосрочные финансовые вложения;

- другие виды внеоборотных активов.

По мнению Бланка И.А., внеоборотные активы представляют собой определенную стоимостную оценку элементов основного капитала, принятую действующими условиями ведения хозяйства [2, с.187].

По мнению Берзона И.И., внеоборотные активы - это совокупность фундаментальных имущественных ценностей предприятия (компании), многократно участвующих в хозяйственной производственно-коммерческой деятельности с целью получения положительного финансового результата (прибыли)» [14, с.195 ].

По мнению Шеремет А.Д., внеоборотные активы представляют собой часть финансовых ресурсов (собственного и заемного капитала), инвестированных для приобретения или создания основных фондов и нематериальных активов (интеллектуальной собственности) [15, с. 357].

Внеоборотные активы характеризуются следующими положительными особенностями:

а) они практически не подвержены потерям от инфляции, а следовательно  лучше защищены от нее;

б) им присущ меньший коммерческий риск потерь в процессе операционной деятельности предприятия; они практически защищены от недобросовестных действий партнеров по операционным коммерческим сделкам;

в) эти активы способны генерировать стабильную прибыль, обеспечивая выпуск различных видов продукции в  соответствии с конъюнктурой товарного  рынка;

г) они способствуют предотвращению (или существенному снижению) потерь запасов товарно-материальных ценностей  предприятия в процессе их хранения;

д) им присущи большие резервы  существенного расширения объема операционной деятельности в период подъема конъюнктуры товарного рынка.

Вместе с тем, внеоборотные активы в процессе операционного использования  имеют ряд недостатков:

а) они подвержены моральному износу (особенно активная часть производственных основных средств и нематериальные операционные активы), в связи с чем, даже будучи временно выведенными из эксплуатации, эти виды активов теряют свою стоимость;

б) эти активы тяжело поддаются  оперативному управлению, так как  слабо изменчивы в структуре  в коротком периоде; в результате этого любой временный спад конъюнктуры товарного рынка приводит к снижению уровня полезного их использования, если предприятие не переключается на выпуск других видов продукции;

в) в подавляющей части они  относятся к группе слаболиквидных активов и не могут служить  средством обеспечения потока платежей, обслуживающего операционную деятельность предприятия.

Разнообразие видов и элементов  внеоборотных активов предприятия  определяет необходимость их предварительной  классификации в целях обеспечения  целенаправленного управления ими.

Первая группировка (классификация) внеоборотных активов проводится, как правило, по функциональному критерию. В этой связи в состав внеоборотных активов включаются основные средства, нематериальные активы, незавершенные капитальные вложения, оборудование, предназначенное к монтажу, долгосрочные финансовые вложения, другие виды внеоборотных активов.

Основные средства характеризуют  совокупность материальных активов  компании в форме средств труда, которые многократно участвуют  в производственном процессе и переносят на продукцию свою стоимость частями (в форме амортизационных отчислений) [14, с.196 ].

Нематериальные активы характеризуют  внеоборотные активы предприятия, не имеющие  вещественной (материальной) формы, но обеспечивающие, тем не менее, осуществление его хозяйственной деятельности [14, с.196 ].

Незавершенные капитальные вложения характеризуют объем фактически произведенных затрат на строительство  и монтаж отдельных объектов основных средств с начала этого строительства  до его завершения.

Оборудование, предназначенное к монтажу, может включать в себя также станки, предназначенные к установке или сборке, контрольно-измерительную аппаратуру, приборы и т. п.

Долгосрочные финансовые вложения характеризуют все приобретенные  компанией финансовые инструменты  со сроком инвестирования более одного года вне зависимости от их стоимости. Это могут быть акции, облигации, доли в капитале и т.д.

Кроме классификации внеоборотных активов по их функциональному предназначению, существуют также классификации  по иным, не менее важным критериям. Так, состав и структура внеоборотных активов по характеру владения подразделяются на собственные внеоборотные активы, к которым относятся долгосрочные активы, принадлежащие компании на правах собственности или владения, отражаемые в составе ее баланса, а также арендуемые внеоборотные активы, используемые компанией в соответствии с договором аренды (лизинга) с их собственником.

По характеру обслуживания отдельных  видов деятельности предприятия  выделяют внеоборотные активы, обслуживающие  операционную (текущую) деятельность (операционные или производственные внеоборотные активы), внеоборотные активы, обслуживающие инвестиционную (долгосрочную) деятельность реального сектора (инвестиционные внеоборотные активы). К ним относят, в частности, незавершенное капитальное строительство, оборудование, предназначенное к монтажу, и другие реальные секторы инвестирования. Существуют также внеоборотные активы, обслуживающие финансовую деятельность (финансовые внеоборотные активы), долгосрочные финансовые вложения, а также внеоборотные активы, удовлетворяющие социальные потребности персонала (непроизводственные внеоборотные активы). Они характеризуют группу объектов социально-бытового назначения, сформированных для обслуживания работников данного предприятия и находящихся в его владении. Это санатории, профилактории, столовые, спортивные сооружения, оздоровительные комплексы, дошкольные детские учреждения и т. п.

Считается благоприятным явлением, если в составе внеоборотных активов  компании значительную долю (более половины) занимают операционные внеоборотные активы. Действительно, именно они через основную деятельность компании приносят, как правило, и товарный оборот, и прибыль. Однако для финансовых компаний, оперирующих на рынке ценных бумаг, характерным является преобладание финансовых активов, а для инвестиционных компаний - инвестиционных внеоборотных активов.

Близкой по смыслу к вышерассмотренной  является классификация внеоборотных активов на активные и пассивные  по их роли в производственном процессе. К активной части внеоборотных активов относятся машины, механизмы и оборудование, передаточные устройства, непосредственно задействованные в производственном технологическом процессе. В пассивную часть внеоборотных активов входят здания и сооружения, нематериальные активы, а также машины, механизмы и оборудование, используемые в процессе управления операционной деятельностью.

По особенностям залоговых или  страховых отношений внеоборотные активы подразделяются на движимые и  недвижимые. Недвижимые внеоборотные активы не могут быть в буквальном смысле слова «изъяты» из владения в процессе залога, обеспечивающего кредит. К ним относятся, в частности, земля, здания и сооружения, неотделимые передаточные устройства и т.д.

Движимые внеоборотные активы могут  быть изъяты в залог или заклад в целях обеспечения возвратности заемных средств. К ним могут относиться средства транспорта, машины и оборудование, другие имущественные ценности.

Можно также предложить интересную «рыночную» классификацию внеоборотных активов по их реальному вкладу в конечный финансовый результат деятельности предприятия. В этом смысле они могут быть разделены на «живые» и «мертвые». «Живые» активы реально генерируют прибыль, а «мертвые» генерируют «убытки». Ведь затраты на их содержание и обслуживание, включая сумму налога на имущество, не окупают себя через реализацию снимаемых с этих фондов продуктов [14, с.197 ].

Несмотря на многообразие состава  операционных внеоборотных активов  по отдельным видам и группам, цель финансового менеджмента в  этой области относительно проста - обеспечить своевременное обновление и повышение эффективности использования операционных внеоборотных активов [21]. С учетом этой цели формируется политика управления операционными внеоборотными активами предприятия. Исходя из этого, перейдем к непосредственному рассмотрению сущности политики управления внеоборотными активами.

2. Сущность политики управления внеоборотными  активами

Управление внеоборотными активами является важнейшей задачей современного предприятия. От того, как внеоборотные активы сформированы на «старте» компании, как будет организовано их управление, как изменяется их структура и качество, насколько эффективно они используются в хозяйственном процессе, зависят в конечном итоге долгосрочные успехи или неудачи бизнеса. Следовательно, внеоборотные активы требуют постоянного и грамотного управления ими, что и является важнейшей задачей финансового менеджмента.

Операционные внеоборотные активы представляют наиболее существенную часть  в составе совокупных внеоборотных активов. Их оптимальная структура, уровень перспективности, многофункциональность, способность генерировать прибыль в различных хозяйственных ситуациях определяют в конечном счете рыночную стоимость компании и потенциал ее благополучного развития.

В состав операционных внеоборотных активов по их материализованной форме включается земля, здания, сооружения, передаточные устройства, машины и оборудование, транспортные средства, инструменты, производственный инвентарь и принадлежности, прочие основные средства (многолетние насаждения, рабочий скот, капитальные затраты на улучшение земель и т.п.).

Независимо от конкретного вида операционных внеоборотных активов все они нуждаются в целесообразном управлении с целью их непрерывного воспроизводства и развития. Совокупность подходов и методов управления внеоборотными активами можно назвать технологией управления или политикой управления.

По мнению Бланка И.А.,  политика управления операционными внеоборотными активами представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в финансовом обеспечении своевременного их обновления и высокой эффективности использования [ 2, с. 188 ]. 

Политика управления внеоборотными  активами включает в себя следующие  этапы:

1. Анализ операционных внеоборотных  активов предприятия в предшествующем периоде.

На первом этапе  анализа рассматривается динамика общего объема операционных внеоборотных активов предприятия - темпы их роста  в сопоставлении с темпами  роста объема производства и реализации продукции, объема операционных оборотных активов, общей суммы внеоборотных активов.

На втором этапе  анализа изучается состав операционных внеоборотных активов предприятия  и динамика их структуры. В процессе этого изучения рассматривается  соотношение основных средств и  нематериальных активов, используемых в операционном процессе предприятия; в составе основных средств анализируется удельный вес движимых и недвижимых их видов; в составе нематериальных активов рассматриваются отдельные их виды.